Nuevas perspectivas de inversión en Web3: el papel y la práctica de las oficinas familiares
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser el "administrador exclusivo de activos" de los círculos de élite a convertirse en el "panel de control de la gestión de activos" en la percepción de las personas de alto patrimonio. Especialmente con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿Soy adecuado para participar a través de una oficina familiar? ¿Cómo puedo construir una estructura adecuada? Enfrentando la alta volatilidad y complejidad del mundo de las criptomonedas, ¿cómo debo formular una estrategia de asignación?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo se establece, utiliza y optimiza una oficina familiar como una vía de inversión, centrándose en responder las siguientes tres preguntas clave:
¿Qué tipo de personas son adecuadas para adoptar el enfoque de oficina familiar para entrar en Web3?
¿Cómo construir una estructura de oficina familiar práctica y efectiva?
¿Cómo deben las oficinas familiares desarrollar estrategias de inversión en Web3 y planes de ejecución?
¿Quién es adecuado para seguir la "ruta de oficina familiar"?
No todas las personas necesitan una oficina familiar, ya que su valor fundamental radica en "gobernar la complejidad". Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y las rutas de inversión son relativamente simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), entonces la capacidad de gobernanza de una oficina familiar puede exceder tus necesidades reales, lo que podría llevar a problemas de estructura engorrosa y costos elevados.
Pero si perteneces a alguna de las siguientes categorías de personas, la oficina familiar puede ser la única opción ideal que combine seguridad, estructuración y crecimiento:
Gran volumen de activos, estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de yuanes, abarcando múltiples campos como acciones, bienes inmuebles, fondos en el extranjero y activos digitales, involucrando diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Existe una necesidad de estructura transfronteriza: incluyendo pero no limitado a inmigrantes en el extranjero, empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
Inversión en productos estructurados: Tokens de fondos en Web3, bonos convertibles, certificados de ingresos (Note), acciones tokenizadas y otros productos estructurados novedosos, cada vez más solo están abiertos a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza a largo plazo: se espera que a través de la asignación de activos se sirva a la transmisión intergeneracional, la continuidad de la voluntad familiar, o se asignen activos a largo plazo como RWA que necesitan pasar por "período de construcción + período de operación + período de salida".
Las características comunes de estos grupos son: los activos no están destinados a buscar rendimientos a corto plazo, sino a atravesar ciclos; la inversión no es una especulación puntual, sino una participación estructural. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es una etiqueta de identidad, sino una herramienta práctica.
¿Cuáles son las consideraciones clave para construir una "oficina familiar" "práctica y efectiva"?
La construcción de la estructura de una oficina familiar no es un enfoque único. Su tarea principal es "resolver problemas reales". Muchas personas entienden una oficina familiar como el "compra de un paquete de servicios" de un fideicomiso, una firma de abogados o una empresa de FO. Pero una verdadera oficina familiar útil debe ser "personalizada" en torno a la estructura de tu familia, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una "oficina familiar "práctica y efectiva" debe responder, al menos, a las siguientes cuatro áreas de preguntas:
Establecer un propósito claro: ¿Estás buscando optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza? ¿O es para obtener la calificación para inversión en proyectos? ¿O para configurar un conjunto de activos criptográficos para la próxima generación? Tener un propósito claro es el punto de partida para el diseño de la estructura y la asignación de recursos.
Selección adecuada:
SFO (Oficina Familiar Única): con un tamaño de capital superior a 30 millones de RMB, se sugiere considerar la creación de un equipo independiente, con capacidad de operación autónoma.
MFO (Oficina Multifamiliar): Fondos alrededor de 10 millones de RMB, se puede considerar colaborar con instituciones de servicios profesionales que brinden gestión, cumplimiento, investigación y desarrollo, entre otros servicios.
VFO (Oficina Familiar Virtual): Los fondos aún no son suficientes para establecerse de manera independiente, se puede lograr una operación ligera a través de una red externalizada compuesta por despachos de abogados, instituciones fiduciarias y asesores financieros.
SFO transfronterizo (como el establecido en Singapur): se utiliza comúnmente para resolver problemas de identidad, fiscales y de canales de inversión, y es la opción más común entre las familias chinas en la actualidad.
Diseño de arquitectura y legal: Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
Entidad de tenencia offshore (como BVI/Cayman/SPV), utilizada para tenencia y financiación.
Estructura de fideicomiso o fondo, utilizada para la optimización fiscal y la planificación de herencias.
Asesores legales y equipo de cumplimiento, para supervisión y ajustes continuos.
"Cuentas de inversión" que se integran con proyectos Web3, como billeteras empresariales, cuentas de custodia exclusivas, etc.
Asignación de recursos profesionales: no se puede tener una oficina familiar solo porque se tiene dinero. También es necesario emparejar roles como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para asegurar que la estructura funcione de manera conforme y que las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, creando equipos de colaboración financiera en el país, formando una "interacción interna y externa".
Construir una oficina familiar se puede dividir en tres niveles aproximadamente:
Primera capa: Identidad y marco estructural
Definir la identidad de residente fiscal, la estructura de miembros de la familia y la ruta de herencia.
Establecer entidades de holding, fideicomisos o SPV (dependiendo del tipo de activo y del lugar de tenencia).
Resolver las rutas de cumplimiento para la tenencia de activos, la declaración fiscal y la circulación transfronteriza.
Este nivel es el "certificado de identidad legal" para todas las actividades de inversión en Web3. Especialmente cuando participas en proyectos RWA en el extranjero, la falta de estructura equivale a "sin canal".
Segunda capa: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Determinar el mecanismo de deliberación familiar (como el comité de inversión, el testamento, el acuerdo de acciones).
Establecer un sistema de consultores internos y externos (división de roles en áreas como legal, impuestos, inversión, gestión, etc.).
Establecer mecanismos de autorización y procesos de supervisión para asegurar que "hay alguien responsable, alguien que ejecute y alguien que corrija".
Este nivel determina si la oficina familiar es "operativa". Si todo depende de decisiones individuales, en caso de un imprevisto o una salida, la oficina familiar sería prácticamente inexistente.
Tercera capa: Estrategia de asignación de activos
Establecer una proporción de asignación a largo plazo (por ejemplo, RWA 40%, VC 30%, activos digitales 10%, efectivo y liquidez 20%).
Coincidir con el ritmo del ciclo de vida de diversos activos (fase de construcción, periodo de bloqueo, periodo de salida).
Establecer mecanismos de toma de ganancias y corte de pérdidas, así como mecanismos de ajuste de riesgos.
Esta capa es clave para que la oficina familiar "sobreviva" en el mercado.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Cuando decimos "participar en Web3 a través de oficinas familiares", no se trata solo de cambiar una cuenta para invertir en un proyecto, sino de reconstruir tu rol, camino y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida; lo verdaderamente central es "cómo invertir".
Las inversiones en Web3 presentan características como alta volatilidad, altas barreras tecnológicas y regulaciones cambiantes, que deben ser abordadas mediante un "diseño estructurado".
Establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 suele incluir:
Persona jurídica directa (empresa): empresa offshore establecida por SFO que conecta con el acuerdo de inversión.
Control de SPV: Mantener activos a través de un SPV de terceros y controlar los derechos de voto.
Beneficiario del fideicomiso: establecer un fideicomiso a través de una oficina familiar para poseer Tokens o acciones, facilitando la optimización fiscal y la planificación intergeneracional.
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados e instituciones de cumplimiento según el sistema legal del lugar del proyecto para establecer la identidad y evitar perder oportunidades de inversión debido a "falta de sujeto adecuado".
Coincidir tipo de activo
Los tipos de activos Web3 que son adecuados para la asignación en oficinas familiares incluyen:
RWA (Activos del Mundo Real): como bonos tokenizados, bienes raíces, acuerdos de participación en ingresos, etc.
Fondos estructurados: como tokens de rendimiento, protocolos de re-staking, certificados de rendimiento, etc.
Activos de capital: como los tokens de bonos convertibles, tokens de dividendos, tokens de gobernanza DAO, etc.
No se recomienda participar en proyectos de pura especulación que "no tienen activos reales que los respalden, no tienen una estructura de gobernanza y carecen de un mecanismo de salida" en proporciones elevadas.
Establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La principal diferencia entre la inversión en Web3 y el PE/VC tradicional radica en la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben considerar los siguientes mecanismos para la asignación:
Establecer "período de bloqueo aceptable" y ventana de salida.
Diseñar un mecanismo de "lanzamiento por fases", vinculado al progreso del proyecto para liberar fondos.
Configurar un fondo de "reinvestimiento de ganancias" para aumentar la inversión en proyectos de calidad.
Definir el ritmo de la declaración fiscal, establecer mecanismos de informes y auditoría.
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Oficina familiar de alto nivel, no solo un inversor.
En proyectos RWA, las oficinas familiares pueden desempeñar roles como auditores, representantes de gobernanza, custodios, entre otros.
En un DAO, una oficina familiar puede participar en la gobernanza mediante el staking de tokens y configurar una "billetera de estrategia" para votar.
En el protocolo en cadena, las oficinas familiares pueden integrarse en el proceso de colaboración como LP a largo plazo, comitentes y colaboradores del ecosistema.
Este tipo de "inversión embebida" no solo aumenta la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En la actualidad, cuando Web3 entra en aguas profundas, la inversión ya no se trata de "si se puede invertir", sino de "con qué identidad y de qué manera invertir".
Una oficina familiar es una estructura que puede soportar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la asignación de identidad legal y las vías de flujo de activos. Permite a los inversores ser más que simples apostadores; son diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas nuevas oficinas familiares que se introducen en Web3 tienden a caer en los siguientes errores:
Error 1: Considerar la oficina familiar como un disfraz
Establecer una empresa sin un camino de cumplimiento, sin flujo financiero y sin divulgación fiscal, finalmente es difícil de obtener el reconocimiento de los bancos y de los reguladores.
Mito 2: Falta de capacidad de gobernanza en la inversión
Solo se establece una cuenta legal, pero sin mecanismo de presupuesto y redistribución, la inversión final no puede ser rastreada ni ajustada de manera efectiva.
Error 3: Buscar ciegamente ganancias, ignorando los límites de cumplimiento.
Participó en un "proyecto de dividendos sin licencia", una vez que la regulación intervenga, conducirá a la congelación de fondos o multas.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, se debe formar al menos el siguiente mecanismo:
Plan de inversión anual + Revisión de análisis
Mecanismo de auditoría + revisión de cumplimiento clara
Equipo profesional equipado + Asesoría legal continua
Al mismo tiempo, recordamos nuevamente que las oficinas familiares no son adecuadas para todos. Se necesita coincidir con el volumen de capital, la voluntad a largo plazo y los recursos de colaboración para que realmente funcionen.
Si se sigue la ruta de la oficina familiar, la clave no es preguntar "¿Tengo dinero?", sino preguntar: "¿Necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a través de ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para tu inversión estructural en Web3.
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0xLuckbox
· hace23h
Jeje, Comercio de criptomonedas aún necesita una oficina familiar. Tener dinero es realmente bueno.
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LiquidationWatcher
· hace23h
¿Otra vez vendiendo oficinas familiares?
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AirdropLicker
· 08-12 16:53
No hay familia, solo pasando por la oficina.
Ver originalesResponder0
PancakeFlippa
· 08-12 16:52
¿Y qué si se volvió popular? Igual se pierde dinero.
Nuevas perspectivas de inversión en Web3: guía de estructura y práctica para oficinas familiares
Nuevas perspectivas de inversión en Web3: el papel y la práctica de las oficinas familiares
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser el "administrador exclusivo de activos" de los círculos de élite a convertirse en el "panel de control de la gestión de activos" en la percepción de las personas de alto patrimonio. Especialmente con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿Soy adecuado para participar a través de una oficina familiar? ¿Cómo puedo construir una estructura adecuada? Enfrentando la alta volatilidad y complejidad del mundo de las criptomonedas, ¿cómo debo formular una estrategia de asignación?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo se establece, utiliza y optimiza una oficina familiar como una vía de inversión, centrándose en responder las siguientes tres preguntas clave:
¿Quién es adecuado para seguir la "ruta de oficina familiar"?
No todas las personas necesitan una oficina familiar, ya que su valor fundamental radica en "gobernar la complejidad". Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y las rutas de inversión son relativamente simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), entonces la capacidad de gobernanza de una oficina familiar puede exceder tus necesidades reales, lo que podría llevar a problemas de estructura engorrosa y costos elevados.
Pero si perteneces a alguna de las siguientes categorías de personas, la oficina familiar puede ser la única opción ideal que combine seguridad, estructuración y crecimiento:
Gran volumen de activos, estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de yuanes, abarcando múltiples campos como acciones, bienes inmuebles, fondos en el extranjero y activos digitales, involucrando diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Existe una necesidad de estructura transfronteriza: incluyendo pero no limitado a inmigrantes en el extranjero, empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
Inversión en productos estructurados: Tokens de fondos en Web3, bonos convertibles, certificados de ingresos (Note), acciones tokenizadas y otros productos estructurados novedosos, cada vez más solo están abiertos a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza a largo plazo: se espera que a través de la asignación de activos se sirva a la transmisión intergeneracional, la continuidad de la voluntad familiar, o se asignen activos a largo plazo como RWA que necesitan pasar por "período de construcción + período de operación + período de salida".
Las características comunes de estos grupos son: los activos no están destinados a buscar rendimientos a corto plazo, sino a atravesar ciclos; la inversión no es una especulación puntual, sino una participación estructural. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es una etiqueta de identidad, sino una herramienta práctica.
¿Cuáles son las consideraciones clave para construir una "oficina familiar" "práctica y efectiva"?
La construcción de la estructura de una oficina familiar no es un enfoque único. Su tarea principal es "resolver problemas reales". Muchas personas entienden una oficina familiar como el "compra de un paquete de servicios" de un fideicomiso, una firma de abogados o una empresa de FO. Pero una verdadera oficina familiar útil debe ser "personalizada" en torno a la estructura de tu familia, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una "oficina familiar "práctica y efectiva" debe responder, al menos, a las siguientes cuatro áreas de preguntas:
Establecer un propósito claro: ¿Estás buscando optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza? ¿O es para obtener la calificación para inversión en proyectos? ¿O para configurar un conjunto de activos criptográficos para la próxima generación? Tener un propósito claro es el punto de partida para el diseño de la estructura y la asignación de recursos.
Selección adecuada:
Diseño de arquitectura y legal: Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
Asignación de recursos profesionales: no se puede tener una oficina familiar solo porque se tiene dinero. También es necesario emparejar roles como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para asegurar que la estructura funcione de manera conforme y que las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, creando equipos de colaboración financiera en el país, formando una "interacción interna y externa".
Construir una oficina familiar se puede dividir en tres niveles aproximadamente:
Primera capa: Identidad y marco estructural
Este nivel es el "certificado de identidad legal" para todas las actividades de inversión en Web3. Especialmente cuando participas en proyectos RWA en el extranjero, la falta de estructura equivale a "sin canal".
Segunda capa: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Este nivel determina si la oficina familiar es "operativa". Si todo depende de decisiones individuales, en caso de un imprevisto o una salida, la oficina familiar sería prácticamente inexistente.
Tercera capa: Estrategia de asignación de activos
Esta capa es clave para que la oficina familiar "sobreviva" en el mercado.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Cuando decimos "participar en Web3 a través de oficinas familiares", no se trata solo de cambiar una cuenta para invertir en un proyecto, sino de reconstruir tu rol, camino y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida; lo verdaderamente central es "cómo invertir".
Las inversiones en Web3 presentan características como alta volatilidad, altas barreras tecnológicas y regulaciones cambiantes, que deben ser abordadas mediante un "diseño estructurado".
Establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 suele incluir:
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados e instituciones de cumplimiento según el sistema legal del lugar del proyecto para establecer la identidad y evitar perder oportunidades de inversión debido a "falta de sujeto adecuado".
Coincidir tipo de activo
Los tipos de activos Web3 que son adecuados para la asignación en oficinas familiares incluyen:
No se recomienda participar en proyectos de pura especulación que "no tienen activos reales que los respalden, no tienen una estructura de gobernanza y carecen de un mecanismo de salida" en proporciones elevadas.
Establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La principal diferencia entre la inversión en Web3 y el PE/VC tradicional radica en la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben considerar los siguientes mecanismos para la asignación:
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Oficina familiar de alto nivel, no solo un inversor.
Este tipo de "inversión embebida" no solo aumenta la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En la actualidad, cuando Web3 entra en aguas profundas, la inversión ya no se trata de "si se puede invertir", sino de "con qué identidad y de qué manera invertir".
Una oficina familiar es una estructura que puede soportar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la asignación de identidad legal y las vías de flujo de activos. Permite a los inversores ser más que simples apostadores; son diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas nuevas oficinas familiares que se introducen en Web3 tienden a caer en los siguientes errores:
Error 1: Considerar la oficina familiar como un disfraz Establecer una empresa sin un camino de cumplimiento, sin flujo financiero y sin divulgación fiscal, finalmente es difícil de obtener el reconocimiento de los bancos y de los reguladores.
Mito 2: Falta de capacidad de gobernanza en la inversión Solo se establece una cuenta legal, pero sin mecanismo de presupuesto y redistribución, la inversión final no puede ser rastreada ni ajustada de manera efectiva.
Error 3: Buscar ciegamente ganancias, ignorando los límites de cumplimiento. Participó en un "proyecto de dividendos sin licencia", una vez que la regulación intervenga, conducirá a la congelación de fondos o multas.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, se debe formar al menos el siguiente mecanismo:
Al mismo tiempo, recordamos nuevamente que las oficinas familiares no son adecuadas para todos. Se necesita coincidir con el volumen de capital, la voluntad a largo plazo y los recursos de colaboración para que realmente funcionen.
Si se sigue la ruta de la oficina familiar, la clave no es preguntar "¿Tengo dinero?", sino preguntar: "¿Necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a través de ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para tu inversión estructural en Web3.