Análisis de la tendencia de Descentralización de la infraestructura del internet de las cosas y la lógica de inversión
Recientemente, la red de infraestructura física descentralizada (DePIN) ha recibido una amplia atención como una nueva dirección de inversión en criptomonedas. Aunque actualmente no ha surgido un proyecto emblemático líder, este campo aún podría presentar oportunidades de inversión en los próximos 1-3 años. Este artículo repasará desde cero la lógica de inversión de DePIN y propondrá un marco de análisis simple.
¿Por qué prestar atención a la inversión en DePIN?
DePIN no es solo una palabra de moda
Descentralizar la infraestructura del mundo físico no es un concepto vacío, sino que tiene posibilidades de implementación real. En DePIN, existen oportunidades para que la descentralización "realice" u "optimice" ciertos escenarios.
Tomando como ejemplo el campo de las telecomunicaciones, los operadores de comunicación tradicionales necesitan invertir enormes sumas de dinero en licencias de espectro y en el despliegue de estaciones base. Sin embargo, un proyecto de telecomunicaciones móviles ha distribuido este costo inicial entre cada usuario a través de la colaboración comunitaria, permitiendo que cada persona solo necesite comprar un dispositivo de punto de acceso a un precio razonable para conectarse a la red y convertirse en un "microoperador". Este modelo puede reducir significativamente el costo total de inversión.
En el campo de los datos de IA, las empresas de IA tradicionales enfrentan altos costos para obtener datos de entrenamiento, además de restricciones de derechos de autor y técnicas. Un proyecto de captura web distribuida ayuda a recopilar datos de páginas web públicas permitiendo a los usuarios compartir ancho de banda ocioso, lo que reduce significativamente el costo de adquisición de datos para las empresas de IA, al mismo tiempo que logra la diversidad de datos y su distribución geográfica.
el punto de convergencia entre la infraestructura y la demanda del consumidor
Como las dos principales líneas de inversión en criptomonedas, los proyectos de infraestructura y los proyectos orientados al consumidor tienen sus propias ventajas y desventajas. Los proyectos de infraestructura tienen un alto umbral técnico y a menudo se dirigen a usuarios empresariales, lo que dificulta atraer la atención de los usuarios comunes. Por otro lado, los proyectos para consumidores suelen captar atención fácilmente, pero también pueden ser desmentidos por el mercado, lo que resulta en ciclos de vida cortos.
DePIN puede equilibrar bien estos dos aspectos del problema:
DePIN se basa en la demanda real del mundo físico, como la energía, redes inalámbricas, etc. Los proyectos de calidad tienen una sólida correspondencia con el mercado de productos y fuentes de ingresos, son difíciles de refutar y fáciles de entender por el mercado.
DePIN también tiene demanda de uso por parte de los usuarios, lo que puede atraer la atención de los usuarios. Por ejemplo, un cierto proyecto ya ha alcanzado a 2.5 millones de usuarios finales, muchos de los cuales son usuarios no nativos de criptomonedas.
Marco de inversión DePIN
dirección
Desde la perspectiva del tamaño del mercado y la intensidad de la demanda. Por ejemplo, 5G y redes inalámbricas son grandes mercados, mientras que los datos de vehículos y los datos meteorológicos son mercados pequeños. Incluso si DePIN solo puede ocupar una pequeña parte de los grandes mercados tradicionales, sigue siendo bastante considerable bajo el volumen de las criptomonedas.
producto
El modelo DePIN es especialmente adecuado para industrias con altos requerimientos de capital, altas barreras de entrada, un claro monopolio y un uso inadecuado de recursos. La evaluación de la adecuación del producto al mercado se basa principalmente en dos puntos:
Lado de suministro: ¿DePIN ha logrado funciones que antes no se podían realizar, o tiene ventajas significativas sobre las soluciones existentes?
Lado de la demanda: Los productos ofrecidos por DePIN deben tener una demanda real en el mercado, y es mejor que haya una fuerte disposición a pagar.
Sobre el hardware, es necesario considerar el "proceso completo de fabricación-venta-distribución-mantenimiento". El modelo más simple es utilizar directamente los recursos existentes, como un proyecto que aprovecha el ancho de banda de red existente de los usuarios, sin necesidad de hardware adicional, lo que ayuda a la rápida expansión del proyecto en sus primeras etapas.
economía de tokens
El diseño del mecanismo de tokens es la parte más desafiante del proyecto DePIN. A diferencia de otros campos, DePIN necesita lanzar tokens en una etapa muy temprana para incentivar a los participantes de la red.
equipo
La configuración ideal del equipo debe incluir: un miembro con amplia experiencia en la industria tradicional relacionada, encargado de la implementación técnica y de productos; un veterano de la industria de criptomonedas, experto en economía de tokens y construcción de comunidades.
Otros factores
También se deben considerar los problemas regulatorios, como que la recopilación de ciertos datos en regiones específicas puede enfrentar problemas de sensibilidad.
Conclusión
A pesar de que las características de DePIN relacionadas con la realidad hacen que su ciclo de desarrollo sea más largo, ya han surgido algunos avances alentadores. Por ejemplo, un proyecto de telecomunicaciones móviles ha colaborado con un gigante de las telecomunicaciones tradicional para comenzar a expandirse en nuevos mercados.
Las dos ventajas únicas de DePIN:
En comparación con las empresas monopolistas tradicionales, el despliegue de DePIN es más flexible y puede alinear incentivos dentro del ecosistema a través de un modelo de token.
DePIN tiene el potencial de generar externalidades positivas, creando valor para la vida real y otras industrias, y retribuyendo a todo el ecosistema a través de la economía de tokens.
Sin embargo, DePIN también enfrenta muchas incertidumbres, como la incertidumbre del ciclo de tiempo que conlleva la operación del hardware, los riesgos regulatorios, etc.
En general, DePIN es un área de inversión que merece atención en 2025.
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ImpermanentLossEnjoyer
· hace20h
Invertir en DePIN es incluso más emocionante que invertir en deuda escalonada.
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OnChainDetective
· hace20h
hmm patrón sospechoso... parece otra "gran cosa" sobrevalorada, para ser honesto
DePIN: nueva dirección de inversión en la infraestructura descentralizada del internet de las cosas
Análisis de la tendencia de Descentralización de la infraestructura del internet de las cosas y la lógica de inversión
Recientemente, la red de infraestructura física descentralizada (DePIN) ha recibido una amplia atención como una nueva dirección de inversión en criptomonedas. Aunque actualmente no ha surgido un proyecto emblemático líder, este campo aún podría presentar oportunidades de inversión en los próximos 1-3 años. Este artículo repasará desde cero la lógica de inversión de DePIN y propondrá un marco de análisis simple.
¿Por qué prestar atención a la inversión en DePIN?
DePIN no es solo una palabra de moda
Descentralizar la infraestructura del mundo físico no es un concepto vacío, sino que tiene posibilidades de implementación real. En DePIN, existen oportunidades para que la descentralización "realice" u "optimice" ciertos escenarios.
Tomando como ejemplo el campo de las telecomunicaciones, los operadores de comunicación tradicionales necesitan invertir enormes sumas de dinero en licencias de espectro y en el despliegue de estaciones base. Sin embargo, un proyecto de telecomunicaciones móviles ha distribuido este costo inicial entre cada usuario a través de la colaboración comunitaria, permitiendo que cada persona solo necesite comprar un dispositivo de punto de acceso a un precio razonable para conectarse a la red y convertirse en un "microoperador". Este modelo puede reducir significativamente el costo total de inversión.
En el campo de los datos de IA, las empresas de IA tradicionales enfrentan altos costos para obtener datos de entrenamiento, además de restricciones de derechos de autor y técnicas. Un proyecto de captura web distribuida ayuda a recopilar datos de páginas web públicas permitiendo a los usuarios compartir ancho de banda ocioso, lo que reduce significativamente el costo de adquisición de datos para las empresas de IA, al mismo tiempo que logra la diversidad de datos y su distribución geográfica.
el punto de convergencia entre la infraestructura y la demanda del consumidor
Como las dos principales líneas de inversión en criptomonedas, los proyectos de infraestructura y los proyectos orientados al consumidor tienen sus propias ventajas y desventajas. Los proyectos de infraestructura tienen un alto umbral técnico y a menudo se dirigen a usuarios empresariales, lo que dificulta atraer la atención de los usuarios comunes. Por otro lado, los proyectos para consumidores suelen captar atención fácilmente, pero también pueden ser desmentidos por el mercado, lo que resulta en ciclos de vida cortos.
DePIN puede equilibrar bien estos dos aspectos del problema:
DePIN se basa en la demanda real del mundo físico, como la energía, redes inalámbricas, etc. Los proyectos de calidad tienen una sólida correspondencia con el mercado de productos y fuentes de ingresos, son difíciles de refutar y fáciles de entender por el mercado.
DePIN también tiene demanda de uso por parte de los usuarios, lo que puede atraer la atención de los usuarios. Por ejemplo, un cierto proyecto ya ha alcanzado a 2.5 millones de usuarios finales, muchos de los cuales son usuarios no nativos de criptomonedas.
Marco de inversión DePIN
dirección
Desde la perspectiva del tamaño del mercado y la intensidad de la demanda. Por ejemplo, 5G y redes inalámbricas son grandes mercados, mientras que los datos de vehículos y los datos meteorológicos son mercados pequeños. Incluso si DePIN solo puede ocupar una pequeña parte de los grandes mercados tradicionales, sigue siendo bastante considerable bajo el volumen de las criptomonedas.
producto
El modelo DePIN es especialmente adecuado para industrias con altos requerimientos de capital, altas barreras de entrada, un claro monopolio y un uso inadecuado de recursos. La evaluación de la adecuación del producto al mercado se basa principalmente en dos puntos:
Lado de suministro: ¿DePIN ha logrado funciones que antes no se podían realizar, o tiene ventajas significativas sobre las soluciones existentes?
Lado de la demanda: Los productos ofrecidos por DePIN deben tener una demanda real en el mercado, y es mejor que haya una fuerte disposición a pagar.
Sobre el hardware, es necesario considerar el "proceso completo de fabricación-venta-distribución-mantenimiento". El modelo más simple es utilizar directamente los recursos existentes, como un proyecto que aprovecha el ancho de banda de red existente de los usuarios, sin necesidad de hardware adicional, lo que ayuda a la rápida expansión del proyecto en sus primeras etapas.
economía de tokens
El diseño del mecanismo de tokens es la parte más desafiante del proyecto DePIN. A diferencia de otros campos, DePIN necesita lanzar tokens en una etapa muy temprana para incentivar a los participantes de la red.
equipo
La configuración ideal del equipo debe incluir: un miembro con amplia experiencia en la industria tradicional relacionada, encargado de la implementación técnica y de productos; un veterano de la industria de criptomonedas, experto en economía de tokens y construcción de comunidades.
Otros factores
También se deben considerar los problemas regulatorios, como que la recopilación de ciertos datos en regiones específicas puede enfrentar problemas de sensibilidad.
Conclusión
A pesar de que las características de DePIN relacionadas con la realidad hacen que su ciclo de desarrollo sea más largo, ya han surgido algunos avances alentadores. Por ejemplo, un proyecto de telecomunicaciones móviles ha colaborado con un gigante de las telecomunicaciones tradicional para comenzar a expandirse en nuevos mercados.
Las dos ventajas únicas de DePIN:
En comparación con las empresas monopolistas tradicionales, el despliegue de DePIN es más flexible y puede alinear incentivos dentro del ecosistema a través de un modelo de token.
DePIN tiene el potencial de generar externalidades positivas, creando valor para la vida real y otras industrias, y retribuyendo a todo el ecosistema a través de la economía de tokens.
Sin embargo, DePIN también enfrenta muchas incertidumbres, como la incertidumbre del ciclo de tiempo que conlleva la operación del hardware, los riesgos regulatorios, etc.
En general, DePIN es un área de inversión que merece atención en 2025.