Interpretación del White Paper de la Autoridad Monetaria de Singapur "Global Layer 1 - La Capa Base de la Red Financiera"
Introducción
La primera capa global (GL1) tiene como objetivo explorar el desarrollo de una infraestructura de contabilidad compartida multifuncional basada en la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) para la industria financiera. Su visión es permitir que las instituciones financieras reguladas desplieguen aplicaciones de activos digitales intrínsecamente interoperables en esta infraestructura de contabilidad compartida a través de jurisdicciones. Estas aplicaciones serán gestionadas por estándares de activos universales, contratos inteligentes y tecnologías de identidad digital. Establecer una infraestructura de contabilidad compartida liberará la liquidez que está dispersa en múltiples lugares y permitirá a las instituciones financieras colaborar de manera más efectiva. Las instituciones financieras podrán ampliar los servicios ofrecidos a los clientes mientras reducen los costos de construir infraestructura propia.
El enfoque de GL1 es proporcionar infraestructura de libro mayor compartido para instituciones financieras, con el fin de desarrollar, implementar y utilizar aplicaciones adecuadas para la cadena de valor de la industria financiera, como emisión, distribución, negociación y liquidación, custodia, servicios de activos y pagos. Esto puede mejorar los pagos transfronterizos, así como la distribución y liquidación transfronteriza de herramientas del mercado de capitales. Establecer alianzas de instituciones financieras que utilicen DLT para casos de uso específicos (, como pagos transfronterizos ), no es un desarrollo nuevo. El potencial transformador del enfoque único de GL1 radica en desarrollar una infraestructura de libro mayor compartido que pueda ser utilizada para diferentes casos de uso y que sea capaz de soportar transacciones combinables que involucren múltiples activos financieros y aplicaciones, al mismo tiempo que cumple con los requisitos regulatorios.
Al aprovechar las capacidades de un ecosistema financiero más amplio, las instituciones financieras pueden ofrecer servicios más ricos y variados a los usuarios finales, y llevarlos al mercado más rápidamente. La infraestructura de libro mayor compartido de GL1 permitirá a las instituciones financieras construir y desplegar aplicaciones compuestas, aprovechando las capacidades de otros proveedores de aplicaciones. Esto puede manifestarse como modelos programáticos y ejecución de protocolos financieros de nivel institucional para el intercambio y liquidación de divisas. Esto, a su vez, puede mejorar la interacción de monedas y activos digitales, permitiendo la entrega sincronizada de activos digitales y otros para la liquidación de pagos (DvP), así como la liquidación de pagos por intercambios de divisas (PvP). Además, esto puede apoyar la entrega contra pago para pago (DvPvP), es decir, la cadena de liquidación puede consistir en un conjunto de transferencias de monedas y activos sincronizados.
Este artículo presenta la iniciativa GL1 y discute el papel de la infraestructura de libro mayor compartido, que cumplirá con la normativa aplicable y será gestionada por estándares, principios y prácticas tecnológicas generales. Las instituciones financieras reguladas podrán desplegar activos a través de jurisdicciones. La participación de los interesados del sector público y privado es crucial para asegurar que la infraestructura de libro mayor compartido se establezca de acuerdo con los requisitos regulatorios pertinentes y los estándares internacionales, y para satisfacer la demanda del mercado.
Antecedentes y Motivación
La infraestructura tradicional que sustenta los mercados financieros globales fue desarrollada hace varias décadas, lo que ha llevado a bases de datos aisladas, diferentes protocolos de comunicación y altos costos asociados al mantenimiento de sistemas propietarios e integraciones personalizadas. Aunque los mercados financieros globales siguen siendo fuertes y resilientes, las demandas de la industria se han vuelto más complejas y a gran escala. Simplemente actualizar gradualmente la infraestructura financiera existente puede no ser suficiente para mantenerse al día con la complejidad y la velocidad del cambio.
Por lo tanto, las instituciones financieras están recurriendo al uso de tecnologías como la tecnología de contabilidad distribuida ( DLT ), ya que tiene el potencial de modernizar la infraestructura del mercado y proporcionar modelos más automatizados y rentables. Es importante señalar que los participantes de la industria han lanzado sus respectivos planes de activos digitales. Sin embargo, han elegido diferentes tecnologías y proveedores para sus planes, lo que limita la interoperabilidad.
Las limitaciones en la interoperabilidad entre sistemas han llevado a la fragmentación del mercado, y la liquidez se ve atrapada en diferentes lugares debido a la infraestructura incompatible. Mantener la liquidez en diferentes lugares puede aumentar los costos de capital y de oportunidad. Además, el aumento de infraestructuras diferentes y la falta de clasificaciones y estándares globalmente reconocidos para activos digitales y DLT aumentan los costos de adopción, ya que las instituciones financieras necesitan invertir y apoyar diferentes tipos de tecnología.
Para lograr transacciones transfronterizas sin fisuras y aprovechar al máximo el valor de la DLT, es necesario diseñar infraestructuras de cumplimiento en torno a la apertura y la interoperabilidad. Los proveedores de infraestructura también deben comprender las leyes y regulaciones aplicables relacionadas con la emisión y transferencia de activos financieros, así como el tratamiento regulatorio de los productos creados bajo diferentes estructuras.
El último documento de trabajo del Banco de Pagos Internacionales expone la visión del "Internet Financiero" ( Finternet ) y el "Libro Mayor Unificado" ( Unified Ledger ), apoyando aún más la tokenización y su papel en aplicaciones como pagos transfronterizos y liquidación de valores. Si se gestiona adecuadamente, un ecosistema financiero abierto e interconectado puede mejorar el acceso y la eficiencia de los servicios financieros a través de una mejor integración de los procesos financieros.
A pesar de que los experimentos y pruebas de la tokenización han logrado un buen progreso, la falta de redes financieras y de infraestructura tecnológica adecuadas para que las instituciones financieras realicen transacciones de activos digitales limita la capacidad de estas instituciones para desplegar activos a escala comercial. Por lo tanto, la participación en el mercado y las oportunidades de negociación secundaria de los activos son aún relativamente bajas en comparación con los mercados tradicionales.
El siguiente párrafo discutirá dos modelos de red comúnmente utilizados por las instituciones financieras hoy en día, así como un tercer modelo que combina la apertura del modelo 1 con las medidas de protección del modelo 2.
Modelo 1: Blockchain público sin licencia
Actualmente, las blockchains públicas sin permiso han atraído a una gran cantidad de aplicaciones y usuarios, ya que están diseñadas para ser abiertas y accesibles para todas las partes. Esencialmente, son similares a Internet, donde las redes públicas pueden crecer a un ritmo exponencial porque no se requiere aprobación antes de participar en la red. Por lo tanto, las blockchains públicas sin permiso tienen efectos de red potenciales significativos. Al construirse sobre una infraestructura compartida y abierta, los desarrolladores pueden aprovechar las capacidades existentes sin necesidad de reconstruir infraestructuras similares.
Las redes públicas sin permisos no fueron diseñadas originalmente para actividades reguladas. Son, en esencia, autónomas y descentralizadas. No hay entidades legales responsables de estas redes, ni existen acuerdos de nivel de servicio ejecutables sobre rendimiento y resiliencia (SLAs)( que incluyan mitigación de riesgos de red ), y carecen de certeza y garantías en el procesamiento de transacciones.
Debido a la falta de una responsabilidad clara, la anonimidad de los proveedores de servicios y la ausencia de acuerdos de nivel de servicio, estas redes no pueden ser utilizadas por instituciones financieras reguladas sin medidas y controles de protección adicionales. Además, las consideraciones legales y las pautas generales sobre el uso de tales blockchains también son poco claras. Estos factores dificultan el uso de las mismas por parte de instituciones financieras reguladas.
Modelo 2: Blockchain de permiso privado
Algunas instituciones financieras han determinado que las actuales blockchains públicas y sin licencia no pueden satisfacer sus necesidades. Por lo tanto, muchas instituciones financieras optan por establecer redes privadas y con licencia independientes y sus ecosistemas.
Estas redes privadas de permiso contienen características técnicas que les permiten implementar reglas, procedimientos y contratos inteligentes de acuerdo con los marcos legales y regulatorios aplicables. También están diseñadas para garantizar la resiliencia de la red frente a comportamientos maliciosos.
Sin embargo, el aumento de redes privadas y con licencia, si no pueden interoperar entre sí, podría llevar a una mayor fragmentación de la liquidez en el mercado mayorista de fondos a largo plazo. Si no se aborda, la fragmentación reducirá los efectos de red en los mercados financieros y podría generar fricciones para los participantes del mercado, como la inaccesibilidad, los requisitos de liquidez aumentados debido a la separación de los grupos de liquidez, y el arbitraje de precios entre redes.
Modelo 3: Blockchain de Licencia Pública
Las redes públicas con licencia permiten la participación de cualquier entidad que cumpla con los requisitos, pero el tipo de actividades que los participantes pueden realizar en la red está limitado. Las redes públicas con licencia operadas por instituciones financieras para la industria de servicios financieros pueden aprovechar las ventajas de una red abierta y accesible, al mismo tiempo que minimizan los riesgos y preocupaciones.
Una red de este tipo se basará en principios de apertura y accesibilidad similares a los de Internet público, pero con medidas de protección integradas para funcionar como una red de intercambio de valor. Por ejemplo, las reglas de gestión de la red pueden limitarse a que solo instituciones financieras reguladas se conviertan en miembros. Las transacciones pueden complementarse con tecnologías que mejoran la privacidad, como pruebas de conocimiento cero y cifrado homomórfico. Aunque los conceptos de redes públicas y con licencia no son nuevos, no hay precedentes de tales redes ofrecidas a gran escala por instituciones financieras reguladas.
La iniciativa GL1 explorará y considerará varios modelos de red, incluido el concepto de infraestructura de licencia pública en el contexto de los requisitos regulatorios relevantes. Por ejemplo, las instituciones financieras reguladas pueden operar nodos de GL1, y los participantes de la plataforma GL1 estarán sujetos a verificaciones de conocimiento del cliente (KYC). Las secciones posteriores describirán cómo opera GL1 en la práctica.
La iniciativa GL1 tiene como objetivo promover el desarrollo de una infraestructura de capa compartida para alojar activos financieros y aplicaciones financieras a lo largo de la cadena de valor financiera.
La infraestructura de GL1 será imparcial respecto a los tipos de activos; apoyará a los activos y monedas emitidos por usuarios de la red (, como instituciones financieras reguladas ), en diferentes jurisdicciones y denominaciones monetarias. Esto puede simplificar los procesos, apoyar transferencias de fondos transfronterizas automáticas e instantáneas, y facilitar la liquidación simultánea de divisas ( FX ) y valores basados en condiciones predefinidas.
Esta infraestructura será desarrollada por instituciones financieras para la industria de servicios financieros y servirá como una plataforma que ofrecerá las siguientes funciones:
Sincronización entre aplicaciones
Combinabilidad
Protección de la privacidad
Compatibilidad de aplicaciones inherentes con activos que ya están en infraestructura y/o emitidos.
La empresa operativa GL1 actuará como proveedor de tecnología y proveedor de infraestructura pública a través de mercados y jurisdicciones. Para facilitar el desarrollo de un ecosistema de soluciones, GL1 también apoyará a las instituciones financieras reguladas en la construcción, operación y despliegue de aplicaciones sobre una infraestructura digital común que cubra lo siguiente:
Ciclo de vida de la transacción ( emisión inicial, transacciones, liquidación, pagos, gestión de colaterales, acciones corporativas, etc. )
Emisión y negociación de diferentes tipos de activos (, como efectivo, valores, activos alternativos )
Objetivos clave
Con el fin de lograr la visión de crear soluciones de liquidación y compensación más eficientes, y desbloquear nuevos modelos de negocio a través de características programáticas y combinatorias, la iniciativa GL1 se centrará en los siguientes aspectos:
a) admite la creación de redes multifuncionales.
b) permite el despliegue de diversas aplicaciones que van desde pagos, recaudación de capital hasta transacciones secundarias.
c) proporciona una infraestructura para la custodia y ejecución de transacciones que involucran activos, donde los activos son representaciones digitales de valor o derechos, que pueden ser transferidos y almacenados electrónicamente. Los activos pueden ser de diversas categorías, como acciones, renta fija, participaciones de fondos, etc. ( o monedas ) como moneda de bancos comerciales, moneda de bancos centrales (.
d) Fomentar la formulación y establecimiento de principios, políticas y estándares universales reconocidos a nivel internacional, para asegurar la interoperabilidad de los activos y aplicaciones desarrollados en GL1 a nivel internacional y entre redes.
) Principios de diseño
Para lograr el objetivo de que GL1 satisfaga las necesidades del sector financiero, la infraestructura digital básica de GL1 se desarrollará de acuerdo con una serie de principios a continuación:
Abierto y basado en estándares: las especificaciones técnicas serán públicas y abiertas, permitiendo a los miembros construir y desplegar aplicaciones fácilmente. Cuando sea apropiado, se podrán utilizar estándares de la industria y protocolos de código abierto ### para mensajes de pago y (. Si los estándares existentes no se han desarrollado o son insuficientes, se harán esfuerzos adecuados para garantizar que el diseño sea flexible y se puedan proponer o incorporar estándares futuros.
Cumplimiento de la normativa aplicable y apertura a los reguladores: La plataforma GL1 cumplirá con las leyes y requisitos regulatorios aplicables. Las políticas de control en jurisdicciones específicas deben desarrollarse a nivel de aplicación y no deben estar integradas en la plataforma GL1. Los requisitos legales y regulatorios aplicables a los miembros o usuarios finales pueden depender del análisis de las aplicaciones comerciales, los servicios y la ubicación de los miembros o usuarios finales.
Buen gobierno: Las disposiciones de gobernanza, los arreglos operativos, los acuerdos y las reglas de los miembros serán claros y transparentes para asegurar límites claros de responsabilidad y rendición de cuentas.
Neutralidad: el diseño debe prevenir la concentración o acumulación del control por parte de cualquier entidad única o grupo de entidades relacionadas, así como en una región geográfica. Las decisiones operativas clave, incluidas las opciones tecnológicas, se basarán en ) otros factores además de ( los méritos técnicos y serán evaluadas por los miembros.
Equidad comercial: Las instituciones financieras deben poder competir de manera justa en la plataforma GL1. La compañía operadora de GL1 no tomará decisiones destinadas a beneficiar injustamente a una institución financiera sobre otras.
Accesible tanto funcional como económicamente: las instituciones financieras que cumplan con los criterios de elegibilidad podrán participar. Criterios de elegibilidad
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La Autoridad Monetaria de Singapur explora la infraestructura de libro mayor compartido DLT para construir una red financiera global Layer 1
Interpretación del White Paper de la Autoridad Monetaria de Singapur "Global Layer 1 - La Capa Base de la Red Financiera"
Introducción
La primera capa global (GL1) tiene como objetivo explorar el desarrollo de una infraestructura de contabilidad compartida multifuncional basada en la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) para la industria financiera. Su visión es permitir que las instituciones financieras reguladas desplieguen aplicaciones de activos digitales intrínsecamente interoperables en esta infraestructura de contabilidad compartida a través de jurisdicciones. Estas aplicaciones serán gestionadas por estándares de activos universales, contratos inteligentes y tecnologías de identidad digital. Establecer una infraestructura de contabilidad compartida liberará la liquidez que está dispersa en múltiples lugares y permitirá a las instituciones financieras colaborar de manera más efectiva. Las instituciones financieras podrán ampliar los servicios ofrecidos a los clientes mientras reducen los costos de construir infraestructura propia.
El enfoque de GL1 es proporcionar infraestructura de libro mayor compartido para instituciones financieras, con el fin de desarrollar, implementar y utilizar aplicaciones adecuadas para la cadena de valor de la industria financiera, como emisión, distribución, negociación y liquidación, custodia, servicios de activos y pagos. Esto puede mejorar los pagos transfronterizos, así como la distribución y liquidación transfronteriza de herramientas del mercado de capitales. Establecer alianzas de instituciones financieras que utilicen DLT para casos de uso específicos (, como pagos transfronterizos ), no es un desarrollo nuevo. El potencial transformador del enfoque único de GL1 radica en desarrollar una infraestructura de libro mayor compartido que pueda ser utilizada para diferentes casos de uso y que sea capaz de soportar transacciones combinables que involucren múltiples activos financieros y aplicaciones, al mismo tiempo que cumple con los requisitos regulatorios.
Al aprovechar las capacidades de un ecosistema financiero más amplio, las instituciones financieras pueden ofrecer servicios más ricos y variados a los usuarios finales, y llevarlos al mercado más rápidamente. La infraestructura de libro mayor compartido de GL1 permitirá a las instituciones financieras construir y desplegar aplicaciones compuestas, aprovechando las capacidades de otros proveedores de aplicaciones. Esto puede manifestarse como modelos programáticos y ejecución de protocolos financieros de nivel institucional para el intercambio y liquidación de divisas. Esto, a su vez, puede mejorar la interacción de monedas y activos digitales, permitiendo la entrega sincronizada de activos digitales y otros para la liquidación de pagos (DvP), así como la liquidación de pagos por intercambios de divisas (PvP). Además, esto puede apoyar la entrega contra pago para pago (DvPvP), es decir, la cadena de liquidación puede consistir en un conjunto de transferencias de monedas y activos sincronizados.
Este artículo presenta la iniciativa GL1 y discute el papel de la infraestructura de libro mayor compartido, que cumplirá con la normativa aplicable y será gestionada por estándares, principios y prácticas tecnológicas generales. Las instituciones financieras reguladas podrán desplegar activos a través de jurisdicciones. La participación de los interesados del sector público y privado es crucial para asegurar que la infraestructura de libro mayor compartido se establezca de acuerdo con los requisitos regulatorios pertinentes y los estándares internacionales, y para satisfacer la demanda del mercado.
Antecedentes y Motivación
La infraestructura tradicional que sustenta los mercados financieros globales fue desarrollada hace varias décadas, lo que ha llevado a bases de datos aisladas, diferentes protocolos de comunicación y altos costos asociados al mantenimiento de sistemas propietarios e integraciones personalizadas. Aunque los mercados financieros globales siguen siendo fuertes y resilientes, las demandas de la industria se han vuelto más complejas y a gran escala. Simplemente actualizar gradualmente la infraestructura financiera existente puede no ser suficiente para mantenerse al día con la complejidad y la velocidad del cambio.
Por lo tanto, las instituciones financieras están recurriendo al uso de tecnologías como la tecnología de contabilidad distribuida ( DLT ), ya que tiene el potencial de modernizar la infraestructura del mercado y proporcionar modelos más automatizados y rentables. Es importante señalar que los participantes de la industria han lanzado sus respectivos planes de activos digitales. Sin embargo, han elegido diferentes tecnologías y proveedores para sus planes, lo que limita la interoperabilidad.
Las limitaciones en la interoperabilidad entre sistemas han llevado a la fragmentación del mercado, y la liquidez se ve atrapada en diferentes lugares debido a la infraestructura incompatible. Mantener la liquidez en diferentes lugares puede aumentar los costos de capital y de oportunidad. Además, el aumento de infraestructuras diferentes y la falta de clasificaciones y estándares globalmente reconocidos para activos digitales y DLT aumentan los costos de adopción, ya que las instituciones financieras necesitan invertir y apoyar diferentes tipos de tecnología.
Para lograr transacciones transfronterizas sin fisuras y aprovechar al máximo el valor de la DLT, es necesario diseñar infraestructuras de cumplimiento en torno a la apertura y la interoperabilidad. Los proveedores de infraestructura también deben comprender las leyes y regulaciones aplicables relacionadas con la emisión y transferencia de activos financieros, así como el tratamiento regulatorio de los productos creados bajo diferentes estructuras.
El último documento de trabajo del Banco de Pagos Internacionales expone la visión del "Internet Financiero" ( Finternet ) y el "Libro Mayor Unificado" ( Unified Ledger ), apoyando aún más la tokenización y su papel en aplicaciones como pagos transfronterizos y liquidación de valores. Si se gestiona adecuadamente, un ecosistema financiero abierto e interconectado puede mejorar el acceso y la eficiencia de los servicios financieros a través de una mejor integración de los procesos financieros.
A pesar de que los experimentos y pruebas de la tokenización han logrado un buen progreso, la falta de redes financieras y de infraestructura tecnológica adecuadas para que las instituciones financieras realicen transacciones de activos digitales limita la capacidad de estas instituciones para desplegar activos a escala comercial. Por lo tanto, la participación en el mercado y las oportunidades de negociación secundaria de los activos son aún relativamente bajas en comparación con los mercados tradicionales.
El siguiente párrafo discutirá dos modelos de red comúnmente utilizados por las instituciones financieras hoy en día, así como un tercer modelo que combina la apertura del modelo 1 con las medidas de protección del modelo 2.
Modelo 1: Blockchain público sin licencia
Actualmente, las blockchains públicas sin permiso han atraído a una gran cantidad de aplicaciones y usuarios, ya que están diseñadas para ser abiertas y accesibles para todas las partes. Esencialmente, son similares a Internet, donde las redes públicas pueden crecer a un ritmo exponencial porque no se requiere aprobación antes de participar en la red. Por lo tanto, las blockchains públicas sin permiso tienen efectos de red potenciales significativos. Al construirse sobre una infraestructura compartida y abierta, los desarrolladores pueden aprovechar las capacidades existentes sin necesidad de reconstruir infraestructuras similares.
Las redes públicas sin permisos no fueron diseñadas originalmente para actividades reguladas. Son, en esencia, autónomas y descentralizadas. No hay entidades legales responsables de estas redes, ni existen acuerdos de nivel de servicio ejecutables sobre rendimiento y resiliencia (SLAs)( que incluyan mitigación de riesgos de red ), y carecen de certeza y garantías en el procesamiento de transacciones.
Debido a la falta de una responsabilidad clara, la anonimidad de los proveedores de servicios y la ausencia de acuerdos de nivel de servicio, estas redes no pueden ser utilizadas por instituciones financieras reguladas sin medidas y controles de protección adicionales. Además, las consideraciones legales y las pautas generales sobre el uso de tales blockchains también son poco claras. Estos factores dificultan el uso de las mismas por parte de instituciones financieras reguladas.
Modelo 2: Blockchain de permiso privado
Algunas instituciones financieras han determinado que las actuales blockchains públicas y sin licencia no pueden satisfacer sus necesidades. Por lo tanto, muchas instituciones financieras optan por establecer redes privadas y con licencia independientes y sus ecosistemas.
Estas redes privadas de permiso contienen características técnicas que les permiten implementar reglas, procedimientos y contratos inteligentes de acuerdo con los marcos legales y regulatorios aplicables. También están diseñadas para garantizar la resiliencia de la red frente a comportamientos maliciosos.
Sin embargo, el aumento de redes privadas y con licencia, si no pueden interoperar entre sí, podría llevar a una mayor fragmentación de la liquidez en el mercado mayorista de fondos a largo plazo. Si no se aborda, la fragmentación reducirá los efectos de red en los mercados financieros y podría generar fricciones para los participantes del mercado, como la inaccesibilidad, los requisitos de liquidez aumentados debido a la separación de los grupos de liquidez, y el arbitraje de precios entre redes.
Modelo 3: Blockchain de Licencia Pública
Las redes públicas con licencia permiten la participación de cualquier entidad que cumpla con los requisitos, pero el tipo de actividades que los participantes pueden realizar en la red está limitado. Las redes públicas con licencia operadas por instituciones financieras para la industria de servicios financieros pueden aprovechar las ventajas de una red abierta y accesible, al mismo tiempo que minimizan los riesgos y preocupaciones.
Una red de este tipo se basará en principios de apertura y accesibilidad similares a los de Internet público, pero con medidas de protección integradas para funcionar como una red de intercambio de valor. Por ejemplo, las reglas de gestión de la red pueden limitarse a que solo instituciones financieras reguladas se conviertan en miembros. Las transacciones pueden complementarse con tecnologías que mejoran la privacidad, como pruebas de conocimiento cero y cifrado homomórfico. Aunque los conceptos de redes públicas y con licencia no son nuevos, no hay precedentes de tales redes ofrecidas a gran escala por instituciones financieras reguladas.
La iniciativa GL1 explorará y considerará varios modelos de red, incluido el concepto de infraestructura de licencia pública en el contexto de los requisitos regulatorios relevantes. Por ejemplo, las instituciones financieras reguladas pueden operar nodos de GL1, y los participantes de la plataforma GL1 estarán sujetos a verificaciones de conocimiento del cliente (KYC). Las secciones posteriores describirán cómo opera GL1 en la práctica.
La iniciativa GL1 tiene como objetivo promover el desarrollo de una infraestructura de capa compartida para alojar activos financieros y aplicaciones financieras a lo largo de la cadena de valor financiera.
La infraestructura de GL1 será imparcial respecto a los tipos de activos; apoyará a los activos y monedas emitidos por usuarios de la red (, como instituciones financieras reguladas ), en diferentes jurisdicciones y denominaciones monetarias. Esto puede simplificar los procesos, apoyar transferencias de fondos transfronterizas automáticas e instantáneas, y facilitar la liquidación simultánea de divisas ( FX ) y valores basados en condiciones predefinidas.
Esta infraestructura será desarrollada por instituciones financieras para la industria de servicios financieros y servirá como una plataforma que ofrecerá las siguientes funciones:
La empresa operativa GL1 actuará como proveedor de tecnología y proveedor de infraestructura pública a través de mercados y jurisdicciones. Para facilitar el desarrollo de un ecosistema de soluciones, GL1 también apoyará a las instituciones financieras reguladas en la construcción, operación y despliegue de aplicaciones sobre una infraestructura digital común que cubra lo siguiente:
Objetivos clave
Con el fin de lograr la visión de crear soluciones de liquidación y compensación más eficientes, y desbloquear nuevos modelos de negocio a través de características programáticas y combinatorias, la iniciativa GL1 se centrará en los siguientes aspectos:
a) admite la creación de redes multifuncionales.
b) permite el despliegue de diversas aplicaciones que van desde pagos, recaudación de capital hasta transacciones secundarias.
c) proporciona una infraestructura para la custodia y ejecución de transacciones que involucran activos, donde los activos son representaciones digitales de valor o derechos, que pueden ser transferidos y almacenados electrónicamente. Los activos pueden ser de diversas categorías, como acciones, renta fija, participaciones de fondos, etc. ( o monedas ) como moneda de bancos comerciales, moneda de bancos centrales (.
d) Fomentar la formulación y establecimiento de principios, políticas y estándares universales reconocidos a nivel internacional, para asegurar la interoperabilidad de los activos y aplicaciones desarrollados en GL1 a nivel internacional y entre redes.
) Principios de diseño
Para lograr el objetivo de que GL1 satisfaga las necesidades del sector financiero, la infraestructura digital básica de GL1 se desarrollará de acuerdo con una serie de principios a continuación:
Abierto y basado en estándares: las especificaciones técnicas serán públicas y abiertas, permitiendo a los miembros construir y desplegar aplicaciones fácilmente. Cuando sea apropiado, se podrán utilizar estándares de la industria y protocolos de código abierto ### para mensajes de pago y (. Si los estándares existentes no se han desarrollado o son insuficientes, se harán esfuerzos adecuados para garantizar que el diseño sea flexible y se puedan proponer o incorporar estándares futuros.
Cumplimiento de la normativa aplicable y apertura a los reguladores: La plataforma GL1 cumplirá con las leyes y requisitos regulatorios aplicables. Las políticas de control en jurisdicciones específicas deben desarrollarse a nivel de aplicación y no deben estar integradas en la plataforma GL1. Los requisitos legales y regulatorios aplicables a los miembros o usuarios finales pueden depender del análisis de las aplicaciones comerciales, los servicios y la ubicación de los miembros o usuarios finales.
Buen gobierno: Las disposiciones de gobernanza, los arreglos operativos, los acuerdos y las reglas de los miembros serán claros y transparentes para asegurar límites claros de responsabilidad y rendición de cuentas.
Neutralidad: el diseño debe prevenir la concentración o acumulación del control por parte de cualquier entidad única o grupo de entidades relacionadas, así como en una región geográfica. Las decisiones operativas clave, incluidas las opciones tecnológicas, se basarán en ) otros factores además de ( los méritos técnicos y serán evaluadas por los miembros.
Equidad comercial: Las instituciones financieras deben poder competir de manera justa en la plataforma GL1. La compañía operadora de GL1 no tomará decisiones destinadas a beneficiar injustamente a una institución financiera sobre otras.
Accesible tanto funcional como económicamente: las instituciones financieras que cumplan con los criterios de elegibilidad podrán participar. Criterios de elegibilidad