Análisis del valor de proyectos importantes en el ecosistema de Ethereum: flexibilización de la regulación, liderazgo en el negocio y perspectivas de crecimiento de Token
Ethereum fuerte rebote, análisis de las perspectivas de crecimiento de proyectos importantes en el ecosistema
Recientemente, el precio de Ethereum ha aumentado drásticamente, con un incremento del 48% en el gráfico mensual, lo que ha impulsado el valor de varios proyectos dentro de su ecosistema. Los datos históricos muestran que los proyectos de alta calidad en el ecosistema de Ethereum generalmente experimentan un crecimiento exponencial durante los ciclos de mercado alcista. Uno de los proyectos de blue-chip que merece atención ha visto un aumento del 28% recientemente, y bajo las condiciones del mercado actual, podría haber más espacio para un aumento adicional. Además de seguir la tendencia general de Ethereum, este proyecto también cuenta con algunos motores de crecimiento únicos, que incluyen una posible mejora en el entorno regulatorio, datos comerciales que mantienen una posición de liderazgo, y el impulso de un aumento estructural en el precio del token.
Uno, Cambios en el entorno regulatorio
Entre 2021 y 2023, la actitud regulatoria fue ambigua. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) había investigado el proyecto, centrándose en sus métodos de marketing y servicios a los inversores. El presidente de la SEC ha declarado en varias ocasiones que las plataformas de finanzas descentralizadas podrían estar sujetas a las leyes de valores, lo que requiere una mayor regulación. Esto ha provocado un amplio debate en la industria, especialmente sobre si los tokens de gobernanza deben considerarse valores. En agosto de 2023, el proyecto ganó un litigio colectivo, y el tribunal determinó que su acuerdo se utiliza principalmente para fines legales.
Desde 2023 hasta 2024, la presión regulatoria ha aumentado. En abril de 2024, la SEC envió un aviso Wells al proyecto, acusándolo de operar como una bolsa de valores no registrada. El equipo del proyecto luego presentó un documento de respuesta detallado, refutando las acusaciones de la SEC.
Desde 2025, la actitud regulatoria ha comenzado a relajarse. En febrero de 2025, la SEC anunció el fin de la investigación sobre el proyecto. En abril, la SEC lo invitó a participar en una mesa redonda sobre criptomonedas para discutir problemas de regulación del sector. En mayo, los miembros del Congreso de EE. UU. publicaron un nuevo borrador de discusión sobre regulación de criptomonedas, que aclara la definición de transacciones de activos digitales que no constituyen valores. La Cámara de Representantes planea revisar el proyecto de ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas en junio.
Actualmente, el modelo de economía de tokens de este proyecto ya no enfrenta riesgos de demandas. Con la llegada de un nuevo gobierno, la dirección de la regulación de criptomonedas se está ajustando hacia una que se adapte mejor al desarrollo de la industria. En el futuro, podría haber más beneficios regulatorios.
II. Desempeño del negocio del proyecto
1. Datos comerciales líderes
Como uno de los primeros y más grandes protocolos de intercambio descentralizado en el mercado de criptomonedas, este proyecto actualmente tiene un volumen total bloqueado (TVL) de 5,12 mil millones de dólares, con un volumen de transacciones de 84,5 mil millones de dólares en los últimos 30 días, ocupando el segundo lugar entre proyectos similares. Los ingresos anuales alcanzan los 929 millones de dólares, y si se calcula según métodos de valoración tradicionales, su relación precio-beneficio está muy por debajo de los intercambios centralizados y otras empresas tecnológicas en la misma industria. Si en el futuro puede activar un mecanismo de tarifas o expandir escenarios de aplicaciones financieras, su capitalización de mercado podría estar significativamente subestimada.
Según el informe financiero del primer trimestre de 2025, la fundación del proyecto posee 53.4 millones de dólares en dólares y stablecoins, 15.8 millones de tokens nativos y 257 ETH, con un valor total de aproximadamente 150 millones de dólares. Se espera que los fondos sean suficientes hasta enero de 2027, y la situación financiera es buena.
2. Innovación en el modelo de economía de tokens
El proyecto ha estado intentando otorgar poder a los tokens, proponiendo en varias ocasiones el inicio de un mecanismo de cobro, pero no se ha podido implementar debido a los riesgos regulatorios. La última propuesta se reiniciará en febrero de 2024, y se espera que se realice una votación en la cadena en la segunda mitad de 2025.
Además, la nueva red de segunda capa lanzada por el proyecto ofrece nuevos escenarios de aplicación para los tokens. Esta red se basa en el marco OP Stack de Optimism y se lanzará oficialmente en febrero de 2025. La red utiliza el token del proyecto como token de participación para los validadores, quienes pueden recibir el 65% de los ingresos netos en la cadena como recompensa. Aunque la oficial no ha revelado la escala de participación específica, se espera que con la expansión del ecosistema se atraiga a más titulares de tokens a participar en la participación.
Tres, desempeño del mercado de tokens
Actualmente, la capitalización de mercado en circulación de este token es de 4.2 mil millones de dólares, la capitalización de mercado total es de 6.7 mil millones de dólares, y la tasa de bloqueo por staking es de aproximadamente el 37%.
La posición de contratos es de 448 millones, la relación de posición/valor de mercado es de aproximadamente 10.6%, la relación de posiciones largas y cortas agregadas es de 1.02, la relación de posiciones largas y cortas en cuentas de plataformas de negociación principales es de 2.16, y la relación de posiciones largas y cortas de grandes cuentas es de 3.87, siendo la mayoría de las posiciones largas provenientes de grandes usuarios. Desde que Ethereum subió, la posición de este token también ha ido aumentando gradualmente, con un mercado de derivados activo.
En la tendencia del mercado spot, el token presenta un comportamiento similar al de Ethereum, pero la volatilidad suele ser de 2 a 3 veces la de Ethereum. En el aumento de Ethereum de abril, el aumento de este token fue ligeramente inferior al de Ethereum; si la tendencia continúa, podría tener un impulso adicional para subir.
Cuatro, resumen
Con el cambio en la actitud del gobierno de EE. UU. hacia la regulación de la industria de criptomonedas, este proyecto, como un protocolo de intercambio descentralizado líder en la industria, su posicionamiento regulatorio podría convertirse en un referente para toda la industria. El equipo del proyecto está participando activamente en la formulación de reglas regulatorias. Con el efecto de arrastre de Ethereum, este proyecto podría enfrentar oportunidades estructurales favorables.
Considerando que los datos comerciales del proyecto son avanzados, los beneficios son considerables y la situación financiera es buena, junto con la nueva red de segunda capa lanzada y el potencial mecanismo de tarifas que podría aportar un nuevo valor al token, si se tiene una perspectiva positiva sobre el mercado futuro, este proyecto es uno de los activos importantes del ecosistema de Ethereum que vale la pena seguir.
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DegenGambler
· hace10h
El bull run ha llegado, los que se atrevan a Todo dentro, levanten la mano.
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DeFiVeteran
· 08-14 06:11
¿No puede ser? ¿Ya es el 48%?
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PaperHandSister
· 08-14 06:10
Otra ronda de introducir una posición... ni mi madre me reconoce.
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Anon4461
· 08-14 06:10
El mundo Cripto ha comenzado a generar riqueza de nuevo, ¿verdad?
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shadowy_supercoder
· 08-14 06:10
Ya ha comenzado a lanzar fichas nuevamente.
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MetaNomad
· 08-14 06:02
Ya está enérgico otra vez.
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TokenEconomist
· 08-14 05:51
en realidad, esta Subida repentina sigue la dinámica clásica de oferta cuando el FUD regulatorio se disipa... déjame desglosarlo matemáticamente
Análisis del valor de proyectos importantes en el ecosistema de Ethereum: flexibilización de la regulación, liderazgo en el negocio y perspectivas de crecimiento de Token
Ethereum fuerte rebote, análisis de las perspectivas de crecimiento de proyectos importantes en el ecosistema
Recientemente, el precio de Ethereum ha aumentado drásticamente, con un incremento del 48% en el gráfico mensual, lo que ha impulsado el valor de varios proyectos dentro de su ecosistema. Los datos históricos muestran que los proyectos de alta calidad en el ecosistema de Ethereum generalmente experimentan un crecimiento exponencial durante los ciclos de mercado alcista. Uno de los proyectos de blue-chip que merece atención ha visto un aumento del 28% recientemente, y bajo las condiciones del mercado actual, podría haber más espacio para un aumento adicional. Además de seguir la tendencia general de Ethereum, este proyecto también cuenta con algunos motores de crecimiento únicos, que incluyen una posible mejora en el entorno regulatorio, datos comerciales que mantienen una posición de liderazgo, y el impulso de un aumento estructural en el precio del token.
Uno, Cambios en el entorno regulatorio
Entre 2021 y 2023, la actitud regulatoria fue ambigua. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) había investigado el proyecto, centrándose en sus métodos de marketing y servicios a los inversores. El presidente de la SEC ha declarado en varias ocasiones que las plataformas de finanzas descentralizadas podrían estar sujetas a las leyes de valores, lo que requiere una mayor regulación. Esto ha provocado un amplio debate en la industria, especialmente sobre si los tokens de gobernanza deben considerarse valores. En agosto de 2023, el proyecto ganó un litigio colectivo, y el tribunal determinó que su acuerdo se utiliza principalmente para fines legales.
Desde 2023 hasta 2024, la presión regulatoria ha aumentado. En abril de 2024, la SEC envió un aviso Wells al proyecto, acusándolo de operar como una bolsa de valores no registrada. El equipo del proyecto luego presentó un documento de respuesta detallado, refutando las acusaciones de la SEC.
Desde 2025, la actitud regulatoria ha comenzado a relajarse. En febrero de 2025, la SEC anunció el fin de la investigación sobre el proyecto. En abril, la SEC lo invitó a participar en una mesa redonda sobre criptomonedas para discutir problemas de regulación del sector. En mayo, los miembros del Congreso de EE. UU. publicaron un nuevo borrador de discusión sobre regulación de criptomonedas, que aclara la definición de transacciones de activos digitales que no constituyen valores. La Cámara de Representantes planea revisar el proyecto de ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas en junio.
Actualmente, el modelo de economía de tokens de este proyecto ya no enfrenta riesgos de demandas. Con la llegada de un nuevo gobierno, la dirección de la regulación de criptomonedas se está ajustando hacia una que se adapte mejor al desarrollo de la industria. En el futuro, podría haber más beneficios regulatorios.
II. Desempeño del negocio del proyecto
1. Datos comerciales líderes
Como uno de los primeros y más grandes protocolos de intercambio descentralizado en el mercado de criptomonedas, este proyecto actualmente tiene un volumen total bloqueado (TVL) de 5,12 mil millones de dólares, con un volumen de transacciones de 84,5 mil millones de dólares en los últimos 30 días, ocupando el segundo lugar entre proyectos similares. Los ingresos anuales alcanzan los 929 millones de dólares, y si se calcula según métodos de valoración tradicionales, su relación precio-beneficio está muy por debajo de los intercambios centralizados y otras empresas tecnológicas en la misma industria. Si en el futuro puede activar un mecanismo de tarifas o expandir escenarios de aplicaciones financieras, su capitalización de mercado podría estar significativamente subestimada.
Según el informe financiero del primer trimestre de 2025, la fundación del proyecto posee 53.4 millones de dólares en dólares y stablecoins, 15.8 millones de tokens nativos y 257 ETH, con un valor total de aproximadamente 150 millones de dólares. Se espera que los fondos sean suficientes hasta enero de 2027, y la situación financiera es buena.
2. Innovación en el modelo de economía de tokens
El proyecto ha estado intentando otorgar poder a los tokens, proponiendo en varias ocasiones el inicio de un mecanismo de cobro, pero no se ha podido implementar debido a los riesgos regulatorios. La última propuesta se reiniciará en febrero de 2024, y se espera que se realice una votación en la cadena en la segunda mitad de 2025.
Además, la nueva red de segunda capa lanzada por el proyecto ofrece nuevos escenarios de aplicación para los tokens. Esta red se basa en el marco OP Stack de Optimism y se lanzará oficialmente en febrero de 2025. La red utiliza el token del proyecto como token de participación para los validadores, quienes pueden recibir el 65% de los ingresos netos en la cadena como recompensa. Aunque la oficial no ha revelado la escala de participación específica, se espera que con la expansión del ecosistema se atraiga a más titulares de tokens a participar en la participación.
Tres, desempeño del mercado de tokens
Actualmente, la capitalización de mercado en circulación de este token es de 4.2 mil millones de dólares, la capitalización de mercado total es de 6.7 mil millones de dólares, y la tasa de bloqueo por staking es de aproximadamente el 37%.
La posición de contratos es de 448 millones, la relación de posición/valor de mercado es de aproximadamente 10.6%, la relación de posiciones largas y cortas agregadas es de 1.02, la relación de posiciones largas y cortas en cuentas de plataformas de negociación principales es de 2.16, y la relación de posiciones largas y cortas de grandes cuentas es de 3.87, siendo la mayoría de las posiciones largas provenientes de grandes usuarios. Desde que Ethereum subió, la posición de este token también ha ido aumentando gradualmente, con un mercado de derivados activo.
En la tendencia del mercado spot, el token presenta un comportamiento similar al de Ethereum, pero la volatilidad suele ser de 2 a 3 veces la de Ethereum. En el aumento de Ethereum de abril, el aumento de este token fue ligeramente inferior al de Ethereum; si la tendencia continúa, podría tener un impulso adicional para subir.
Cuatro, resumen
Con el cambio en la actitud del gobierno de EE. UU. hacia la regulación de la industria de criptomonedas, este proyecto, como un protocolo de intercambio descentralizado líder en la industria, su posicionamiento regulatorio podría convertirse en un referente para toda la industria. El equipo del proyecto está participando activamente en la formulación de reglas regulatorias. Con el efecto de arrastre de Ethereum, este proyecto podría enfrentar oportunidades estructurales favorables.
Considerando que los datos comerciales del proyecto son avanzados, los beneficios son considerables y la situación financiera es buena, junto con la nueva red de segunda capa lanzada y el potencial mecanismo de tarifas que podría aportar un nuevo valor al token, si se tiene una perspectiva positiva sobre el mercado futuro, este proyecto es uno de los activos importantes del ecosistema de Ethereum que vale la pena seguir.