Fondos institucionales y acciones tokenizadas: interpretaciones de los gestores de inversión sobre las oportunidades de billones en el mercado de criptomonedas.
Fondos institucionales, tokenización de acciones y revolución de la liquidez: el futuro del mercado de criptomonedas desde la perspectiva de los gestores de inversión
Después de experimentar múltiples ciclos en el mercado de criptomonedas, una de las mejores perspectivas para observar el flujo de fondos institucionales es, sin duda, la visión de gerentes de portafolio experimentados. En una reciente conversación en profundidad, un conocido gerente de inversiones reveló el cambio de estrategia que están experimentando los inversores institucionales, las oportunidades estructurales en el mercado de liquidez de tokens, así como reflexiones prospectivas sobre la inminente ola de tokenización de acciones, especialmente después del ajuste del mercado en 2022, y cómo las instituciones están reexaminando su asignación de capital en el ámbito de las criptomonedas.
La verdadera entrada de fondos institucionales
Los fondos institucionales están ingresando gradualmente al campo de la encriptación, principalmente en dos formas: la compra directa de activos relacionados y el establecimiento de productos en cadena a través de la tokenización de activos. Estos dos grupos institucionales son diferentes; el primero incluye a los inversores que compran activos, mientras que el segundo se centra en el desarrollo de productos.
Actualmente, el flujo de capital global está principalmente controlado por oficinas familiares, individuos de alto patrimonio, fondos de donación, fundaciones, pensiones y fondos soberanos. Estos titulares de capital suelen tomar decisiones de inversión a través de estrategias pasivas (como ETFs) o estrategias activas.
Muchas instituciones aún no han incursionado en activos de liquidez o en su ámbito de representación, y esta es precisamente la ventaja del mercado actual. Desde 2022, alrededor de 60 mil millones de dólares de capital han fluido hacia proyectos de capital de riesgo en etapas de pre-semilla y semilla, y muchos fundadores tienden a lograr una salida a través de la tokenización en lugar de la ruta tradicional de IPO.
Oportunidades y desafíos en el mercado de tokens de liquidez
En el mercado de criptomonedas, la falta de equilibrio entre la oferta y la demanda es evidente, especialmente en términos de liquidez. Debido a la insuficiencia de capital, mientras que la demanda del mercado por tokens y proyectos es enorme, los inversores deben seleccionar entre muchos tokens aquellos proyectos con potencial. La realidad es que la mayoría de los tokens tienen un valor muy por debajo del valor de mercado, y solo un número muy reducido de proyectos que tienen un ajuste de mercado de producto claro, que pueden generar ingresos y devolver valor a los titulares de tokens, merece atención.
Si en el futuro el valor de mercado de todas las criptomonedas, excluyendo Bitcoin, Ethereum y stablecoins, crece varias veces, ciertos proyectos se beneficiarán directamente de esta tendencia, y sus Tokens podrían atraer la mayor parte del flujo de valor. Este tipo de inversión se considera que tiene un alto potencial de retorno ajustado al riesgo, al mismo tiempo que conserva la ventaja de Liquidez.
Modelo de ingresos y retorno de capital
La industria de las criptomonedas se enfrenta a una elección binaria: o convertirse en un accesorio de Internet o enfocarse en crear valor real. Todos los demás activos, aparte del almacenamiento de valor, eventualmente serán considerados como activos "de retorno de capital". La industria de las criptomonedas necesita aclarar por qué estos activos tienen valor, y solo cuando la respuesta a esta pregunta se vuelva evidente, habrá una afluencia masiva de fondos.
Para los proyectos que tienen excelentes productos pero actualmente no cuentan con un mecanismo claro de captura de valor, todavía vale la pena prestar atención. Dado que los Tokens tienen programabilidad, en el futuro se puede diseñar un mecanismo de captura de valor, siempre que el equipo sea excelente y responsable, asegurando que el valor no solo fluya hacia el capital social, lo que haría que los Tokens pierdan su significado.
tokenización de acciones: la próxima oportunidad de billones
La evolución futura del mercado puede tener dos direcciones principales. Una es impulsar el crecimiento de la capitalización del mercado a través de la popularización de la tokenización de acciones, por ejemplo, las empresas tradicionales eligen salir al mercado en forma de tokens en lugar de acciones. Este modelo podría hacer que el mercado actual de monedas alternativas se expanda aún más, y más empresas podrían optar por una IPO en cadena en lugar de una IPO tradicional.
Otra situación es que el precio de los activos existentes suba, similar a la anterior "temporada de altcoins". Si vuelven a aparecer políticas de estímulo similares a las de la pandemia, los inversores podrían destinar fondos a activos que aún no han subido significativamente, lo que impulsaría el precio de las monedas alternativas.
Valoración de L1 y perspectivas futuras
La mayoría de los Token L1 no disfrutarán de una "prima monetaria" similar a la de Bitcoin. El mercado finalmente verá estos Token como activos valorados en función de múltiplos de flujo de caja. La clave está en centrarse en el desarrollo futuro de 2 a 5 años, considerando cómo el éxito potencial de las aplicaciones en la cadena afectará la demanda de espacio en la cadena, así como la capacidad de escalamiento de la propia cadena.
En los próximos tres años, el número de usuarios que utilicen aplicaciones en cadena de manera directa o indirecta podría alcanzar los 500 millones, lo que hará que la valoración actual de ciertos proyectos L1 parezca subestimada. Sin embargo, si las criptomonedas lograrán crear aplicaciones de nivel asesino a través de los gigantes actuales de Web2 o de las startups respaldadas por capital de riesgo y así llegar a la corriente principal, sigue siendo una cuestión pendiente.
En general, los tokens bien diseñados pueden convertirse en herramientas de estructura de capital incremental para las empresas, superando en ciertos aspectos a las acciones y los bonos. El potencial de la tokenización de acciones es enorme, pero las soluciones tecnológicas específicas necesarias para realizar este potencial aún están por explorarse. Las soluciones que pueden crear una experiencia de usuario excepcional pueden ser más clave que la búsqueda del más alto grado de descentralización.
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CoinBasedThinking
· hace10h
tontos sumar comprar! Ver más y listo.
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GhostChainLoyalist
· hace10h
El bull run ha llegado, simplemente hazlo y listo.
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PonziDetector
· hace10h
La historia de las instituciones entrando de nuevo no tiene nada de nuevo.
Fondos institucionales y acciones tokenizadas: interpretaciones de los gestores de inversión sobre las oportunidades de billones en el mercado de criptomonedas.
Fondos institucionales, tokenización de acciones y revolución de la liquidez: el futuro del mercado de criptomonedas desde la perspectiva de los gestores de inversión
Después de experimentar múltiples ciclos en el mercado de criptomonedas, una de las mejores perspectivas para observar el flujo de fondos institucionales es, sin duda, la visión de gerentes de portafolio experimentados. En una reciente conversación en profundidad, un conocido gerente de inversiones reveló el cambio de estrategia que están experimentando los inversores institucionales, las oportunidades estructurales en el mercado de liquidez de tokens, así como reflexiones prospectivas sobre la inminente ola de tokenización de acciones, especialmente después del ajuste del mercado en 2022, y cómo las instituciones están reexaminando su asignación de capital en el ámbito de las criptomonedas.
La verdadera entrada de fondos institucionales
Los fondos institucionales están ingresando gradualmente al campo de la encriptación, principalmente en dos formas: la compra directa de activos relacionados y el establecimiento de productos en cadena a través de la tokenización de activos. Estos dos grupos institucionales son diferentes; el primero incluye a los inversores que compran activos, mientras que el segundo se centra en el desarrollo de productos.
Actualmente, el flujo de capital global está principalmente controlado por oficinas familiares, individuos de alto patrimonio, fondos de donación, fundaciones, pensiones y fondos soberanos. Estos titulares de capital suelen tomar decisiones de inversión a través de estrategias pasivas (como ETFs) o estrategias activas.
Muchas instituciones aún no han incursionado en activos de liquidez o en su ámbito de representación, y esta es precisamente la ventaja del mercado actual. Desde 2022, alrededor de 60 mil millones de dólares de capital han fluido hacia proyectos de capital de riesgo en etapas de pre-semilla y semilla, y muchos fundadores tienden a lograr una salida a través de la tokenización en lugar de la ruta tradicional de IPO.
Oportunidades y desafíos en el mercado de tokens de liquidez
En el mercado de criptomonedas, la falta de equilibrio entre la oferta y la demanda es evidente, especialmente en términos de liquidez. Debido a la insuficiencia de capital, mientras que la demanda del mercado por tokens y proyectos es enorme, los inversores deben seleccionar entre muchos tokens aquellos proyectos con potencial. La realidad es que la mayoría de los tokens tienen un valor muy por debajo del valor de mercado, y solo un número muy reducido de proyectos que tienen un ajuste de mercado de producto claro, que pueden generar ingresos y devolver valor a los titulares de tokens, merece atención.
Si en el futuro el valor de mercado de todas las criptomonedas, excluyendo Bitcoin, Ethereum y stablecoins, crece varias veces, ciertos proyectos se beneficiarán directamente de esta tendencia, y sus Tokens podrían atraer la mayor parte del flujo de valor. Este tipo de inversión se considera que tiene un alto potencial de retorno ajustado al riesgo, al mismo tiempo que conserva la ventaja de Liquidez.
Modelo de ingresos y retorno de capital
La industria de las criptomonedas se enfrenta a una elección binaria: o convertirse en un accesorio de Internet o enfocarse en crear valor real. Todos los demás activos, aparte del almacenamiento de valor, eventualmente serán considerados como activos "de retorno de capital". La industria de las criptomonedas necesita aclarar por qué estos activos tienen valor, y solo cuando la respuesta a esta pregunta se vuelva evidente, habrá una afluencia masiva de fondos.
Para los proyectos que tienen excelentes productos pero actualmente no cuentan con un mecanismo claro de captura de valor, todavía vale la pena prestar atención. Dado que los Tokens tienen programabilidad, en el futuro se puede diseñar un mecanismo de captura de valor, siempre que el equipo sea excelente y responsable, asegurando que el valor no solo fluya hacia el capital social, lo que haría que los Tokens pierdan su significado.
tokenización de acciones: la próxima oportunidad de billones
La evolución futura del mercado puede tener dos direcciones principales. Una es impulsar el crecimiento de la capitalización del mercado a través de la popularización de la tokenización de acciones, por ejemplo, las empresas tradicionales eligen salir al mercado en forma de tokens en lugar de acciones. Este modelo podría hacer que el mercado actual de monedas alternativas se expanda aún más, y más empresas podrían optar por una IPO en cadena en lugar de una IPO tradicional.
Otra situación es que el precio de los activos existentes suba, similar a la anterior "temporada de altcoins". Si vuelven a aparecer políticas de estímulo similares a las de la pandemia, los inversores podrían destinar fondos a activos que aún no han subido significativamente, lo que impulsaría el precio de las monedas alternativas.
Valoración de L1 y perspectivas futuras
La mayoría de los Token L1 no disfrutarán de una "prima monetaria" similar a la de Bitcoin. El mercado finalmente verá estos Token como activos valorados en función de múltiplos de flujo de caja. La clave está en centrarse en el desarrollo futuro de 2 a 5 años, considerando cómo el éxito potencial de las aplicaciones en la cadena afectará la demanda de espacio en la cadena, así como la capacidad de escalamiento de la propia cadena.
En los próximos tres años, el número de usuarios que utilicen aplicaciones en cadena de manera directa o indirecta podría alcanzar los 500 millones, lo que hará que la valoración actual de ciertos proyectos L1 parezca subestimada. Sin embargo, si las criptomonedas lograrán crear aplicaciones de nivel asesino a través de los gigantes actuales de Web2 o de las startups respaldadas por capital de riesgo y así llegar a la corriente principal, sigue siendo una cuestión pendiente.
En general, los tokens bien diseñados pueden convertirse en herramientas de estructura de capital incremental para las empresas, superando en ciertos aspectos a las acciones y los bonos. El potencial de la tokenización de acciones es enorme, pero las soluciones tecnológicas específicas necesarias para realizar este potencial aún están por explorarse. Las soluciones que pueden crear una experiencia de usuario excepcional pueden ser más clave que la búsqueda del más alto grado de descentralización.