Comercio on-chain: Reconfigurando la liquidez del mercado de criptomonedas
Desde enero de 2023, el Bitcoin ha rebotado desde sus mínimos hasta nuevos máximos impulsado por la aprobación de ETF y las expectativas de una nueva ronda de flexibilización cuantitativa. Sin embargo, la mayoría de las altcoins no han seguido el ritmo como suele ser habitual. Algunos inversores se burlan del verdadero innovación debido al rendimiento de los tokens de VC con alta valoración y baja liquidez. En ciertas conferencias de la industria, algunos constructores del sector incluso han comparado abiertamente toda la industria con un casino. El rendimiento general del mercado muestra que las monedas meme fueron muy solicitadas en las primeras etapas del mercado alcista, pero los tokens de valor han sido ignorados por el mercado.
En esta ronda de mercado alcista, muchos veteranos sienten que esta vez es realmente diferente. Algunos desarrolladores comienzan a cuestionar el propósito de entrar en el sector: ¿realmente las criptomonedas pueden cambiar el mundo real? Y aún más personas siguen indecisas.
¿Por qué el mercado de criptomonedas es diferente de antes?
Además de factores como el capital de riesgo y la avaricia del equipo, así como el desajuste de intereses, creemos que una razón importante es que la autoexpansión dentro del mercado de criptomonedas ya no es suficiente para proporcionar la liquidez necesaria al ecosistema. Los datos muestran que en los últimos años, la participación de las monedas no estables en el mercado ha ido en constante descenso, y la mayor parte de la liquidez es proporcionada por las monedas estables en dólares. Si la capitalización de mercado de las monedas estables en dólares no puede seguir expandiéndose, con la emisión constante de nuevas monedas, el fondo de liquidez se verá agotado.
En el pasado, Bitcoin y Ethereum eran en gran medida equivalentes generales del mercado, capaces de proporcionar liquidez a otros tokens. Pero ahora, la mayoría de los pares de negociación están vinculados a stablecoins atadas al dólar. Incluso si el valor de Bitcoin o Ethereum se dispara, no puede inyectar liquidez a otros tokens.
El poder de fijación de precios de las criptomonedas ha caído en manos de Wall Street
Todos los stablecoins vinculados al dólar y otros instrumentos financieros conformes son cebos. Las criptomonedas comienzan a seguir el ritmo de Wall Street.
Desde que aceptamos las stablecoins vinculadas al dólar como un medio para proporcionar Liquidez, ha comenzado a acumular consenso, reemplazando el papel de Liquidez de los tokens nativos de encriptación, compitiendo y debilitando la credibilidad de otros tokens, el dólar ha ido ocupando gradualmente una posición dominante en el mercado de equivalentes generales.
De esta manera, hemos perdido el control sobre el ritmo de la encriptación. Al perder el control sobre la Liquidez, también hemos perdido el control sobre el ritmo de la industria.
DEX: el poder de la transformación
Con la aparición de la tecnología blockchain, nos encontramos con nuevas limitaciones y también tocamos nuevas oportunidades para resolver el problema de la Liquidez. Podemos crear métodos innovadores para satisfacer la demanda de intercambio y proporcionar Liquidez a los tokens.
Los intercambios de tokens contemporáneos enfrentan un dilema triple: 1) liquidez suficiente, 2) precios efectivos, 3) descentralización. Aunque los intercambios centralizados ofrecen la mejor experiencia de trading, los usuarios también enfrentan riesgos de fraude y explotación monopolista. En comparación, los intercambios descentralizados son más flexibles, diseñando diferentes mecanismos para satisfacer diferentes escenarios de necesidad.
Intento de crear liquidez on-chain
Los intercambios descentralizados han logrado avances significativos en la resolución de los tres problemas difíciles y otros desafíos de las transacciones on-chain. Proyectos como Uniswap, Curve y Hashflow han contribuido a la liquidez on-chain a través de diferentes innovaciones.
MEV( el máximo valor extraíble ) es otro campo de juego. Para retener el mayor valor de transacción posible, los desarrolladores han construido varios algoritmos y mecanismos para interceptar el MEV generado por las transacciones. Proyectos como Flashbots, Eden Network y KeeperDAO han explorado este ámbito.
Subasta en lote: el culminador del desarrollo DEX
Después de años de desarrollo, la industria DEX ha adoptado métodos como subastas, emparejamiento de órdenes y agrupamientos para optimizar los resultados de las transacciones. Las subastas por lotes pueden abordar los problemas de DEX desde múltiples aspectos, incluyendo la redistribución de MEV, mejorar la eficiencia del sistema, y eliminar las barreras de liquidez entre cadenas.
Más importante aún, las subastas en lote han creado las condiciones para que el trueque regrese al escenario.
El comercio de trueque regresa al escenario
Los intercambios descentralizados suelen ser llamados plataformas de "intercambio". En su modelo de negociación, no hay un rol equivalente universalmente determinado. Los comerciantes pueden usar cualquier token para intercambiar otros tokens.
Los contratos inteligentes de subasta en lotes recopilan intenciones de transacciones a corto plazo. Si las intenciones coinciden, no es necesario un stablecoin vinculado al dólar. Los tokens mantienen su utilidad y comparten liquidez como antes. Esta coincidencia de demanda de trueque se basa en el mercado global y una capacidad de coincidencia de información más robusta, derivada de la tradición cultural del trueque en el mercado de criptomonedas.
Conclusión
El trueque bajo subastas en masa es un hito importante en la era DEX. Nos brinda la oportunidad de retomar el control del ritmo del mercado. Siempre que la tecnología continúe avanzando y desarrollándose, tenemos razones para mantener la confianza en el futuro de la industria de encriptación.
Para todos los constructores de la industria que siguen avanzando, creemos que: "No te preocupes si no hay amigos en el camino, ¿quién en el mundo no te conoce?"
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AirdropHarvester
· hace15h
Una vez más, tomar a la gente por tonta.
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OPsychology
· 08-15 20:45
Engañar y engañar, es mejor comprar BTC y relajarse.
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GasWaster69
· 08-15 16:43
¿Dónde han ido a parar los alts?
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FalseProfitProphet
· 08-15 06:15
El casino es la verdad, los que entienden, entienden.
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SelfRugger
· 08-15 06:13
Todo dentro才是真理吧
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MEVHunter
· 08-15 06:11
ngmi vc monedas, verdaderos alphas en subastas por lotes dexes... he estado diciendo esto desde 2021
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CryptoSurvivor
· 08-15 06:09
El ritmo es intermitente, ¿quién lo entiende?
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StealthDeployer
· 08-15 06:03
¿Esto se llama bull run? Los altcoins ya están muertos.
El trueque on-chain está remodelando el mercado de criptomonedas: las subastas en lote DEX lideran la innovación en liquidez
Comercio on-chain: Reconfigurando la liquidez del mercado de criptomonedas
Desde enero de 2023, el Bitcoin ha rebotado desde sus mínimos hasta nuevos máximos impulsado por la aprobación de ETF y las expectativas de una nueva ronda de flexibilización cuantitativa. Sin embargo, la mayoría de las altcoins no han seguido el ritmo como suele ser habitual. Algunos inversores se burlan del verdadero innovación debido al rendimiento de los tokens de VC con alta valoración y baja liquidez. En ciertas conferencias de la industria, algunos constructores del sector incluso han comparado abiertamente toda la industria con un casino. El rendimiento general del mercado muestra que las monedas meme fueron muy solicitadas en las primeras etapas del mercado alcista, pero los tokens de valor han sido ignorados por el mercado.
En esta ronda de mercado alcista, muchos veteranos sienten que esta vez es realmente diferente. Algunos desarrolladores comienzan a cuestionar el propósito de entrar en el sector: ¿realmente las criptomonedas pueden cambiar el mundo real? Y aún más personas siguen indecisas.
¿Por qué el mercado de criptomonedas es diferente de antes?
Además de factores como el capital de riesgo y la avaricia del equipo, así como el desajuste de intereses, creemos que una razón importante es que la autoexpansión dentro del mercado de criptomonedas ya no es suficiente para proporcionar la liquidez necesaria al ecosistema. Los datos muestran que en los últimos años, la participación de las monedas no estables en el mercado ha ido en constante descenso, y la mayor parte de la liquidez es proporcionada por las monedas estables en dólares. Si la capitalización de mercado de las monedas estables en dólares no puede seguir expandiéndose, con la emisión constante de nuevas monedas, el fondo de liquidez se verá agotado.
En el pasado, Bitcoin y Ethereum eran en gran medida equivalentes generales del mercado, capaces de proporcionar liquidez a otros tokens. Pero ahora, la mayoría de los pares de negociación están vinculados a stablecoins atadas al dólar. Incluso si el valor de Bitcoin o Ethereum se dispara, no puede inyectar liquidez a otros tokens.
El poder de fijación de precios de las criptomonedas ha caído en manos de Wall Street
Todos los stablecoins vinculados al dólar y otros instrumentos financieros conformes son cebos. Las criptomonedas comienzan a seguir el ritmo de Wall Street.
Desde que aceptamos las stablecoins vinculadas al dólar como un medio para proporcionar Liquidez, ha comenzado a acumular consenso, reemplazando el papel de Liquidez de los tokens nativos de encriptación, compitiendo y debilitando la credibilidad de otros tokens, el dólar ha ido ocupando gradualmente una posición dominante en el mercado de equivalentes generales.
De esta manera, hemos perdido el control sobre el ritmo de la encriptación. Al perder el control sobre la Liquidez, también hemos perdido el control sobre el ritmo de la industria.
DEX: el poder de la transformación
Con la aparición de la tecnología blockchain, nos encontramos con nuevas limitaciones y también tocamos nuevas oportunidades para resolver el problema de la Liquidez. Podemos crear métodos innovadores para satisfacer la demanda de intercambio y proporcionar Liquidez a los tokens.
Los intercambios de tokens contemporáneos enfrentan un dilema triple: 1) liquidez suficiente, 2) precios efectivos, 3) descentralización. Aunque los intercambios centralizados ofrecen la mejor experiencia de trading, los usuarios también enfrentan riesgos de fraude y explotación monopolista. En comparación, los intercambios descentralizados son más flexibles, diseñando diferentes mecanismos para satisfacer diferentes escenarios de necesidad.
Intento de crear liquidez on-chain
Los intercambios descentralizados han logrado avances significativos en la resolución de los tres problemas difíciles y otros desafíos de las transacciones on-chain. Proyectos como Uniswap, Curve y Hashflow han contribuido a la liquidez on-chain a través de diferentes innovaciones.
MEV( el máximo valor extraíble ) es otro campo de juego. Para retener el mayor valor de transacción posible, los desarrolladores han construido varios algoritmos y mecanismos para interceptar el MEV generado por las transacciones. Proyectos como Flashbots, Eden Network y KeeperDAO han explorado este ámbito.
Subasta en lote: el culminador del desarrollo DEX
Después de años de desarrollo, la industria DEX ha adoptado métodos como subastas, emparejamiento de órdenes y agrupamientos para optimizar los resultados de las transacciones. Las subastas por lotes pueden abordar los problemas de DEX desde múltiples aspectos, incluyendo la redistribución de MEV, mejorar la eficiencia del sistema, y eliminar las barreras de liquidez entre cadenas.
Más importante aún, las subastas en lote han creado las condiciones para que el trueque regrese al escenario.
El comercio de trueque regresa al escenario
Los intercambios descentralizados suelen ser llamados plataformas de "intercambio". En su modelo de negociación, no hay un rol equivalente universalmente determinado. Los comerciantes pueden usar cualquier token para intercambiar otros tokens.
Los contratos inteligentes de subasta en lotes recopilan intenciones de transacciones a corto plazo. Si las intenciones coinciden, no es necesario un stablecoin vinculado al dólar. Los tokens mantienen su utilidad y comparten liquidez como antes. Esta coincidencia de demanda de trueque se basa en el mercado global y una capacidad de coincidencia de información más robusta, derivada de la tradición cultural del trueque en el mercado de criptomonedas.
Conclusión
El trueque bajo subastas en masa es un hito importante en la era DEX. Nos brinda la oportunidad de retomar el control del ritmo del mercado. Siempre que la tecnología continúe avanzando y desarrollándose, tenemos razones para mantener la confianza en el futuro de la industria de encriptación.
Para todos los constructores de la industria que siguen avanzando, creemos que: "No te preocupes si no hay amigos en el camino, ¿quién en el mundo no te conoce?"