Nuevas tendencias en la regulación de monedas estables: Resumen de políticas en regiones importantes del mundo
En los últimos años, el rápido desarrollo de las monedas estables en el ámbito de las criptomonedas ha llamado la atención de los organismos reguladores de todo el mundo. Como una moneda digital vinculada a una moneda fiduciaria u otros activos, las monedas estables han obtenido una amplia aplicación en áreas como los pagos transfronterizos y las finanzas descentralizadas debido a su característica de valor estable. Especialmente en el actual ciclo del mercado, la tokenización de activos físicos (RWA) ha destacado, atrayendo una gran inversión de instituciones financieras tradicionales y organizaciones nativas de Web3, formando una tendencia de desarrollo en ascenso.
A medida que la influencia de las moneda estable sigue creciendo, los gobiernos y organizaciones internacionales de varios países han comenzado a implementar políticas regulatorias relacionadas. Este artículo ofrecerá un breve resumen de la dinámica de regulación de moneda estable en las principales regiones del mundo.
Estados Unidos
Como uno de los principales mercados para el desarrollo de monedas estables, la política regulatoria de Estados Unidos es relativamente compleja. El marco regulatorio de las monedas estables en Estados Unidos es implementado conjuntamente por múltiples agencias, como el Departamento del Tesoro, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
La SEC podría considerar que ciertas monedas estables son valores, exigiendo que cumplan con las disposiciones de la Ley de Valores. La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), que forma parte del Departamento del Tesoro, había propuesto permitir que los bancos nacionales y las asociaciones de ahorro federales proporcionen servicios a los emisores de monedas estables, pero deben cumplir estrictamente con los requisitos de anti-lavado de dinero y de cumplimiento. Actualmente, el Congreso de Estados Unidos está discutiendo propuestas legislativas como la Ley de Transparencia de Monedas Estables, que tiene como objetivo establecer un marco regulatorio unificado para las monedas estables.
Unión Europea
La regulación de las monedas estables en la UE se basa principalmente en el Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA). MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías: tokens de referencia de activos (ART) y tokens de moneda electrónica (EMT).
Los tokens de moneda electrónica se refieren a los tokens vinculados a una única moneda fiduciaria, como las monedas estables vinculadas al euro o al dólar. Los tokens de referencia de activos se refieren a los tokens vinculados a ciertos activos (como monedas fiduciarias, mercancías o activos criptográficos). MiCA establece diferentes requisitos regulatorios para estas dos categorías de monedas estables, exigiendo que las entidades que emiten monedas estables obtengan la autorización de los Estados miembros de la UE y cumplan con requisitos específicos de reservas de capital, divulgación de transparencia, entre otros.
Hong Kong
La Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Oficina de Asuntos Financieros y del Tesoro publicaron el 17 de julio de 2024 un resumen de consulta que presenta los principales contenidos del próximo régimen de regulación de moneda estable. Según este régimen, las empresas que emitan o promuevan moneda estable respaldada por moneda fiduciaria al público de Hong Kong deberán obtener primero una licencia de la Autoridad Monetaria. Los requisitos regulatorios abarcan la gestión de activos de reserva, la gobernanza corporativa, el control de riesgos, la divulgación de información, así como la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong también lanzó un plan de "sandbox" para emisores de monedas estables, con el fin de facilitar la comunicación con la industria sobre los requisitos regulatorios propuestos. Los primeros participantes incluyen a JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, Yuan Coin Innovation Technology Limited, así como un consorcio formado por Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited y Hong Kong Telecommunications Limited.
El 6 de diciembre de 2024, el gobierno de Hong Kong publicó en el boletín oficial el "Proyecto de Ley de Monedas Estables", que tiene como objetivo introducir un sistema de regulación para los emisores de monedas estables de moneda fiduciaria en Hong Kong y mejorar el marco regulatorio para las actividades de activos virtuales.
Singapur
Singapur considera las monedas estables como un tipo de token de pago digital según la Ley de Servicios de Pago. La emisión y circulación de monedas estables deben obtener la autorización de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). La MAS también ofrece un sandbox regulatorio para startups, para probar modelos comerciales relacionados con las monedas estables.
Japón
Japón revisó la Ley de Servicios de Pago (PSA) en junio de 2022, estableciendo un marco regulatorio para la emisión y transacción de monedas estables. La PSA revisada define las monedas estables completamente respaldadas por monedas fiduciarias como "herramientas de pago electrónico" (EPI), que pueden utilizarse para pagar bienes y servicios.
Según las nuevas regulaciones, solo tres tipos de instituciones pueden emitir moneda estable: bancos, proveedores de servicios de transferencia de fondos y compañías fiduciarias. Las instituciones que deseen llevar a cabo negocios relacionados con la moneda estable deben registrarse primero como proveedores de servicios de herramientas de pago electrónico (EPISP) para obtener la licencia necesaria para prestar servicios.
Brasil
El presidente del Banco Central de Brasil, Roberto Campos Neto, declaró en octubre de 2024 que planea regular las monedas estables y la tokenización de activos en 2025. En noviembre de 2024, el Banco Central de Brasil presentó una propuesta regulatoria que sugiere prohibir a los usuarios retirar monedas estables de los intercambios centralizados a billeteras autogestionadas. Sin embargo, se informó que en diciembre, el subdirector del sistema financiero del Banco Central de Brasil dijo que, si se pueden mejorar problemas clave como la transparencia en las transacciones, el banco central podría levantar esta prohibición.
Perspectivas
En general, los países de todo el mundo están explorando activamente formas efectivas de regular las monedas estables. Ya sea estableciendo un sandbox regulatorio o formulando políticas basadas en las diferentes características de las monedas estables, en el futuro se implementarán más medidas regulatorias dirigidas a las monedas estables. Cabe destacar que los pagos transfronterizos parecen estar convirtiéndose en uno de los escenarios de aplicación más amplios para las monedas estables, lo que podría influir en la dirección de la regulación futura.
Con la mejora progresiva del marco regulatorio, se espera que el mercado de monedas estables obtenga un entorno de desarrollo más normativo, lo que no solo beneficiará la protección de los derechos de los inversores, sino que también creará condiciones para que las monedas estables desempeñen un papel más importante en el sistema financiero global.
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MEVSandwich
· hace18h
Esta regulación es demasiado estricta.
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rugdoc.eth
· hace18h
La regulación se vuelve cada vez más estricta WAGMI
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MemecoinResearcher
· hace18h
pov: ejecutando análisis de sentimiento sobre regulaciones... correlación con mercados bajistas = 99.8% (p<0.001) ngmi
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BitcoinDaddy
· hace18h
La regulación ha llegado, ¿dónde más puedes esconderte?
La regulación de las monedas estables a nivel global se está endureciendo, detalles de las nuevas políticas en diferentes regiones.
Nuevas tendencias en la regulación de monedas estables: Resumen de políticas en regiones importantes del mundo
En los últimos años, el rápido desarrollo de las monedas estables en el ámbito de las criptomonedas ha llamado la atención de los organismos reguladores de todo el mundo. Como una moneda digital vinculada a una moneda fiduciaria u otros activos, las monedas estables han obtenido una amplia aplicación en áreas como los pagos transfronterizos y las finanzas descentralizadas debido a su característica de valor estable. Especialmente en el actual ciclo del mercado, la tokenización de activos físicos (RWA) ha destacado, atrayendo una gran inversión de instituciones financieras tradicionales y organizaciones nativas de Web3, formando una tendencia de desarrollo en ascenso.
A medida que la influencia de las moneda estable sigue creciendo, los gobiernos y organizaciones internacionales de varios países han comenzado a implementar políticas regulatorias relacionadas. Este artículo ofrecerá un breve resumen de la dinámica de regulación de moneda estable en las principales regiones del mundo.
Estados Unidos
Como uno de los principales mercados para el desarrollo de monedas estables, la política regulatoria de Estados Unidos es relativamente compleja. El marco regulatorio de las monedas estables en Estados Unidos es implementado conjuntamente por múltiples agencias, como el Departamento del Tesoro, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
La SEC podría considerar que ciertas monedas estables son valores, exigiendo que cumplan con las disposiciones de la Ley de Valores. La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), que forma parte del Departamento del Tesoro, había propuesto permitir que los bancos nacionales y las asociaciones de ahorro federales proporcionen servicios a los emisores de monedas estables, pero deben cumplir estrictamente con los requisitos de anti-lavado de dinero y de cumplimiento. Actualmente, el Congreso de Estados Unidos está discutiendo propuestas legislativas como la Ley de Transparencia de Monedas Estables, que tiene como objetivo establecer un marco regulatorio unificado para las monedas estables.
Unión Europea
La regulación de las monedas estables en la UE se basa principalmente en el Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA). MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías: tokens de referencia de activos (ART) y tokens de moneda electrónica (EMT).
Los tokens de moneda electrónica se refieren a los tokens vinculados a una única moneda fiduciaria, como las monedas estables vinculadas al euro o al dólar. Los tokens de referencia de activos se refieren a los tokens vinculados a ciertos activos (como monedas fiduciarias, mercancías o activos criptográficos). MiCA establece diferentes requisitos regulatorios para estas dos categorías de monedas estables, exigiendo que las entidades que emiten monedas estables obtengan la autorización de los Estados miembros de la UE y cumplan con requisitos específicos de reservas de capital, divulgación de transparencia, entre otros.
Hong Kong
La Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Oficina de Asuntos Financieros y del Tesoro publicaron el 17 de julio de 2024 un resumen de consulta que presenta los principales contenidos del próximo régimen de regulación de moneda estable. Según este régimen, las empresas que emitan o promuevan moneda estable respaldada por moneda fiduciaria al público de Hong Kong deberán obtener primero una licencia de la Autoridad Monetaria. Los requisitos regulatorios abarcan la gestión de activos de reserva, la gobernanza corporativa, el control de riesgos, la divulgación de información, así como la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong también lanzó un plan de "sandbox" para emisores de monedas estables, con el fin de facilitar la comunicación con la industria sobre los requisitos regulatorios propuestos. Los primeros participantes incluyen a JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, Yuan Coin Innovation Technology Limited, así como un consorcio formado por Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited y Hong Kong Telecommunications Limited.
El 6 de diciembre de 2024, el gobierno de Hong Kong publicó en el boletín oficial el "Proyecto de Ley de Monedas Estables", que tiene como objetivo introducir un sistema de regulación para los emisores de monedas estables de moneda fiduciaria en Hong Kong y mejorar el marco regulatorio para las actividades de activos virtuales.
Singapur
Singapur considera las monedas estables como un tipo de token de pago digital según la Ley de Servicios de Pago. La emisión y circulación de monedas estables deben obtener la autorización de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). La MAS también ofrece un sandbox regulatorio para startups, para probar modelos comerciales relacionados con las monedas estables.
Japón
Japón revisó la Ley de Servicios de Pago (PSA) en junio de 2022, estableciendo un marco regulatorio para la emisión y transacción de monedas estables. La PSA revisada define las monedas estables completamente respaldadas por monedas fiduciarias como "herramientas de pago electrónico" (EPI), que pueden utilizarse para pagar bienes y servicios.
Según las nuevas regulaciones, solo tres tipos de instituciones pueden emitir moneda estable: bancos, proveedores de servicios de transferencia de fondos y compañías fiduciarias. Las instituciones que deseen llevar a cabo negocios relacionados con la moneda estable deben registrarse primero como proveedores de servicios de herramientas de pago electrónico (EPISP) para obtener la licencia necesaria para prestar servicios.
Brasil
El presidente del Banco Central de Brasil, Roberto Campos Neto, declaró en octubre de 2024 que planea regular las monedas estables y la tokenización de activos en 2025. En noviembre de 2024, el Banco Central de Brasil presentó una propuesta regulatoria que sugiere prohibir a los usuarios retirar monedas estables de los intercambios centralizados a billeteras autogestionadas. Sin embargo, se informó que en diciembre, el subdirector del sistema financiero del Banco Central de Brasil dijo que, si se pueden mejorar problemas clave como la transparencia en las transacciones, el banco central podría levantar esta prohibición.
Perspectivas
En general, los países de todo el mundo están explorando activamente formas efectivas de regular las monedas estables. Ya sea estableciendo un sandbox regulatorio o formulando políticas basadas en las diferentes características de las monedas estables, en el futuro se implementarán más medidas regulatorias dirigidas a las monedas estables. Cabe destacar que los pagos transfronterizos parecen estar convirtiéndose en uno de los escenarios de aplicación más amplios para las monedas estables, lo que podría influir en la dirección de la regulación futura.
Con la mejora progresiva del marco regulatorio, se espera que el mercado de monedas estables obtenga un entorno de desarrollo más normativo, lo que no solo beneficiará la protección de los derechos de los inversores, sino que también creará condiciones para que las monedas estables desempeñen un papel más importante en el sistema financiero global.