Juego de MEV en Solana: Revelando los oscuros rincones del poder y el capital en la cadena de bloques
En el último año, la fiebre de Memecoin ha convertido a Solana en un paraíso de minería para los traders. Sin embargo, las verdaderas ganancias no provienen de las oscilaciones en el gráfico de velas, sino que están ocultas en las profundidades de la cadena de bloques, el valor máximo extraíble MEV(.
En comparación con los ingresos de los robots de trading visibles públicamente, los ingresos de MEV a menudo están ocultos en los mecanismos de construcción y ordenación de bloques, y quienes los controlan son la "mano invisible" que controla la infraestructura en la cadena. Este sistema tiene un alto umbral de entrada, información extremadamente asimétrica y un control altamente concentrado, por lo que es poco conocido.
Cuando los usuarios comunes utilizan robots para evitar el deslizamiento, los captadores de MEV están manipulando el orden de las transacciones tras bambalinas, realizando arbitrajes precisos. Los pequeños inversores compiten en velocidad y estrategia, mientras que las grandes instituciones, que cuentan con ventajas de staking y privilegios de nodos, ya se han consolidado en la cima de la pirámide de beneficios gracias a su ventaja estructural.
En el ecosistema de Solana, el MEV no solo es una oportunidad de transacción, sino también un poder a nivel de infraestructura. Está controlado por unos pocos, formando un juego de capital de alto umbral, alta monopolización y alta rentabilidad. Este artículo revelará los entresijos del gran negocio del MEV en Solana.
![Solana reglas del bosque oscuro: revelando el juego de poder capital detrás del monopolio y las ganancias excesivas de MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d336b4f70c9a9ddb7e156b059e31801.webp(
1. ¿Qué es MEV?
MEV se refiere a la capacidad de los productores de bloques para maximizar los ingresos adicionales mediante la inclusión, exclusión y ordenación de transacciones. Con el auge de Memecoin y la actividad en DeFi, la escala de MEV es enorme.
Desde el punto de vista empresarial, MEV incluye principalmente:
Liquidación: obtener recompensas por liquidar posiciones de préstamo cercanas al incumplimiento
Arbitraje: Aprovechar la diferencia de precios entre diferentes plataformas de negociación
Ataque de sándwich: comprar y vender antes y después de la transacción objetivo para obtener ganancias
Desde el punto de vista del comportamiento, hay principalmente:
Transacción anticipada: ejecutar la misma transacción antes que otros
Comercio de retaguardia: aprovechar el desequilibrio temporal de precios causado por las transacciones de otros.
2. ¿Qué tan grande es la escala de MEV?
Según algunas estadísticas no verificadas, el año pasado los robots de trading ganaron 1.100 millones de dólares, el comercio de criptomonedas ganó 500 millones de dólares, MEV ganó 1.500 millones de dólares, los creadores de mercado automáticos ganaron 1.000 millones de dólares, y las partes relacionadas con celebridades ganaron 500 millones de dólares, sumando casi 5.000 millones de dólares en ganancias fuera de la bolsa.
En la red Solana, con el aumento de la actividad y la ola de Memecoin de 2024, los ingresos de MEV han aumentado drásticamente. Un análisis de una plataforma de datos muestra que en el último año se identificaron más de 90 millones de transacciones de arbitraje exitosas, con un beneficio promedio de 1.58 dólares por transacción y un máximo de 3.7 millones de dólares por transacción. En total, se generaron 142.8 millones de dólares en beneficios, de los cuales el 88.7% estaban valorados en SOL.
MEV es de hecho un gran negocio.
3. Problemas de MEV en Solana y la posición dominante de Jito
El MEV en Solana es más intenso y concentrado que en Ethereum, debido a las diferencias en el diseño subyacente:
Solana persigue un alto rendimiento, sacrificando parte de la descentralización, lo que conduce a una alta concentración de poder. El tiempo de bloque es de solo 400 milisegundos, pero carece de un grupo de memoria, y otros nodos deben obtener datos a través de los validadores de bloques. Esto otorga un gran poder a los nodos de bloques, careciendo de contrapesos, lo que agrava el problema de MEV.
En comparación, el mercado MEV de Ethereum es más competitivo, la competencia entre buscadores y constructores reduce los ingresos generales.
Jito es el rey de MEV de Solana. Desde el lanzamiento del cliente en agosto de 2022, la tasa de adopción ha aumentado de menos del 10% inicialmente a más del 94% a finales de 2024, formando un dominio absoluto.
¿Cómo funciona Jito?
Jito Bundles: permite a los comerciantes priorizar la ejecución de transacciones mediante el pago de una tarifa.
Mecanismo de participación: permite a los usuarios participar SOL en nodos Jito, compartiendo ganancias
Las tres características clave de MEV:
La ventaja de la información es crucial, el ganador se lo lleva todo.
El servicio de Bundle tiene un carácter monopólico
La fuerza del capital determina la capacidad de obtener ganancias
4. Flujo de ingresos MEV en Solana
Los ingresos de MEV fluyen principalmente hacia tres partes:
Protocolo Jito: cobra "impuestos" como infraestructura
Grandes nodos de alta participación: clase privilegiada en la cadena de bloques
Intermediario de venta de espacio en bloques: corredor de transacciones en la cadena de bloques
Jito ha procesado más de 4.3 mil millones de transacciones de Bundle en el último año, generando 5.51 millones de SOL en propinas, lo que equivale a un valor de transacción adicional de aproximadamente 7.7 mil millones de dólares. Los ingresos anuales de Jito son de aproximadamente 35 millones de dólares.
Los nodos de alta participación pueden alcanzar un rendimiento anual superior al 20%, superando con creces a los nodos normales.
Los intermediarios de venta de espacio en bloques colaboran con nodos de alta participación para aumentar de manera centralizada la prioridad de obtención de Tips y ganar la diferencia.
En general, Solana presenta una alta concentración de poder, y los beneficios de MEV son capturados principalmente por Jito, grandes validadores e intermediarios.
5. Competencia de clientes de Solana
Actualmente hay más de 1300 nodos de validación en Solana, más del 94% ejecutan el cliente Jito. Los principales clientes incluyen:
Nodo oficial de Solana: versión básica, casi marginada
Nodo Jito: opción principal, soporta servicios de Bundles
Nodo Paladin: versión mejorada de Jito, proporciona un mecanismo más justo
Nodo Firedancer: implementación independiente de alto rendimiento, está surgiendo
Lógica de competencia del cliente:
Jito vs Paladin: la disputa de la equidad
Firedancer vs otros: la disputa por la mejora del rendimiento
La tendencia futura podría cambiar de "Ejecutar Jito puede ganar más" a "Ejecutar un Jito de alto rendimiento es necesario para no ser eliminado".
6. ¿Cómo pueden las instituciones convertirse en operadores de intereses de Solana?
Tomando como ejemplo Sol Strategies:
Ampliar la cuota de mercado y la influencia mediante la adquisición de nodos
Impulsar propuestas de gobernanza, intentando ajustar el mecanismo de inflación
Promover la salida a bolsa del ETF de Solana, actuar como proveedor de staking.
Esto muestra cómo las instituciones están penetrando en todo el ecosistema de Solana, luchando por el control de la gobernanza de la cadena de bloques.
Resumen:
MEV es un gran negocio, especialmente en Solana.
Los protocolos MEV como Jito tienen un fuerte monopolio.
Solana tiene un alto grado de concentración de poder, los beneficios de MEV son capturados por unas pocas partes.
La competencia entre clientes está pasando del dominio de Jito a una competencia de alto rendimiento.
Las instituciones están penetrando en Solana a través de múltiples vías, compitiendo por la influencia.
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GhostChainLoyalist
· hace14h
Proveniente de los programadores de Blue Star, envían órdenes de más de mil millones sin problema, novato en el bloque antiguo.
Los grandes inversores solo saben aprovecharse del inversor minorista.
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¯\_(ツ)_/¯
· hace21h
Es solo la cocina de los ricos.
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FancyResearchLab
· hace21h
El perro mira mev: con cara de confusión Yo miro mev: valor académico bomba
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Fren_Not_Food
· hace21h
¿Otra vez tontos quieren ser un cajero automático?
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WhaleWatcher
· hace21h
novato en la Cadena de bloques, vive de la suerte, juega a la minería de sol durante un año y medio
El juego de ganancias excesivas de MEV en Solana: Revelando los oscuros rincones del poder y el capital en la cadena de bloques
Juego de MEV en Solana: Revelando los oscuros rincones del poder y el capital en la cadena de bloques
En el último año, la fiebre de Memecoin ha convertido a Solana en un paraíso de minería para los traders. Sin embargo, las verdaderas ganancias no provienen de las oscilaciones en el gráfico de velas, sino que están ocultas en las profundidades de la cadena de bloques, el valor máximo extraíble MEV(.
En comparación con los ingresos de los robots de trading visibles públicamente, los ingresos de MEV a menudo están ocultos en los mecanismos de construcción y ordenación de bloques, y quienes los controlan son la "mano invisible" que controla la infraestructura en la cadena. Este sistema tiene un alto umbral de entrada, información extremadamente asimétrica y un control altamente concentrado, por lo que es poco conocido.
Cuando los usuarios comunes utilizan robots para evitar el deslizamiento, los captadores de MEV están manipulando el orden de las transacciones tras bambalinas, realizando arbitrajes precisos. Los pequeños inversores compiten en velocidad y estrategia, mientras que las grandes instituciones, que cuentan con ventajas de staking y privilegios de nodos, ya se han consolidado en la cima de la pirámide de beneficios gracias a su ventaja estructural.
En el ecosistema de Solana, el MEV no solo es una oportunidad de transacción, sino también un poder a nivel de infraestructura. Está controlado por unos pocos, formando un juego de capital de alto umbral, alta monopolización y alta rentabilidad. Este artículo revelará los entresijos del gran negocio del MEV en Solana.
![Solana reglas del bosque oscuro: revelando el juego de poder capital detrás del monopolio y las ganancias excesivas de MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d336b4f70c9a9ddb7e156b059e31801.webp(
1. ¿Qué es MEV?
MEV se refiere a la capacidad de los productores de bloques para maximizar los ingresos adicionales mediante la inclusión, exclusión y ordenación de transacciones. Con el auge de Memecoin y la actividad en DeFi, la escala de MEV es enorme.
Desde el punto de vista empresarial, MEV incluye principalmente:
Desde el punto de vista del comportamiento, hay principalmente:
2. ¿Qué tan grande es la escala de MEV?
Según algunas estadísticas no verificadas, el año pasado los robots de trading ganaron 1.100 millones de dólares, el comercio de criptomonedas ganó 500 millones de dólares, MEV ganó 1.500 millones de dólares, los creadores de mercado automáticos ganaron 1.000 millones de dólares, y las partes relacionadas con celebridades ganaron 500 millones de dólares, sumando casi 5.000 millones de dólares en ganancias fuera de la bolsa.
En la red Solana, con el aumento de la actividad y la ola de Memecoin de 2024, los ingresos de MEV han aumentado drásticamente. Un análisis de una plataforma de datos muestra que en el último año se identificaron más de 90 millones de transacciones de arbitraje exitosas, con un beneficio promedio de 1.58 dólares por transacción y un máximo de 3.7 millones de dólares por transacción. En total, se generaron 142.8 millones de dólares en beneficios, de los cuales el 88.7% estaban valorados en SOL.
MEV es de hecho un gran negocio.
3. Problemas de MEV en Solana y la posición dominante de Jito
El MEV en Solana es más intenso y concentrado que en Ethereum, debido a las diferencias en el diseño subyacente:
Solana persigue un alto rendimiento, sacrificando parte de la descentralización, lo que conduce a una alta concentración de poder. El tiempo de bloque es de solo 400 milisegundos, pero carece de un grupo de memoria, y otros nodos deben obtener datos a través de los validadores de bloques. Esto otorga un gran poder a los nodos de bloques, careciendo de contrapesos, lo que agrava el problema de MEV.
En comparación, el mercado MEV de Ethereum es más competitivo, la competencia entre buscadores y constructores reduce los ingresos generales.
Jito es el rey de MEV de Solana. Desde el lanzamiento del cliente en agosto de 2022, la tasa de adopción ha aumentado de menos del 10% inicialmente a más del 94% a finales de 2024, formando un dominio absoluto.
¿Cómo funciona Jito?
Las tres características clave de MEV:
4. Flujo de ingresos MEV en Solana
Los ingresos de MEV fluyen principalmente hacia tres partes:
Jito ha procesado más de 4.3 mil millones de transacciones de Bundle en el último año, generando 5.51 millones de SOL en propinas, lo que equivale a un valor de transacción adicional de aproximadamente 7.7 mil millones de dólares. Los ingresos anuales de Jito son de aproximadamente 35 millones de dólares.
Los nodos de alta participación pueden alcanzar un rendimiento anual superior al 20%, superando con creces a los nodos normales.
Los intermediarios de venta de espacio en bloques colaboran con nodos de alta participación para aumentar de manera centralizada la prioridad de obtención de Tips y ganar la diferencia.
En general, Solana presenta una alta concentración de poder, y los beneficios de MEV son capturados principalmente por Jito, grandes validadores e intermediarios.
5. Competencia de clientes de Solana
Actualmente hay más de 1300 nodos de validación en Solana, más del 94% ejecutan el cliente Jito. Los principales clientes incluyen:
Lógica de competencia del cliente:
La tendencia futura podría cambiar de "Ejecutar Jito puede ganar más" a "Ejecutar un Jito de alto rendimiento es necesario para no ser eliminado".
6. ¿Cómo pueden las instituciones convertirse en operadores de intereses de Solana?
Tomando como ejemplo Sol Strategies:
Esto muestra cómo las instituciones están penetrando en todo el ecosistema de Solana, luchando por el control de la gobernanza de la cadena de bloques.
Resumen:
Los grandes inversores solo saben aprovecharse del inversor minorista.