El comercio de deudas de FTX en quiebra está en auge, los inversores compiten por la adquisición
Con la solicitud de protección por quiebra del gigante de los intercambios de criptomonedas FTX, alrededor de 1 millón de acreedores enfrentan pérdidas de miles de millones de dólares. Según documentos judiciales, la deuda de solo los 50 principales acreedores asciende a 3.1 mil millones de dólares. Ante la posibilidad de un proceso de quiebra que podría durar años, algunos acreedores han comenzado a buscar formas de monetizar rápidamente.
Varias conocidas empresas de inversión están en conversaciones activas para la adquisición de estos derechos de deuda. Algunas pequeñas empresas de inversión ya han comprado parte de los derechos de deuda a fondos de cobertura que esperan salir rápidamente. Sin embargo, esta práctica de vender anticipadamente los derechos de deuda puede resultar en ingresos inferiores a la cantidad de distribución que se recibiría al esperar a que se complete el proceso de quiebra.
Actualmente, el precio de venta de la deuda es solo un porcentaje de su valor nominal, lo que significa que el vendedor sufrirá grandes pérdidas. Por otro lado, el adquirente de la deuda deberá esperar pacientemente el avance del procedimiento de quiebra, con la esperanza de obtener un mayor retorno.
El fundador de una empresa de inversión declaró: "El mercado tiene un gran interés en estos derechos de deuda, pero muchas personas tienen un conocimiento limitado sobre el tema." También mencionó que hay quienes ni siquiera comprenden el concepto de moneda estable.
Para los inversores institucionales, el profundo fondo de liquidez que alguna vez afirmó FTX es muy atractivo. Varios fondos de cobertura de criptomonedas tienen grandes sumas de dinero atrapadas en la plataforma FTX. Por ejemplo, una empresa de gestión de activos tiene aproximadamente 12 millones de dólares atrapados, y "la gran mayoría" de los activos de otra empresa de gestión de activos emergente también están atrapados en FTX.
Muchas compañías de fondos esperan deshacerse de sus activos lo antes posible para evitar verse atrapadas en largos procedimientos legales. Algunos clientes de FTX incluso esperan completar la venta de sus deudas antes de fin de año, para poder realizar deducciones por pérdidas al momento de declarar impuestos. Actualmente, en el mercado ya se han negociado deudas por valor de varios millones de dólares a precios del 5-6%, mientras que algunas deudas de mayor tamaño (como las de 100 millones de dólares) tienen precios cercanos al 10% de su valor nominal.
Evaluar el valor futuro de los derechos de crédito en quiebra es un trabajo complejo. A través de cálculos aproximados se puede tener una idea general de los activos y pasivos disponibles, pero obtener altos rendimientos a menudo depende del progreso del proceso judicial. Algunos análisis sugieren que si los tribunales de EE. UU. reconocen que los activos de los clientes se mantienen en forma de fideicomiso, esos clientes podrían obtener derechos de pago preferente.
Además, algunos contratos de empleo de FTX también se han convertido en objeto de transacciones de deuda. Se informa que hay un contrato que promete una garantía salarial de hasta 9 años, incluyendo un aumento mínimo del 15% anual y el pago completo después del despido. Sin embargo, algunos participantes del mercado creen que los tribunales de EE. UU. pueden no hacer cumplir este tipo de cláusulas, lo que hace que esta deuda por salarios no pagados tenga casi ningún valor en las reclamaciones por quiebra.
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El comercio de deuda de quiebra de FTX se intensifica, los inversores compiten por la adquisición a bajo precio.
El comercio de deudas de FTX en quiebra está en auge, los inversores compiten por la adquisición
Con la solicitud de protección por quiebra del gigante de los intercambios de criptomonedas FTX, alrededor de 1 millón de acreedores enfrentan pérdidas de miles de millones de dólares. Según documentos judiciales, la deuda de solo los 50 principales acreedores asciende a 3.1 mil millones de dólares. Ante la posibilidad de un proceso de quiebra que podría durar años, algunos acreedores han comenzado a buscar formas de monetizar rápidamente.
Varias conocidas empresas de inversión están en conversaciones activas para la adquisición de estos derechos de deuda. Algunas pequeñas empresas de inversión ya han comprado parte de los derechos de deuda a fondos de cobertura que esperan salir rápidamente. Sin embargo, esta práctica de vender anticipadamente los derechos de deuda puede resultar en ingresos inferiores a la cantidad de distribución que se recibiría al esperar a que se complete el proceso de quiebra.
Actualmente, el precio de venta de la deuda es solo un porcentaje de su valor nominal, lo que significa que el vendedor sufrirá grandes pérdidas. Por otro lado, el adquirente de la deuda deberá esperar pacientemente el avance del procedimiento de quiebra, con la esperanza de obtener un mayor retorno.
El fundador de una empresa de inversión declaró: "El mercado tiene un gran interés en estos derechos de deuda, pero muchas personas tienen un conocimiento limitado sobre el tema." También mencionó que hay quienes ni siquiera comprenden el concepto de moneda estable.
Para los inversores institucionales, el profundo fondo de liquidez que alguna vez afirmó FTX es muy atractivo. Varios fondos de cobertura de criptomonedas tienen grandes sumas de dinero atrapadas en la plataforma FTX. Por ejemplo, una empresa de gestión de activos tiene aproximadamente 12 millones de dólares atrapados, y "la gran mayoría" de los activos de otra empresa de gestión de activos emergente también están atrapados en FTX.
Muchas compañías de fondos esperan deshacerse de sus activos lo antes posible para evitar verse atrapadas en largos procedimientos legales. Algunos clientes de FTX incluso esperan completar la venta de sus deudas antes de fin de año, para poder realizar deducciones por pérdidas al momento de declarar impuestos. Actualmente, en el mercado ya se han negociado deudas por valor de varios millones de dólares a precios del 5-6%, mientras que algunas deudas de mayor tamaño (como las de 100 millones de dólares) tienen precios cercanos al 10% de su valor nominal.
Evaluar el valor futuro de los derechos de crédito en quiebra es un trabajo complejo. A través de cálculos aproximados se puede tener una idea general de los activos y pasivos disponibles, pero obtener altos rendimientos a menudo depende del progreso del proceso judicial. Algunos análisis sugieren que si los tribunales de EE. UU. reconocen que los activos de los clientes se mantienen en forma de fideicomiso, esos clientes podrían obtener derechos de pago preferente.
Además, algunos contratos de empleo de FTX también se han convertido en objeto de transacciones de deuda. Se informa que hay un contrato que promete una garantía salarial de hasta 9 años, incluyendo un aumento mínimo del 15% anual y el pago completo después del despido. Sin embargo, algunos participantes del mercado creen que los tribunales de EE. UU. pueden no hacer cumplir este tipo de cláusulas, lo que hace que esta deuda por salarios no pagados tenga casi ningún valor en las reclamaciones por quiebra.