Análisis de tendencias de inversión en Web3: la marea baja del mercado primario y el surgimiento de nuevos modelos
Recientemente, el campo de inversión en Web3 está experimentando un profundo ajuste estructural. A pesar de que algunas opiniones todavía mantienen una actitud optimista hacia el futuro del capital de riesgo en criptomonedas, los datos y el sentimiento del mercado muestran que el Mercado primario enfrenta efectivamente desafíos severos, y esta tendencia se hará más evidente en 2025.
Mercado primario de las dificultades
En la segunda mitad de 2024, mientras el mercado secundario está en plena efervescencia con MEMECoin y BTC, el mercado primario se ha sumido en un invierno. Los datos muestran que la financiación de VC en criptomonedas ha caído de un pico de 33.7 mil millones de dólares en 2021 a menos de 4 mil millones de dólares en 2024.
Las razones de este dilema incluyen:
La cantidad de fondos de capital de riesgo en criptomonedas es limitada y aún no se ha integrado completamente con los mercados financieros tradicionales.
Enfrentando ciclos de salida más largos y un alto riesgo de volatilidad.
Durante el período de bloqueo, la valoración de los proyectos se redujo drásticamente, con algunas caídas de más del 95%.
Ciclo vicioso de financiación - lanzamiento - desplome: la falta de compradores en el mercado secundario provoca el colapso del precio de los tokens después de su lanzamiento.
Los datos muestran que los nuevos proyectos de criptomonedas lanzados entre 2023 y 2024 tienen una caída promedio del 45% en 90 días, y el 60% de los proyectos quebraron dentro de los seis meses. Esto no solo refleja una disminución en el interés del mercado, sino que también revela el fracaso en el diseño del modelo.
El auge del modo de incubación
Frente a la situación difícil del mercado primario, el modelo de inversión de incubadoras ha comenzado a ganar popularidad. Varias instituciones de tipo plataforma están aumentando su enfoque en el modelo de incubadoras, y se espera que para 2032, el tamaño del mercado global de incubadoras de proyectos de Bitcoin alcance los 5.7 mil millones de dólares.
Razones de la popularidad del modelo de incubación:
Intervención integral: desde recursos, mercado hasta la colaboración en productos, participación profunda en el desarrollo del proyecto.
Múltiples formas de salida: además de la emisión de tokens, también hay varias opciones como la digestión interna del ecosistema y las ganancias de productos.
Inversión de capital flexible: se puede reducir la inversión en efectivo a través del método "intercambiar recursos por acciones/Token".
Sin embargo, el modelo de incubación requiere altos estándares de los inversores, que necesitan un apoyo integral de recursos industriales y capacidades del equipo.
El desarrollo del mercado secundario
El mercado secundario se ha convertido en un refugio real para los fondos actuales. En 2024, el volumen total de transacciones al contado en el mercado secundario de criptomonedas se recuperará a casi 13 billones de dólares, con un crecimiento interanual de aproximadamente el 40%.
Características de esta ronda de oleada en el mercado secundario:
Entrada de instituciones, impulsada por estrategias: grandes cantidades de fondos de instituciones financieras tradicionales están fluyendo, y el mercado se vuelve más maduro.
Liquidez ante todo: activos de alta liquidez y alta volatilidad como MEMECoin, IA, RWA, etc., son muy demandados.
La especulación a corto plazo es común: los inversores tienden a buscar liquidez para obtener altos beneficios en ciclos cortos.
La elección de los inversores en Web3
A pesar de que el modelo de capital de riesgo enfrenta desafíos actualmente, el ciclo del mercado sigue en marcha, y el capital de riesgo en criptomonedas aún tiene la oportunidad de resurgir. Para los inversores de alto patrimonio neto, las rutas de inversión disponibles actualmente incluyen:
Modo de incubación: adecuado para inversores que pueden participar profundamente en el desarrollo del proyecto, lo que puede generar rendimientos que superen a los de los VC tradicionales.
Mercado secundario: proporciona mayor liquidez y flexibilidad en las estrategias, y se puede participar a través de productos estructurados, configuraciones de custodia, entre otros.
Independientemente del camino elegido, la conformidad es un tema central. Con el endurecimiento de la regulación de criptomonedas a nivel global, los inversores deben considerar plenamente los requisitos de conformidad, los riesgos legales y los arreglos fiscales de los diferentes caminos. La conformidad no solo es un curso obligatorio para el control de riesgos, sino que también es clave para navegar a través de ciclos y establecer una disposición sólida.
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StableGenius
· hace11h
te lo dije que esto iba a pasar... la burbuja de capital de riesgo era matemáticamente insostenible
Web3 inversión en transición: el Mercado primario en declive y el ascenso de la incubación y el Mercado secundario
Análisis de tendencias de inversión en Web3: la marea baja del mercado primario y el surgimiento de nuevos modelos
Recientemente, el campo de inversión en Web3 está experimentando un profundo ajuste estructural. A pesar de que algunas opiniones todavía mantienen una actitud optimista hacia el futuro del capital de riesgo en criptomonedas, los datos y el sentimiento del mercado muestran que el Mercado primario enfrenta efectivamente desafíos severos, y esta tendencia se hará más evidente en 2025.
Mercado primario de las dificultades
En la segunda mitad de 2024, mientras el mercado secundario está en plena efervescencia con MEMECoin y BTC, el mercado primario se ha sumido en un invierno. Los datos muestran que la financiación de VC en criptomonedas ha caído de un pico de 33.7 mil millones de dólares en 2021 a menos de 4 mil millones de dólares en 2024.
Las razones de este dilema incluyen:
Los datos muestran que los nuevos proyectos de criptomonedas lanzados entre 2023 y 2024 tienen una caída promedio del 45% en 90 días, y el 60% de los proyectos quebraron dentro de los seis meses. Esto no solo refleja una disminución en el interés del mercado, sino que también revela el fracaso en el diseño del modelo.
El auge del modo de incubación
Frente a la situación difícil del mercado primario, el modelo de inversión de incubadoras ha comenzado a ganar popularidad. Varias instituciones de tipo plataforma están aumentando su enfoque en el modelo de incubadoras, y se espera que para 2032, el tamaño del mercado global de incubadoras de proyectos de Bitcoin alcance los 5.7 mil millones de dólares.
Razones de la popularidad del modelo de incubación:
Sin embargo, el modelo de incubación requiere altos estándares de los inversores, que necesitan un apoyo integral de recursos industriales y capacidades del equipo.
El desarrollo del mercado secundario
El mercado secundario se ha convertido en un refugio real para los fondos actuales. En 2024, el volumen total de transacciones al contado en el mercado secundario de criptomonedas se recuperará a casi 13 billones de dólares, con un crecimiento interanual de aproximadamente el 40%.
Características de esta ronda de oleada en el mercado secundario:
La elección de los inversores en Web3
A pesar de que el modelo de capital de riesgo enfrenta desafíos actualmente, el ciclo del mercado sigue en marcha, y el capital de riesgo en criptomonedas aún tiene la oportunidad de resurgir. Para los inversores de alto patrimonio neto, las rutas de inversión disponibles actualmente incluyen:
Independientemente del camino elegido, la conformidad es un tema central. Con el endurecimiento de la regulación de criptomonedas a nivel global, los inversores deben considerar plenamente los requisitos de conformidad, los riesgos legales y los arreglos fiscales de los diferentes caminos. La conformidad no solo es un curso obligatorio para el control de riesgos, sino que también es clave para navegar a través de ciclos y establecer una disposición sólida.