Qu'est-ce que CRCL ? Prédiction de prix de CRCL pour l'avenir

CRCL est le code boursier de Circle, le deuxième plus grand émetteur de la stablecoin USD USDC, sur le New York Stock Exchange. En tant que pièce maîtresse de l’infrastructure financière crypto, Circle gère une grande réserve d’actifs en émettant des USDC, qui est indexé sur le dollar américain à un ratio de 1:1 (avec une capitalisation boursière actuelle d’environ 60 milliards de dollars), et investit les fonds dans des actifs sûrs tels que des obligations gouvernementales américaines à court terme pour générer des revenus d’intérêts comme principale source de revenus. Sa part de marché représente 29 % du marché mondial des stablecoins, juste derrière Tether USDT, et en raison de stricts audits de conformité et de divulgations transparentes des réserves, est devenu le canal privilégié pour des institutions traditionnelles comme JPMorgan pour entrer dans le monde de la crypto. Le 5 juin 2025, il est devenu la première entreprise de stablecoin à être cotée à la Bourse de New York, considérée par le marché des capitaux comme une étape importante dans la généralisation de la finance crypto.

Début d’IPO fou : trois pauses de négociation et frénésie de capital

La performance de l’IPO de Circle peut être décrite comme “phénoménale”. Son prix d’émission a été fixé à 31 $, levant 1,054 milliard de dollars, mais il a grimpé de 122 % à 69 $ au moment de l’ouverture, avec un sommet intrajournalier de 103,75 $ (une augmentation de 235 %), déclenchant trois suspensions de trading en raison d’une volatilité extrême. En fin de compte, il a clôturé le premier jour à 83,23 $, en hausse de 168,5 %, avec une capitalisation boursière atteignant 18,4 milliards de dollars (environ 130 milliards de RMB).

Le lendemain, le prix de CRCL a continué à grimper pour atteindre 107,7 $, avec une capitalisation boursière dépassant 21,6 milliards de dollars. Derrière cette croissance explosive se trouve une frénésie de capitaux : l’émission a été sursouscrite 25 fois, BlackRock sécurisant une participation de 10 % et ARK Invest achetant pour 150 millions de dollars d’actions. La demande a contraint Circle à augmenter la taille de l’émission et les prix trois fois, passant du plan initial de 24 millions d’actions à 24-26 $ à 34 millions d’actions à 31 $.

Prévisions de prix : retraits rationnels et soutien en période de forte volatilité

Après son introduction en bourse, le CRCL a initialement poursuivi sa tendance à la hausse, atteignant un pic de 298,99 $ à la fin juin (une augmentation de 860 % par rapport au prix d’introduction). Cependant, un manque de soutien aux bénéfices à court terme a déclenché un fort recul en raison des bulles de valorisation. Au 1er juillet, le prix de l’action est redescendu à environ 181,29 $, avec une baisse d’une journée de plus de 15 %. Les analystes suggèrent qu’il pourrait entrer dans une phase d’ajustement technique à court terme, s’attendant à des fluctuations dans la fourchette de 150 à 200 $. La tendance à long terme dépendra de deux facteurs clés :

1. Dépendance aux taux d’intérêt : Actuellement, 99 % des revenus proviennent des intérêts de réserve, et si la Réserve fédérale abaisse les taux d’intérêt, cela comprimera directement les marges bénéficiaires.
2. Vérification des bénéfices : En 2024, le bénéfice net de l’entreprise s’élève à 156 millions de dollars, mais elle doit élargir ses revenus non liés aux intérêts (tels que les frais de paiement et les services API) pour soutenir sa haute valorisation. Les investisseurs doivent prêter attention à la vérification de la rentabilité dans les rapports de résultats pour les 1 à 2 prochains trimestres.

Défis et opportunités futurs : dividendes de conformité et percées écologiques

Malgré une perspective large, Circle doit encore faire face à plusieurs défis :

• Concurrence croissante : le PYUSD de PayPal, l’expansion de la part de marché de Tether et les stablecoins potentiellement émis par les banques traditionnelles vont réduire l’espace de marché pour l’USDC ;
• Pression sur les coûts : en 2024, le paiement de 900 millions de dollars en partage de revenus à son partenaire Coinbase, représentant plus de la moitié de ses revenus, va affaiblir les bénéfices réels ;
• Risque systémique : l’incident de la Silicon Valley Bank a déjà conduit à un désancrage de l’USDC, exposant les vulnérabilités dans la garde des actifs de réserve.

Cependant, le vent politique pourrait devenir la clé pour briser le blocage. Le passage de la “loi GENIUS” aux États-Unis lève les obstacles pour les stablecoins conformes, et Circle devrait en tirer parti pour augmenter sa part de marché de 29 % à 40 %. Dans le même temps, elle explore des scénarios tels que les paiements transfrontaliers et la tokenisation des obligations gouvernementales, promouvant USDC d’un outil de trading à un pont pour l’infrastructure financière.

Au moment où le code CRCL à l’écran de trading du NYSE est passé de 31 $ à 103 $, la barrière séculaire entre la finance traditionnelle et le monde crypto s’est effondrée. L’augmentation fulgurante du prix de l’action n’est pas seulement un vote de capital pour l’USDC, mais aussi une approbation du modèle de stablecoin transparent. Et le véritable combat de Circle,

Se dépliant silencieusement des résonances de la cloche de cotation — comment s’assurer que le code vert d’une valeur marchande de 18 milliards continue de briller au milieu des baisses de taux d’intérêt et de l’encerclement par des géants. L’intégration de la finance cryptographique et des marchés de capitaux traditionnels a pris le premier pas depuis le pont des stablecoins.