Selon un rapport de Jinse Finance, CZ a déclaré sur X que, compte tenu des événements récents, je pense qu'il pourrait être temps de lancer un DEX perpétuel en dark pool.
J'ai toujours été confus par le fait que tout le monde puisse voir vos ordres en temps réel sur les DEX. Ce problème est encore plus grave sur les DEX permanents avec liquidation.
Même en utilisant le carnet de commandes d'une bourse centralisée (CEX), les ordres ne sont pas associés à des individus spécifiques, mais si vous souhaitez acheter pour 1 milliard de dollars de cryptomonnaie, vous ne voulez généralement pas que d'autres remarquent votre ordre avant qu'il ne soit exécuté. Sinon, d'autres pourraient acheter en priorité, ce qui entraînerait effectivement un front-running. Dans une bourse décentralisée (DEX), cela pourrait conduire à des attaques MEV. Cela peut augmenter le slippage, faire baisser les prix et augmenter vos coûts.
Ainsi, les grands traders de TradFi utilisent des dark pools, dont la taille est généralement 10 fois supérieure à celle des "light pools" (c'est-à-dire des livres de commandes normales).
Pour les détenteurs de positions (ou les traders de futures), il est plus important de ne pas laisser les autres savoir/voir vos ordres. Si d'autres voient votre point de liquidation, ils pourraient essayer de pousser le marché à vous liquider. Même si vous avez 1 milliard de dollars, d'autres peuvent s'unir contre vous. C'est peut-être ce que nous avons récemment observé.
Les objections que j'ai vues sont que l'augmentation de la transparence peut permettre aux teneurs de marché d'absorber vos grosses commandes. Cela pourrait être vrai. Je ne veux pas débattre de ce qui est juste ou faux. Différents traders peuvent préférer différents types de marchés.
Il pourrait être temps de lancer un DEX de type dark pool sur blockchain + des contrats à terme, soit en ne montrant pas le carnet de commandes, soit en ne montrant pas du tout les dépôts de contrats intelligents, ou en les affichant longtemps après. Cela devrait pouvoir être réalisé grâce à des preuves à divulgation nulle de connaissance ou des technologies cryptographiques similaires.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
CZ : Il pourrait être temps de lancer un DEX de type dark pool off-chain + Futures Perpétuel.
Selon un rapport de Jinse Finance, CZ a déclaré sur X que, compte tenu des événements récents, je pense qu'il pourrait être temps de lancer un DEX perpétuel en dark pool. J'ai toujours été confus par le fait que tout le monde puisse voir vos ordres en temps réel sur les DEX. Ce problème est encore plus grave sur les DEX permanents avec liquidation. Même en utilisant le carnet de commandes d'une bourse centralisée (CEX), les ordres ne sont pas associés à des individus spécifiques, mais si vous souhaitez acheter pour 1 milliard de dollars de cryptomonnaie, vous ne voulez généralement pas que d'autres remarquent votre ordre avant qu'il ne soit exécuté. Sinon, d'autres pourraient acheter en priorité, ce qui entraînerait effectivement un front-running. Dans une bourse décentralisée (DEX), cela pourrait conduire à des attaques MEV. Cela peut augmenter le slippage, faire baisser les prix et augmenter vos coûts. Ainsi, les grands traders de TradFi utilisent des dark pools, dont la taille est généralement 10 fois supérieure à celle des "light pools" (c'est-à-dire des livres de commandes normales). Pour les détenteurs de positions (ou les traders de futures), il est plus important de ne pas laisser les autres savoir/voir vos ordres. Si d'autres voient votre point de liquidation, ils pourraient essayer de pousser le marché à vous liquider. Même si vous avez 1 milliard de dollars, d'autres peuvent s'unir contre vous. C'est peut-être ce que nous avons récemment observé. Les objections que j'ai vues sont que l'augmentation de la transparence peut permettre aux teneurs de marché d'absorber vos grosses commandes. Cela pourrait être vrai. Je ne veux pas débattre de ce qui est juste ou faux. Différents traders peuvent préférer différents types de marchés. Il pourrait être temps de lancer un DEX de type dark pool sur blockchain + des contrats à terme, soit en ne montrant pas le carnet de commandes, soit en ne montrant pas du tout les dépôts de contrats intelligents, ou en les affichant longtemps après. Cela devrait pouvoir être réalisé grâce à des preuves à divulgation nulle de connaissance ou des technologies cryptographiques similaires.