DGCX Xin Kang Jia eyewash s'effondre : 13 milliards de fonds disparus, 2 millions de victimes ruinées ?

Récemment, le cercle d'investissement chinois a été choqué par une affaire de fraude énorme : une plateforme nommée « DGCX 鑫慷嘉 » a usurpé l'identité de la Bourse de l'or et des matières premières de Dubaï (DGCX), en attirant illégalement jusqu'à 13 milliards de RMB en seulement deux ans, ce qui a entraîné plus de 2 millions de victimes. Ce cas, non seulement de grande envergure, révèle également comment les malfaiteurs utilisent des concepts émergents et les faiblesses humaines pour tisser des pièges financiers apparemment attrayants. Le bureau de la sécurité publique du comté de Taojiang, dans la province du Hunan, a émis une alerte, rappelant au public de rester vigilant et de ne pas participer à de telles activités d'investissement non autorisées.

Un, la véritable nature de DGCX Xin Kang Jia : société écran et emballage trompeur

Selon les rapports, le 26 juin 2025, une plateforme d'investissement en ligne nommée Xin Kang Jia DGCX a soudainement fermé tous ses canaux de retrait, de nombreux utilisateurs découvrant que les actifs de leurs comptes étaient gelés ou réduits à zéro, rendant les fonds impossibles à retirer. Cet événement a rapidement pris de l'ampleur sur les plateformes de médias sociaux, suscitant une large attention. Bien qu'aucune autorité n'ait encore publié de données précises sur le nombre de victimes et les pertes financières, des investisseurs affirment que cet incident pourrait impliquer un montant de fonds atteignant 13 milliards de RMB, avec un nombre de victimes dépassant les 2 millions.

Selon certaines informations publiques, dès 2019, Xingkangjia a vendu des équipements de filtration de pétrole d'une valeur de 200 000 CNY à une entreprise. Par la suite, cette transaction a été présentée comme un "accord de coopération stratégique de cinq ans signé avec CPC". En mars 2021, le projet a commencé à fonctionner sous le nom de Guizhou Xingjia Big Data Co., Ltd. Bien que cette société prétende avoir un capital enregistré de 30 millions, le montant réellement versé est de zéro et elle a déjà été inscrite sur la liste des opérations anormales, correspondant aux caractéristiques d'une "société écran".

En mai 2023, cette plateforme a lancé DGCX 鑫慷嘉大數據交易所, prétendant qu'il s'agit de "la branche officielle de la Dubai Gold and Commodities Exchange (DGCX) en Chine", et se présentant comme ayant établi des partenariats avec plusieurs entreprises d'État telles que China National Petroleum et China COSCO Shipping. La plateforme renforce son image de "force régulière" en publiant de faux contrats, lettres officielles, captures d'écran de son site officiel et autres documents.

En fait, cette plateforme n'a aucun lien d'affiliation ou d'affaires avec DGCX, tout le système de qualification est un déguisement sous l'apparence de « finance internationale ». Le véritable DGCX a plusieurs fois publié des déclarations publiques niant toute autorisation ou collaboration avec elle, et a averti les utilisateurs de se méfier des plateformes contrefaites. Il est rapporté que le fondateur Huang Xin, après s'être échappé à l'étranger, a laissé un message dans un groupe de membres. Bien que ce contenu ne puisse pas être vérifié de manière indépendante, il a été largement diffusé dans la communauté, aggravant encore la colère des investisseurs.

Deux, analyse en chaîne de MistTrack : flux de fonds du système de Ponzi

SlowMist ( a mis en place un système d'analyse de traçage de lutte contre le blanchiment d'argent, MistTrack, pour effectuer une traçabilité approfondie des adresses on-chain liées à cette affaire. Le comportement on-chain indique que le plan pourrait avoir construit une structure de fonds complexe à plusieurs niveaux, les fonds entrant par un point d'entrée centralisé, puis sortant après plusieurs transferts, présentant initialement des caractéristiques de fonctionnement on-chain courantes dans les systèmes de Ponzi.

Actuellement, environ 800 000 adresses de dépôt d'utilisateurs ont été identifiées et analysées, impliquant un montant de fonds atteignant 1,5 milliard de dollars. Il est important de souligner que ces données sont basées sur une analyse technique et une extraction d'informations publiques sur la chaîne, et ne peuvent pas représenter tous les chemins de fonds du projet et les faits finaux. Les résultats statistiques peuvent comporter des erreurs et sont fournis à titre de référence uniquement.

Flux de fonds des utilisateurs : la quasi-totalité des sources de fonds provient des portefeuilles chauds des plateformes d'échange centralisées, qui sont ensuite distribués en montants entiers (comme 1000, 2000 USDT, etc.) à de nombreuses adresses. On suppose qu'il s'agit peut-être d'une opération où le projet collecte des renminbis auprès des utilisateurs, puis retire uniformément des jetons depuis la plateforme d'échange et distribue des USDT.

Agrégation des fonds internes de la plateforme : plusieurs « adresses d'utilisateur » reçoivent des USDT, puis les fonds sont transférés en 1 à 2 couches vers une adresse d'agrégation contrôlée par la plateforme. Ces adresses servent de « couche relais » ou de « nœud d'agrégation », unifiant les « fonds de recharge » / « frais d'adhésion » des utilisateurs.

Retraits et frais : L'adresse de collecte déplacera les fonds de manière dispersée vers une ou plusieurs adresses, dont certaines ne sont actives que 1 à 2 jours, montrant le "rythme de rotation" des fonds en opération. La plupart des fonds retournent finalement à des adresses de dépôt d'utilisateurs sur certaines plateformes d'échange, présentant une relation de type un à plusieurs, suspectée d'être des retraits de profits des utilisateurs. Plus significatif encore : dans la plupart des transferts, le montant reçu par l'adresse cible est inférieur d'environ 10 % au montant initial, ce qui pourrait indiquer qu'il existe une sorte de "frais de retrait".

Mécanisme d'autorisation des droits : Il existe des comportements d'autorisation de droits personnalisés entre de nombreuses adresses sur la chaîne, ce qui laisse supposer que les opérateurs du projet ont adopté un mécanisme de contrôle par lots pour faciliter les opérations automatisées. Cette structure est également plus proche de la manière dont la plateforme gère les droits.

Trois, analyse des modes de fraude : hauts rendements, vente pyramidale et obstacles au retrait

« DGCX 鑫慷嘉 » semble être un fonds d'investissement basé sur un « noyau de Ponzi + une structure de marketing de réseau », utilisant l'investissement en actifs virtuels comme prétexte, payant en jetons stables, et collectant des fonds par le biais d'une méthode de « recrutement », les techniques spécifiques incluent :

Mécanisme de recrutement en multi-niveaux : Mise en place d'un système de structure en 9 niveaux de type corps expéditionnaire, de haut en bas : commandant, général, chef de division, etc., avec des normes de promotion et des ratios de remboursement clairement définis. Par exemple, après avoir payé pour devenir membre, un participant peut recommander 3 personnes pour être promu chef de section, avec une récompense de 10 USDT pour chaque recommandation réussie ; pour atteindre le rang de commandant, il faut développer une équipe de près de 20 000 personnes et 50 sous-lignes directes, ce qui permet de recevoir une prime de recommandation de 150 USDT par personne et un salaire garanti de 12 000 USDT par mois. Ce mécanisme présente un chemin de diffusion typique en pyramide, incitant les participants à développer continuellement des sous-lignes, et à attirer des fonds grâce à des récompenses de promotion.

Transactions fictives et manipulation en coulisse : Le site officiel et l'application affichent divers interfaces de transactions fictives, y compris l'or, le pétrole brut, les indices, etc., prétendant fournir des cotations internationales et des gains/pertes en temps réel, incitant les utilisateurs à déposer des USDT pour effectuer des transactions à effet de levier élevé, alors que toutes les données des comptes sont contrôlées par la plateforme.

Hausses de rendement et incitations de remboursement : cette plateforme prétend utiliser des technologies de big data pour effectuer des transactions de contrats à terme sur l'or, le pétrole et les devises au Moyen-Orient, promettant aux investisseurs un retour pouvant atteindre 2 % par jour. Par exemple, un membre investissant 100 000 dollars peut gagner 2 000 dollars par jour, soit 60 000 dollars par mois. "Remboursement en 3 jours, doublement en 7 jours", "100 % de commission sur les bénéfices", "signaux d'arbitrage internes VIP" sont les principaux discours qui attirent les utilisateurs à investir continuellement. La plateforme produit également régulièrement des captures d'écran de retraits réussis et un "classement des bénéfices" pour créer une atmosphère de "gains réels", formant un fort effet de mimétisme.

Seuil de retrait en hausse : Selon les retours des investisseurs, le 25 juin, Xin Kang Jia a rencontré des problèmes de retrait, et le lendemain, la panne du système a été confirmée. La réponse de la plateforme était que « l'entreprise a été définie par l'organisme de régulation comme impliquée dans l'évasion fiscale, et tous les fonds sur les comptes sont gelés, impossibles à retirer ». Les utilisateurs souhaitant effectuer un retrait doivent payer des impôts correspondant à 10 % du montant de leur position. Les retraits supérieurs à 100 000 nécessitent une attente de plus de 30 jours ouvrables. Après paiement des impôts, un rendement de 1 % par jour peut être généré, et une fois 100 jetons USDT accumulés, un retrait peut être effectué, avec des frais de retrait de 50 %. Avant de disparaître, la plateforme a également transféré environ 1,8 milliard de jetons USDT à un compte offshore d'une société écran aux îles Caïmans via Tornado Cash.

Quatre, échec de la régulation et autoprotection des investissements : leçon sanglante

En fait, avant l'effondrement de la plateforme, plusieurs agences de sécurité publique et organismes de régulation financière ont émis des avertissements sur les risques, notamment le bureau de la sécurité publique du comté de Pingshan, le bureau de la sécurité publique du comté de Yangshan, le bureau de la sécurité publique du comté de Taojiang, la banque rurale de Heyuan et le bureau financier du comité provincial du Hunan, qui ont tous indiqué que cette plateforme avait des soupçons de collecte de fonds illégale et de transactions à haut risque. Cependant, en raison de la mise en place d'un système de code d'invitation pour contrôler les inscriptions, et grâce à des méthodes telles que la diffusion par des groupes, des présentations en personne, etc., elle s'est largement infiltrée, accompagnée de discours tels que « plan national » et « coopération avec des entreprises d'État », un grand nombre de personnes âgées et d'utilisateurs du marché secondaire se sont retrouvés piégés, ce qui a conduit à un afflux continu de fonds même après les avertissements émis par les régulateurs locaux.

Actuellement, il est rapporté que certains membres clés de la technologie de la plateforme et des agents de premier plan ont été contrôlés par les autorités de police. Les autorités ont déjà saisi plusieurs comptes d'actifs concernés et gelé des fonds d'environ 120 millions de yuan. Cependant, le principal suspect, Huang Xin, aurait transféré des fonds vers les îles Caïmans via un mélangeur de USDT, ce qui rend la récupération beaucoup plus difficile. Les victimes ont également posté des captures d'écran de leurs dépôts sur les plateformes communautaires en pleurant, "J'ai finalement mis en jeu mon prêt hypothécaire et mon fonds éducatif, maintenant je ne peux même pas récupérer le capital."

L'effondrement de « DGCX 鑫慷嘉 » a fait perdre 2 millions de personnes, et nous rappelle que : un rendement élevé = un risque élevé n'est pas un slogan, mais un cours obligatoire. Pour éviter de devenir la prochaine victime, les investisseurs doivent garder à l'esprit les trois points de contrôle suivants :

Alerte sur les rendements anormaux élevés : tout projet garantissant des "gains sûrs" ou des rendements anormaux supérieurs au marché doit vous inciter à réfléchir avant d'agir.

Vérification des qualifications de régulation de la plateforme : Assurez-vous que la plateforme est sous régulation officielle, surtout lorsqu'elle utilise le nom d'organismes internationaux, il est d'autant plus important de vérifier sur le site officiel.

Éloignez-vous des systèmes pyramidaux et des obstacles de retrait : tant qu'un modèle nécessite de "développer une ligne descendante" ou "d'investir davantage pour retirer des fonds", cela doit être considéré comme un signal d'alerte. Les internautes appellent également sur les forums : "Même pour un ami de longue date, il faut vérifier soi-même."

Conclusion :

L'exposition de l'escroquerie « DGCX 鑫慷嘉 » a de nouveau mis en lumière les énormes dangers du financement illégal et de la fraude financière. Le cœur de ce type de fonds n'est pas l'innovation, mais l'utilisation précise d'un modèle hybride de paiement sur la chaîne + promotion hors ligne, associé à de fausses identités étrangères et à de faux soutiens gouvernementaux, créant ainsi une légitimité transfrontalière. À une époque où des concepts émergents tels que les monnaies numériques et les stablecoins continuent d'émerger, les criminels profitent de l'asymétrie d'information et de la psychologie spéculative du public pour escroquer. Il n'y a qu'en améliorant la culture financière et en vérifiant prudemment l'authenticité que l'on peut protéger les actifs durement accumulés au milieu du bruit informationnel.