Après une chute cumulée de 15,1 % en six jours, l'Éther (ETH) s'est stabilisé autour de 4 070 dollars. Bien que la grosse chute ait effacé 817 millions de dollars de positions de levier haussier, les marchés à terme et des options montrent que les traders ne sont pas en panique, avec une prime à terme annualisée restant stable à plus de 5 %. Pendant ce temps, les données off-chain présentent un tableau différent : les frais de transaction et le volume total verrouillé (TVL) continuent d'augmenter, montrant une forte demande sur le réseau, fournissant une base solide pour la reprise du prix de l'ETH.
Marché à terme : faire face calmement à la correction des prix
(6 mois de prime annuelle sur les contrats à terme ETH, source : Laevitas)
Au cours de la baisse du prix de l'ETH à 4 070 dollars depuis son sommet, la prime annualisée sur le marché des futures est restée constamment au-dessus de 5 %, montrant que les traders professionnels ne s'inquiètent pas d'une nouvelle chute.
Les prix des contrats à terme mensuels sont généralement supérieurs au prix au comptant pour refléter un cycle de règlement plus long, mais depuis janvier, cet indicateur n'a pas encore délivré de signaux haussiers évidents. Même si l'ETH a doublé, augmentant de 100 % entre le 1er juillet et le 13 août, l'optimisme des traders n'est toujours pas complètement revenu.
Pression macroéconomique : L'incertitude économique freine l'appétit pour le risque
(Deribit 30 jours options ETH, source : Laevitas)
La prudence des traders provient en partie du contexte macroéconomique. Le taux d'inflation aux États-Unis reste supérieur à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, tandis que les données sur la croissance économique montrent des divergences. Les actions technologiques sont sous pression en raison des inquiétudes concernant des évaluations excessives, l'indice Nasdaq ayant chuté pendant deux jours consécutifs.
Alors que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s'apprête à prononcer un discours, le marché réduit généralement ses positions à risque, craignant qu'une position de politique monétaire plus stricte n'affaiblisse davantage les prix des actifs.
Données off-chain : la demande d'Ethereum continue d'augmenter
(Classement des blockchains basé sur les frais sur sept jours, source : Nansen)
Contrairement à l'humeur neutre du marché des futures, les données off-chain montrent que les fondamentaux d'ETH restent solides. Selon les données de DefiLlama, la part de marché de la valeur totale verrouillée (TVL) d'Ethereum dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi) atteint 60 %, se maintenant ainsi au premier rang de l'industrie.
Les revenus des frais de transaction sur 7 jours ont atteint 11,2 millions de dollars mercredi, en hausse de 38 % par rapport à la semaine précédente, surpassant largement Solana (+3 %) et la chaîne BNB (-3 %). Au cours des 30 derniers jours, Ethereum a enregistré un volume de transactions de 129,7 milliards de dollars sur les échanges décentralisés, soulignant sa position dominante dans l'activité de trading off-chain.
Perspectives de prix : 4 700 dollars toujours en vue
Bien que le marché manque d'une dynamique haussière évidente, les données sur les dérivés montrent que les traders professionnels restent confiants quant à la tendance à moyen et long terme de l'ETH. Si la pression macroéconomique diminue et que l'activité off-chain continue d'augmenter, l'ETH devrait être en mesure de défier à nouveau le seuil de 4 700 $.
À court terme, 4 100 $ est un niveau de support clé, et une rupture pourrait entraîner davantage de prises de bénéfices ; tandis qu'une rupture à 4 500 $ pourrait attirer une nouvelle vague d'achats haussiers.
Conclusion
Le calme du marché des contrats à terme ETH contraste fortement avec l'activité des données off-chain, montrant que le potentiel de reprise d'Ethereum pourrait être sous-estimé. Alors que l'incertitude macroéconomique s'estompe progressivement, la demande off-chain et la domination de DeFi pourraient devenir le moteur central du retour d'ETH à des niveaux élevés. Pour plus de cotations en temps réel et d'analyses off-chain, veuillez suivre la plateforme officielle de Gate.
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Les données des futures Ethereum se stabilisent, tandis que la chaleur des indicateurs off-chain s'envole ! Signal de reprise du prix de l'ETH exposé.
Après une chute cumulée de 15,1 % en six jours, l'Éther (ETH) s'est stabilisé autour de 4 070 dollars. Bien que la grosse chute ait effacé 817 millions de dollars de positions de levier haussier, les marchés à terme et des options montrent que les traders ne sont pas en panique, avec une prime à terme annualisée restant stable à plus de 5 %. Pendant ce temps, les données off-chain présentent un tableau différent : les frais de transaction et le volume total verrouillé (TVL) continuent d'augmenter, montrant une forte demande sur le réseau, fournissant une base solide pour la reprise du prix de l'ETH.
Marché à terme : faire face calmement à la correction des prix
(6 mois de prime annuelle sur les contrats à terme ETH, source : Laevitas)
Au cours de la baisse du prix de l'ETH à 4 070 dollars depuis son sommet, la prime annualisée sur le marché des futures est restée constamment au-dessus de 5 %, montrant que les traders professionnels ne s'inquiètent pas d'une nouvelle chute.
Les prix des contrats à terme mensuels sont généralement supérieurs au prix au comptant pour refléter un cycle de règlement plus long, mais depuis janvier, cet indicateur n'a pas encore délivré de signaux haussiers évidents. Même si l'ETH a doublé, augmentant de 100 % entre le 1er juillet et le 13 août, l'optimisme des traders n'est toujours pas complètement revenu.
Pression macroéconomique : L'incertitude économique freine l'appétit pour le risque
(Deribit 30 jours options ETH, source : Laevitas)
La prudence des traders provient en partie du contexte macroéconomique. Le taux d'inflation aux États-Unis reste supérieur à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, tandis que les données sur la croissance économique montrent des divergences. Les actions technologiques sont sous pression en raison des inquiétudes concernant des évaluations excessives, l'indice Nasdaq ayant chuté pendant deux jours consécutifs.
Alors que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s'apprête à prononcer un discours, le marché réduit généralement ses positions à risque, craignant qu'une position de politique monétaire plus stricte n'affaiblisse davantage les prix des actifs.
Données off-chain : la demande d'Ethereum continue d'augmenter
(Classement des blockchains basé sur les frais sur sept jours, source : Nansen)
Contrairement à l'humeur neutre du marché des futures, les données off-chain montrent que les fondamentaux d'ETH restent solides. Selon les données de DefiLlama, la part de marché de la valeur totale verrouillée (TVL) d'Ethereum dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi) atteint 60 %, se maintenant ainsi au premier rang de l'industrie.
Les revenus des frais de transaction sur 7 jours ont atteint 11,2 millions de dollars mercredi, en hausse de 38 % par rapport à la semaine précédente, surpassant largement Solana (+3 %) et la chaîne BNB (-3 %). Au cours des 30 derniers jours, Ethereum a enregistré un volume de transactions de 129,7 milliards de dollars sur les échanges décentralisés, soulignant sa position dominante dans l'activité de trading off-chain.
Perspectives de prix : 4 700 dollars toujours en vue
Bien que le marché manque d'une dynamique haussière évidente, les données sur les dérivés montrent que les traders professionnels restent confiants quant à la tendance à moyen et long terme de l'ETH. Si la pression macroéconomique diminue et que l'activité off-chain continue d'augmenter, l'ETH devrait être en mesure de défier à nouveau le seuil de 4 700 $.
À court terme, 4 100 $ est un niveau de support clé, et une rupture pourrait entraîner davantage de prises de bénéfices ; tandis qu'une rupture à 4 500 $ pourrait attirer une nouvelle vague d'achats haussiers.
Conclusion
Le calme du marché des contrats à terme ETH contraste fortement avec l'activité des données off-chain, montrant que le potentiel de reprise d'Ethereum pourrait être sous-estimé. Alors que l'incertitude macroéconomique s'estompe progressivement, la demande off-chain et la domination de DeFi pourraient devenir le moteur central du retour d'ETH à des niveaux élevés. Pour plus de cotations en temps réel et d'analyses off-chain, veuillez suivre la plateforme officielle de Gate.