Trend Research : Les prévisions optimistes pour l'ETH dans ce nouveau cycle sont de 10 000 dollars, en capturant à long terme les opportunités de l'écosystème ETH.
Depuis la publication du rapport de recherche de Trend Research le 24 avril 2025, l’ETH est passé de 1 800 $ à environ 2 400 $, soit une augmentation d’environ 30 % en un mois, et la prédiction avant la rédaction du rapport est de 1 450 $. Les principales raisons de l’optimisme ferme à ce moment-là sont les suivantes : l’ETH dispose toujours de données financières solides et le statut de la crypto en tant qu’infrastructure importante n’a pas changé ; Les sommets à court terme subissent une énorme correction (une baisse de plus de 60 % sur 4 mois ) le marché des produits dérivés est énorme et le volume au comptant le plus bas a grimpé jusqu’à une zone de swap de support importante, et la disposition continue de la finance traditionnelle et l’afflux progressif d’ETF. À l’heure actuelle, notre prédiction pour l’ETH est qu’il peut franchir la barre des 5 000 $ à long terme, et dans le scénario optimiste, si le BTC atteint 300 000+ dans ce cycle, l’ETH devrait atteindre 10 000 $ et saisira les opportunités cibles pertinentes de l’écosystème ETH à long terme.
Prévisions d'évaluation de l'ETH
Un contexte important pour la nouvelle évaluation de l'ETH est la capture de la tendance à la fusion des actifs numériques clés avec la finance traditionnelle. Nous notons que le BTC, en tant qu'actif numérique le plus important, a ouvert la voie à son inclusion en tant qu'actif de réserve stratégique par les États américains après l'approbation des ETF spot, devenant progressivement une expansion des actifs en dollars et, dans une certaine mesure, un substitut stratégique. Actuellement, il se classe 6ème en termes de capitalisation boursière mondiale des actifs, avec environ 11,86 milliards de dollars d'actifs gérés par l'ETF spot BTC aux États-Unis, représentant environ 6% de la capitalisation totale du Bitcoin. La tendance à la fusion des actifs cryptographiques et de la finance traditionnelle ne fait plus de doute. CZ a déclaré lors d'une interview à Dubaï en mai que le prix du Bitcoin pourrait atteindre entre 500 000 et 1 000 000 de dollars dans ce cycle de marché.
ETH continue à afficher des données financières solides et sa position en tant qu'infrastructure essentielle de la finance cryptographique n'a pas changé. Le TVL total DeFi d'Ethereum est d'environ 60 milliards de dollars, représentant plus de 53 % du marché mondial DeFi, tandis que la capitalisation des stablecoins est de 124 milliards de dollars, soit plus de 50 % de la capitalisation totale des stablecoins dans le monde. L'AUM total des ETF Ethereum est de 7,2 milliards de dollars, et le fonds de marché monétaire tokenisé BUIDL de BlackRock a un investissement d'environ 2,7 milliards de dollars dans l'écosystème Ethereum, représentant 92 % de ses actifs totaux.
ETH a rapidement chuté à environ 1300 dollars après avoir atteint trois sommets à 4000 dollars en 2024, avec un ATH de plus de 4800 dollars. Sur la base des facteurs potentiels suivants, nous prédisons que le prix de l'ETH atteindra 5000 dollars lors de ce cycle.
La fin imminente des QT aux États-Unis et le début d'une nouvelle baisse des taux d'intérêt.
Le nouveau président de la SEC pourrait apporter des avancées sur la tokenisation sur la chaîne ETH et des percées concernant les lois sur le staking.
La gestion et la réparation de la feuille de route de la fondation ETH, en maintenant un certain niveau d'innovation en matière d'infrastructure.
Écosystème financier en chaîne à croissance stable
Sous des prévisions optimistes à long terme, ETH devrait viser 10 000 dollars dans le nouveau cycle, à condition de remplir les critères suivants :
BTC a augmenté à plus de 300 000 dollars.
ETH apporte des innovations infrastructurelles remarquables qui profitent à DeFi.
Les institutions américaines poussent ETH à devenir un lieu natif important pour la tokenisation des actifs.
L'effet de démonstration stimule la tokenisation des actifs mondiaux
Deux, trois projets de l'écosystème ETH à ne pas ignorer
1、UNI(Uniswap): le plus grand protocole DEX du marché des cryptomonnaies
Uniswap est le premier et le plus grand protocole Dex du marché des cryptomonnaies, avec une TVL de 4,7 milliards de dollars, un volume de transactions quotidien supérieur à 2 milliards de dollars, générant 900 millions de dollars de revenus par an. UNI est entièrement en circulation, avec environ 40 % verrouillés pour la gouvernance, la capitalisation boursière actuelle étant de 4 milliards de dollars, et la FDV de 6,6 milliards.
Actuellement, il existe un certain découplage entre la conception de l'économie des tokens UNI et les revenus du protocole. Les revenus générés par le protocole ne sont pas automatiquement répartis entre les détenteurs de tokens UNI. UNI sert principalement de token de gouvernance, permettant de contrôler l'utilisation de la trésorerie par le biais de votes. Par le biais de propositions de gouvernance, il peut avoir un effet positif indirect sur le prix du token UNI, comme en 2024, lorsque le vote du DAO a décidé de racheter 10 millions de tokens UNI.
Le décrochage entre les revenus des protocoles et les gains des jetons est principalement dû aux préoccupations concernant la réglementation des titres par la SEC. Actuellement, alors que la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis devient progressivement plus souple et structurée, l'allocation de protocoles de l'UNI pourrait avoir des chances d'être mise à niveau à l'avenir.
Les principales avancées récentes d'Uniswap concernent l'extension d'Uniswap V4 avec Unichain et l'activation préliminaire du mécanisme de "commutateur de frais" (Fee Switch).
2、AAVE(Aave) : le plus grand protocole de prêt du marché des cryptomonnaies
AAVE est le plus grand protocole de prêt du marché des cryptomonnaies, avec un TVL de 23 milliards de dollars, générant 450 millions de dollars de revenus par an, avec des tokens 100 % en circulation, et une capitalisation boursière actuelle de 3,3 milliards de dollars.
Tout comme la situation de UNI, les revenus du protocole n'ont pas de lien direct avec les dividendes d'AAVE, mais influencent indirectement la gouvernance.
Récemment, les principaux progrès d'Aave concernent le développement d'Aave V4, l'expansion inter-chaînes de la stablecoin native GHO, et la promotion du projet Horizon pour explorer les activités RWA.
3、ENA(Ethena): le plus grand protocole de stablecoin synthétique du marché de la cryptographie
Depuis 2025, le dollar synthétique USDe d'Ethena est devenu le troisième actif adossé au dollar sur le marché des cryptomonnaies, avec une taille d'émission juste derrière USDT et USDC. USDe est également le seul stablecoin synthétique parmi eux. En termes de rendement, Ethena est également un protocole DeFi très rentable, générant 315 millions de dollars de revenus en une année. La capitalisation boursière de l'ENA est actuellement de 2,18 milliards de dollars, avec une FDV de 5,6 milliards de dollars.
Récemment, Ethena a réalisé des progrès dans ses activités avec une approche intégrée : Ethena collabore avec Securitize pour lancer le réseau blockchain « Converge », visant à faire le lien entre la finance traditionnelle et la DeFi, prévoit de lancer un produit de stablecoin iUSDe destiné aux institutions financières traditionnelles, d'intégrer son stablecoin sUSDe dans l'application Telegram, et est en train de construire un écosystème basé sur son stablecoin sUSDe, comprenant une bourse perpétuelle et au comptant Ethereal basée sur sa propre chaîne d'application et un protocole d'options et de produits structurés en chaîne Derive.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Trend Research : Les prévisions optimistes pour l'ETH dans ce nouveau cycle sont de 10 000 dollars, en capturant à long terme les opportunités de l'écosystème ETH.
Rédigé par : Trend Research
Depuis la publication du rapport de recherche de Trend Research le 24 avril 2025, l’ETH est passé de 1 800 $ à environ 2 400 $, soit une augmentation d’environ 30 % en un mois, et la prédiction avant la rédaction du rapport est de 1 450 $. Les principales raisons de l’optimisme ferme à ce moment-là sont les suivantes : l’ETH dispose toujours de données financières solides et le statut de la crypto en tant qu’infrastructure importante n’a pas changé ; Les sommets à court terme subissent une énorme correction (une baisse de plus de 60 % sur 4 mois ) le marché des produits dérivés est énorme et le volume au comptant le plus bas a grimpé jusqu’à une zone de swap de support importante, et la disposition continue de la finance traditionnelle et l’afflux progressif d’ETF. À l’heure actuelle, notre prédiction pour l’ETH est qu’il peut franchir la barre des 5 000 $ à long terme, et dans le scénario optimiste, si le BTC atteint 300 000+ dans ce cycle, l’ETH devrait atteindre 10 000 $ et saisira les opportunités cibles pertinentes de l’écosystème ETH à long terme.
Un contexte important pour la nouvelle évaluation de l'ETH est la capture de la tendance à la fusion des actifs numériques clés avec la finance traditionnelle. Nous notons que le BTC, en tant qu'actif numérique le plus important, a ouvert la voie à son inclusion en tant qu'actif de réserve stratégique par les États américains après l'approbation des ETF spot, devenant progressivement une expansion des actifs en dollars et, dans une certaine mesure, un substitut stratégique. Actuellement, il se classe 6ème en termes de capitalisation boursière mondiale des actifs, avec environ 11,86 milliards de dollars d'actifs gérés par l'ETF spot BTC aux États-Unis, représentant environ 6% de la capitalisation totale du Bitcoin. La tendance à la fusion des actifs cryptographiques et de la finance traditionnelle ne fait plus de doute. CZ a déclaré lors d'une interview à Dubaï en mai que le prix du Bitcoin pourrait atteindre entre 500 000 et 1 000 000 de dollars dans ce cycle de marché.
ETH continue à afficher des données financières solides et sa position en tant qu'infrastructure essentielle de la finance cryptographique n'a pas changé. Le TVL total DeFi d'Ethereum est d'environ 60 milliards de dollars, représentant plus de 53 % du marché mondial DeFi, tandis que la capitalisation des stablecoins est de 124 milliards de dollars, soit plus de 50 % de la capitalisation totale des stablecoins dans le monde. L'AUM total des ETF Ethereum est de 7,2 milliards de dollars, et le fonds de marché monétaire tokenisé BUIDL de BlackRock a un investissement d'environ 2,7 milliards de dollars dans l'écosystème Ethereum, représentant 92 % de ses actifs totaux.
ETH a rapidement chuté à environ 1300 dollars après avoir atteint trois sommets à 4000 dollars en 2024, avec un ATH de plus de 4800 dollars. Sur la base des facteurs potentiels suivants, nous prédisons que le prix de l'ETH atteindra 5000 dollars lors de ce cycle.
La fin imminente des QT aux États-Unis et le début d'une nouvelle baisse des taux d'intérêt.
Le nouveau président de la SEC pourrait apporter des avancées sur la tokenisation sur la chaîne ETH et des percées concernant les lois sur le staking.
La gestion et la réparation de la feuille de route de la fondation ETH, en maintenant un certain niveau d'innovation en matière d'infrastructure.
Écosystème financier en chaîne à croissance stable
Sous des prévisions optimistes à long terme, ETH devrait viser 10 000 dollars dans le nouveau cycle, à condition de remplir les critères suivants :
BTC a augmenté à plus de 300 000 dollars.
ETH apporte des innovations infrastructurelles remarquables qui profitent à DeFi.
Les institutions américaines poussent ETH à devenir un lieu natif important pour la tokenisation des actifs.
L'effet de démonstration stimule la tokenisation des actifs mondiaux
Deux, trois projets de l'écosystème ETH à ne pas ignorer
1、UNI(Uniswap): le plus grand protocole DEX du marché des cryptomonnaies
Uniswap est le premier et le plus grand protocole Dex du marché des cryptomonnaies, avec une TVL de 4,7 milliards de dollars, un volume de transactions quotidien supérieur à 2 milliards de dollars, générant 900 millions de dollars de revenus par an. UNI est entièrement en circulation, avec environ 40 % verrouillés pour la gouvernance, la capitalisation boursière actuelle étant de 4 milliards de dollars, et la FDV de 6,6 milliards.
Actuellement, il existe un certain découplage entre la conception de l'économie des tokens UNI et les revenus du protocole. Les revenus générés par le protocole ne sont pas automatiquement répartis entre les détenteurs de tokens UNI. UNI sert principalement de token de gouvernance, permettant de contrôler l'utilisation de la trésorerie par le biais de votes. Par le biais de propositions de gouvernance, il peut avoir un effet positif indirect sur le prix du token UNI, comme en 2024, lorsque le vote du DAO a décidé de racheter 10 millions de tokens UNI.
Le décrochage entre les revenus des protocoles et les gains des jetons est principalement dû aux préoccupations concernant la réglementation des titres par la SEC. Actuellement, alors que la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis devient progressivement plus souple et structurée, l'allocation de protocoles de l'UNI pourrait avoir des chances d'être mise à niveau à l'avenir.
Les principales avancées récentes d'Uniswap concernent l'extension d'Uniswap V4 avec Unichain et l'activation préliminaire du mécanisme de "commutateur de frais" (Fee Switch).
2、AAVE(Aave) : le plus grand protocole de prêt du marché des cryptomonnaies
AAVE est le plus grand protocole de prêt du marché des cryptomonnaies, avec un TVL de 23 milliards de dollars, générant 450 millions de dollars de revenus par an, avec des tokens 100 % en circulation, et une capitalisation boursière actuelle de 3,3 milliards de dollars.
Tout comme la situation de UNI, les revenus du protocole n'ont pas de lien direct avec les dividendes d'AAVE, mais influencent indirectement la gouvernance.
Récemment, les principaux progrès d'Aave concernent le développement d'Aave V4, l'expansion inter-chaînes de la stablecoin native GHO, et la promotion du projet Horizon pour explorer les activités RWA.
3、ENA(Ethena): le plus grand protocole de stablecoin synthétique du marché de la cryptographie
Depuis 2025, le dollar synthétique USDe d'Ethena est devenu le troisième actif adossé au dollar sur le marché des cryptomonnaies, avec une taille d'émission juste derrière USDT et USDC. USDe est également le seul stablecoin synthétique parmi eux. En termes de rendement, Ethena est également un protocole DeFi très rentable, générant 315 millions de dollars de revenus en une année. La capitalisation boursière de l'ENA est actuellement de 2,18 milliards de dollars, avec une FDV de 5,6 milliards de dollars.
Récemment, Ethena a réalisé des progrès dans ses activités avec une approche intégrée : Ethena collabore avec Securitize pour lancer le réseau blockchain « Converge », visant à faire le lien entre la finance traditionnelle et la DeFi, prévoit de lancer un produit de stablecoin iUSDe destiné aux institutions financières traditionnelles, d'intégrer son stablecoin sUSDe dans l'application Telegram, et est en train de construire un écosystème basé sur son stablecoin sUSDe, comprenant une bourse perpétuelle et au comptant Ethereal basée sur sa propre chaîne d'application et un protocole d'options et de produits structurés en chaîne Derive.