Suivez-vous l'évolution du paysage des investissements en cryptomonnaies ? Un développement significatif est en cours qui pourrait impacter la façon dont les investisseurs accèdent à des actifs numériques populaires comme Ethereum (ETH) et Solana (SOL) à travers des produits réglementés. La SEC des États-Unis examine apparemment des fonds négociés en bourse (ETF) proposés qui visent à inclure des récompenses de staking, ajoutant potentiellement une autre couche de complexité au parcours vers une adoption plus large des cryptos dans la finance traditionnelle.
La dernière enquête de la SEC sur les ETF de staking
Selon des rapports récents de Bloomberg, la SEC des États-Unis (SEC) a engagé des discussions avec des entreprises proposant des produits d'investissement en crypto innovants. Plus précisément, l'autorité de régulation remet en question la structure des produits ETF de Staking prévus par REX Financial et Osprey Funds. Ces entreprises cherchent à lancer des ETF qui non seulement détiendraient de l'ETH et du SOL, mais participeraient également à des activités de staking pour générer des rendements pour les investisseurs.
Le cœur des préoccupations de la SEC concerne la question de savoir si ces produits pourraient être qualifiés de « sociétés d'investissement » en vertu de la loi fédérale sur les valeurs mobilières. Cette classification a des implications significatives sur la façon dont un fonds doit être réglementé et structuré. Le conseiller général de REX Financial, Greg Collett, a reconnu les questions de la SEC, affirmant que la société estime pouvoir répondre à ces préoccupations. Il est important de noter que REX ne procédera pas au lancement de ses fonds proposés tant que ces obstacles réglementaires ne seront pas levés.
Comprendre les ETFs de staking : Qu'est-ce que c'est ?
Avant de plonger plus profondément dans les défis réglementaires, clarifions ce que vise à faire un ETF de Staking. Les ETF traditionnels détiennent souvent des actifs comme des actions, des obligations, ou même des cryptomonnaies ( comme les ETF Bitcoin au comptant récemment approuvés ). Un ETF de staking vise à aller un peu plus loin en participant au processus de staking disponible sur certains réseaux blockchain, tels qu'Ethereum ( après la Fusion ) et Solana.
Le staking implique de verrouiller des actifs numériques en cryptomonnaie pour soutenir les opérations et la sécurité d'une blockchain proof-of-stake. En retour de leur contribution au processus de validation du réseau, les stakers gagnent des récompenses, généralement sous la forme d'une cryptomonnaie supplémentaire. Un ETF de staking regrouperait essentiellement les fonds des investisseurs, achèterait les cryptos sous-jacentes (ETH ou SOL), les stakerait et pourrait potentiellement distribuer les récompenses de staking aux actionnaires de l'ETF.
Les avantages potentiels pour les investisseurs incluent :
Génération de rendement : Gagner un revenu passif grâce aux récompenses de staking en plus de l'appréciation potentielle du prix de l'actif sous-jacent.
Commodité : Accéder au staking sans la complexité technique, les exigences de solde minimum ou les périodes de blocage souvent associées au staking direct.
Cadre Réglementaire : Investir à travers un produit financier familier et réglementé ( un ETF ).
Pourquoi la SEC s’inquiète du statut de « société d’investissement »
La ligne de questions de la SEC américaine concernant le statut de « société d’investissement » de ces fonds proposés est un point critique. La loi sur les sociétés d’investissement de 1940 régit les entités dont l’activité principale est d’investir, de réinvestir ou de négocier des valeurs mobilières. Les fonds classés en vertu de cette loi sont soumis à des réglementations strictes en matière de structure, d’opérations et de protection des investisseurs.
La préoccupation de la SEC provient probablement de la nature active du staking. Alors que le simple fait de détenir des cryptomonnaies pourrait être perçu différemment, la participation active à la validation du réseau, la génération de récompenses et la gestion potentielle de ces récompenses pourraient conduire la SEC à considérer les activités du fonds comme franchissant le seuil pour devenir une « société d'investissement » devant se conformer à la loi de 1940. Cela pourrait imposer des charges opérationnelles et de conformité significatives à la structure de fonds proposée par REX et Osprey.
La distinction établie par la SEC pourrait être liée à la question de savoir si l’activité de jalonnement constitue la gestion d’un portefeuille d’investissement pour d’autres, ce qui est une caractéristique d’une société d’investissement. Naviguer dans cette interprétation juridique dans le contexte de nouvelles activités de chaîne de blocs est une nouvelle frontière pour les organismes de réglementation et les émetteurs de fonds.
Ce que cela signifie pour les aspirants à l'ETF Ethereum et à l'ETF Solana
Ce développement impacte spécifiquement des entreprises comme REX et Osprey visant un ETF Ethereum et un ETF Solana avec des composants de staking. Cela signale que le simple approbation d'un ETF crypto au comptant pourrait ne pas ouvrir la voie à des produits qui intègrent des activités génératrices de rendement comme le staking.
Pour l’ensemble du marché, cela soulève des questions sur l’avenir des produits cryptographiques productifs de rendement au sein des structures d’ETF réglementées aux États-Unis. Alors que les ETF Bitcoin au comptant ont été approuvés plus tôt cette année, le réseau Bitcoin (Proof-of-Work019283746574839201 n’implique pas le staking de la même manière que Ethereum et Solana )Proof-of-Stake019283746574839201. Cette différence dans les mécanismes de consensus présente des défis réglementaires uniques pour les produits basés sur l’ETH et le SOL.
Cela suggère que les entreprises pourraient avoir besoin soit de :
Trouver un moyen de structurer l'ETF de staking qui satisfait les préoccupations de la SEC concernant la définition de « société d'investissement ».
Proposer d'abord des versions non-staking des ETF Ethereum et Solana, similaires aux ETF Bitcoin approuvés.
Engager des discussions juridiques et réglementaires potentiellement longues pour clarifier comment le staking s'inscrit dans les lois sur les valeurs mobilières existantes.
Le chemin à suivre pour l'innovation des ETF crypto
Le dialogue entre la SEC et les émetteurs de fonds comme REX et Osprey est une étape cruciale pour définir les limites de l'innovation des Crypto ETF aux États-Unis. Bien qu'il introduise de l'incertitude et des retards potentiels pour les ETF de staking, il représente également le processus réglementaire en action, tentant d'adapter les nouvelles technologies aux cadres juridiques existants.
L'issue de ces discussions sera suivie de près par l'ensemble de l'industrie crypto et la finance traditionnelle. Un chemin clair pour les ETF de staking pourrait débloquer un capital significatif et offrir aux investisseurs un accès réglementé au rendement des principaux actifs de preuve d'enjeu. En revanche, des obstacles réglementaires importants pourraient pousser les entreprises vers des ETF de SOL ou ETH au comptant plus simples dans un premier temps, ou potentiellement freiner certains types de produits liés à la crypto sur le marché américain pour le moment.
Points Clés :
La SEC examine activement les ETF de staking proposés pour l'ETH et le SOL.
Le principal obstacle réglementaire est la classification de « société d'investissement » selon la loi de 1940.
Des entreprises comme REX travaillent à résoudre ces préoccupations avant de lancer.
Cela met en évidence le défi permanent d'intégrer des activités cryptographiques nouvelles comme le staking dans les réglementations financières existantes.
La résolution aura un impact sur la disponibilité des produits cryptographiques générant des rendements sur le marché des ETF aux États-Unis.
Conclusion : Naviguer dans les eaux réglementaires
L'interrogation par la SEC des propositions de Staking ETF de REX et Osprey souligne l'environnement réglementaire complexe entourant les produits cryptographiques. Bien que les entreprises soient désireuses de proposer des produits innovants tels qu'un ETF Ethereum et un ETF Solana avec staking sur le marché, elles doivent d'abord naviguer dans l'intricate toile des lois fédérales sur les valeurs mobilières. L'accent mis sur le statut de « société d'investissement » révèle un domaine spécifique de contrôle réglementaire lié à la nature génératrice de rendement active du staking. L'industrie attend plus de clarté, ce qui façonnera finalement les types de véhicules d'investissement crypto réglementés disponibles pour les investisseurs américains à l'avenir.
Pour en savoir plus sur les dernières tendances des ETF crypto, explorez nos articles sur les développements clés qui façonnent l'avenir de l'investissement crypto.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La SEC soulève des questions cruciales sur les ETF de jalonnement d’Ethereum et de Solana
La dernière enquête de la SEC sur les ETF de staking
Selon des rapports récents de Bloomberg, la SEC des États-Unis (SEC) a engagé des discussions avec des entreprises proposant des produits d'investissement en crypto innovants. Plus précisément, l'autorité de régulation remet en question la structure des produits ETF de Staking prévus par REX Financial et Osprey Funds. Ces entreprises cherchent à lancer des ETF qui non seulement détiendraient de l'ETH et du SOL, mais participeraient également à des activités de staking pour générer des rendements pour les investisseurs.
Le cœur des préoccupations de la SEC concerne la question de savoir si ces produits pourraient être qualifiés de « sociétés d'investissement » en vertu de la loi fédérale sur les valeurs mobilières. Cette classification a des implications significatives sur la façon dont un fonds doit être réglementé et structuré. Le conseiller général de REX Financial, Greg Collett, a reconnu les questions de la SEC, affirmant que la société estime pouvoir répondre à ces préoccupations. Il est important de noter que REX ne procédera pas au lancement de ses fonds proposés tant que ces obstacles réglementaires ne seront pas levés.
Comprendre les ETFs de staking : Qu'est-ce que c'est ?
Avant de plonger plus profondément dans les défis réglementaires, clarifions ce que vise à faire un ETF de Staking. Les ETF traditionnels détiennent souvent des actifs comme des actions, des obligations, ou même des cryptomonnaies ( comme les ETF Bitcoin au comptant récemment approuvés ). Un ETF de staking vise à aller un peu plus loin en participant au processus de staking disponible sur certains réseaux blockchain, tels qu'Ethereum ( après la Fusion ) et Solana.
Le staking implique de verrouiller des actifs numériques en cryptomonnaie pour soutenir les opérations et la sécurité d'une blockchain proof-of-stake. En retour de leur contribution au processus de validation du réseau, les stakers gagnent des récompenses, généralement sous la forme d'une cryptomonnaie supplémentaire. Un ETF de staking regrouperait essentiellement les fonds des investisseurs, achèterait les cryptos sous-jacentes (ETH ou SOL), les stakerait et pourrait potentiellement distribuer les récompenses de staking aux actionnaires de l'ETF.
Les avantages potentiels pour les investisseurs incluent :
Pourquoi la SEC s’inquiète du statut de « société d’investissement »
La ligne de questions de la SEC américaine concernant le statut de « société d’investissement » de ces fonds proposés est un point critique. La loi sur les sociétés d’investissement de 1940 régit les entités dont l’activité principale est d’investir, de réinvestir ou de négocier des valeurs mobilières. Les fonds classés en vertu de cette loi sont soumis à des réglementations strictes en matière de structure, d’opérations et de protection des investisseurs.
La préoccupation de la SEC provient probablement de la nature active du staking. Alors que le simple fait de détenir des cryptomonnaies pourrait être perçu différemment, la participation active à la validation du réseau, la génération de récompenses et la gestion potentielle de ces récompenses pourraient conduire la SEC à considérer les activités du fonds comme franchissant le seuil pour devenir une « société d'investissement » devant se conformer à la loi de 1940. Cela pourrait imposer des charges opérationnelles et de conformité significatives à la structure de fonds proposée par REX et Osprey.
La distinction établie par la SEC pourrait être liée à la question de savoir si l’activité de jalonnement constitue la gestion d’un portefeuille d’investissement pour d’autres, ce qui est une caractéristique d’une société d’investissement. Naviguer dans cette interprétation juridique dans le contexte de nouvelles activités de chaîne de blocs est une nouvelle frontière pour les organismes de réglementation et les émetteurs de fonds.
Ce que cela signifie pour les aspirants à l'ETF Ethereum et à l'ETF Solana
Ce développement impacte spécifiquement des entreprises comme REX et Osprey visant un ETF Ethereum et un ETF Solana avec des composants de staking. Cela signale que le simple approbation d'un ETF crypto au comptant pourrait ne pas ouvrir la voie à des produits qui intègrent des activités génératrices de rendement comme le staking.
Pour l’ensemble du marché, cela soulève des questions sur l’avenir des produits cryptographiques productifs de rendement au sein des structures d’ETF réglementées aux États-Unis. Alors que les ETF Bitcoin au comptant ont été approuvés plus tôt cette année, le réseau Bitcoin (Proof-of-Work019283746574839201 n’implique pas le staking de la même manière que Ethereum et Solana )Proof-of-Stake019283746574839201. Cette différence dans les mécanismes de consensus présente des défis réglementaires uniques pour les produits basés sur l’ETH et le SOL.
Cela suggère que les entreprises pourraient avoir besoin soit de :
Le chemin à suivre pour l'innovation des ETF crypto
Le dialogue entre la SEC et les émetteurs de fonds comme REX et Osprey est une étape cruciale pour définir les limites de l'innovation des Crypto ETF aux États-Unis. Bien qu'il introduise de l'incertitude et des retards potentiels pour les ETF de staking, il représente également le processus réglementaire en action, tentant d'adapter les nouvelles technologies aux cadres juridiques existants.
L'issue de ces discussions sera suivie de près par l'ensemble de l'industrie crypto et la finance traditionnelle. Un chemin clair pour les ETF de staking pourrait débloquer un capital significatif et offrir aux investisseurs un accès réglementé au rendement des principaux actifs de preuve d'enjeu. En revanche, des obstacles réglementaires importants pourraient pousser les entreprises vers des ETF de SOL ou ETH au comptant plus simples dans un premier temps, ou potentiellement freiner certains types de produits liés à la crypto sur le marché américain pour le moment.
Points Clés :
Conclusion : Naviguer dans les eaux réglementaires
L'interrogation par la SEC des propositions de Staking ETF de REX et Osprey souligne l'environnement réglementaire complexe entourant les produits cryptographiques. Bien que les entreprises soient désireuses de proposer des produits innovants tels qu'un ETF Ethereum et un ETF Solana avec staking sur le marché, elles doivent d'abord naviguer dans l'intricate toile des lois fédérales sur les valeurs mobilières. L'accent mis sur le statut de « société d'investissement » révèle un domaine spécifique de contrôle réglementaire lié à la nature génératrice de rendement active du staking. L'industrie attend plus de clarté, ce qui façonnera finalement les types de véhicules d'investissement crypto réglementés disponibles pour les investisseurs américains à l'avenir.
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