Analyse et perspectives des tendances du marché des cryptoactifs

Pendant le week-end, en réfléchissant tranquillement, je ne peux m'empêcher d'avoir de nouvelles pensées sur le marché actuel.

La véritable direction du marché des Cryptoactifs pourrait ne devenir claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, du manque de liquidités en été et des ajustements de position à la fin du trimestre, la dynamique du marché pourrait ne vraiment se manifester qu'après les vacances d'août. Les récentes activités du marché montrent que la hausse de la plupart des petits jetons provient principalement d'une compression des positions courtes. Les traders, influencés par le rebond précédent, achètent aveuglément, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. Comme prévu, la plupart des jetons ayant connu des hausses spectaculaires ont ensuite subi des baisses équivalentes.

Ethereum a rebondi de manière inattendue, tandis que les jetons liés à l'IA, qui avaient été durement touchés, ont conduit ce rebond. En comparaison, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont montré une résilience plus forte, étant non seulement plus stables pendant la période de baisse, mais aussi se remettant plus rapidement. De cela, nous pouvons tirer les points d'insight suivants :

1. La demande de Bitcoin est réelle et durable

Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par des canaux réglementés tels que les ETF. La nature du capital soutenant le BTC est fondamentalement différente de celle des périodes précédentes, c'est pourquoi un grand dénouement de BTC est peu probable, sauf en cas d'événements macroéconomiques.

2. La différenciation interne des petits jetons s'intensifie

Les fonds finiront par revenir sur le marché des petits jetons, mais cela ne sera pas généralisé. Seuls les jetons ayant une utilisation claire et des cas d'application réels pourraient attirer ces fonds. C'est pourquoi Ethereum pourrait surpasser d'autres chaînes publiques. La clarté réglementaire, l'augmentation de l'utilisation de la finance décentralisée, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, en raison du fait qu'ETH n'a pas atteint les attentes à long terme, il reste des acheteurs potentiels attendant une opportunité sur le marché hors cote.

3. Les jetons soutenus par le capital-risque présentent des risques structurels.

Le déverrouillage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace de hausse. C'est aussi pourquoi les jetons surévalués cotés sur des échanges centralisés pourraient avoir des performances médiocres à l'avenir.

4. Les avantages des jetons populaires s'estompent.

Bien que les jetons populaires aient certains avantages structurels, tels que l'absence de pression de déblocage des investissements sans risque et des caractéristiques d'émission équitable, ils dépendent entièrement de l'attention. Cependant, cette phase semble toucher à sa fin.

Les événements d'émission de certains jetons émergents peuvent marquer le pic de l'attention portée aux cryptoactifs populaires. Par la suite, l'intérêt du marché pour ces types de jetons commence à diminuer. Même lors du rebond d'avril, certaines blockchains n'ont pas performé aussi bien qu'Ethereum.

Certain jetons populaires pourraient encore bien performer, en particulier ceux qui ont gagné en notoriété grâce à des personnalités sur des plateformes extérieures aux cryptoactifs (comme les plateformes de courtes vidéos ou de réseaux sociaux d'images). Ceux-ci pourraient encore générer un effet de richesse. Mais l'ère où l'on pouvait compter uniquement sur des jetons avec une image mignonne comme opportunité d'investissement est révolue. Seuls les jetons ayant une forte histoire et une reconnaissance sur le marché possèdent une véritable valeur spéculative.

Il est intéressant de noter que la fatigue et le scepticisme du marché envers les jetons soutenus par le capital-risque créent des opportunités pour les projets Web2/3 à émission équitable, qui pourraient devenir la source de la prochaine vague de croissance de richesse. Cependant, pour saisir ces opportunités, il est nécessaire de participer activement aux activités en chaîne. Lorsque l'asymétrie d'information existe, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois que tout le monde connaît une opportunité, son rendement n'est plus significatif.

5. Tendances du marché futur

Si les jetons populaires ne sont plus la principale opportunité, quel sera alors le prochain point focal ?

Mon point de vue est : la combinaison de l'intelligence artificielle et des cryptoactifs.

Tout comme la vague de la finance décentralisée, la plupart des premiers projets d'IA ont échoué après le battage médiatique. Mais les véritables projets basés sur l'utilité se développent silencieusement dans ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains projets émerger sur la chaîne.

Avec la réduction des profits des jetons populaires, l'attention du marché se tournera naturellement vers de nouvelles narrations. L'IA, grâce à son utilité évidente, pourrait devenir le prochain centre d'intérêt.

De nombreux projets combinant l'IA et les Cryptoactifs adoptent un modèle d'émission équitable, en écho à la narration des cas de succès mentionnés précédemment.

C'est pourquoi j'ai récemment pris le temps d'étudier et de préparer ce domaine à l'avance. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir une position complète, mais je suis convaincu que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine contiendra les plus grandes opportunités potentielles.