Rapport spécial sur le marché des cryptomonnaies en Corée : le numérique sous le Kimchi Premium
Introduction
Alors que l'enthousiasme pour le marché des cryptomonnaies se stabilise à l'échelle mondiale, la Corée du Sud continue de connaître une "prospérité alternative" avec des transactions actives et une forte montée en flèche. Selon les données publiées par la Banque centrale de Corée, d'ici la fin de 2024, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies en Corée atteindra plus de 74,8 milliards de dollars, et les cinq grandes bourses locales gèreront un total de 73 milliards de dollars d'actifs. Le volume de transactions quotidien moyen en décembre est passé de 2,38 milliards de dollars en octobre à 10,7 milliards de dollars, dépassant ainsi en seulement deux mois les deux grandes bourses coréennes. Les revenus annuels du marché des cryptomonnaies en Corée devraient passer de 264,3 millions de dollars en 2024 à 635,4 millions de dollars en 2030, avec un taux de croissance annuel composé de 16,1 %.
D'ici avril 2025, environ 25 millions de personnes auront ouvert un compte dans des échanges d'actifs virtuels pour investir dans le chiffrement. Cela signifie qu'environ la moitié des 51 millions d'habitants de la Corée du Sud auront investi dans le marché des cryptomonnaies. Plus frappant encore, le phénomène unique du marché coréen du chiffrement, appelé "Kimchi Premium", fait référence au fait que les prix des cryptomonnaies sur les échanges coréens sont nettement plus élevés que ceux des autres grands échanges mondiaux. En mars 2024, cette prime a atteint 8,5 % et en novembre, elle a grimpé à 10 %, bien au-dessus de la moyenne mondiale, reflétant l'enthousiasme extrêmement élevé des investisseurs locaux et la demande d'arbitrage sous contrôle des capitaux.
Un flux massif de capitaux, une base d'utilisateurs étendue et l'effet unique des différences de prix sur le marché façonnent ensemble l'activité intense et l'engouement exceptionnel du marché des cryptomonnaies en Corée, qui apparaît comme un "pays d'or" à l'ère numérique dans le paysage mondial des cryptomonnaies.
Analyse des raisons de l'engouement du marché des cryptomonnaies en Corée
raisons économiques
Canaux d'investissement limités
Les canaux d'investissement traditionnels en Corée du Sud sont relativement limités. Lorsque des actifs comme l'immobilier et les actions font face à des prix élevés, à des rendements en baisse, à une liquidité faible et à des barrières à l'entrée élevées, il est naturel pour les investisseurs de chercher des actifs alternatifs offrant une utilité marginale plus élevée.
En Corée, les canaux d'investissement traditionnels font face à des difficultés structurelles :
Immobilier : En 2023, la croissance économique de la Corée du Sud n'est que de 1,4 %. Bien qu'elle remonte à 2 % en 2024, la confiance des consommateurs et des investisseurs reste faible. Depuis 2010, les prix de l'immobilier dans la région de la capitale ont augmenté de 47,1 %, tandis que les cinq grandes villes métropolitaines ont connu une hausse de 76,5 %. En 2024, le volume des transactions dans la région de la capitale devrait diminuer de 7,5 % par rapport à l'année précédente, avec Séoul enregistrant une baisse continue pendant trois mois de septembre à octobre. Face à des prix immobiliers élevés, des taux de prêt élevés, des taux d'intérêt élevés et un faible volume de transactions, l'immobilier traditionnel ne présente plus de caractéristiques d'investissement largement adaptables, et l'enthousiasme des participants du marché diminue clairement.
Marché boursier : le KOSPI a chuté de 8,03 % en 2024, bien en dessous de l'indice composite de Shanghai +12,68 % et du Nikkei 225 +17,06 %. Pendant ce temps, le S&P 500 a augmenté, créant un écart de rendement de 32,3 % entre les deux marchés et le marché coréen, le plus élevé depuis 2000. Alors que les marchés boursiers mondiaux se redressent généralement, le marché coréen présente une situation de "baisse solitaire", la confiance des investisseurs étant considérablement ébranlée.
taux d'intérêt bas et environnement monétaire accommodant
Une politique monétaire longtemps accommodante et un environnement de taux d'intérêt bas ont poussé les investisseurs sud-coréens à se tourner plus rapidement vers des actifs à haut rendement. Depuis la pandémie, le taux d'intérêt de référence de la banque centrale sud-coréenne est resté longtemps à 3,5 %, bien en dessous du niveau de plus de 5 % de la Réserve fédérale, ce qui a entraîné une baisse de l'attractivité de l'épargne et des rendements réels difficiles à résister à la pression de l'inflation.
Prévisions de dévaluation du won
Ces dernières années, le won sud-coréen a continué de se déprécier, atteignant en avril 2025 un taux de change de 1473,75 wons pour un dollar, son niveau le plus bas depuis 2009. La dépréciation du won, combinée à la hausse des prix du pétrole et à l'augmentation des coûts de la chaîne d'approvisionnement, a accru la pression inflationniste domestique. Les cryptomonnaies, en tant qu'actifs libellés en dollars, circulant à l'échelle mondiale et décentralisés, sont devenues une nouvelle voie pour les investisseurs souhaitant se couvrir contre la dépréciation de leur monnaie locale et préserver la valeur de leurs actifs.
raisons psychologiques sociales
La rigidité sociale à long terme, la forte pression concurrentielle et les fluctuations économiques exacerbent l'anxiété liée à la richesse chez les jeunes, faisant de l'"argent" l'objectif de vie dominant. Les données de la Banque de Corée pour 2024 montrent que 72,4 % des répondants estiment que la "situation économique" est le principal facteur déterminant du bonheur. Parallèlement, le rapport de début 2025 de l'Office national des statistiques de Corée indique que 69,1 % des personnes âgées de 20 à 39 ans considèrent la "liberté financière" comme l'objectif principal de leur vie.
Dans la famille YOLO, de nombreux jeunes ont tendance à considérer le marché des cryptomonnaies comme une "opportunité de s'enrichir rapidement" qui dépasse le marché boursier, brisant ainsi les chemins traditionnels de la richesse et réalisant un saut de classe. En revanche, la génération YONO, en raison de la préservation de la valeur des actifs et de la couverture contre l'incertitude économique, se tourne progressivement vers l'augmentation de l'épargne et des investissements. Bien que les attitudes de consommation diffèrent, les deux groupes convergent dans leurs motivations d'investissement dans des actifs à haut rendement, et les cryptomonnaies répondent parfaitement à leur désir de retour sur investissement et de croissance de la richesse.
Analyse des utilisateurs du marché coréen
marché et types de comptes
La taille des investisseurs connaît une croissance rapide. En janvier 2025, le nombre d'investisseurs individuels enregistrés sur les cinq principales bourses de Corée du Sud atteindra environ 25,25 millions, soit une augmentation de 37,6 % par rapport à trois ans auparavant. En février 2025, le nombre réel d'investisseurs actifs est d'environ 17,09 millions.
distribution par âge et sexe
Les utilisateurs âgés de 30 à 40 ans représentent plus de 50%
18,6 % des jeunes utilisateurs de moins de 20 ans.
La participation des femmes d'âge moyen et des personnes âgées a augmenté.
âge et taille des fonds
Principalement des petits investisseurs, la plupart des utilisateurs détiennent moins de 500 000 wons coréens.
Les utilisateurs détenant plus de 10 millions de wons sud-coréens représentent 10 %.
Les investisseurs de plus de 60 ans représentent une proportion relativement faible, mais le montant total des actifs virtuels qu'ils détiennent s'élève à 13.3795 billions de wons sud-coréens.
Le marché des cryptomonnaies en Corée du Sud présente des caractéristiques de "structure à deux niveaux" : les jeunes contribuent principalement au nombre d'utilisateurs et à l'activité, tandis que la population d'âge moyen et âgée détient une plus grande partie des actifs et des volumes de transactions.
Situation de la promotion et du marketing en Corée
plateforme médiatique
TokenPost : Fondé en 2014, le nombre de visites mensuelles a dépassé 7 millions
CoinNess : la principale plateforme de médias de cryptomonnaies en Corée, axée sur la traduction en temps réel et la publication de nouvelles internationales.
Blockmedia : média blockchain professionnel, axé sur les tendances de la finance traditionnelle et du marché des cryptomonnaies.
Cobak : une plateforme de cryptomonnaies avec plus de 500 000 utilisateurs et 100 000 portefeuilles
FACTBLOCK : organise la Korea Blockchain Week (KBW) depuis 2018
agence de marketing
Despread : société de conseil en stratégie GTM pour le marché coréen et agence KoL
071 Labs : principale agence de marketing en Corée, fournissant un réseau de soutien KoL pour plusieurs projets renommés sur le marché coréen.
KOL
WeCryptoTogether : le nombre d'abonnés au groupe Telegram principal approche les 50 000
basixally : plus de 16 000 abonnés sur la communauté Telegram
Un homme devenu chômeur pour faire du coin : le nombre d'abonnés de sa chaîne YouTube approche les 60 000.
canal communautaire
Canaux populaires Telegram : "WeCryptoTogether" et "취미생활방"
Salle de chat ouverte KakaoTalk : l'application de messagerie instantanée la plus utilisée en Corée.
Coinpan : le plus grand site de communauté de chiffrement en Corée, avec 5,3 millions d'utilisateurs actifs mensuels en 2023.
DCInside : plateforme de discussion anonyme, avec des galeries pour Bitcoin, Altcoin, NFT, etc.
Situation de la régulation du marché coréen
2017 : interdiction aux investisseurs étrangers d'ouvrir des comptes sur les bourses locales
2018 : interdiction totale des ICO
2019 : Révision de la loi sur les informations relatives aux transactions financières spécifiques, exigeant que les VASP s'enregistrent et respectent les réglementations AML et KYC.
2021 : Début de la planification de l'imposition des gains en cryptomonnaies des particuliers
2024 :
Renforcer la réglementation sur la lutte contre le blanchiment d'argent et les stablecoins
Établir un centre d'innovation blockchain national
Publication du « Guide de réglementation de la finance décentralisée »
Révision de la loi fiscale sur les cryptomonnaies
Promouvoir la neutralité carbone dans l'industrie des cryptomonnaies
Participation des entreprises traditionnelles coréennes
Kakao
Échange UPbit : lancé en 2017 par la filiale Dunamu
Kaia : une plateforme blockchain de Layer 1 résultant de la fusion avec Finschia de LINE
Samsung
Développement de la technologie blockchain : développement de la plateforme blockchain d'entreprise Nexledger
Portefeuille de cryptomonnaies : intégré dans le smartphone Galaxy S10
Fabrication de machines ASIC : fournir un support matériel pour le minage de chiffrement
autres groupes chaebols
Groupe SK : prévoit d'émettre sa propre cryptomonnaie et de devenir le deuxième actionnaire de la bourse Korbit.
Nexon (NXC) : acquisition de 65 % des actions de la bourse Korbit
Groupe financier Shinhan : envisage d'investir dans Korbit
Analyse des tendances futures du marché coréen
Confiance des investisseurs et sentiment du marché
75% des investisseurs sont optimistes quant au bitcoin
36,7 % prévisions pour le troisième trimestre 2025 d'accueillir la "saison des Altcoins"
L'émotion générale présente les caractéristiques suivantes : "fortes attentes pour les principales monnaies, reprise partielle des altcoins, et intensification de la différenciation des émotions".
Croissance à grande échelle et adoption par les utilisateurs
Taux de croissance annuel composé prévu de 16,1 % entre 2025 et 2030
D'ici la fin de 2025, le nombre d'utilisateurs sur le marché pourrait atteindre 20 millions, représentant près de 40 % de la population totale.
innovation technologique et écologique
DeFi et Layer2 en propulsion
Fusion approfondie de l'IA et de la blockchain
Tokenisation des actifs RWA
Évolution des produits et des systèmes
La bourse de Corée du Sud explore l'émission d'ETF de chiffrement
La Banque Shinhan, la KB Kookmin Bank et d'autres lancent un projet pilote de garde d'actifs chiffrés et de paiements transfrontaliers.
Politique des cryptomonnaies sous la nouvelle présidence
Après son entrée en fonction en tant que 21e président de la Corée du Sud, Lee Jae-myung a promu la "deuxième phase de la législation sur les actifs numériques", accélérant la mise en place d'un cadre d'actifs numériques équilibrant conformité et innovation.
Consensus de haut niveau et ligne directrice des politiques
Lancement d'un système de licences à plusieurs niveaux
Lancer le plan de zone spéciale pour la blockchain
Promouvoir la législation sur les stablecoins ancrés au won sud-coréen
ETF et le double moteur des stablecoins en won coréen
Lancer les négociations sur le mécanisme de négociation des ETF Bitcoin au comptant
Promouvoir la législation sur les stablecoins en won coréen
Ajustement fiscal et renforcement de la réglementation
L'impôt sur les plus-values de 20 % est reporté à 2027, l'exonération est portée à 50 millions de wons coréens.
Étudier le mécanisme de déclaration des portefeuilles en chaîne
Lancement du mécanisme pilote STO
avantages politiques et réorganisation de la plateforme
Les nouvelles sont favorables pour les plateformes conformes.
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Rapport spécial sur le marché des cryptomonnaies en Corée : l'essor du sous-continent numérique sous le Kimchi Premium
Rapport spécial sur le marché des cryptomonnaies en Corée : le numérique sous le Kimchi Premium
Introduction
Alors que l'enthousiasme pour le marché des cryptomonnaies se stabilise à l'échelle mondiale, la Corée du Sud continue de connaître une "prospérité alternative" avec des transactions actives et une forte montée en flèche. Selon les données publiées par la Banque centrale de Corée, d'ici la fin de 2024, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies en Corée atteindra plus de 74,8 milliards de dollars, et les cinq grandes bourses locales gèreront un total de 73 milliards de dollars d'actifs. Le volume de transactions quotidien moyen en décembre est passé de 2,38 milliards de dollars en octobre à 10,7 milliards de dollars, dépassant ainsi en seulement deux mois les deux grandes bourses coréennes. Les revenus annuels du marché des cryptomonnaies en Corée devraient passer de 264,3 millions de dollars en 2024 à 635,4 millions de dollars en 2030, avec un taux de croissance annuel composé de 16,1 %.
D'ici avril 2025, environ 25 millions de personnes auront ouvert un compte dans des échanges d'actifs virtuels pour investir dans le chiffrement. Cela signifie qu'environ la moitié des 51 millions d'habitants de la Corée du Sud auront investi dans le marché des cryptomonnaies. Plus frappant encore, le phénomène unique du marché coréen du chiffrement, appelé "Kimchi Premium", fait référence au fait que les prix des cryptomonnaies sur les échanges coréens sont nettement plus élevés que ceux des autres grands échanges mondiaux. En mars 2024, cette prime a atteint 8,5 % et en novembre, elle a grimpé à 10 %, bien au-dessus de la moyenne mondiale, reflétant l'enthousiasme extrêmement élevé des investisseurs locaux et la demande d'arbitrage sous contrôle des capitaux.
Un flux massif de capitaux, une base d'utilisateurs étendue et l'effet unique des différences de prix sur le marché façonnent ensemble l'activité intense et l'engouement exceptionnel du marché des cryptomonnaies en Corée, qui apparaît comme un "pays d'or" à l'ère numérique dans le paysage mondial des cryptomonnaies.
Analyse des raisons de l'engouement du marché des cryptomonnaies en Corée
raisons économiques
Canaux d'investissement limités
Les canaux d'investissement traditionnels en Corée du Sud sont relativement limités. Lorsque des actifs comme l'immobilier et les actions font face à des prix élevés, à des rendements en baisse, à une liquidité faible et à des barrières à l'entrée élevées, il est naturel pour les investisseurs de chercher des actifs alternatifs offrant une utilité marginale plus élevée.
En Corée, les canaux d'investissement traditionnels font face à des difficultés structurelles :
Immobilier : En 2023, la croissance économique de la Corée du Sud n'est que de 1,4 %. Bien qu'elle remonte à 2 % en 2024, la confiance des consommateurs et des investisseurs reste faible. Depuis 2010, les prix de l'immobilier dans la région de la capitale ont augmenté de 47,1 %, tandis que les cinq grandes villes métropolitaines ont connu une hausse de 76,5 %. En 2024, le volume des transactions dans la région de la capitale devrait diminuer de 7,5 % par rapport à l'année précédente, avec Séoul enregistrant une baisse continue pendant trois mois de septembre à octobre. Face à des prix immobiliers élevés, des taux de prêt élevés, des taux d'intérêt élevés et un faible volume de transactions, l'immobilier traditionnel ne présente plus de caractéristiques d'investissement largement adaptables, et l'enthousiasme des participants du marché diminue clairement.
Marché boursier : le KOSPI a chuté de 8,03 % en 2024, bien en dessous de l'indice composite de Shanghai +12,68 % et du Nikkei 225 +17,06 %. Pendant ce temps, le S&P 500 a augmenté, créant un écart de rendement de 32,3 % entre les deux marchés et le marché coréen, le plus élevé depuis 2000. Alors que les marchés boursiers mondiaux se redressent généralement, le marché coréen présente une situation de "baisse solitaire", la confiance des investisseurs étant considérablement ébranlée.
taux d'intérêt bas et environnement monétaire accommodant
Une politique monétaire longtemps accommodante et un environnement de taux d'intérêt bas ont poussé les investisseurs sud-coréens à se tourner plus rapidement vers des actifs à haut rendement. Depuis la pandémie, le taux d'intérêt de référence de la banque centrale sud-coréenne est resté longtemps à 3,5 %, bien en dessous du niveau de plus de 5 % de la Réserve fédérale, ce qui a entraîné une baisse de l'attractivité de l'épargne et des rendements réels difficiles à résister à la pression de l'inflation.
Prévisions de dévaluation du won
Ces dernières années, le won sud-coréen a continué de se déprécier, atteignant en avril 2025 un taux de change de 1473,75 wons pour un dollar, son niveau le plus bas depuis 2009. La dépréciation du won, combinée à la hausse des prix du pétrole et à l'augmentation des coûts de la chaîne d'approvisionnement, a accru la pression inflationniste domestique. Les cryptomonnaies, en tant qu'actifs libellés en dollars, circulant à l'échelle mondiale et décentralisés, sont devenues une nouvelle voie pour les investisseurs souhaitant se couvrir contre la dépréciation de leur monnaie locale et préserver la valeur de leurs actifs.
raisons psychologiques sociales
La rigidité sociale à long terme, la forte pression concurrentielle et les fluctuations économiques exacerbent l'anxiété liée à la richesse chez les jeunes, faisant de l'"argent" l'objectif de vie dominant. Les données de la Banque de Corée pour 2024 montrent que 72,4 % des répondants estiment que la "situation économique" est le principal facteur déterminant du bonheur. Parallèlement, le rapport de début 2025 de l'Office national des statistiques de Corée indique que 69,1 % des personnes âgées de 20 à 39 ans considèrent la "liberté financière" comme l'objectif principal de leur vie.
Dans la famille YOLO, de nombreux jeunes ont tendance à considérer le marché des cryptomonnaies comme une "opportunité de s'enrichir rapidement" qui dépasse le marché boursier, brisant ainsi les chemins traditionnels de la richesse et réalisant un saut de classe. En revanche, la génération YONO, en raison de la préservation de la valeur des actifs et de la couverture contre l'incertitude économique, se tourne progressivement vers l'augmentation de l'épargne et des investissements. Bien que les attitudes de consommation diffèrent, les deux groupes convergent dans leurs motivations d'investissement dans des actifs à haut rendement, et les cryptomonnaies répondent parfaitement à leur désir de retour sur investissement et de croissance de la richesse.
Analyse des utilisateurs du marché coréen
marché et types de comptes
La taille des investisseurs connaît une croissance rapide. En janvier 2025, le nombre d'investisseurs individuels enregistrés sur les cinq principales bourses de Corée du Sud atteindra environ 25,25 millions, soit une augmentation de 37,6 % par rapport à trois ans auparavant. En février 2025, le nombre réel d'investisseurs actifs est d'environ 17,09 millions.
distribution par âge et sexe
âge et taille des fonds
Le marché des cryptomonnaies en Corée du Sud présente des caractéristiques de "structure à deux niveaux" : les jeunes contribuent principalement au nombre d'utilisateurs et à l'activité, tandis que la population d'âge moyen et âgée détient une plus grande partie des actifs et des volumes de transactions.
Situation de la promotion et du marketing en Corée
plateforme médiatique
agence de marketing
KOL
canal communautaire
Situation de la régulation du marché coréen
Participation des entreprises traditionnelles coréennes
Kakao
Samsung
autres groupes chaebols
Analyse des tendances futures du marché coréen
Confiance des investisseurs et sentiment du marché
Croissance à grande échelle et adoption par les utilisateurs
innovation technologique et écologique
Évolution des produits et des systèmes
Politique des cryptomonnaies sous la nouvelle présidence
Après son entrée en fonction en tant que 21e président de la Corée du Sud, Lee Jae-myung a promu la "deuxième phase de la législation sur les actifs numériques", accélérant la mise en place d'un cadre d'actifs numériques équilibrant conformité et innovation.
Consensus de haut niveau et ligne directrice des politiques
ETF et le double moteur des stablecoins en won coréen
Ajustement fiscal et renforcement de la réglementation
avantages politiques et réorganisation de la plateforme