Les moteurs clés de l'écosystème des stablecoins : analyse approfondie du rôle des fournisseurs d'infrastructure
L'industrie Web3 entre dans une nouvelle ère de conformité. Avec l'adoption officielle de la "Réglementation sur les stablecoins" à Hong Kong, le premier cadre réglementaire systématique pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires en Asie est désormais en place, établissant un phare clair dans cette mer inconnue.
Dans cette nouvelle ère, certains fournisseurs d'infrastructures jouent un rôle clé. Bien qu'ils ne participent peut-être pas directement à l'émission de stablecoins, ils agissent en coulisses pour soutenir le développement sain de l'ensemble de l'écosystème. Ces institutions construisent un écosystème complet de stablecoins, incluant l'offre de liquidité, l'amélioration de la vitesse des transactions et l'expansion des cas d'utilisation.
Plateforme de trading : le "port en eaux profondes" des stablecoins
Après l'émission de stablecoin, les utilisateurs ont besoin d'un environnement de trading sûr et efficace. Une plateforme de trading idéale devrait être comme un "port en eaux profondes", capable d'accueillir un grand nombre de transactions tout en garantissant un fonctionnement ordonné des règles.
Actuellement, plusieurs entreprises figurant sur la liste des émetteurs de stablecoin "sandbox" ont choisi la même plateforme de trading comme point d'entrée pour leur introduction en bourse. Cette plateforme est l'une des plus grandes bourses d'actifs virtuels licenciées de Hong Kong, avec un volume de transactions dépassant 600 milliards de HKD en 2024, offrant une profondeur de liquidité robuste. De plus, cette plateforme possède des licences liées aux actifs numériques dans plusieurs régions, notamment Hong Kong, Singapour, le Japon, Dubaï et les Bermudes, fournissant un environnement de trading sûr et conforme aux utilisateurs.
Il convient de noter que cette plate-forme propose également des frais de marché très compétitifs. Par exemple, ses frais de transaction USDC/USD ne s'élèvent qu'à 0,03 %, bien en dessous de la plupart des banques traditionnelles ou des institutions d'échange hors ligne.
De "portail des monnaies légales" à "portail des stablecoins", cette plateforme ouvre des canaux de paiement mondiaux. Actuellement, elle prend en charge plusieurs devises légales pour les dépôts et les retraits, y compris le dollar américain, le dollar de Hong Kong, le dollar de Singapour, le dirham des Émirats arabes unis, et d'autres canaux de devises légales. Les utilisateurs peuvent réaliser des échanges à faible coût et haute efficacité entre les stablecoins et diverses monnaies légales, permettant aux stablecoins de s'intégrer véritablement dans le système financier traditionnel et de s'enraciner dans de nombreux scénarios pratiques.
Chaîne publique : le "corridor d'or" des stablecoins
La prospérité des stablecoins dépend non seulement de leur volume d'émission, mais aussi de la capacité à trouver une blockchain publique qui corresponde étroitement à leurs caractéristiques. Une blockchain publique de qualité peut non seulement favoriser l'expansion de son propre écosystème, mais aussi injecter sécurité, efficacité et cas d'application dans les stablecoins, réalisant ainsi un gagnant-gagnant mutuel.
Les données montrent qu'au premier trimestre 2025, la part de l'USDT sur le réseau TRON dépasse 50% du volume mondial des transactions de stablecoin, dépassant pour la première fois Ethereum pour devenir la plus grande blockchain d'émission. Cela confirme l'importance de l'adaptation technologique et de l'approfondissement des scénarios pour le développement des stablecoins.
Certaines nouvelles blockchains émergentes deviennent le "corridor doré" reliant le monde traditionnel à Web3. L'avantage clé de ces blockchains réside dans la construction d'un "cercle fermé d'émission - scénarios - assetisation" complet, propulsant les stablecoins au-delà des limites d'un simple outil de paiement, et les intégrant véritablement dans le cycle du système financier.
Lorsque les émetteurs de stablecoins se connectent à ce type de blockchain publique, cela signifie qu'ils accèdent directement à un écosystème complet, y compris des plateformes de trading conformes, des canaux d'échange de fiat efficaces et un réseau de liquidité de niveau institutionnel, réduisant considérablement le chemin de l'émission à la circulation.
Plus important encore, les stablecoins déployés sur la blockchain peuvent entrer sans effort dans une variété de scénarios d'applications financières. Après avoir détenu des stablecoins, les utilisateurs peuvent les échanger instantanément contre des parts de titres tokenisés sur la plateforme. Ici, les stablecoins ne sont plus seulement un moyen d'échange, mais deviennent un hub pour les investisseurs pour gérer des portefeuilles en chaîne et effectuer des allocations d'actifs.
Trading de gré à gré : le "canal rapide" des stablecoins
Les marchés traditionnels de gré à gré ressemblent souvent à un ancien cours d'eau sinueux, où les fonds doivent passer par de nombreux intermédiaires, chaque courbe pouvant augmenter les coûts, provoquer des retards voire des risques. En revanche, certains services innovants de gré à gré ressemblent à un "canal d'eau rapide" creusé directement vers la source d'eau centrale, permettant un flux de stablecoin plus rapide et à moindre coût.
Ces services se distinguent par le fait qu'ils sont directement connectés à la source des stablecoins. Par exemple, certaines institutions sont parmi les rares au monde à avoir le droit de frapper des jetons de stablecoin en dollars directement à partir de l'émetteur de l'USDC. Cela signifie que les grands utilisateurs institutionnels peuvent frapper et racheter de l'USDC en grande quantité avec une efficacité et un coût au niveau de la source.
En même temps, ces services ont également adopté une stratégie "à deux jambes" : d'une part, ils se tiennent fermement sur le canal natif, profitant de la tarification de niveau institutionnel et du règlement en temps réel ; d'autre part, grâce à des partenariats stratégiques, ils accèdent sans couture au réseau de liquidité de stablecoin le plus étendu au monde, construit par l'émetteur de l'USDT. Les utilisateurs n'ont plus besoin de chercher la liquidité de manière détournée, ils peuvent directement atteindre la source principale, et les pertes dues au glissement lors du processus de transaction sont considérablement réduites.
En ce qui concerne la sécurité et la rapidité des flux de fonds, certains fournisseurs de services ont établi une infrastructure bancaire unique dans la région Asie-Pacifique, tout en disposant d'un système de comptes au nom de plusieurs grandes banques. Cela résout le point douloureux le plus préoccupant pour les institutions : les fonds des clients circulent directement dans les comptes au nom du fournisseur de services dans ces banques, contournant ainsi les risques potentiels liés à la garde par un tiers, réalisant un règlement véritablement "sans intermédiaire". Ce réseau de compensation soutenu directement par des banques de premier plan réduit le temps d'échange entre les devises fiat et les stablecoins à presque en temps réel, dépassant de loin le modèle courant de "crédit le lendemain" (T+1) dans l'industrie.
Ces capacités se concrétisent finalement dans le quotidien des utilisateurs réels. Que ce soit pour les commerçants, les institutions d'investissement ou les bureaux de famille, ils peuvent réaliser des flux de capitaux de manière sécurisée et flexible grâce à ces services, améliorant ainsi significativement l'efficacité des transactions et les rendements.
Conclusion
Pour que les stablecoins entrent réellement dans le monde réel, ils ont besoin d'une coopération coordonnée entre la négociation conforme, la technologie sous-jacente et les services professionnels. De la plateforme de trading à la technologie de la blockchain publique, en passant par des services de trading de gré à gré spécialisés, l'ensemble de l'industrie est en train de déverrouiller cette chaîne, construisant un pont entre les actifs numériques et le monde réel. Lorsque les stablecoins pourront réellement servir le commerce mondial, les paiements transfrontaliers, la gestion d'actifs et le stockage de valeur de manière sécurisée, efficace et sans entrave, alors l'"âge des grandes découvertes" de Web3 pourra véritablement lever les voiles pour un long voyage.
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AirdropHunter420
· Il y a 2h
J'aurais dû dire que Hong Kong est si compétitif, haha, je suis déjà détendu.
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BearMarketGardener
· 07-02 14:43
Encore des promesses de BTC. Demain, all in pour couper des pigeons.
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CryptoPunster
· 07-02 14:37
Il semble que les pigeons montent à bord avec un nouveau parapluie de protection, l'oncle régulateur est arrivé.
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CountdownToBroke
· 07-02 14:35
Je ne crois plus jamais à ces soi-disant stabilités, ça va exploser.
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BrokenDAO
· 07-02 14:26
Ce qu'on appelle l'infrastructure, c'est simplement une vieille pensée traditionnelle du web2 dans un nouveau contenant, qui ne pourra jamais échapper au piège de la centralisation.
Les moteurs de l'écosystème des stablecoins : Analyse du rôle clé des fournisseurs d'infrastructure
Les moteurs clés de l'écosystème des stablecoins : analyse approfondie du rôle des fournisseurs d'infrastructure
L'industrie Web3 entre dans une nouvelle ère de conformité. Avec l'adoption officielle de la "Réglementation sur les stablecoins" à Hong Kong, le premier cadre réglementaire systématique pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires en Asie est désormais en place, établissant un phare clair dans cette mer inconnue.
Dans cette nouvelle ère, certains fournisseurs d'infrastructures jouent un rôle clé. Bien qu'ils ne participent peut-être pas directement à l'émission de stablecoins, ils agissent en coulisses pour soutenir le développement sain de l'ensemble de l'écosystème. Ces institutions construisent un écosystème complet de stablecoins, incluant l'offre de liquidité, l'amélioration de la vitesse des transactions et l'expansion des cas d'utilisation.
Plateforme de trading : le "port en eaux profondes" des stablecoins
Après l'émission de stablecoin, les utilisateurs ont besoin d'un environnement de trading sûr et efficace. Une plateforme de trading idéale devrait être comme un "port en eaux profondes", capable d'accueillir un grand nombre de transactions tout en garantissant un fonctionnement ordonné des règles.
Actuellement, plusieurs entreprises figurant sur la liste des émetteurs de stablecoin "sandbox" ont choisi la même plateforme de trading comme point d'entrée pour leur introduction en bourse. Cette plateforme est l'une des plus grandes bourses d'actifs virtuels licenciées de Hong Kong, avec un volume de transactions dépassant 600 milliards de HKD en 2024, offrant une profondeur de liquidité robuste. De plus, cette plateforme possède des licences liées aux actifs numériques dans plusieurs régions, notamment Hong Kong, Singapour, le Japon, Dubaï et les Bermudes, fournissant un environnement de trading sûr et conforme aux utilisateurs.
Il convient de noter que cette plate-forme propose également des frais de marché très compétitifs. Par exemple, ses frais de transaction USDC/USD ne s'élèvent qu'à 0,03 %, bien en dessous de la plupart des banques traditionnelles ou des institutions d'échange hors ligne.
De "portail des monnaies légales" à "portail des stablecoins", cette plateforme ouvre des canaux de paiement mondiaux. Actuellement, elle prend en charge plusieurs devises légales pour les dépôts et les retraits, y compris le dollar américain, le dollar de Hong Kong, le dollar de Singapour, le dirham des Émirats arabes unis, et d'autres canaux de devises légales. Les utilisateurs peuvent réaliser des échanges à faible coût et haute efficacité entre les stablecoins et diverses monnaies légales, permettant aux stablecoins de s'intégrer véritablement dans le système financier traditionnel et de s'enraciner dans de nombreux scénarios pratiques.
Chaîne publique : le "corridor d'or" des stablecoins
La prospérité des stablecoins dépend non seulement de leur volume d'émission, mais aussi de la capacité à trouver une blockchain publique qui corresponde étroitement à leurs caractéristiques. Une blockchain publique de qualité peut non seulement favoriser l'expansion de son propre écosystème, mais aussi injecter sécurité, efficacité et cas d'application dans les stablecoins, réalisant ainsi un gagnant-gagnant mutuel.
Les données montrent qu'au premier trimestre 2025, la part de l'USDT sur le réseau TRON dépasse 50% du volume mondial des transactions de stablecoin, dépassant pour la première fois Ethereum pour devenir la plus grande blockchain d'émission. Cela confirme l'importance de l'adaptation technologique et de l'approfondissement des scénarios pour le développement des stablecoins.
Certaines nouvelles blockchains émergentes deviennent le "corridor doré" reliant le monde traditionnel à Web3. L'avantage clé de ces blockchains réside dans la construction d'un "cercle fermé d'émission - scénarios - assetisation" complet, propulsant les stablecoins au-delà des limites d'un simple outil de paiement, et les intégrant véritablement dans le cycle du système financier.
Lorsque les émetteurs de stablecoins se connectent à ce type de blockchain publique, cela signifie qu'ils accèdent directement à un écosystème complet, y compris des plateformes de trading conformes, des canaux d'échange de fiat efficaces et un réseau de liquidité de niveau institutionnel, réduisant considérablement le chemin de l'émission à la circulation.
Plus important encore, les stablecoins déployés sur la blockchain peuvent entrer sans effort dans une variété de scénarios d'applications financières. Après avoir détenu des stablecoins, les utilisateurs peuvent les échanger instantanément contre des parts de titres tokenisés sur la plateforme. Ici, les stablecoins ne sont plus seulement un moyen d'échange, mais deviennent un hub pour les investisseurs pour gérer des portefeuilles en chaîne et effectuer des allocations d'actifs.
Trading de gré à gré : le "canal rapide" des stablecoins
Les marchés traditionnels de gré à gré ressemblent souvent à un ancien cours d'eau sinueux, où les fonds doivent passer par de nombreux intermédiaires, chaque courbe pouvant augmenter les coûts, provoquer des retards voire des risques. En revanche, certains services innovants de gré à gré ressemblent à un "canal d'eau rapide" creusé directement vers la source d'eau centrale, permettant un flux de stablecoin plus rapide et à moindre coût.
Ces services se distinguent par le fait qu'ils sont directement connectés à la source des stablecoins. Par exemple, certaines institutions sont parmi les rares au monde à avoir le droit de frapper des jetons de stablecoin en dollars directement à partir de l'émetteur de l'USDC. Cela signifie que les grands utilisateurs institutionnels peuvent frapper et racheter de l'USDC en grande quantité avec une efficacité et un coût au niveau de la source.
En même temps, ces services ont également adopté une stratégie "à deux jambes" : d'une part, ils se tiennent fermement sur le canal natif, profitant de la tarification de niveau institutionnel et du règlement en temps réel ; d'autre part, grâce à des partenariats stratégiques, ils accèdent sans couture au réseau de liquidité de stablecoin le plus étendu au monde, construit par l'émetteur de l'USDT. Les utilisateurs n'ont plus besoin de chercher la liquidité de manière détournée, ils peuvent directement atteindre la source principale, et les pertes dues au glissement lors du processus de transaction sont considérablement réduites.
En ce qui concerne la sécurité et la rapidité des flux de fonds, certains fournisseurs de services ont établi une infrastructure bancaire unique dans la région Asie-Pacifique, tout en disposant d'un système de comptes au nom de plusieurs grandes banques. Cela résout le point douloureux le plus préoccupant pour les institutions : les fonds des clients circulent directement dans les comptes au nom du fournisseur de services dans ces banques, contournant ainsi les risques potentiels liés à la garde par un tiers, réalisant un règlement véritablement "sans intermédiaire". Ce réseau de compensation soutenu directement par des banques de premier plan réduit le temps d'échange entre les devises fiat et les stablecoins à presque en temps réel, dépassant de loin le modèle courant de "crédit le lendemain" (T+1) dans l'industrie.
Ces capacités se concrétisent finalement dans le quotidien des utilisateurs réels. Que ce soit pour les commerçants, les institutions d'investissement ou les bureaux de famille, ils peuvent réaliser des flux de capitaux de manière sécurisée et flexible grâce à ces services, améliorant ainsi significativement l'efficacité des transactions et les rendements.
Conclusion
Pour que les stablecoins entrent réellement dans le monde réel, ils ont besoin d'une coopération coordonnée entre la négociation conforme, la technologie sous-jacente et les services professionnels. De la plateforme de trading à la technologie de la blockchain publique, en passant par des services de trading de gré à gré spécialisés, l'ensemble de l'industrie est en train de déverrouiller cette chaîne, construisant un pont entre les actifs numériques et le monde réel. Lorsque les stablecoins pourront réellement servir le commerce mondial, les paiements transfrontaliers, la gestion d'actifs et le stockage de valeur de manière sécurisée, efficace et sans entrave, alors l'"âge des grandes découvertes" de Web3 pourra véritablement lever les voiles pour un long voyage.