Resolv : Un nouveau choix de stablecoin à revenu neutre Delta
Dans le marché des cryptomonnaies, lorsque les gros capitaux trouvent une nouvelle direction d'investissement, l'espace de marché pour les petits capitaux s'élargit en conséquence. Dans le cycle actuel, le capital-risque, les leaders d'opinion et les stablecoins sont devenus les trois principales tendances, où les leaders d'opinion eux-mêmes peuvent également être considérés comme un actif tokenisable.
Le champ de sélection du capital-risque se rétrécit de plus en plus, ils ont tendance à se concentrer sur les stablecoins et les produits d'investissement simples, et à réinvestir dans des projets de jetons déjà émis, qui sont des choix à faible risque et à rendement certain.
Récemment, le projet Resolv de stablecoin Delta neutre sur la chaîne (YBS) a terminé un tour de financement de 10 millions de dollars. Il s'agit du premier financement public du projet depuis sa création en 2023. Comparé à d'autres projets similaires, Resolv, bien que relativement discret, n'est pas en reste en matière d'innovation, principalement grâce à son modèle de revenus unique, à une plus grande diversité de sources de revenus sur la chaîne et à un design complexe de l'économie des jetons.
Économie de jetons innovante
Resolv utilise un mécanisme à trois jetons, à savoir le stablecoin USR, le RLP qui sert à la fois de fonds d'assurance et de jeton LP, ainsi que le jeton de gouvernance $RESOLV. Cette conception diffère du mécanisme à deux jetons d'autres projets.
Après que l'utilisateur a déposé des USDC/USDT/ETH, il peut frapper des USR au ratio de 1:1. La plupart de ces actifs seront conservés sur des protocoles en chaîne ou sur certaines plateformes à forte liquidité, afin de réduire les pertes d'actifs potentielles dues à la couverture des échanges centralisés.
La conception du jeton RLP est assez distinctive, principalement utilisée pour couvrir les fonds dans les échanges centralisés. Le RLP offre un rendement plus élevé, avec un rendement annuel théorique de l'USR se situant entre 7 % et 10 %, tandis que le RLP peut atteindre 20 % à 30 %.
Sources de revenus en chaîne
Resolv adopte activement l'écosystème en chaîne, ses revenus proviennent des rendements des actifs générateurs de revenus tels que stETH, ainsi que des frais de transaction des contrats de couverture des échanges. Bien que les rendements en chaîne puissent être supérieurs à ceux des couvertures des échanges centralisés, la liquidité de certaines plateformes en chaîne reste inférieure à celle des principaux échanges centralisés.
RLP, en tant que jeton de rendement à effet de levier, peut maintenir un taux de rendement élevé avec un capital relativement faible. Actuellement, la valeur totale des actifs verrouillés de RLP est d'environ 63 millions de dollars, soit moins de 20 % de l'USR, ce qui convient aux utilisateurs ayant une tolérance au risque plus élevée.
Modèle de revenus unique
La principale différence entre l'USR et d'autres produits similaires réside dans l'introduction de l'RLP en tant que mécanisme d'assurance. Étant donné que Resolv ne peut actuellement pas se débarrasser complètement de la participation des échanges hors chaîne et de certains stablecoins, il espère ainsi minimiser les impacts négatifs potentiels.
Théoriquement, l'USR sera entièrement surévalué par des actifs on-chain (actuellement à un taux de 120 %, dont 40 % sont des actifs on-chain), une partie des actifs de garantie émis sera utilisée pour la garde institutionnelle et la couverture des échanges hors chaîne.
Perspectives d'avenir de YBS
Avec de plus en plus de projets entrant dans le domaine des YBS, la concurrence va devenir de plus en plus intense. À l'heure actuelle, dans cette ère de gestion d'actifs à faible taux d'intérêt, les coûts de lancement des projets pourraient être inférieurs à ceux de l'ancienne vague DeFi. Tant que le rendement annuel des nouveaux projets peut dépasser 5 %, il est possible d'attirer des investisseurs à participer.
Cependant, comment se démarquer parmi de nombreux produits similaires et montrer les avantages du projet aux investisseurs ordinaires sera un défi important. Cela nécessite non seulement la promotion par des leaders d'opinion et l'approbation de capital-risque, mais aussi davantage d'innovations et de preuves de valeur réelle.
Conclusion
La combinaison de l'USR et du RLP peut être considérée comme une fusion des idées de plusieurs projets réussis. Ce design de mécanisme complexe vise à dépasser les produits existants, mais apporte également des risques accrus. Tout mécanisme impliquant des jetons LP peut faire face au dilemme de créer de la liquidité pour la liquidité, et le mécanisme d'assurance du RLP n'a pas encore été testé dans des conditions de marché extrêmes.
Pour tout projet de stablecoin, faire face au risque de décrochage est un test important. Nous espérons que Resolv pourra franchir cette étape cruciale et trouver sa place sur le marché YBS très compétitif.
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Degentleman
· 07-02 17:00
Eh, encore un stablecoin ennuyeux.
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BanklessAtHeart
· 07-02 16:46
Encore un jeu de stablecoin altcoin
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FrontRunFighter
· 07-02 16:40
un autre piège de Ponzi dans la forêt sombre... faites attention à l'extraction mev et aux pièges de frontrunning
Resolv : une innovation en tokenomics qui ouvre de nouvelles directions pour les stablecoins à revenu neutre Delta.
Resolv : Un nouveau choix de stablecoin à revenu neutre Delta
Dans le marché des cryptomonnaies, lorsque les gros capitaux trouvent une nouvelle direction d'investissement, l'espace de marché pour les petits capitaux s'élargit en conséquence. Dans le cycle actuel, le capital-risque, les leaders d'opinion et les stablecoins sont devenus les trois principales tendances, où les leaders d'opinion eux-mêmes peuvent également être considérés comme un actif tokenisable.
Le champ de sélection du capital-risque se rétrécit de plus en plus, ils ont tendance à se concentrer sur les stablecoins et les produits d'investissement simples, et à réinvestir dans des projets de jetons déjà émis, qui sont des choix à faible risque et à rendement certain.
Récemment, le projet Resolv de stablecoin Delta neutre sur la chaîne (YBS) a terminé un tour de financement de 10 millions de dollars. Il s'agit du premier financement public du projet depuis sa création en 2023. Comparé à d'autres projets similaires, Resolv, bien que relativement discret, n'est pas en reste en matière d'innovation, principalement grâce à son modèle de revenus unique, à une plus grande diversité de sources de revenus sur la chaîne et à un design complexe de l'économie des jetons.
Économie de jetons innovante
Resolv utilise un mécanisme à trois jetons, à savoir le stablecoin USR, le RLP qui sert à la fois de fonds d'assurance et de jeton LP, ainsi que le jeton de gouvernance $RESOLV. Cette conception diffère du mécanisme à deux jetons d'autres projets.
Après que l'utilisateur a déposé des USDC/USDT/ETH, il peut frapper des USR au ratio de 1:1. La plupart de ces actifs seront conservés sur des protocoles en chaîne ou sur certaines plateformes à forte liquidité, afin de réduire les pertes d'actifs potentielles dues à la couverture des échanges centralisés.
La conception du jeton RLP est assez distinctive, principalement utilisée pour couvrir les fonds dans les échanges centralisés. Le RLP offre un rendement plus élevé, avec un rendement annuel théorique de l'USR se situant entre 7 % et 10 %, tandis que le RLP peut atteindre 20 % à 30 %.
Sources de revenus en chaîne
Resolv adopte activement l'écosystème en chaîne, ses revenus proviennent des rendements des actifs générateurs de revenus tels que stETH, ainsi que des frais de transaction des contrats de couverture des échanges. Bien que les rendements en chaîne puissent être supérieurs à ceux des couvertures des échanges centralisés, la liquidité de certaines plateformes en chaîne reste inférieure à celle des principaux échanges centralisés.
RLP, en tant que jeton de rendement à effet de levier, peut maintenir un taux de rendement élevé avec un capital relativement faible. Actuellement, la valeur totale des actifs verrouillés de RLP est d'environ 63 millions de dollars, soit moins de 20 % de l'USR, ce qui convient aux utilisateurs ayant une tolérance au risque plus élevée.
Modèle de revenus unique
La principale différence entre l'USR et d'autres produits similaires réside dans l'introduction de l'RLP en tant que mécanisme d'assurance. Étant donné que Resolv ne peut actuellement pas se débarrasser complètement de la participation des échanges hors chaîne et de certains stablecoins, il espère ainsi minimiser les impacts négatifs potentiels.
Théoriquement, l'USR sera entièrement surévalué par des actifs on-chain (actuellement à un taux de 120 %, dont 40 % sont des actifs on-chain), une partie des actifs de garantie émis sera utilisée pour la garde institutionnelle et la couverture des échanges hors chaîne.
Perspectives d'avenir de YBS
Avec de plus en plus de projets entrant dans le domaine des YBS, la concurrence va devenir de plus en plus intense. À l'heure actuelle, dans cette ère de gestion d'actifs à faible taux d'intérêt, les coûts de lancement des projets pourraient être inférieurs à ceux de l'ancienne vague DeFi. Tant que le rendement annuel des nouveaux projets peut dépasser 5 %, il est possible d'attirer des investisseurs à participer.
Cependant, comment se démarquer parmi de nombreux produits similaires et montrer les avantages du projet aux investisseurs ordinaires sera un défi important. Cela nécessite non seulement la promotion par des leaders d'opinion et l'approbation de capital-risque, mais aussi davantage d'innovations et de preuves de valeur réelle.
Conclusion
La combinaison de l'USR et du RLP peut être considérée comme une fusion des idées de plusieurs projets réussis. Ce design de mécanisme complexe vise à dépasser les produits existants, mais apporte également des risques accrus. Tout mécanisme impliquant des jetons LP peut faire face au dilemme de créer de la liquidité pour la liquidité, et le mécanisme d'assurance du RLP n'a pas encore été testé dans des conditions de marché extrêmes.
Pour tout projet de stablecoin, faire face au risque de décrochage est un test important. Nous espérons que Resolv pourra franchir cette étape cruciale et trouver sa place sur le marché YBS très compétitif.