Nouvelles opportunités DeFi Si l'on considère uniquement la perspective du monde de la crypto, la tokenisation des actions américaines est-elle une bénédiction ou une malédiction ? Cela va-t-il davantage siphonner un marché de la crypto déjà fragile, ou bien cela apportera-t-il un nouveau souffle ? Cela nécessite une réflexion dialectique. Pour les utilisateurs qui manquent de canaux d'investissement dans les actions américaines, en particulier les nombreux natifs de la crypto et les petits investisseurs des pays du tiers monde, la tokenisation des actions américaines est sans aucun doute une révolution de "l'égalité des droits d'actifs" qui franchit des barrières. Le marché boursier américain, avec son historique de longue tendance haussière et la croissance des nombreuses entreprises vedettes, a toujours été l'une des classes d'actifs les plus attractives au monde. Et maintenant, ce chemin vers les sommets de la richesse s'ouvre à tous avec un seuil d'entrée sans précédent. Mais en revanche, au sein du cercle Crypto, en particulier parmi les utilisateurs de trading représentant la région sinophone, la plupart d'entre eux possèdent déjà des comptes de bourse américaine et peuvent participer facilement au marché financier mondial via des courtiers traditionnels. Pour ces joueurs expérimentés, les produits tokenisés du marché boursier américain, qui ne permettent actuellement que d'investir à la hausse et manquent de produits dérivés, semblent un peu "à moitié faits" et ont une attractivité limitée. Cependant, nous ne devrions peut-être pas nous précipiter pour nier sa valeur. Cela pourrait être une excellente fenêtre d'opportunité pour l'écosystème DeFi, après avoir traversé un cycle de nettoyage des actifs de mauvaise qualité, d'accueillir une nouvelle vague d'innovations dans les combinaisons "Lego d'actifs". L'un des plus grands défis du DeFi sur la chaîne actuelle est le manque sévère d'actifs de qualité. En dehors de BTC, ETH et des stablecoins, il y a très peu d'actifs qui possèdent un consensus de valeur et une stabilité réelles, l'écosystème étant envahi par de nombreuses altcoins à forte volatilité et faible crédibilité. Maintenant, si ces tokens d'actions américaines, qui ont une réelle garde d'actions et une valeur stable, peuvent être intégrés progressivement et en toute sécurité dans des systèmes DeFi tels que les DEX, les protocoles de prêt, et les options sur chaîne, ils ont tout le potentiel pour devenir des actifs de base de nouvelle génération "blue chip". Ils peuvent fournir des matières premières de valeur plus certaines pour le DeFi, enrichissant considérablement le portefeuille d'actifs sur la chaîne et élargissant un tout nouvel espace narratif. Cela représente une énorme opportunité entrepreneuriale. Les produits de tokenisation du marché boursier américain actuels ne sont en essence qu'une "cartographie des prix" des actifs spot, manquant d'outils financiers profonds. Qui sera le premier à créer une expérience de trading en chaîne intégrant "spot, vente à découvert, effet de levier, couverture" autour de ces actifs de qualité ? Qui pourra construire un protocole de dérivés avec une forte combinabilité et une bonne liquidité ? Imaginez que, dans un contrat de prêt, les tokens d'actions américaines puissent servir de garantie de la plus haute qualité ; dans un contrat d'options, il serait possible de construire des stratégies de couverture riches ; dans un contrat de stablecoin, ils pourraient devenir le soutien de valeur le plus solide dans un panier d'actifs. Sous cet angle, celui qui parviendra à créer le prochain "Robinhood sur la chaîne" ou "Interactive Brokers sur la chaîne" pourrait espérer récolter les plus grands bénéfices des produits sur la chaîne dans cette nouvelle narration. Et pour DeFi, cela pourrait en réalité être le véritable tournant. À partir de 2024, la question de savoir si "Crypto peut encore renverser TradFi" ne sera plus un sujet de discussion répétée. La direction de l'évolution réelle n'est pas la rupture, mais plutôt la fusion - ou plus précisément, Crypto, en tant que canal financier efficace et transcendant les souverainetés, est intégré dans le système financier mondial dominé par le dollar. De l'émergence des stablecoins en dollars conformes, à la tokenisation des actions américaines qui prend de l'ampleur, une ligne directrice claire émerge : utiliser les caractéristiques techniques de Crypto pour transcender les limites géographiques, contourner les barrières souveraines, les obstacles fiscaux et les contrôles d'identité, afin d'établir finalement un nouveau canal de financement, global, pour le système en dollars.
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#美股代币化# est-il un "vampire" ou un "catalyseur" ?
Nouvelles opportunités DeFi
Si l'on considère uniquement la perspective du monde de la crypto, la tokenisation des actions américaines est-elle une bénédiction ou une malédiction ? Cela va-t-il davantage siphonner un marché de la crypto déjà fragile, ou bien cela apportera-t-il un nouveau souffle ? Cela nécessite une réflexion dialectique.
Pour les utilisateurs qui manquent de canaux d'investissement dans les actions américaines, en particulier les nombreux natifs de la crypto et les petits investisseurs des pays du tiers monde, la tokenisation des actions américaines est sans aucun doute une révolution de "l'égalité des droits d'actifs" qui franchit des barrières.
Le marché boursier américain, avec son historique de longue tendance haussière et la croissance des nombreuses entreprises vedettes, a toujours été l'une des classes d'actifs les plus attractives au monde. Et maintenant, ce chemin vers les sommets de la richesse s'ouvre à tous avec un seuil d'entrée sans précédent. Mais en revanche, au sein du cercle Crypto, en particulier parmi les utilisateurs de trading représentant la région sinophone, la plupart d'entre eux possèdent déjà des comptes de bourse américaine et peuvent participer facilement au marché financier mondial via des courtiers traditionnels. Pour ces joueurs expérimentés, les produits tokenisés du marché boursier américain, qui ne permettent actuellement que d'investir à la hausse et manquent de produits dérivés, semblent un peu "à moitié faits" et ont une attractivité limitée.
Cependant, nous ne devrions peut-être pas nous précipiter pour nier sa valeur. Cela pourrait être une excellente fenêtre d'opportunité pour l'écosystème DeFi, après avoir traversé un cycle de nettoyage des actifs de mauvaise qualité, d'accueillir une nouvelle vague d'innovations dans les combinaisons "Lego d'actifs".
L'un des plus grands défis du DeFi sur la chaîne actuelle est le manque sévère d'actifs de qualité. En dehors de BTC, ETH et des stablecoins, il y a très peu d'actifs qui possèdent un consensus de valeur et une stabilité réelles, l'écosystème étant envahi par de nombreuses altcoins à forte volatilité et faible crédibilité. Maintenant, si ces tokens d'actions américaines, qui ont une réelle garde d'actions et une valeur stable, peuvent être intégrés progressivement et en toute sécurité dans des systèmes DeFi tels que les DEX, les protocoles de prêt, et les options sur chaîne, ils ont tout le potentiel pour devenir des actifs de base de nouvelle génération "blue chip". Ils peuvent fournir des matières premières de valeur plus certaines pour le DeFi, enrichissant considérablement le portefeuille d'actifs sur la chaîne et élargissant un tout nouvel espace narratif. Cela représente une énorme opportunité entrepreneuriale.
Les produits de tokenisation du marché boursier américain actuels ne sont en essence qu'une "cartographie des prix" des actifs spot, manquant d'outils financiers profonds. Qui sera le premier à créer une expérience de trading en chaîne intégrant "spot, vente à découvert, effet de levier, couverture" autour de ces actifs de qualité ? Qui pourra construire un protocole de dérivés avec une forte combinabilité et une bonne liquidité ?
Imaginez que, dans un contrat de prêt, les tokens d'actions américaines puissent servir de garantie de la plus haute qualité ; dans un contrat d'options, il serait possible de construire des stratégies de couverture riches ; dans un contrat de stablecoin, ils pourraient devenir le soutien de valeur le plus solide dans un panier d'actifs. Sous cet angle, celui qui parviendra à créer le prochain "Robinhood sur la chaîne" ou "Interactive Brokers sur la chaîne" pourrait espérer récolter les plus grands bénéfices des produits sur la chaîne dans cette nouvelle narration. Et pour DeFi, cela pourrait en réalité être le véritable tournant.
À partir de 2024, la question de savoir si "Crypto peut encore renverser TradFi" ne sera plus un sujet de discussion répétée. La direction de l'évolution réelle n'est pas la rupture, mais plutôt la fusion - ou plus précisément, Crypto, en tant que canal financier efficace et transcendant les souverainetés, est intégré dans le système financier mondial dominé par le dollar. De l'émergence des stablecoins en dollars conformes, à la tokenisation des actions américaines qui prend de l'ampleur, une ligne directrice claire émerge : utiliser les caractéristiques techniques de Crypto pour transcender les limites géographiques, contourner les barrières souveraines, les obstacles fiscaux et les contrôles d'identité, afin d'établir finalement un nouveau canal de financement, global, pour le système en dollars.