Déchiffrement des codes historiques, la feuille de route pour le second semestre émerge.

Une analyse approfondie des données de trading de Bitcoin sur plusieurs années révèle un phénomène intéressant : les performances des prix du Bitcoin montrent une saisonnalité mensuelle significative. Ce "code temporel" apparemment mystérieux est en réalité le résultat de la résonance des cycles du marché, des politiques macroéconomiques et des comportements des investisseurs.
Perspectives sur les points clés du second semestre :
Période de sprint de juillet
La hausse moyenne historique est de 7,56 %. Si le FOMC envoie un signal de baisse des taux d'intérêt, la hausse pourrait atteindre 15 à 20 %.
En août, le volume des transactions pendant la période traditionnelle des vacances a diminué, restez vigilant face à un éventuel retour à la baisse après un pic, le niveau de support est fixé à 95 000 dollars.
La période de déploiement de septembre "le sort de septembre" pourrait connaître une baisse de 5 à 8 % sous l'inertie, mais pourrait devenir un point d'achat pour l'or pendant le cycle de baisse des taux.
La tendance haussière principale d'octobre résonne avec un assouplissement de la liquidité, l'augmentation mensuelle pourrait atteindre 25-30%, frappant 150 000 dollars.
La période de frénésie de novembre atteint un sommet d'optimisme de marché, avec des prix pouvant atteindre 180 000 à 200 000 dollars, mais il faut rester vigilant face aux risques de liquidation des échanges.
Jeffrey Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, a particulièrement souligné un indicateur peu connu : la prime de terme des obligations d'État à 10 ans. Depuis le début de 2024, l'évolution du prix du Bitcoin est fortement synchronisée avec cet indicateur, tandis que l'augmentation de la prime de terme constituera un avantage majeur pour le Bitcoin. Des courants sous-jacents se forment, et le marché fait face à trois défis !
Derrière des prévisions apparemment optimistes, le marché fait face à des défis structurels sans précédent :
L'équilibre subtil de l'offre et de la demande
Bien que le ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ait enregistré des entrées nettes d'environ 100 000 BTC (d'une valeur d'environ 92 milliards de dollars) depuis fin mars 2025, et que le total des avoirs des entreprises ait dépassé 823 000 BTC (d'une valeur de 86 milliards de dollars), les ventes des détenteurs à long terme et l'augmentation de l'émission par les mineurs ont créé un effet de couverture, entraînant une fluctuation étroite du Bitcoin dans la fourchette de 100 à 110 000 dollars.
une forte corrélation avec le marché boursier américain
La corrélation entre le Bitcoin et l'indice S&P 500 a grimpé à 0,82 pendant la chute des marchés boursiers américains en mars 2024. Actuellement, le ratio cours/bénéfice médian des actions américaines a atteint 28 fois, supérieur à 85 % des périodes des 20 dernières années. Une fois que le marché boursier américain se corrigera, le Bitcoin risque de ne pas pouvoir se protéger seul.
Signal de divergence technique
Le prix du Bitcoin approche des sommets historiques, mais l'activité sur la chaîne a diminué de 22 % par rapport à l'année précédente, avec des indicateurs clés comme le nombre de transactions quotidiennes et le nombre de nouvelles adresses montrant un "décalage entre le volume et le prix", suggérant un affaiblissement de l'élan haussier !