La transformation et les nouvelles tendances du capital-risque dans l'industrie du chiffrement
Le capital-risque subit une transformation dans le domaine des chiffrement. Les investissements traditionnels en Web2 évitent de plus en plus le risque et ont tendance à suivre les pas des fonds guidés par le gouvernement. Parallèlement, le financement de la première levée de fonds des projets Web3 fait également face à des défis. Nous observons que les rôles des VC et des conseillers financiers deviennent de plus en plus flous, et entreprendre pour des plateformes d'échange grand public est devenu un consensus dans l'industrie.
Dans l'ensemble, de plus en plus de grands VC commencent à entrer sur le marché secondaire en participant à l'émission de jetons de projet, essayant ainsi d'atteindre les objectifs d'investissement du marché primaire. Ce modèle diffère des investissements en actions précoces, des émissions initiales de jetons (IXO) et du modèle dual actions-jetons, marquant une évolution rapide vers la maturité du marché. Cependant, ce processus pourrait entraîner l'élimination des petits VC.
Après le retour d'un fondateur d'une plateforme d'échange bien connue, sa stratégie d'investissement présente de nouvelles caractéristiques : axée sur l'investissement, avec l'éducation comme slogan, et les médias sociaux comme principaux canaux de communication, tout en se concentrant sur des projets de mèmes de chaînes publiques spécifiques. Le département d'investissement de cette plateforme a récemment changé de nom, et son mode de fonctionnement se rapproche de plus en plus du style des bureaux familiaux.
Cette attitude d'évitement du risque et de recherche de la stabilité des investissements se manifeste non seulement dans les investissements ultérieurs et les projets matures, mais également dans la diminution progressive de l'exploration innovante des projets. Prenons l'exemple d'une certaine institution d'investissement, nous pouvons apercevoir comment le capital émergent évolue progressivement vers des méthodes d'investissement plus conservatrices à travers les changements de son style d'investissement.
D'après les données des six derniers mois, les investissements en phase de démarrage ne représentent plus un avantage absolu en termes de quantité, et leurs montants de financement ne diffèrent guère de ceux des tours A/B/C et autres rounds ultérieurs. Cela indique que les cycles de financement dans le secteur du chiffrement tendent à se niveler, les projets capables d'obtenir de petits financements pourraient continuer à recevoir du soutien, tandis que ceux qui ne peuvent pas obtenir de fonds initiaux pourraient faire face à des difficultés à long terme.
AI et chiffrement : Opportunités durant la période de calme
Bien que le domaine de l'IA soit actuellement dans une période relativement calme, certains investisseurs estiment que c'est justement une bonne occasion de se positionner, espérant attirer des équipes réellement concentrées sur l'innovation technologique.
Dans le domaine de l'intersection entre l'IA et le chiffrement, nous pouvons grossièrement diviser les projets en deux catégories : d'une part, ceux qui utilisent la technologie de chiffrement pour faire progresser le développement de l'IA, comme Vana et Tensorplex Labs ; d'autre part, ceux qui appliquent la technologie de l'IA pour optimiser l'écosystème de chiffrement, comme Plume Network, Blum et Opinion Labs.
Il est important de noter que la combinaison de l'IA et du chiffrement est variée et qu'il est parfois difficile de définir clairement les principales caractéristiques d'un projet. À ce stade actuel, l'application de la technologie IA est très large, presque tous les projets peuvent établir un certain lien avec l'IA.
Analyse des tendances d'investissement
Opinion Labs s'engage à créer un marché de prédiction basé sur les opinions humaines, et pourrait utiliser l'influence des KOL sur les réseaux sociaux pour construire des systèmes de prédiction et de transaction.
Plume Network se concentre sur la tokenisation des actifs physiques (RWA), son parcours de financement est plutôt dramatique, révélant l'écosystème unique du marché du chiffrement.
Tensorplex Labs tente de combiner des produits dérivés de staking liquide (LSDfi) avec l'IA, afin de réaliser une décentralisation de l'entraînement de l'IA et des ensembles de données.
Le projet Vana a traversé plusieurs cycles d'investissement et a obtenu le soutien de plusieurs institutions renommées, montrant ainsi l'attrait durable des projets excellents.
Blum est l'un des rares projets de financement par capital-risque, axé sur les produits DeFi liés aux transactions, ayant reçu des investissements de plusieurs plateformes d'échange.
L'émergence du modèle de bureau de famille
Avec l'accumulation de richesses par les premiers investisseurs en chiffrement, de plus en plus de personnes commencent à se tourner vers le modèle des bureaux familiaux pour la gestion d'actifs. Ce modèle ne recherche plus des taux de rendement extrêmement élevés, mais met plutôt l'accent sur la stabilité des projets et le développement à long terme.
Par exemple, le bureau familial Maelstrom, fondé par le créateur d'une plateforme de trading de contrats, se concentre sur l'investissement dans des projets de stablecoins et des produits DeFi innovants. Cette stratégie d'investissement reflète à la fois la confiance dans le développement à long terme du marché et l'importance accordée à la gestion des risques.
Conclusion
Le chiffrement du capital-risque est en train de vivre une période de transformation. Depuis les premiers modèles d'émission de jetons, jusqu'à l'apogée avant l'effondrement de FTX, en passant par la phase d'ajustement actuelle, l'ensemble de l'industrie évolue constamment. Actuellement, de nombreuses institutions d'investissement terminent des projets déjà établis tout en explorant de nouvelles directions et de nouveaux modèles d'investissement.
À l'avenir, le chiffrement VC pourrait devoir trouver un équilibre entre le contrôle des risques et les investissements innovants pour s'adapter à cette industrie en rapide évolution. Seuls ceux qui peuvent attendre avec patience et évaluer avec précision les tendances du marché pourront se démarquer dans ce domaine rempli d'opportunités et de défis.
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GasFeeSobber
· Il y a 19h
Le financement coûte trop cher, je me tire.
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DeFiAlchemist
· Il y a 19h
*ajuste la boule de cristal* l'art ancien du changement d'équilibre des rendements... les bureaux familiaux = nouveaux alchimistes à vrai dire
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GasFeeCrier
· Il y a 20h
RWA n'a plus rien de nouveau depuis longtemps.
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LiquidityWitch
· Il y a 20h
je vais lire les dark pools comme des feuilles de thé... les family offices préparent le prochain meta tbh
Chiffrement et capital-risque : émergence du modèle de bureau familial, l'IA et les RWA deviennent des points focaux
La transformation et les nouvelles tendances du capital-risque dans l'industrie du chiffrement
Le capital-risque subit une transformation dans le domaine des chiffrement. Les investissements traditionnels en Web2 évitent de plus en plus le risque et ont tendance à suivre les pas des fonds guidés par le gouvernement. Parallèlement, le financement de la première levée de fonds des projets Web3 fait également face à des défis. Nous observons que les rôles des VC et des conseillers financiers deviennent de plus en plus flous, et entreprendre pour des plateformes d'échange grand public est devenu un consensus dans l'industrie.
Dans l'ensemble, de plus en plus de grands VC commencent à entrer sur le marché secondaire en participant à l'émission de jetons de projet, essayant ainsi d'atteindre les objectifs d'investissement du marché primaire. Ce modèle diffère des investissements en actions précoces, des émissions initiales de jetons (IXO) et du modèle dual actions-jetons, marquant une évolution rapide vers la maturité du marché. Cependant, ce processus pourrait entraîner l'élimination des petits VC.
Après le retour d'un fondateur d'une plateforme d'échange bien connue, sa stratégie d'investissement présente de nouvelles caractéristiques : axée sur l'investissement, avec l'éducation comme slogan, et les médias sociaux comme principaux canaux de communication, tout en se concentrant sur des projets de mèmes de chaînes publiques spécifiques. Le département d'investissement de cette plateforme a récemment changé de nom, et son mode de fonctionnement se rapproche de plus en plus du style des bureaux familiaux.
Cette attitude d'évitement du risque et de recherche de la stabilité des investissements se manifeste non seulement dans les investissements ultérieurs et les projets matures, mais également dans la diminution progressive de l'exploration innovante des projets. Prenons l'exemple d'une certaine institution d'investissement, nous pouvons apercevoir comment le capital émergent évolue progressivement vers des méthodes d'investissement plus conservatrices à travers les changements de son style d'investissement.
D'après les données des six derniers mois, les investissements en phase de démarrage ne représentent plus un avantage absolu en termes de quantité, et leurs montants de financement ne diffèrent guère de ceux des tours A/B/C et autres rounds ultérieurs. Cela indique que les cycles de financement dans le secteur du chiffrement tendent à se niveler, les projets capables d'obtenir de petits financements pourraient continuer à recevoir du soutien, tandis que ceux qui ne peuvent pas obtenir de fonds initiaux pourraient faire face à des difficultés à long terme.
AI et chiffrement : Opportunités durant la période de calme
Bien que le domaine de l'IA soit actuellement dans une période relativement calme, certains investisseurs estiment que c'est justement une bonne occasion de se positionner, espérant attirer des équipes réellement concentrées sur l'innovation technologique.
Dans le domaine de l'intersection entre l'IA et le chiffrement, nous pouvons grossièrement diviser les projets en deux catégories : d'une part, ceux qui utilisent la technologie de chiffrement pour faire progresser le développement de l'IA, comme Vana et Tensorplex Labs ; d'autre part, ceux qui appliquent la technologie de l'IA pour optimiser l'écosystème de chiffrement, comme Plume Network, Blum et Opinion Labs.
Il est important de noter que la combinaison de l'IA et du chiffrement est variée et qu'il est parfois difficile de définir clairement les principales caractéristiques d'un projet. À ce stade actuel, l'application de la technologie IA est très large, presque tous les projets peuvent établir un certain lien avec l'IA.
Analyse des tendances d'investissement
Opinion Labs s'engage à créer un marché de prédiction basé sur les opinions humaines, et pourrait utiliser l'influence des KOL sur les réseaux sociaux pour construire des systèmes de prédiction et de transaction.
Plume Network se concentre sur la tokenisation des actifs physiques (RWA), son parcours de financement est plutôt dramatique, révélant l'écosystème unique du marché du chiffrement.
Tensorplex Labs tente de combiner des produits dérivés de staking liquide (LSDfi) avec l'IA, afin de réaliser une décentralisation de l'entraînement de l'IA et des ensembles de données.
Le projet Vana a traversé plusieurs cycles d'investissement et a obtenu le soutien de plusieurs institutions renommées, montrant ainsi l'attrait durable des projets excellents.
Blum est l'un des rares projets de financement par capital-risque, axé sur les produits DeFi liés aux transactions, ayant reçu des investissements de plusieurs plateformes d'échange.
L'émergence du modèle de bureau de famille
Avec l'accumulation de richesses par les premiers investisseurs en chiffrement, de plus en plus de personnes commencent à se tourner vers le modèle des bureaux familiaux pour la gestion d'actifs. Ce modèle ne recherche plus des taux de rendement extrêmement élevés, mais met plutôt l'accent sur la stabilité des projets et le développement à long terme.
Par exemple, le bureau familial Maelstrom, fondé par le créateur d'une plateforme de trading de contrats, se concentre sur l'investissement dans des projets de stablecoins et des produits DeFi innovants. Cette stratégie d'investissement reflète à la fois la confiance dans le développement à long terme du marché et l'importance accordée à la gestion des risques.
Conclusion
Le chiffrement du capital-risque est en train de vivre une période de transformation. Depuis les premiers modèles d'émission de jetons, jusqu'à l'apogée avant l'effondrement de FTX, en passant par la phase d'ajustement actuelle, l'ensemble de l'industrie évolue constamment. Actuellement, de nombreuses institutions d'investissement terminent des projets déjà établis tout en explorant de nouvelles directions et de nouveaux modèles d'investissement.
À l'avenir, le chiffrement VC pourrait devoir trouver un équilibre entre le contrôle des risques et les investissements innovants pour s'adapter à cette industrie en rapide évolution. Seuls ceux qui peuvent attendre avec patience et évaluer avec précision les tendances du marché pourront se démarquer dans ce domaine rempli d'opportunités et de défis.