Interprétation du rapport de prévisions du marché des cryptomonnaies Messari 2025

I. Aperçu

Le dernier rapport de 190 pages publié par Messari couvre l'état actuel du marché des cryptomonnaies, l'analyse des différents secteurs et les points de vue des analystes. Le rapport utilise des cadres d'analyse tels que l'économie de l'espace blockchain, l'évaluation des écosystèmes et l'économie narrative.

II. Environnement macroéconomique

1. Perspectives économiques et réglementaires

L'année 2025 sera une année clé pour la réforme des politiques de chiffrement aux États-Unis. Le FIT21 et la législation sur les stablecoins devraient favoriser la standardisation du cadre réglementaire mondial des cryptomonnaies. Cependant, l'orientation future des politiques reste incertaine.

Plusieurs institutions prévoient que la tendance du marché en 2025 prendra la forme d'une "banane" : un nouveau sommet au premier trimestre et au premier semestre, un ajustement majeur au deuxième trimestre, puis une reprise et un nouveau sommet dans l'année au troisième et au quatrième trimestre.

2. Tendances des institutions

En 2024, les institutions se concentrent principalement sur les demandes et l'exploitation des ETF au comptant Bitcoin/ETH, ainsi que sur la promotion des activités RWA axées sur la tokenisation des obligations américaines. Les frontières entre la technologie financière, les paiements et le chiffrement deviennent de plus en plus floues.

Les investissements institutionnels adoptent principalement la "stratégie en barbell" de l'intelligence artificielle et du DePin, avec des montants de financement dans ces deux domaines augmentant respectivement d'environ 100 % et 300 %.

3. Répartition des utilisateurs

On estime qu'il y a entre 30 millions et 60 millions d'utilisateurs actifs réels par mois parmi les adresses actives. Les utilisateurs sont principalement répartis entre le portefeuille Phantom, les stablecoins, les mini-programmes Telegram, les marchés prédictifs, une plateforme d'échange et un DEX, etc.

La croissance des utilisateurs sur la chaîne en 2025 dépendra davantage de la puissance des produits Dapp, plutôt que d'événements tels que des nouveaux sommets de Bitcoin ou des flambées de jetons populaires.

Trois, analyse de la piste

Bitcoin

• Les inscriptions/runes devraient retrouver de l'attention grâce à la reprise du marché des cryptomonnaies.
• Le projet BitVM2 fera des progrès.
• Les projets de staking BTC devraient se concentrer sur l'augmentation de la participation des détenteurs de BTC.

Ethereum

• La position de l'ETF au comptant ETH est devenue plus solide après son approbation.
• Le mécanisme de tarification des Blob mis à jour à Cancun rend difficile pour L1 de capturer efficacement les frais DA de L2.
• L'écosystème Ethereum reste le système L1 le plus puissant

Solana

Les événements clés de Solana en 2025 incluent :

• Publication du client Firedancer
• Le protocole de gouvernance du marché de prévision MetaDAO sera largement adopté
• Nouveau projet DePin de grande envergure mis en œuvre
• L'émergence des applications d'agents IA
• L'ETF au comptant SOL a été approuvé

autres L1 et infrastructures

• Monad, Sonic et d'autres L1 monolithiques haute performance entreront en compétition
• Surabondance de l'espace de blocs, renforcement de la voix des développeurs
• Le centre de gravité des blockchains modulaires passe de DA à l'interopérabilité entre chaînes.
• La nouvelle génération de L2 haute performance comme Mega, UniChain fera son apparition
• Avalanche, Cosmos et d'autres écosystèmes auront de nouveaux développements.

DeFi

• Le volume des transactions PerpDEX devrait augmenter en proportion.
• RWA se concentrera sur la tokenisation des obligations américaines et la sortie des rendements en chaîne.
• Pendle occupe une position écologique clé dans le domaine de la finance par points.
• Un nouveau modèle de solution anti-MEV est apparu

IA x Crypto

• Les réseaux de calcul décentralisés, les plateformes de coordination, les services d'outils d'IA et d'autres segments de marché méritent d'être surveillés.
• Les agents d'IA seront déployés sur la chaîne, formant une distinction avec les jetons liés à l'IA.
• Le projet AGI open source SentientLabs attire l'attention

DePin

• Segmentation en réseau de ressources physiques ( PRN ) et réseau de ressources numériques ( DRN )
• Les projets PRN tels que les énergies nouvelles et l'information géographique, ainsi que les projets DRN tels que Filecoin, ont des perspectives prometteuses.
• Certaines plateformes d'échange défieront la position dominante de Solana dans le domaine de DePin

application consommateur

• Le gameplay Web3 passe de Play2Airdrop à Pay2Airdrop
• Les plateformes d'émission de jetons populaires tendent vers une conception gamifiée et personnalisée.
• Le marché des NFT devrait connaître un renouveau, les projets de chaîne pour les consommateurs sont prometteurs.