BTC dépasse le seuil de 40 000 dollars, analyse approfondie des raisons derrière

Le Bitcoin (BTC) a récemment franchi le seuil des 40 000 dollars, suscitant un large intérêt sur le marché. Cependant, certaines analyses estiment qu'une conversion d'un certain fonds de fiducie en ETF au comptant pourrait avoir un impact négatif sur le prix du BTC.

Le marché a déjà réagi à cette nouvelle, mais il ne faut pas négliger la deuxième partie de "acheter sur rumeur, vendre sur nouvelle". Il existe un risque que le marché se débarrasse d'actifs après la réalisation de la nouvelle, ce qui entraînerait un fort recul du prix du BTC.

Dans les prochaines années, le cycle BTC pourrait se répéter. Il convient de noter qu'à long terme, les ETF pourraient avoir un impact positif sur les prix des cryptomonnaies. Cependant, les conditions pour une nouvelle vague de marché haussier ne sont pas encore réunies, et il n'est pas exclu que le marché subisse une phase d'ajustement à court terme avant cela.

Les spéculateurs maximisent leur potentiel de profit en pariant sur ces événements. Un fonds de confiance a suscité beaucoup d'attention cette année, avec des milliards de dollars affluant sur le marché secondaire hors cote. Par conséquent, une fois que l'ETF sera approuvé et commencera à se négocier, les nouveaux et anciens investisseurs, désireux de liquider leurs positions pour réaliser des profits, pourraient entraîner une chute significative du prix du BTC.

Certaines dates limites pour les demandes d'ETF sont fixées au début de janvier 2024, ce qui signifie qu'il pourrait y avoir plus d'annonces liées en décembre de cette année. Un analyste d'une grande banque s'attend à ce qu'il y ait "au moins 2,7 milliards de dollars de sorties de fonds" lors du processus de conversion des fonds en ETF.

On s'attend à ce que le retrait des investisseurs de fonds fiduciaires puisse entraîner un retour du prix du BTC à un point bas du cycle, ce qui correspond également au cycle historique des prix du BTC. Par conséquent, l'approbation d'un ETF ne pourrait pas faire monter le prix du BTC à court terme, mais pourrait plutôt devenir un événement de "vente sur nouvelles", similaire à ce qui s'est passé lors du lancement de produits à terme précédemment.

Une bourse a lancé des contrats à terme sur le BTC en décembre 2017, coïncidant avec le pic du marché haussier de l'époque et le début d'un marché baissier qui a duré deux ans. Une autre bourse a lancé des contrats à terme sur le BTC en septembre 2019, permettant un règlement en espèces. Cependant, cela est également devenu un événement de "vente de nouvelles", et le BTC est ensuite entré dans une période d'ajustement à court terme.

Actuellement, plusieurs institutions demandent un ETF sur le Bitcoin au comptant. Bien qu'elles fassent face à des pressions réglementaires, les autorités concernées pourraient être contraintes de l'approuver.

En raison d'un énorme décote entre le prix au comptant du Bitcoin et le fonds fiduciaire (qui a atteint un minimum de 48 %), ainsi que de l'augmentation de la probabilité que les régulateurs acceptent sa transformation en ETF, les traders ont massivement acheté ce fonds fiduciaire en 2023. Actuellement, le taux de décote du fonds fiduciaire a été réduit à 10 %, avec environ 2,5 milliards de dollars de fonds affluant sur son marché de négociation.

On peut s'attendre à ce qu'une fois que les ETF commenceront à être négociés, la plupart de ces fonds pourraient sortir. De nombreux spéculateurs le considèrent comme une opportunité de trading annuelle, pariant sur le potentiel de transformation des fonds de fiducie en ETF Bitcoin.

Cependant, l'événement principal de 2024 sera la réduction de moitié du BTC, qui pourrait être la dernière réduction de moitié significative et devenir un tournant pour les rendements excédentaires du prix du BTC. Avec le lancement de plusieurs ETF spot, l'afflux de fonds institutionnels pourrait devenir un facteur clé pour pousser le prix du BTC à dépasser 100 000 dollars en 2024.

Bien que le secteur financier manifeste un vif intérêt pour les cryptomonnaies, l'adoption des cryptomonnaies dans la vie réelle sera déterminée par le marché plutôt que par les régulateurs. Le marché définira les cas d'utilisation et les avantages des cryptomonnaies, et les utilisateurs finaux décideront de leur utilité.

Dans l'évaluation du BTC, le monde financier prendra également en compte sa fiabilité en tant que moyen de stockage de valeur, ainsi que la possibilité d'obtenir des applications pratiques via le réseau Lightning. En dehors du BTC, l'importance d'autres cryptomonnaies comme l'Ethereum et le Litecoin est également reconnue.

En regardant vers l'avenir, le marché des cryptomonnaies devrait continuer à maintenir une bonne dynamique de développement l'année prochaine.