ETF alts : une nouvelle vague de chiffrement investissement
Préface
En janvier 2024, seulement un an et demi s'est écoulé, mais pour l'industrie du chiffrement, cette période a été épique et tumultueuse. Le 11 janvier 2024, l'ETF de bitcoin au comptant a fait ses débuts à Wall Street. Peu après, le 23 juillet 2024, l'ETF d'ethereum au comptant a également commencé à être négocié. À ce jour, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a reçu 72 demandes d'ETF de chiffrement, et ce nombre continue d'augmenter.
Des Solana aux Dogecoin, en passant par Ripple (XRP) et même PENGU, les sociétés de gestion d'actifs s'emploient à regrouper divers actifs numériques en produits réglementés. Les analystes prévoient que la probabilité d'approbation de la plupart des demandes pourrait atteindre 90 % ou plus, ce qui annonce une expansion sans précédent des produits d'investissement en chiffrement.
Comparé à 2024, le marché du chiffrement en 2025 a subi des changements révolutionnaires. Autrefois en quête de reconnaissance, il est désormais devenu un domaine où chacun se dispute une part du gâteau, entraînant une énorme transformation du paysage de l'industrie.
exemple de succès d'un ETF Bitcoin
Pour comprendre l'importance des alts ETF, il faut d'abord réaliser que le succès du Bitcoin ETF au comptant a largement dépassé les attentes. En seulement un an, le Bitcoin ETF a attiré 107 milliards de dollars de fonds, devenant l'émission d'ETF la plus réussie de l'histoire. 18 mois plus tard, sa taille d'actifs a atteint 133 milliards de dollars.
Un fond unique de l'ETF Bitcoin d'une grande société de gestion d'actifs détient plus de 74 milliards de dollars en 694 400 jetons Bitcoin. Tous les ETF contrôlent un total de 1,23 million de jetons Bitcoin, représentant environ 6,2 % de l'offre totale.
Ce succès prouve que la demande pour obtenir une exposition aux actifs de chiffrement par le biais d'outils d'investissement traditionnels est réelle et immense. Les investisseurs institutionnels, les investisseurs particuliers et d'autres types d'investisseurs montrent tous un vif intérêt à cet égard.
Le succès du Bitcoin ETF a créé un cycle vertueux : l'ETF absorbe l'offre de Bitcoin, le solde des échanges diminue, la détention par les institutions augmente, la stabilité du prix du Bitcoin s'améliore, et l'ensemble du marché des chiffrement obtient une légitimité sans précédent. Même pendant les périodes de volatilité du marché, les fonds institutionnels continuent d'affluer. Ces investisseurs considèrent le Bitcoin comme une catégorie d'actifs légitimes, plutôt que comme un outil de spéculation à court terme.
C'est ce succès qui a conduit à l'apparition actuelle d'un grand nombre de demandes d'ETF sur les alts.
L'importance de l'existence des ETF
Bien que les investisseurs puissent acheter des alts directement sur les échanges de chiffrement, les ETF ont néanmoins une valeur unique. Le lancement des ETF marque la reconnaissance des crypto-monnaies par le grand public, ce qui est crucial pour le développement de l'industrie.
L'ETF permet aux actifs chiffrés d'être cotés sur des bourses traditionnelles et de fonctionner selon les réglementations financières existantes. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actifs numériques via des comptes de courtage classiques, comme ils le feraient pour des actions, sans avoir besoin de comprendre les détails techniques complexes des cryptomonnaies.
Pour la plupart des investisseurs de détail qui ne sont pas familiers avec le fonctionnement des cryptomonnaies, les ETF offrent une voie d'investissement simple et sécurisée. Les investisseurs n'ont pas à se soucier de la configuration d'un portefeuille, de la protection des clés privées ou de la gestion des détails techniques de la blockchain. La garde et la sécurité des ETF sont gérées par des institutions professionnelles, tout en offrant des actifs à haute liquidité négociés sur des bourses traditionnelles.
alts ETF热潮
Les demandes d'ETF actuelles reflètent la demande du marché pour des produits d'investissement en chiffrement diversifiés. Plusieurs grandes entreprises de gestion d'actifs ont soumis des demandes pour un ETF Solana, avec une probabilité d'approbation allant jusqu'à 90 %. De plus, neuf émetteurs indépendants souhaitent également participer à la compétition pour le SOL.
Les demandes d'ETF pour des cryptomonnaies telles que le jeton Ripple (XRP), Cardano, le jeton Litecoin et Avalanche sont également en cours d'examen. Même des altcoins mèmes comme Dogecoin et PENGU ont des demandes d'ETF connexes.
L'émergence de cette tendance est le résultat de la convergence de plusieurs facteurs. L'attitude du gouvernement envers les cryptomonnaies est devenue plus amicale, et l'environnement réglementaire s'est nettement amélioré. Le nouveau président de la SEC a aboli la rigoureuse approche d'application de la loi de son prédécesseur, et a plutôt formé un groupe de travail spécial pour établir des règles claires. La SEC a récemment précisé que les "activités de staking de protocoles" ne constituent pas une émission de jetons, ce qui est radicalement différent de la position du gouvernement précédent.
La reconnaissance des institutions pour le bitcoin et les alts a augmenté, associée à l'augmentation des réserves de cryptomonnaies par les entreprises, ainsi qu'à un nombre croissant de conseillers financiers prêts à allouer des actifs en chiffrement, a créé une énorme demande pour des produits d'investissement en chiffrement diversifiés.
réalité économique
Bien que l'ETF Bitcoin ait connu un grand succès, des analyses préliminaires montrent que l'acceptation des ETF alts pourrait être différente. Les experts prévoient que le total des flux entrants des ETF alts se situera entre plusieurs centaines de millions et 1 milliard de dollars, bien en deçà des réalisations de l'ETF Bitcoin.
La performance de l'ETF Ethereum met davantage en évidence cet écart. En tant que deuxième plus grande cryptomonnaie, l'ETF Ethereum n'a attiré qu'environ 4 milliards de dollars de flux nets en 231 jours de négociation, soit seulement 3 % des réalisations de l'ETF Bitcoin. Même si 1 milliard de dollars de flux nets ont été ajoutés au cours des 15 derniers jours, l'attractivité institutionnelle d'Ethereum reste bien inférieure à celle de Bitcoin.
Le Bitcoin bénéficie d'un avantage de premier arrivé, d'une clarté réglementaire et d'une position facile à comprendre de "l'or numérique". En revanche, 72 demandes d'ETF alts poursuivent un marché qui pourrait ne soutenir que quelques gagnants.
Staking : le changeur de règles du jeu
Une différence importante entre l'ETF des alts et l'ETF de Bitcoin réside dans la capacité à générer des revenus par le biais du staking. La SEC a approuvé les ETF pour staker leurs actifs détenus et distribuer les revenus aux investisseurs, ce qui offre de nouvelles opportunités au secteur.
Le rendement annuel des dépôts Ethereum se situe actuellement entre 2,5 et 2,7 %. Après déduction des frais ETF et des coûts d'exploitation, les investisseurs pourraient obtenir un rendement net de 1,9 à 2,2 %. Bien que ce ne soit pas élevé selon les normes traditionnelles des revenus fixes, cela revêt une grande signification lorsqu'on considère l'appréciation potentielle des prix.
Cela crée un nouveau modèle de revenus pour les émetteurs d'ETF et offre aux investisseurs une nouvelle proposition de valeur. Les ETF de type stakés offrent non seulement une exposition au prix, mais deviennent également des actifs générateurs de revenus, capables de prouver la raisonnabilité de leurs frais tout en fournissant un revenu passif.
Cependant, la gestion des ETF de jetons de chiffrement stakés fait face à de multiples défis. Les gestionnaires doivent équilibrer la liquidité des actifs non stakés et les rendements des actifs stakés, tout en gérant les risques techniques et en garantissant la sécurité. C'est un jeu d'équilibre complexe qui nécessite des compétences techniques et opérationnelles professionnelles.
La concurrence sur les frais s'intensifie
Une multitude de demandes d'ETF entraîne presque inévitablement une intensification de la concurrence tarifaire. Lorsque 72 produits se disputent un nombre limité de fonds institutionnels, le prix devient un facteur de différenciation majeur. Les frais de gestion des ETF de cryptomonnaies traditionnels se situent entre 0,15 et 1,5 %, mais une concurrence féroce pourrait faire baisser ces frais.
Certains émetteurs peuvent même utiliser les revenus de staking pour subventionner les frais de gestion, lançant des produits sans frais ou à frais négatifs pour attirer des actifs. Le marché canadien a déjà vu l'émergence d'un ETF Solana exempt de frais de gestion, ce qui pourrait établir un précédent pour les tendances futures.
Bien que la compression des coûts soit bénéfique pour les investisseurs, elle exerce également une pression sur la rentabilité des émetteurs. Seuls les opérateurs les plus grands et les plus efficaces pourront survivre dans une concurrence de marché intense. Avec l'effet du mécanisme d'élimination du marché, des fusions, des faillites et des transformations sont attendues.
Conclusion
L'essor des ETF sur les alts change la perception des gens sur l'investissement en chiffrement. Différents jetons de chiffrement se voient attribuer des propriétés d'investissement différentes : Solana représente la vitesse, XRP se concentre sur les paiements, Cardano est réputé pour sa rigueur académique, et même le Dogecoin est considéré comme un symbole de l'adoption mainstream.
Cette tendance à la diversification fait que les cryptomonnaies ne sont plus une catégorie d'actifs excentriques unique, mais plutôt un portefeuille diversifié avec différents profils de risque et cas d'utilisation. Le Bitcoin est devenu une extension de portefeuille pour de nombreux investisseurs traditionnels, tandis que d'autres actifs cryptographiques offrent un choix plus large.
Cependant, cela reflète également l'écart entre le chiffrement et son intention initiale. Lorsque les jetons de mème obtiennent une demande d'ETF, lorsque de nombreux produits se disputent des parts de marché, et lorsque les frais sont comprimés comme d'autres biens, nous assistons à un processus de mainstreamisation complet d'un secteur.
L'enjeu clé pour l'avenir est de savoir si ces ETF peuvent créer une valeur réelle, ou s'ils ne font que conditionner la spéculation sous une apparence approuvée par la réglementation. Le marché décidera finalement qui est le gagnant, et les investisseurs doivent évaluer avec prudence les risques et le potentiel de chaque produit.
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GasFeeNightmare
· Il y a 8h
Vous êtes encore venu perdre de l'argent en suivant la tendance ? Les frais de gas deviennent de plus en plus coûteux.
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GateUser-cff9c776
· Il y a 9h
La période de transition entre le bull et le bear de Schrödinger
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BagHolderTillRetire
· Il y a 9h
Encore la saison pour se faire prendre pour des cons...
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AirdropF5Bro
· Il y a 9h
Alts bull run est là~
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PumpBeforeRug
· Il y a 9h
Mince ! Juillet noir n'est pas loin.
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ProposalDetective
· Il y a 9h
Les 72 demandes d'ETF en ce début d'année, c'est hilarant.
Explosion des ETFs d'alts : 72 produits en compétition sur le marché des trillions de dollars
ETF alts : une nouvelle vague de chiffrement investissement
Préface
En janvier 2024, seulement un an et demi s'est écoulé, mais pour l'industrie du chiffrement, cette période a été épique et tumultueuse. Le 11 janvier 2024, l'ETF de bitcoin au comptant a fait ses débuts à Wall Street. Peu après, le 23 juillet 2024, l'ETF d'ethereum au comptant a également commencé à être négocié. À ce jour, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a reçu 72 demandes d'ETF de chiffrement, et ce nombre continue d'augmenter.
Des Solana aux Dogecoin, en passant par Ripple (XRP) et même PENGU, les sociétés de gestion d'actifs s'emploient à regrouper divers actifs numériques en produits réglementés. Les analystes prévoient que la probabilité d'approbation de la plupart des demandes pourrait atteindre 90 % ou plus, ce qui annonce une expansion sans précédent des produits d'investissement en chiffrement.
Comparé à 2024, le marché du chiffrement en 2025 a subi des changements révolutionnaires. Autrefois en quête de reconnaissance, il est désormais devenu un domaine où chacun se dispute une part du gâteau, entraînant une énorme transformation du paysage de l'industrie.
exemple de succès d'un ETF Bitcoin
Pour comprendre l'importance des alts ETF, il faut d'abord réaliser que le succès du Bitcoin ETF au comptant a largement dépassé les attentes. En seulement un an, le Bitcoin ETF a attiré 107 milliards de dollars de fonds, devenant l'émission d'ETF la plus réussie de l'histoire. 18 mois plus tard, sa taille d'actifs a atteint 133 milliards de dollars.
Un fond unique de l'ETF Bitcoin d'une grande société de gestion d'actifs détient plus de 74 milliards de dollars en 694 400 jetons Bitcoin. Tous les ETF contrôlent un total de 1,23 million de jetons Bitcoin, représentant environ 6,2 % de l'offre totale.
Ce succès prouve que la demande pour obtenir une exposition aux actifs de chiffrement par le biais d'outils d'investissement traditionnels est réelle et immense. Les investisseurs institutionnels, les investisseurs particuliers et d'autres types d'investisseurs montrent tous un vif intérêt à cet égard.
Le succès du Bitcoin ETF a créé un cycle vertueux : l'ETF absorbe l'offre de Bitcoin, le solde des échanges diminue, la détention par les institutions augmente, la stabilité du prix du Bitcoin s'améliore, et l'ensemble du marché des chiffrement obtient une légitimité sans précédent. Même pendant les périodes de volatilité du marché, les fonds institutionnels continuent d'affluer. Ces investisseurs considèrent le Bitcoin comme une catégorie d'actifs légitimes, plutôt que comme un outil de spéculation à court terme.
C'est ce succès qui a conduit à l'apparition actuelle d'un grand nombre de demandes d'ETF sur les alts.
L'importance de l'existence des ETF
Bien que les investisseurs puissent acheter des alts directement sur les échanges de chiffrement, les ETF ont néanmoins une valeur unique. Le lancement des ETF marque la reconnaissance des crypto-monnaies par le grand public, ce qui est crucial pour le développement de l'industrie.
L'ETF permet aux actifs chiffrés d'être cotés sur des bourses traditionnelles et de fonctionner selon les réglementations financières existantes. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actifs numériques via des comptes de courtage classiques, comme ils le feraient pour des actions, sans avoir besoin de comprendre les détails techniques complexes des cryptomonnaies.
Pour la plupart des investisseurs de détail qui ne sont pas familiers avec le fonctionnement des cryptomonnaies, les ETF offrent une voie d'investissement simple et sécurisée. Les investisseurs n'ont pas à se soucier de la configuration d'un portefeuille, de la protection des clés privées ou de la gestion des détails techniques de la blockchain. La garde et la sécurité des ETF sont gérées par des institutions professionnelles, tout en offrant des actifs à haute liquidité négociés sur des bourses traditionnelles.
alts ETF热潮
Les demandes d'ETF actuelles reflètent la demande du marché pour des produits d'investissement en chiffrement diversifiés. Plusieurs grandes entreprises de gestion d'actifs ont soumis des demandes pour un ETF Solana, avec une probabilité d'approbation allant jusqu'à 90 %. De plus, neuf émetteurs indépendants souhaitent également participer à la compétition pour le SOL.
Les demandes d'ETF pour des cryptomonnaies telles que le jeton Ripple (XRP), Cardano, le jeton Litecoin et Avalanche sont également en cours d'examen. Même des altcoins mèmes comme Dogecoin et PENGU ont des demandes d'ETF connexes.
L'émergence de cette tendance est le résultat de la convergence de plusieurs facteurs. L'attitude du gouvernement envers les cryptomonnaies est devenue plus amicale, et l'environnement réglementaire s'est nettement amélioré. Le nouveau président de la SEC a aboli la rigoureuse approche d'application de la loi de son prédécesseur, et a plutôt formé un groupe de travail spécial pour établir des règles claires. La SEC a récemment précisé que les "activités de staking de protocoles" ne constituent pas une émission de jetons, ce qui est radicalement différent de la position du gouvernement précédent.
La reconnaissance des institutions pour le bitcoin et les alts a augmenté, associée à l'augmentation des réserves de cryptomonnaies par les entreprises, ainsi qu'à un nombre croissant de conseillers financiers prêts à allouer des actifs en chiffrement, a créé une énorme demande pour des produits d'investissement en chiffrement diversifiés.
réalité économique
Bien que l'ETF Bitcoin ait connu un grand succès, des analyses préliminaires montrent que l'acceptation des ETF alts pourrait être différente. Les experts prévoient que le total des flux entrants des ETF alts se situera entre plusieurs centaines de millions et 1 milliard de dollars, bien en deçà des réalisations de l'ETF Bitcoin.
La performance de l'ETF Ethereum met davantage en évidence cet écart. En tant que deuxième plus grande cryptomonnaie, l'ETF Ethereum n'a attiré qu'environ 4 milliards de dollars de flux nets en 231 jours de négociation, soit seulement 3 % des réalisations de l'ETF Bitcoin. Même si 1 milliard de dollars de flux nets ont été ajoutés au cours des 15 derniers jours, l'attractivité institutionnelle d'Ethereum reste bien inférieure à celle de Bitcoin.
Le Bitcoin bénéficie d'un avantage de premier arrivé, d'une clarté réglementaire et d'une position facile à comprendre de "l'or numérique". En revanche, 72 demandes d'ETF alts poursuivent un marché qui pourrait ne soutenir que quelques gagnants.
Staking : le changeur de règles du jeu
Une différence importante entre l'ETF des alts et l'ETF de Bitcoin réside dans la capacité à générer des revenus par le biais du staking. La SEC a approuvé les ETF pour staker leurs actifs détenus et distribuer les revenus aux investisseurs, ce qui offre de nouvelles opportunités au secteur.
Le rendement annuel des dépôts Ethereum se situe actuellement entre 2,5 et 2,7 %. Après déduction des frais ETF et des coûts d'exploitation, les investisseurs pourraient obtenir un rendement net de 1,9 à 2,2 %. Bien que ce ne soit pas élevé selon les normes traditionnelles des revenus fixes, cela revêt une grande signification lorsqu'on considère l'appréciation potentielle des prix.
Cela crée un nouveau modèle de revenus pour les émetteurs d'ETF et offre aux investisseurs une nouvelle proposition de valeur. Les ETF de type stakés offrent non seulement une exposition au prix, mais deviennent également des actifs générateurs de revenus, capables de prouver la raisonnabilité de leurs frais tout en fournissant un revenu passif.
Cependant, la gestion des ETF de jetons de chiffrement stakés fait face à de multiples défis. Les gestionnaires doivent équilibrer la liquidité des actifs non stakés et les rendements des actifs stakés, tout en gérant les risques techniques et en garantissant la sécurité. C'est un jeu d'équilibre complexe qui nécessite des compétences techniques et opérationnelles professionnelles.
La concurrence sur les frais s'intensifie
Une multitude de demandes d'ETF entraîne presque inévitablement une intensification de la concurrence tarifaire. Lorsque 72 produits se disputent un nombre limité de fonds institutionnels, le prix devient un facteur de différenciation majeur. Les frais de gestion des ETF de cryptomonnaies traditionnels se situent entre 0,15 et 1,5 %, mais une concurrence féroce pourrait faire baisser ces frais.
Certains émetteurs peuvent même utiliser les revenus de staking pour subventionner les frais de gestion, lançant des produits sans frais ou à frais négatifs pour attirer des actifs. Le marché canadien a déjà vu l'émergence d'un ETF Solana exempt de frais de gestion, ce qui pourrait établir un précédent pour les tendances futures.
Bien que la compression des coûts soit bénéfique pour les investisseurs, elle exerce également une pression sur la rentabilité des émetteurs. Seuls les opérateurs les plus grands et les plus efficaces pourront survivre dans une concurrence de marché intense. Avec l'effet du mécanisme d'élimination du marché, des fusions, des faillites et des transformations sont attendues.
Conclusion
L'essor des ETF sur les alts change la perception des gens sur l'investissement en chiffrement. Différents jetons de chiffrement se voient attribuer des propriétés d'investissement différentes : Solana représente la vitesse, XRP se concentre sur les paiements, Cardano est réputé pour sa rigueur académique, et même le Dogecoin est considéré comme un symbole de l'adoption mainstream.
Cette tendance à la diversification fait que les cryptomonnaies ne sont plus une catégorie d'actifs excentriques unique, mais plutôt un portefeuille diversifié avec différents profils de risque et cas d'utilisation. Le Bitcoin est devenu une extension de portefeuille pour de nombreux investisseurs traditionnels, tandis que d'autres actifs cryptographiques offrent un choix plus large.
Cependant, cela reflète également l'écart entre le chiffrement et son intention initiale. Lorsque les jetons de mème obtiennent une demande d'ETF, lorsque de nombreux produits se disputent des parts de marché, et lorsque les frais sont comprimés comme d'autres biens, nous assistons à un processus de mainstreamisation complet d'un secteur.
L'enjeu clé pour l'avenir est de savoir si ces ETF peuvent créer une valeur réelle, ou s'ils ne font que conditionner la spéculation sous une apparence approuvée par la réglementation. Le marché décidera finalement qui est le gagnant, et les investisseurs doivent évaluer avec prudence les risques et le potentiel de chaque produit.