Après l'éclatement de la bulle des agents IA : quelle est la véritable valeur de l'IA Web3 ?

Au quatrième trimestre 2023, le secteur des agents IA a rapidement émergé, avec une capitalisation boursière passant de presque zéro à plus de 20 milliards de dollars. Divers "agents" sont devenus soudainement populaires, y compris des agents humoristiques et excentriques, ainsi que des "agents financiers" capables de trader automatiquement des cryptomonnaies et de vous aider à gagner de l'argent. Il y a même des DAOs d'investissement prétendant investir dans d'autres agents, ainsi que des organisations DAO de "gouvernance conjointe entre humains et agents". Les manières de jouer sont variées, laissant penser qu'une richesse rapide est à portée de main.

Cependant, cette vague est venue rapidement et est également partie rapidement. Après l'éclatement de la bulle, de nombreux projets ont fait faillite les uns après les autres. Cependant, certains projets d'infrastructure AI ayant une valeur pratique commencent à émerger. La véritable valeur commence à se manifester, la prochaine vague d'IA Web3 est en gestation, et cette fois, il se pourrait qu'il ne s'agisse pas seulement d'un engouement, mais d'un sujet digne d'une attention sérieuse.

Nous savons tous qu'une fois qu'un nouveau secteur ou une nouvelle tendance apparaît (comme la combinaison de Web2, l'IA, le soutien de Trump aux crypto-monnaies, etc.), le marché a souvent peu d'égard pour les fondamentaux. Tant que cela semble animé, accrocheur et que la démonstration est efficace, même si l'utilité réelle est limitée, la capitalisation boursière peut facilement dépasser les centaines de millions.

Un projet qui est apparu plus tard a suivi une voie complètement différente : il a mis en open source l'IA, permettant à tout développeur de s'y plonger facilement et de miner de l'or par lui-même. Cette idée a rapidement trouvé un écho, la communauté s'est rapidement agrandie, et le nombre d'étoiles et de branches sur GitHub a explosé (et continue d'augmenter jusqu'à ce jour).

La valorisation totale d'un certain écosystème a un jour dépassé 5 milliards de dollars, un autre projet s'approchant également de la moitié de ce montant à son apogée. D'autres projets intéressants d'agents IA ont également atteint une capitalisation boursière de 1 milliard.

Aujourd'hui, la situation est complètement différente. Les nouveaux projets d'agents performants ont une capitalisation boursière majoritairement comprise entre 3 et 10 millions ; les anciens projets sont compressés entre 10 et 50 millions. La limite de valorisation de l'ensemble du secteur a été réduite, la capitalisation boursière totale étant passée de 20 milliards de dollars à son pic à la fourchette actuelle de 4 à 6 milliards.

L'émergence des infrastructures, l'accélération du développement de l'IA Web2

Le marché ne croit plus aux projets "qui semblent impressionnants" basés sur des bulles, mais commence à se concentrer sur les véritables fondamentaux. Surtout dans le contexte du développement de plus en plus rapide des modèles d'IA Web2, les gens s'intéressent davantage à l'infrastructure et à la valeur à long terme de l'IA décentralisée.

Les modèles d'IA des grandes entreprises technologiques sont presque mis à jour chaque mois, devenant plus puissants, plus rapides et plus intelligents. Par exemple, dès le lancement de la fonction de génération d'images d'une grande entreprise d'IA, cela a déclenché une vague d'images "Ghibli", inondant rapidement les écrans.

Les produits consommateurs de Web2 évoluent également rapidement. Grâce à l'amélioration des capacités d'IA sous-jacentes, de nombreuses expériences de produits auparavant impossibles sont désormais possibles. Les nouveaux outils de développement ont considérablement amélioré l'efficacité des développeurs, avec des mises à jour de fonctionnalités rapides et nombreuses. Les agents IA et les flux de travail intelligents ont maintenant infiltré tous les coins, et la barrière d'entrée devient de plus en plus basse. Pour les utilisateurs, changer d'outil n'a presque aucun coût - si un outil est inefficace ou trop cher, il est immédiatement possible de trouver une alternative avec une meilleure interface utilisateur et une expérience plus fluide. La concurrence sur l'ensemble du marché devient de plus en plus intense, mais cela stimule également l'accélération de la mise en œuvre de produits réellement précieux.

Éveil de la souveraineté des données : qui est le véritable maître des données ?

Alors que tout cela se développe à grande vitesse, de plus en plus de gens commencent à réaliser un problème : il existe maintenant partout diverses applications d'agents IA, mais la plupart d'entre elles utilisent des technologies centralisées - alors, à qui appartiennent réellement mes données ? Que va-t-il advenir de mes historiques de conversation ? Si je parle de contenus privés avec l'IA, va-t-elle vraiment garder le secret ? Ou seront-ils téléchargés, analysés, et utilisés pour entraîner d'autres modèles ?

Cette question est devenue d'autant plus importante après la récente mise à jour d'une célèbre entreprise d'IA - la "fonction de mémoire" de son chatbot peut désormais se référer à toutes les conversations passées, générant des réponses plus personnalisées. Cette fonction est vraiment cool, imaginez un avenir où chacun aurait son propre assistant personnel AI, compagnon de chat, soutien émotionnel... mais cela signifie aussi que vos données seront "détenues à long terme" par une certaine plateforme, vous n'êtes plus le maître de vos données.

Une fois que d'autres contrôlent vos conversations, préférences, émotions et même habitudes de vie, les conséquences peuvent être bien plus que simplement "une meilleure expérience".

C'est aussi pourquoi le sujet de la "souveraineté des données" devient un point focal pour l'IA + Web3. Les données qui appartiennent réellement aux utilisateurs sont celles qui auront le plus de valeur à l'avenir.

L'essor de l'IA décentralisée (DeAI)

L'année dernière, des prévisions ont indiqué qu'au deuxième trimestre de 2025, l'IA décentralisée entrerait véritablement dans le champ de vision du grand public. En particulier, dans le contexte où les gens se préoccupent de plus en plus de la sécurité de la vie privée et de la propriété des données, les infrastructures sous-jacentes capables d'offrir confidentialité, vérifiabilité et transparence sur la propriété des données des utilisateurs attireront plus d'attention et d'utilisation.

Nous voyons actuellement émerger trois principales tendances.

Tendance des investissements en capital-risque pour l'IA Web2

• Certaines startups soutenues par un incubateur réputé lancent des agents IA dans des domaines verticaux (spécifiquement conçus pour résoudre des problèmes dans un domaine particulier) ;
• Un célèbre fonds de capital-risque commence à se positionner sur la tendance des produits d'IA pour les consommateurs de la prochaine phase, en proposant sa propre logique d'investissement ;
• Une entreprise de recherche en IA a lancé un fonds spécifiquement dédié à l'investissement dans l'IA.

Tendances du capital-risque Web3 AI

• Commencer à investir dans l'infrastructure AI décentralisée ;
• Les réseaux d'entraînement distribués, le partage de puissance de calcul et d'autres secteurs commencent à gagner en popularité.

Tendance des investisseurs individuels dans le Web3 AI

• L'écosystème des agents IA reste l'un des sujets chauds ;
• Les applications d'IA grand public se diversifient progressivement, essayant de se concrétiser, des outils de productivité aux compagnons émotionnels.
• Les utilisateurs s'inquiètent de plus en plus de "Est-ce que les produits d'IA que j'utilise me servent vraiment, au lieu de récolter mes données ?".

Ces tendances s'entrelacent, propulsant ensemble DeAI du concept à la phase pratique. L'année 2025 sera un moment clé pour valider la valeur de l'IA décentralisée.

Web2 contre Web3 AI : des rythmes et des jeux complètement différents

Le marché Web2 est beaucoup plus grand que le Web3. De nombreuses entreprises traditionnelles cherchent à se transformer grâce à l'IA, en optimisant leurs processus commerciaux - par exemple : acquérir plus de clients, améliorer le taux de conversion, augmenter le chiffre d'affaires, etc. Ces entreprises ont généralement des besoins clairs, et beaucoup se concentrent sur un domaine de niche particulier, donc elles espèrent trouver des outils d'IA capables de résoudre précisément leurs "points de douleur spécifiques". Cela a également attiré de nombreux jeunes entrepreneurs, visant à créer des agents d'IA dans des domaines verticaux pour répondre à ces besoins spécifiques.

Comparé aux SaaS traditionnels, les agents AI apportent des bénéfices plus directs - soit une économie de coûts considérable, soit une attraction directe de plus de clients pour générer des revenus. Par conséquent, le prix d'abonnement de ces outils AI peut également être plus élevé, et de nombreuses startups atteignent un chiffre d'affaires annuel de plusieurs millions ou dizaines de millions de dollars en quelques mois seulement, ce n'est pas sans raison.

Mais le fonctionnement de Web3 est totalement différent. La blockchain elle-même est la couche de base conçue sur mesure pour l'IA décentralisée (DeAI). Tous les comportements peuvent être vérifiés sur la chaîne et sont infalsifiables ; elle offre naturellement un environnement de confiance ; elle prend en charge le calcul décentralisé ; les utilisateurs peuvent vraiment posséder leurs propres données, modèles et cas d'utilisation. En d'autres termes, l'avenir de l'IA Web3 permettra aux utilisateurs de comprendre comment leurs données sont utilisées, de comprendre le processus de décision de l'IA, de contrôler de manière autonome les modèles et les cas d'utilisation, et même de tirer profit de tout cela.

Le capital-risque Web3 a déjà commencé à se préparer pour cet avenir.

Pourquoi les investisseurs particuliers aiment les agents AI

Pour les investisseurs particuliers de Web3, le DeAI (IA décentralisée) est en effet assez difficile à comprendre : une multitude de nouveaux mots et concepts qui ressemblent à une langue extraterrestre. Ainsi, au départ, ils sont le plus souvent attirés par des agents IA faciles à comprendre et amusants - comme des chatbots capables de parler et de raconter des blagues drôles. Ces "agents IA de divertissement" sont en effet très attrayants, mais avec le temps, les investisseurs particuliers commencent à réaliser que ces choses semblent n'avoir aucune utilité pratique. De plus, avec la mauvaise conjoncture du marché récemment, de nombreux projets inutiles sont progressivement éliminés, tandis que ceux qui ont une réelle valeur pratique et qui peuvent offrir des fonctionnalités, malgré une baisse de leur valorisation, continuent d'exister.

Cette vague de "nettoyage" a amené de plus en plus de personnes à réaliser que seuls les projets d'IA ayant des cas d'utilisation réels et des capacités de produit essentielles ont un avenir. Ainsi, les équipes de projet commencent à se tourner dans deux directions : soit elles développent elles-mêmes de véritables produits d'IA pour résoudre des problèmes réels ; soit elles collaborent avec de véritables projets DeAI ayant une technologie et une valeur réelles.

Cette transformation a deux significations positives : elle amène les gens à s'intéresser aux infrastructures sous-jacentes qui étaient auparavant "incompréhensibles" ; elle permet aux agents AI de ne plus être de simples outils de démonstration, mais des produits capables de réaliser des actions concrètes. Certains projets sont déjà devenus des exemples typiques - non seulement puissants, mais aussi capables d'introduire des technologies DeAI impressionnantes dans l'esprit du grand public. Cela indique une tendance : bien que les petits investisseurs ne comprennent pas la technologie, ils seront progressivement éduqués par des produits "vraiment utiles".

Un des aspects les plus intéressants d'un projet d'écosystème AI décentralisé est qu'il permet aux personnes ordinaires de participer à l'investissement. Actuellement, la plupart des projets DeAI en sont encore à leurs débuts, seuls les capital-risqueurs ou les "partenaires stratégiques du secteur" peuvent investir, et beaucoup de projets n'ont même pas émis de jetons. Mais ce projet est différent. Les utilisateurs peuvent voter directement avec leurs jetons pour soutenir les sous-réseaux (subnet) qu'ils jugent prometteurs, ce qui équivaut à "changer de position" pour entrer dans ces sous-jetons des projets DeAI et se positionner à l'avance.

Bien que certaines personnes aient déjà critiqué : les ponts inter-chaînes et l'expérience de transaction sont un peu gênants... mais leur technologie sous-jacente, la logique des produits et l'ambiance générale sont en effet très solides. En particulier, l'ajout d'une certaine équipe a fait évoluer la conception UX/UI de tout l'écosystème vers une direction "conviviale pour l'utilisateur". Car dans le mécanisme de cet écosystème, chaque sous-réseau qui souhaite obtenir plus de récompenses (incitations à l'exploitation minière) doit compter sur la reconnaissance du marché - qui est utile, qui est puissant, qui peut obtenir plus de distribution.

Ainsi, pour ces sous-réseaux, il est extrêmement important de "faire comprendre aux utilisateurs ce que vous faites". Une équipe travaille sur ce sujet. Leur direction produit est très claire : optimiser l'UI/UX pour les utilisateurs ordinaires. Ils ont non seulement plusieurs sous-réseaux pratiques (comme une plateforme AutoML très pratique, où les utilisateurs peuvent directement entraîner des modèles et les exécuter en appuyant sur des boutons. Et leur dernier produit phare est également très cool : une plateforme d'agent AI, où vous pouvez faire glisser des modules pour créer des agents AI, réalisant véritablement la "construction d'agents AI sans code". Cette expérience ressemble un peu à une "usine AI pour les nuls" version Web3, idéale pour les utilisateurs non techniques qui souhaitent débuter).

Dans l'ensemble, cet écosystème n'est pas seulement l'un des projets DeAI les plus avancés technologiquement, mais il est également à la pointe en termes d'accessibilité pour les utilisateurs ordinaires. Une équipe qui a une logique de produit claire et conviviale est le rôle clé qui rend cet écosystème populaire.

Nous sommes à l'ère d'une grande transformation dominée par l'IA Web3. Le type de bulle qui consistait à faire grimper la valeur marchande par la spéculation a été remplacé par des infrastructures réelles, une IA décentralisée et des cas d'utilisation authentiques. Que ce soit pour les entreprises qui utilisent l'IA pour optimiser leurs activités dans le Web2, ou pour les particuliers qui expérimentent la commodité de nouveaux agents dans le Web3, la souveraineté des données et la participation des utilisateurs seront des éléments clés à l'avenir. L'IA Web3 n'est pas encore à son apogée. Le véritable spectacle ne fait que commencer.