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LSDFi escalade de la guerre chaude, cinq stratégies visant des rendements élevés
La guerre LSDFi s'intensifie, 5 stratégies génèrent des rendements excessifs
LSDFi est un produit DeFi basé sur LSD, qui permet de transformer l'ETH staké en actifs négociables grâce à LSD, débloquant ainsi la liquidité et abaissant le seuil de staking. N'importe quelle quantité d'ETH peut être stakée pour obtenir du LSD, et utiliser le LSD génère des revenus multiples.
Le cœur de LSDFi est la combinabilité du DeFi, les nouveaux projets attirent les utilisateurs à miser des ETH/LSD par le biais d'incitations pour obtenir des parts de marché et le contrôle du LSD. Certains projets utilisent des mécanismes d'incitation dynamique pour favoriser la décentralisation des validateurs.
Voici les cinq principales formes de LSDFi :
1. LP ( rendement 10% + )
Avant la mise à niveau de Shanghai, LSD ne pouvait pas être échangé directement contre ETH, ce qui a entraîné de nombreux pools de liquidité LSD-ETH. Prenons l'exemple de stETH, le rendement de base ne dépasse généralement pas 5 %, et l'APY est principalement augmenté grâce à des subventions de jetons. Les stakers peuvent recevoir des récompenses de staking ETH et des récompenses de frais LP. Après la mise à niveau de Shanghai, la taille des LP pourrait encore augmenter.
2. Emprunt cyclique ( rendement 10% + )
Par le biais de stETH d'AAVE et LIDO, un pari à effet de levier massif a été réalisé sur le réseau principal après la fusion d'Ethereum:
Le risque de liquidation est élevé, et les rendements dépendent du nombre de cycles. Théoriquement, tous les protocoles de prêt peuvent être mis en œuvre, et il pourrait y avoir à l'avenir des produits de prêt cyclique automatisés.
3. Rendement (10%+)
Yearn Finance a établi un pool de liquidités sur Curve, augmentant le rendement annuel en pourcentage (APY) des LSD à 5,89 %. Les utilisateurs peuvent directement mettre en jeu des stETH, la valeur actuelle du pool étant de 16,4 millions de dollars. Il existe de nombreux projets DeFi bien établis similaires, qui augmentent les rendements en agrégant les profits de plusieurs plateformes et en offrant des subventions.
4. EigenLayer ( rendement inconnu )
EigenLayer propose plusieurs méthodes de staking, y compris :
5. Projets LSDFi incitatifs
Améliorer l'efficacité du capital grâce à des leviers, des stratégies structurées, des options, des produits dérivés de dette, ou utiliser un APY élevé pour attirer l'épargne.
Pendle
Protocoles de rendement DeFi, les utilisateurs peuvent exécuter diverses stratégies de gestion des rendements. Offrant des services de staking pour ETH, APE, LOOKs et des pools de liquidité. Les utilisateurs peuvent acheter de l'ETH en dessous du prix du marché, la différence étant le rendement ( devant être verrouillée pendant 466 jours ). De plus, il est possible de générer des rendements en ajoutant de la liquidité.
Actuellement, la création de pools sur Lido ou Aura permet d'obtenir des rendements élevés grâce à des subventions Pendle après un certain temps de verrouillage. Le prix de remise ( pour une période de verrouillage d'environ un an ) est de 12,5 %, le rendement annuel du Pool est d'environ 95,7 %, mais le taux APY élevé provient principalement des subventions en tokens PENDLE.
Ion Protocol
Le projet n'est pas encore lancé. Le principe est de tokeniser les jetons LSD et les actifs collatéralisés en allETH et vaETH. allETH est un jeton ERC-20, 1 ETH = 1 allETH. vaETH suit tous les gains générés par la position allETH.
Le plan est d'utiliser des solutions comme EigenLayer pour l'agrégation des rendements LSD, actuellement les informations sont limitées. En phase précoce, le nombre de followers sur Twitter est de 266 et il y a 38 personnes sur Discord.
unshETH
Un protocole qui améliore le degré de décentralisation des validateurs par une allocation dynamique des incitations. Offrir des récompenses plus élevées aux LSD ayant une faible part de marché, tandis que les plateformes LSD de premier plan offrent moins de récompenses de staking, afin d'inciter les utilisateurs à choisir des plateformes de faible part pour staker leur ETH.
Actuellement, seuls sfrxETH, rETH, wstETH et cbETH sont pris en charge, et l'objectif de décentralisation est encore loin.
En stakant unshETH, vous pouvez obtenir un rendement d'environ 500 %, et un staking supplémentaire des jetons peut générer un rendement d'environ 70 %. La profondeur du pool LP est d'environ 580 000 USD, avec un revenu de frais de 60 % sur la formation de LP, et le staking peut générer des incitations de 666 % + APY.
LSDx Finance
L'objectif est de devenir un DEX à haute barrière d'entrée sur le marché de niche des actifs LSD, en capturant une part du marché de la liquidité des actifs LSD. En adoptant une architecture GLP similaire à celle de GMX, nous prévoyons de créer un pool de liquidité unifié ETHx et de lancer un stablecoin UM.
48 heures de verrouillage de 55 000 ETH, 8 000 abonnés supplémentaires en 2 jours, le jeton est lancé sur Bitget et MEXC. Récemment, il a reçu un investissement de Foresight Ventures.
Le nombre de LSD actuellement pris en charge est faible, et les fonctionnalités ne sont pas entièrement terminées. Le minage de la genèse sera réduit de moitié pour la première fois dans 4 jours.
Liquid Staking Derivatives
L'agrégateur LSD résout le problème de liquidité et maximise l'effet de levier des actifs grâce à la tokenisation et à l'émission de tokens dérivés. Les utilisateurs mettent en jeu des ETH ou des LSD pour obtenir des récompenses en tokens, les tokens de récompense LSD pouvant être utilisés pour la gouvernance veLSD ou pour des investissements DeFi en liquidité LS-ETH.
Staker directement des ETH pour obtenir des LS-ETH avec un APR de 6,3 %. Actuellement, seulement 1,24 ETH est staké, en phase précoce. Le pool de liquidité LSD est construit sur Uniswap V2, d'une valeur d'environ 400 000 dollars. FDV : 5,68 millions de dollars.
Stader Ethereum
Le produit ETH n'est pas encore disponible. Auparavant, la mise en jeu de liquidités était proposée sur d'autres chaînes, et ETHx sera bientôt lancé. Lorsque les utilisateurs déposent de l'ETH, le Stader Pools Manager frappe de l'ETHx en retour et dépose l'ETH dans trois différents pools ( équivalant à des nœuds de validation ). ETHx devrait collaborer avec plus de 30 protocoles DeFi.
Pour faire fonctionner un nœud, il est nécessaire de déposer 4 ETH et des jetons SD d'une valeur de 0,4 ETH en tant que garantie. La première année, entre 100 000 et 200 000 dollars en jetons SD seront distribués pour inciter les opérateurs de nœuds. Les nœuds peuvent obtenir une commission de 5 % sur les récompenses d'autres utilisateurs.
Hord
Staker ETH pour obtenir LSD hETH. Les récompenses s'accumulent dans le pool de staking, augmentant la valeur de hETH au fil du temps. Plusieurs moyens d'atteindre un APR plus élevé :
APY actuel de 17,9 %, nombre de stakers 223,22 ETH, 57 stakers, FDV de 12,8 millions de dollars.
Parallax Finance
Actuellement, l'infrastructure de liquidité n'est disponible que sur Arbitrum ( pour L2). En phase de test, il est nécessaire d'obtenir le statut de Testeur. Son produit Supernova offre non seulement des récompenses de staking, mais également des services de levier et de prêt pour les actifs stakés. ( n'a pas encore émis de jetons, il est possible de demander un test ).
bestLSD
Le testnet va bientôt commencer, semblant être un agrégateur de Real Yield, utilisant les subventions d'agrégation de rendement pour subsidier son propre LSD - bestETH. Les actifs à considérer incluent GMX, GLP, veCRV, veVELO et d'autres actifs à haut rendement. Actuellement, la documentation et le site web sont assez simples.
0xAcid DAO
Protocole de gestion pour maximiser le rendement des actifs LSD, qui sera bientôt lancé sur Arbitrum et Ethereum. La principale stratégie consiste à placer la majorité des actifs sur des nœuds stables, et une partie dans des stratégies à haut rendement comme Frax et Aura LP Pool. Récemment, une collaboration a été annoncée avec Pendle pour la levée de fonds et des services de prêt, LP, etc.
EigenLayer
En plus des fonctions mentionnées ci-dessus, il existe également des possibilités de combinaisons DeFi potentielles :
Index Coop
Communauté d'indices de cryptomonnaies décentralisées, émettant deux produits liés à LSDFi :
dsETH(Indice de Staking ETH Diversifié) : composé de rETH, wrapped stETH et sETH2, réduit le risque lié à un seul jeton et stabilise le rendement global. Le système ajuste automatiquement le ratio des actifs pour optimiser le rendement.
icETH : produit de stratégie de staking liquide à effet de levier, offrant un rendement ETH plus élevé grâce à AAVE v2.
dsETH offre 485 unités, avec des frais de 0,25 %, APY 4,59 %. icETH offre environ 10 000 ETH, avec des frais de 0,75 %, APY 5,26 %, uniquement pris en charge par stETH.
Gitcoin
Lancement de l'Index Gitcoin Staked ETH en collaboration avec Index Coop(gtcETH). Les revenus proviennent des gains des utilisateurs ayant misé des ETH/LSD/USDC dans divers pools de stratégies. Gitcoin et Index Coop se partagent 2%, dont 1,75% pour les dons aux biens publics. L'offre actuelle est de 113,85 ETH.
Résumé
Les projets LSDFi incitatifs rivalisent pour le contrôle de LSD, influençant la coopération future et l'écosystème DeFi. En fin de compte, il pourrait ne rester que quelques acteurs, la position dominante de Lido pourrait être remise en question.
La stabilité de la stratégie est la clé du projet LSDFi. Des rendements élevés peuvent poser des problèmes de durabilité, mais cela pourrait devenir la norme pendant un certain temps. Un APY de 100% ou plus dans le futur ne serait pas considéré comme élevé.
Stratégie de maximisation des revenus : Staking auprès de fournisseurs de Liquidité Staking non Top 3 ( comme frxETH ), en utilisant les subventions de revenus pour obtenir 10% de revenus, puis