La tokenisation des actions déclenche une nouvelle vague dans le marché des cryptomonnaies, les alts font face à des défis

Récemment, la tendance des transactions d'actions tokenisées a envahi le marché des cryptomonnaies, plusieurs plateformes de trading renommées annonçant successivement le lancement de services connexes. Cette tendance marque non seulement une transformation profonde du monde de la cryptomonnaie, mais suscite également des inquiétudes sur le développement futur des alts.

Crise de survie des alts

Avec la "tokenisation" progressive des actifs traditionnels de qualité, les flux de capitaux du "marché des cryptomonnaies" subissent un changement silencieux. Certains points de vue estiment que les actifs traditionnels de qualité tokenisés, grâce à des modèles commerciaux clairs, un cadre réglementaire conforme et des revenus réels stables, deviennent les nouveaux chouchous des capitaux en chaîne, créant un effet d'aspiration sur le marché des alts. En particulier, ceux qui manquent de modèles de revenus réels, dont les produits ne sont pas encore matures et qui ne reposent que sur la narration pour soutenir leur capitalisation, font face à une épuisement de liquidité et à des pressions de survie.

Un professionnel du chiffrement a soulevé une question aiguë : lorsque des actifs traditionnels de haute qualité sont tous tokenisés et négociables sur la chaîne, est-ce que les actifs natifs du chiffrement conservent encore une valeur d'existence ? Les investisseurs peuvent acheter directement sur la chaîne des actions de sociétés bien connues avec une forte liquidité, une volatilité stable et une logique de valorisation claire, pourquoi auraient-ils encore besoin de parier sur un altcoin "qui pourrait construire un produit" ?

Cependant, tout le monde n'est pas pessimiste. Certains analystes soulignent que les alts ne disparaîtront pas nécessairement, mais que leur environnement de survie deviendra plus difficile. La seule voie pour les alts à l'avenir est de générer une valeur d'application réelle, en particulier celle qui peut apporter des revenus réels. Tous les jetons qui ne peuvent pas se concrétiser et qui ne survivent que grâce à des récits entreront progressivement dans un cycle de mort.

Fusion de la finance traditionnelle et du monde du chiffrement

De nombreux acteurs du secteur adoptent une attitude optimiste quant aux perspectives de développement des Jetons d'actions. Ils estiment que cela constitue non seulement une innovation des outils de négociation, mais pourrait également transformer en profondeur l'écosystème et la dynamique des transactions de valeurs mobilières, tout en stimulant l'ampleur et la profondeur du marché des cryptomonnaies.

Il y a des opinions selon lesquelles une grande caractéristique de la technologie de chiffrement est de réduire les barrières à l'entrée des transactions, favorisant la liberté des transactions. Par exemple, des utilisateurs dans des régions qui ne pouvaient pas acheter de titres ont maintenant de nouvelles opportunités. Même certaines actions d'entreprises populaires qui ne sont pas en circulation sur le marché public peuvent également être mises en circulation par le biais de la tokenisation.

D'un point de vue technique, la fonction centrale de la blockchain dans le domaine financier est "paiement immédiat". Cette caractéristique est difficile à réaliser dans le système financier traditionnel, mais elle peut être pleinement exploitée dans le commerce des actions tokenisées. Cela signifie que, même si les actions américaines ne peuvent pas être échangées 24 heures sur 24, les actions américaines tokenisées peuvent être échangées 24/7.

De manière plus macro, la tokenisation des actions indique une convergence entre les plateformes financières traditionnelles et les infrastructures blockchain. Cela marque le début d'une intégration où, avec l'avancement du processus de conformité des actifs cryptographiques, la finance traditionnelle et les actifs cryptographiques ne sont plus deux camps distincts, mais commencent à se fusionner. À l'avenir, cela pourrait susciter davantage d'innovations, telles que la tokenisation de nouvelles entreprises, de biens immobiliers, voire d'œuvres d'art.

reste confronté à de multiples défis

Bien que le concept de tokenisation des actions soit très prisé, il est encore à un stade précoce et n'a pas encore atteint une profondeur de marché suffisante. Actuellement, la liquidité réelle sur la chaîne reste assez limitée, et le volume des transactions ainsi que le nombre d'utilisateurs pour la plupart des actions tokenisées sont relativement faibles.

Les experts de l'industrie soulignent que les principaux défis auxquels sont confrontées les actions tokenisées comprennent le manque de liquidité, des défauts dans la structure des produits et des risques de conformité, entre autres. Par exemple, la plupart des plateformes s'appuient actuellement sur des véhicules à but spécial pour acheter des actions réelles équivalentes sur le marché en tant que garantie, mais ce modèle présente des risques de prix et des problèmes de liquidité en dehors des heures de négociation des actions américaines.

De plus, tout protocole de finance décentralisée ou teneur de marché qui fournirait involontairement ce service de trading de jetons aux utilisateurs américains pourrait faire face à des risques de conformité élevés. Cela signifie que les produits d'actions tokenisées actuels peuvent ne pas être idéaux pour la plupart des utilisateurs.

Malgré de nombreux défis, à long terme, les actions tokenisées sont toujours considérées comme ayant un énorme potentiel. Avec la véritable mise en chaîne du marché primaire, le passage des garanties aux actions tokenisées et la mise à niveau de l'architecture technologique des institutions traditionnelles, il est prévu que les actions apparaissent sur la chaîne sous forme de liquidité à grande échelle, réalisant une fluidité des transactions en chaîne, une tarification précise et une participation active des institutions. Lorsque l'infrastructure entre le chiffrement et la finance traditionnelle s'accélère, les actions tokenisées pourraient connaître un véritable point de basculement.