L'émergence de l'écosystème DeFi de Bitcoin : état des lieux, défis et perspectives d'avenir

Bitcoin joue un rôle de plus en plus important dans le domaine de la Finance décentralisée, passant d'un simple transfert peer-to-peer à une force puissante au sein de l'écosystème DeFi, commençant à défier la position dominante d'Ethereum depuis longtemps. En analysant les données on-chain, nous pouvons voir clairement que la combinaison de BTCFi( Bitcoin et de la Finance décentralisée) provoque un changement de paradigme dans le rôle de Bitcoin dans la DeFi, ce qui pourrait redéfinir le paysage entier du domaine de la Finance décentralisée.

L'émergence de BTCFi

Bitcoin a été initialement conçu comme un système de monnaie électronique peer-to-peer, présentant des limites évidentes en matière de support d'applications DeFi complexes :

• Le modèle UTXO manque de flexibilité pour prendre en charge des contrats intelligents complexes.
• Le langage de script est limité, le nombre d'opérations exécutables est restreint.
• Manque de complétude de Turing, difficile à réaliser des contrats intelligents complexes dépendant des états.
• Limites de taille de bloc et de vitesse de transaction

Néanmoins, la forte sécurité du Bitcoin et son large éventail d'applications incitent les développeurs à rechercher des solutions innovantes :

• Colored coins : premières tentatives d'expansion des fonctionnalités de Bitcoin
• Contrepartie : introduction de la capacité à créer et à échanger des actifs personnalisés
• Réseau Lightning : un protocole de couche 2 pour améliorer l'évolutivité des transactions
• Contrat de journal discret : réaliser des contrats financiers complexes
• Liquid Network: prend en charge l'émission d'actifs cryptographiques et les transactions complexes sur une sidechain
• Mise à niveau Taproot : amélioration des capacités des contrats intelligents

Ces innovations précoces ont jeté les bases du développement de Bitcoin Finance décentralisée.

Innovations clés : réaliser des contrats intelligents sur Bitcoin

Ces dernières années, plusieurs protocoles se sont efforcés d'introduire des contrats intelligents et des fonctionnalités de Finance décentralisée pour Bitcoin :

1. Rootstock : la première chaîne latérale de Bitcoin, prenant en charge les contrats intelligents compatibles EVM

2. Core : une blockchain compatible EVM étroitement liée au Bitcoin, avec un modèle de double staking innovant.

3. Merlin Chain : réseau Bitcoin de deuxième couche intégrant des technologies telles que ZK-Rollup et des oracles décentralisés.

4. BEVM : le premier réseau Bitcoin de deuxième couche entièrement décentralisé et compatible avec l'EVM

Les innovations clés de ces protocoles comprennent :

• Actifs Bitcoin tokenisés
• Contrats intelligents et compatibilité EVM
• Bitcoin avec rendement
• Scalabilité et amélioration de la confidentialité

Jusqu'en septembre 2024, la valeur totale verrouillée des solutions de deuxième couche et des sidechains de Bitcoin (TVL) atteint 1,07 milliard de dollars, soit une augmentation de 5,7 fois par rapport au début de l'année. Core, Bitlayer, Rootstock et Merlin Chain détiennent une part de marché importante.

Bitcoin Finance décentralisée 的现状

Certains projets clés stimulent le développement de l'écosystème Bitcoin Finance décentralisée :

• Pell Network: protocole de re-staking inter-chaînes
• Avalon Finance : plateforme DeFi multichaîne, offrant des services de prêt et de trading
• Colend Protocol: plateforme de prêt décentralisé construite sur Core
• MoneyOnChain: protocole DeFi intégré basé sur Rootstock
• Sovryn : une plateforme DeFi riche en fonctionnalités qui traverse plusieurs plateformes
• Solv Protocol : pionnier de la financiarisation des NFT

Ces projets illustrent la diversité et le développement rapide de l'écosystème Bitcoin Finance décentralisée. Core est en tête en termes de nombre de projets, représentant 25,2 % des projets actifs. Pell Network, Avalon Finance et Colend Protocol se classent en tête en termes de TVL.

Les caractéristiques clés de l'écosystème Bitcoin Finance décentralisée comprennent:

• La sécurité et la décentralisation comme principes fondamentaux
• Bitcoin en tant que jeton programmable
• Interopérabilité avec l'écosystème Ethereum
• Débloquer l'efficacité du capital de Bitcoin

Comparé à la Finance décentralisée d'Ethereum, l'écosystème DeFi natif de Bitcoin est de plus petite taille, mais fonctionne à l'intérieur du cadre de sécurité de Bitcoin, évitant ainsi de nombreux risques inter-chaînes.

Défis et opportunités

Les principaux défis auxquels le Bitcoin et la Finance décentralisée font face incluent:

• Limites de scalabilité
• Problèmes d'interopérabilité
• Pression de conformité réglementaire

Les opportunités futures incluent :

• Amélioration des solutions de couche 2
• Application des technologies de protection de la vie privée
• Développement de produits DeFi adaptés aux besoins des institutions

Conclusion

L'écosystème DeFi de Bitcoin devrait continuer à s'étendre sous l'impulsion des avancées technologiques et de l'intérêt institutionnel. Les domaines clés incluent les produits de rendement, les DEX et les services destinés aux institutions. Surmonter les défis techniques et réglementaires est essentiel pour maintenir l'élan de croissance. À mesure que l'écosystème évolue, Bitcoin a le potentiel de devenir un acteur central de la Finance décentralisée, ayant un impact profond sur l'ensemble du secteur.