Marché fatigué pendant les vacances doubles, une hausse pourrait arriver au T1 de l'année prochaine | Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies

Aperçu du marché

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies montre une tendance à la baisse sous l'influence des vacances de Noël. Bien que l'indice de sentiment du marché ait légèrement augmenté de 7 % à 10 %, il reste dans la zone de peur extrême. Il convient de noter que, malgré la faiblesse générale du marché, l'USDC, principalement axé sur le marché américain, a tout de même enregistré une hausse de 1,91 %, ce qui indique que des fonds institutionnels continuent d'entrer sur le marché, apportant une certaine confiance.

Le secteur DeFi a connu une légère baisse de 0,37 % de son TVL cette semaine, atteignant 52,7 milliards de dollars, mais des projets de rendement en stablecoins comme le Gun Pool ont bien performé. L'offre totale de stablecoins continue d'augmenter, indiquant que, malgré la correction du marché, la liquidité de base continue d'affluer, et des projets de rendement stable comme le Gun Pool sont très prisés.

Le secteur des agents IA continue d'attirer une grande attention sur le marché, avec une taille totale atteignant 10,9 milliards de dollars. En particulier, le modèle aipool combiné à la technologie TEE devient un nouveau point focal du marché, promettant de devenir une nouvelle méthode d'émission d'actifs après le "minting", montrant la tendance de développement de l'intégration profonde de l'IA et de la technologie blockchain.

En raison de l'impact des vacances et de la baisse générale du marché, le secteur des Meme coins a connu une performance médiocre cette semaine, avec une baisse significative de la participation des investisseurs et des flux de capitaux. La chaleur du marché s'est temporairement tournée vers d'autres secteurs, montrant les caractéristiques de haute volatilité de ce secteur.

Le secteur des blockchains publiques montre une forte résilience à la baisse, notamment avec Stacks qui a atteint un jalon important pour le sBTC, BOB qui fait avancer le développement de BitVM Bridge, et Taiko qui lance un nouveau programme écologique, ce qui indique que les principales blockchains continuent d'investir dans l'innovation technologique et la construction de l'écosystème.

En regardant vers l'avenir, le marché s'attend à ce que la tendance morose se prolonge pendant les vacances du Nouvel An, il est conseillé aux investisseurs de maintenir une allocation défensive et d'augmenter la proportion d'actifs de tête, tout en participant modérément aux projets de pools de fusils à grande vitesse à haut rendement. À long terme, le marché s'attend généralement à ce que le premier trimestre 2025 pourrait connaître une hausse, les projets AI Agent et les pools de fusils à grande vitesse DeFi valent la peine d'être surveillés.

Analyse de l'indice de sentiment du marché

L'indice de sentiment du marché est passé de 7 % la semaine dernière à 10 %, restant dans une zone de peur extrême. Les altcoins ont sous-performé par rapport à l'indice de référence cette semaine, affichant une forte baisse. En raison des vacances de Noël, la liquidité a chuté de manière spectaculaire, ce qui a entraîné une augmentation de la volatilité des prix du marché, rendant facile l'apparition de phénomènes de pump et de dump. Étant donné la structure actuelle du marché, il est prévu que les altcoins restent synchronisés avec l'indice de référence à court terme, la probabilité d'un marché indépendant étant faible.

Lorsque les altcoins sont dans une zone de peur extrême, le marché est souvent à un creux temporaire et pourrait se retourner à tout moment.

Aperçu de la tendance générale du marché

• Le marché des cryptomonnaies est en tendance baissière cette semaine, l'indice de sentiment reste en état de peur extrême.

• Les projets de chiffrement liés à DeFi se distinguent, montrant que le marché continue de s'intéresser à l'amélioration des rendements de base.

• Le projet de la piste AI Agent a suscité une forte attention cette semaine, montrant que les investisseurs commencent à rechercher activement le prochain point d'explosion du marché.

Pistes chaudes

Agent IA

Cette semaine, le marché est en tendance baissière, tous les secteurs affichant un état de baisse. Bien que la plupart des prix des tokens dans le secteur des agents IA aient également baissé cette semaine, ce secteur est celui dont on parle le plus sur le marché. Les discussions de cette semaine portent principalement sur le développement du modèle AI Agent + TEE, comme aipool, dans le futur marché des cryptomonnaies et son impact sur la DeFi.

L'un des moteurs de la hausse cyclique du marché des cryptomonnaies est la nouvelle méthode d'émission d'actifs. Par exemple, les méthodes d'émission d'actifs telles que l'ICO, l'IEO, l'INO, l'IDO et le minting ont rapidement stimulé le développement du marché et l'augmentation des prix. Dans le contexte de la fusion rapide de l'IA et du chiffrement, aipool est devenu l'une des méthodes d'émission d'actifs les plus en vogue en ce moment, et c'est aussi la continuation du "cash FI" début 2024. Si le modèle aipool est largement accepté par le marché, nous pourrions bientôt connaître un engouement pour l'émission d'actifs apporté par aipool, c'est pourquoi nous devrions prêter une attention particulière aux projets de type aipool.

Les cinq premiers projets d'agent AI par capitalisation boursière :

• Worldcoin (WLD)
• Fetch.ai (FET)
• SingularityNET (AGIX)
• Oasis Network (ROSE)
• Ocean Protocol (OCEAN)

secteur DeFi

Classement de la hausse du TVL

Les 5 projets ayant connu la plus forte hausse du TVL sur le marché au cours de la semaine dernière (hors projets avec un TVL inférieur à 30 millions de dollars) :

1. Resolv : 82,04 %
2. USDX Money : 74,25 %
3. Usuel : 55,56 %
4. Hashnote : 52,54 %
5. Spectra : 51,81 %

Resolv (non émis) :

• Présentation du projet : Resolv est un projet de stablecoin Delta neutre, qui s'articule autour de la tokenisation d'un portefeuille d'investissement neutre par rapport au marché. Cette structure est basée sur des sources de revenus économiquement viables et indépendantes des monnaies fiduciaires, permettant de distribuer des rendements compétitifs aux fournisseurs de liquidité du protocole.

• Dernières nouvelles : Cette semaine, Resolv a terminé une importante mise à niveau technique, réussissant sa transformation en projet Omnichain grâce à l'intégration des technologies LayerZero et StarGate. La norme OFT qu'il utilise a été auditée en toute sécurité par plusieurs institutions. Le développement de l'écosystème de Resolv a été exceptionnel cette semaine, attirant un deuxième flux de 100 millions de dollars, avec un taux de croissance de l'écosystème de 84 %. Son USDC Vault offre jusqu'à 36,36 % d'APY dans Euler Finance, attirant 5,67 millions de dollars de TVL cette semaine. Resolv a également lancé le pool wstUSR sur Pendle.fi et a introduit une structure de points unifiée.

USDX Money (non émis) :

• Présentation du projet : USDX Money est un protocole de stablecoin synthétique en dollars américain émergent, visant à fournir une solution de stablecoin natif au chiffrement de nouvelle génération grâce à des stratégies multi-chaînes et multi-devises. L'objectif principal du projet est de construire une infrastructure de stablecoin de nouvelle génération et de maintenir la stabilité du lien entre USDX et le dollar américain grâce à une stratégie de couverture delta neutre.

• Dernières nouvelles : USDX Money a terminé cette semaine une mise à niveau complète de l'UI/UX pour optimiser l'expérience d'interaction utilisateur, tout en lançant des pools de liquidité USDX/USDT et sUSDX/USDX sur Curve Finance, élargissant ainsi l'écosystème. Parmi eux, sUSDX a atteint 170 millions de dollars de TVL grâce à une collaboration avec Lista DAO. USDX Money a également lancé un programme d'incitation X-Points comprenant la création de contenu et un programme d'ange, et a organisé un événement spécial de Noël.

Usual（USUAL） :

• Présentation du projet : Usual est un projet de stablecoin soutenu par Binance, visant à offrir de nouvelles solutions de stablecoin de manière décentralisée. Le mécanisme central du projet comprend trois principaux jetons : le stablecoin USD0, le produit obligataire USD0++ et le jeton de gouvernance USUAL.

• Derniers développements : Récemment, Usual a obtenu un financement de série A de 10 millions de dollars dirigé par Binance Labs et Kraken Ventures, et a collaboré avec la fondation M^0 pour lancer le nouveau produit UsualM. Sur Curve Finance, il est devenu le plus grand pool USD0/USD0++, avec UsualTVL dépassant 1,5 milliard de dollars, se classant parmi les cinq principales stablecoins mondiales, et le trésor DAO a également doublé pour atteindre 17 millions de dollars. Usual a lancé un rendement de staking USUALx allant jusqu'à 18 000 % APY et a lancé une campagne d'airdrop communautaire.

Hashnote (non émis) :

• Présentation du projet : Hashnote est une solution axée sur la gestion des cryptomonnaies pour les institutions, visant à offrir transparence et optimisation de la gestion des actifs grâce à la technologie blockchain. Hashnote combine les actifs numériques et la finance traditionnelle pour fournir aux utilisateurs des solutions innovantes d'amélioration des rendements, telles que USYC.

• Derniers développements : Hashnote a conclu un partenariat stratégique avec CoreDAO cette semaine et a participé à la réunion du panel de son écosystème, mettant l'accent sur le lancement d'un modèle innovant de double staking Bitcoin. Ce modèle combine BTC et Core Token, visant à fournir aux utilisateurs des solutions de revenus durables. Le PDG du projet a partagé la nouvelle stratégie lors de la réunion, obtenant plus de 14 000 vues, montrant l'intérêt marqué du marché pour ce modèle innovant.

Spectra (SPECTRA) :

• Présentation du projet : Spectra est un protocole de tokenisation des rendements futurs. Les utilisateurs de DeFi peuvent déposer des tokens générateurs d'intérêts d'autres protocoles pendant une période déterminée et échanger à l'avance les rendements futurs générés par cet actif. Le fonctionnement de Spectra consiste à placer des tokens générateurs d'intérêts (IBT) ou tout actif à rendement à durée fixe dans un contrat intelligent et à émettre des tokens de rendement futur (FYT) en retour.

• Derniers développements : Cette semaine, Spectra a réussi à lancer un nouveau contrat de gouvernance sur le réseau principal de Base, et a introduit les pages Gauges et Incentivize dans l'application Spectra, tout en optimisant la fonction de multi-dépôt pour les détenteurs de veSPECTRA, leur permettant de participer plus efficacement au mécanisme de vote des Gauges. Spectra a terminé l'ajustement des émissions APW, le nouveau mécanisme d'émission est exécuté selon un ratio de 1:20.

En résumé, nous pouvons constater que les projets dont le TVL a augmenté rapidement cette semaine se concentrent principalement dans le secteur des rendements des stablecoins (piscine à mitrailleuses).

performance globale de la piste

• La capitalisation boursière des stablecoins continue de croître : USDT est passé de 145,1 milliards de dollars la semaine dernière à 144,7 milliards de dollars, soit une baisse de 0,27 %, tandis que USDC est passé de 42,1 milliards de dollars à 42,9 milliards de dollars, enregistrant une hausse de 1,91 %. On peut constater que bien que le marché soit en tendance baissière cette semaine, USDC, qui est principalement axé sur le marché américain, a tout de même enregistré une croissance, ce qui indique que les forces d'achat sur le marché continuent d'injecter des fonds.

• La liquidité augmente progressivement : les taux d'arbitrage sans risque sur les marchés traditionnels continuent de diminuer avec la baisse des taux d'intérêt, tandis que les taux d'arbitrage des projets DeFi sur la chaîne augmentent en raison de la valorisation des actifs en chiffrement, revenir vers DeFi sera un très bon choix.

• Situation des fonds : La TVL des projets DeFi est passée de 52,9 milliards de dollars la semaine dernière à 52,7 milliards de dollars actuellement. Bien qu'il y ait eu une croissance négative pendant deux semaines consécutives, l'ampleur de la baisse est faible, à 0,37 %. La principale raison est que cette semaine, le marché occidental, mené par le marché américain, est en période de vacances de Noël, avec une baisse des volumes de transactions de jetons et des activités sur la chaîne. De plus, la semaine prochaine étant celle des vacances du Nouvel An, il est prévu qu'il n'y ait pas de changement significatif. Par conséquent, il convient de se concentrer sur les changements globaux de la TVL du marché en janvier et de surveiller si la tendance à la baisse se poursuit.

Analyse approfondie

pump moteur :

Les principaux facteurs moteurs de cette hausse peuvent être résumés par les chemins de transmission suivants : en raison de la tendance à la baisse récente du marché, les APY de divers protocoles DeFi ont tous diminué, tandis que les projets de rendement en stablecoins augmentent le taux de rendement grâce à des récompenses en tokens/points, ce qui, dans l'ensemble du marché, confère un avantage évident aux projets de pools de liquidités. Plus précisément :

• Environnement du marché : Bien qu'il soit en cycle de marché haussier, la tendance à la baisse récente du marché a entraîné une forte baisse des taux d'intérêt de base.
• Taux d'intérêt : augmentation des taux de base des prêts, reflétant les attentes du marché en matière de tarification des fonds
• Partie des revenus : le rendement des projets de revenus en stablecoins est supérieur à celui des autres projets, attirant ainsi un plus grand nombre d'utilisateurs.

Ce mécanisme de transmission renforce le soutien à la valeur des projets de rendement des stablecoins, créant ainsi une dynamique de croissance vertueuse.

Risques potentiels :

En raison de la tendance à la hausse récente du marché, les investisseurs se concentrent davantage sur les rendements et l'effet de levier, négligeant le risque de baisse. Les vacances de Noël cette semaine ont entraîné une forte réduction de la liquidité du marché, et après une pression de vente, il n'y avait pas suffisamment de liquidité pour supporter, ce qui a entraîné une baisse continue des prix, entraînant la liquidation des contrats longs sur le marché, causant des pertes aux investisseurs. Ce phénomène de liquidation a considérablement augmenté le risque de liquidation en chaîne, entraînant une baisse supplémentaire des prix et la liquidation de davantage d'actifs.

Performance des autres pistes

chaîne publique

Les 5 principales augmentations de TVL des blockchains publiques sur le marché lors de la semaine dernière (sans inclure les blockchains avec un TVL plus petit) :

1. Stacks : 16,95 %
2. BOB : 12,81 %
3. Taiko: 4,22%
4. Cardano : 2,94 %
5. Sei : 1,23 %

Stacks : Cette semaine, 922 BTC ont été transférés vers le réseau Stacks, atteignant la limite de dépôt de 1000 BTC pour la première phase de sBTC. En ce qui concerne les applications DeFi, 35 % des sBTC génèrent des revenus sur le Zest Protocol, et la communauté ALEX a voté pour allouer 12 millions de jetons ALEX au programme Surge. Stacks réalise des échanges d'actifs L1/L2 grâce à Bitflow Finance et à la console AI, tout en incitant les développeurs à contribuer via le programme de récompenses communautaires "Stackies".

BOB : Cette semaine, BOB a collaboré avec Fiamma Labs pour développer et publier un prototype de BitVM Bridge basé sur la technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance, avec un lancement prévu du réseau de test début 2025. Avec