BTC(re)staking et dynamique du marché des actifs ancrés en BTC

Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le lancement de Pendle LST BTC et le lancement de plusieurs BTC empaquetés, BTCFi est redevenu le centre d'attention du marché. Cet article se concentrera sur les derniers développements concernant le staking BTC (re) et les actifs ancrés en BTC.

BTC (Re)staking aperçu du marché

Actuellement, la concurrence entre les LST BTC devient de plus en plus intense, toutes les parties cherchent à s'approprier l'entrée de génération de rendement pour le staking de BTC et de ses actifs dérivés. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL maximal de près de 5900 BTC de dépôts, dépassant le Solv Protocol qui était auparavant en tête depuis longtemps.

Lombard, en établissant une coopération stratégique avec des protocoles de re-staking de premier plan, offre aux participants une source de rendement de re-staking plus riche provenant de l'écosystème ETH et des opportunités de participation DeFi, leur permettant ainsi d'obtenir un avantage concurrentiel à ce stade.

Importance de la stratégie écologique

Dans le domaine de BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé d'influence dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement à ETH LRT, BTC LST fait face à des facteurs de considération plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement de BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés BTC sur différentes chaînes et l'intégration avec les plateformes de re-staking.

Actuellement, les différents fournisseurs de LST BTC adoptent des orientations stratégiques variées :

1. Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs partenaires pour offrir aux stakers des récompenses externes riches et un soutien à la re-staking sur ETH.

2. Solv Protocol et Bedrock s'engagent activement dans l'expansion multi-chaînes, couvrant la réception des dépôts en amont et la construction d'applications en aval.

3. Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent initialement sur la construction de la chaîne BNB, en soutenant la réception des dépôts BTCB et en émettant les LST correspondants.

Pendle fait son entrée dans BTCFi

Pendle a récemment intégré plusieurs LST BTC dans son marché de points, y compris LBTC, eBTC, uniBTC et SolvBTC.BBN. Cette démarche ajoute de nouvelles opportunités de levier en couches au système BTCFi, tout en introduisant de nouveaux risques systémiques.

SatLayer rejoint la compétition de re-staking BTC

SatLayer, en tant que nouvel entrant, concurrence Pell Network. Les deux acceptent le re-staking de BTC LST et l'utilisent pour fournir une garantie de sécurité à d'autres protocoles. Avec l'émergence de davantage de plateformes de re-staking homogènes, la concurrence pour la liquidité de BTC et de ses actifs dérivés va devenir de plus en plus intense.

Dynamique du marché des actifs ancrés en BTC

1. Coinbase a lancé cbBTC : déployé sur les réseaux Base et Ethereum, il a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs.

2. Extension multi-chaînes de WBTC : Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC détient toujours plus de 60 % de part de marché des BTC emballés. Il a récemment été annoncé qu'il sera déployé sur Avalanche et la chaîne BNB, et qu'il effectuera une extension multi-chaînes via la norme de token interopérable de LayerZero.

3. FBTC s'agrandit activement : déployé sur Ethereum, Mantle et BNB Chain, il promeut une adoption généralisée dans le domaine de BTCFi grâce à la "Sparkle Campaign".

Actuellement, les actifs BTC encapsulés s'efforcent d'être intégrés par les principaux protocoles DeFi et d'être largement acceptés par les utilisateurs afin de contester leur position sur le marché. De nouveaux entrants comme tgBTC de la blockchain TON et sBTC de Stacks vont également bientôt rejoindre la compétition.

Résumé

Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking de BTC (re) et les actifs adossés au BTC sont deux segments clés à surveiller. Le domaine du staking de BTC (re) connaît une tendance d'excès de construction du côté de l'offre, tandis que la taille du marché du côté de la demande reste inconnue. Pour les actifs adossés au BTC, la confiance demeure un problème clé, et les différentes parties développent activement diverses solutions pour gagner des parts de marché.