Le marché devient plus volatil, Bitcoin rebondit et XCN connaît un big pump, les fonds institutionnels montrent une sortie nette.

Dynamique du marché

Environnement macroéconomique

Les récentes tendances des politiques économiques ont créé de l'incertitude sur le marché. Les fluctuations des politiques tarifaires ont érodé la confiance des investisseurs et pourraient continuer à influencer l'évolution du marché dans les mois à venir. Les obligations et le dollar affichent une tendance à la baisse, tandis que le marché boursier connaît de fortes fluctuations. Le marché des cryptomonnaies suit de près les importantes variations des actions américaines.

Performance du marché entier

Cette semaine, le Bitcoin a connu un rebond après une chute excessive, tandis que les petits tokens font face à des risques de retrait et chutent tous. Le marché manque de lignes directrices claires.

Les cinq tokens ayant le plus augmenté sont respectivement XCN(110%), FARTCOIN(100%), GAS(60%), LAYER(40%) et UXLINK(30%). Les cinq tokens ayant le plus diminué sont BERA(40%), EOS(20%), MEW(20%), W(20%) et NEAR(20%).

Il est important de noter que :

1. BERA a atteint un nouveau bas en tant que chaîne publique DeFi, tombant en dessous du niveau de support à long terme. Au cours de la dernière semaine, la quantité de stablecoins sur cette chaîne a diminué de 300 millions de dollars.
2. FARTCOIN est une monnaie meme sur une blockchain publique, qui a connu une forte hausse contre la tendance sur le marché.
3. BABY est le leader du staking dans l'écosystème Bitcoin, avec une capitalisation boursière revenant à 800 millions de dollars après son introduction en bourse, soit l'évaluation de la dernière ronde d'investissement institutionnel. L'avenir de la piste de staking est remis en question.

Analyse des données on-chain

Le flux de capitaux sur le marché du Bitcoin ralentit. La liquidité se contracte rapidement, et la capitalisation totale des altcoins est passée de 1 000 milliards de dollars au début de l'année à 600 milliards de dollars. Cette chute touche un large éventail de secteurs, tous subissant une forte dévaluation.

Des sorties nettes de fonds institutionnels ont été observées, et le sentiment du marché mondial tend vers la panique. La capitalisation des stablecoins a légèrement diminué, reflétant une augmentation de la demande des investisseurs pour des actifs refuges.

D'après l'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z Score, la valeur actuelle est de 1,6, proche de la zone de bas. Cet indicateur est considéré comme une zone supérieure lorsqu'il est supérieur à 6 et comme une zone inférieure lorsqu'il est inférieur à 2. Le MVRV a déjà franchi le niveau clé de 1, ce qui indique que les détenteurs sont globalement en état de perte.

Situation du marché des futures

Le taux de financement des contrats à terme de cette période reste à un bas niveau de 0,00 %. En général, un taux de 0,05 à 0,1 % indique un fort levier long, ce qui est un signal de sommet à court terme pour le marché ; un taux de -0,1 à 0 % indique un fort levier court, ce qui est un signal de creux à court terme pour le marché.

Le volume des positions à terme sur le Bitcoin continue de diminuer, montrant que les fonds principaux se retirent du marché. Le ratio long/court des contrats à terme est de 1,9, ce qui reflète un sentiment de marché plutôt avide. En général, cet indicateur est considéré comme indiquant la panique lorsqu'il est inférieur à 0,7 et la cupidité lorsqu'il est supérieur à 2,0. Cependant, il convient de noter que les données du ratio long/court fluctuent considérablement et ont une valeur de référence limitée.

Analyse du marché au comptant

Cette semaine, le prix du Bitcoin a connu de fortes fluctuations, tandis que les altcoins manquent de nouveaux soutiens narratifs. En raison de l'incertitude des politiques tarifaires, la pression sur les marchés financiers mondiaux continue d'augmenter. Cette tendance à la faiblesse s'est étendue à la plupart des classes d'actifs, et le marché des cryptomonnaies ne peut pas échapper à ce nouveau marché baissier.