Rapport d'analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025

1. Aperçu de l'économie macroéconomique

En mai 2025, l'économie américaine est à un tournant crucial. L'inflation continue de reculer, le marché du travail est résilient, la politique monétaire entre dans une période d'attente, la politique commerciale présente des incertitudes, et les mesures fiscales influencent les attentes du marché. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître une nouvelle réévaluation.

tendance de l'inflation

Le taux d'inflation annuel de l'IPC d'avril est tombé à 2,3 %, un nouveau plus bas depuis février 2021, montrant que la pression sur les prix continue de s'atténuer. Le département du Trésor américain a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars de titres du Trésor, considérée comme une mesure de type "QE", visant à libérer des liquidités et à refinancer à des taux d'intérêt bas, devenant un facteur important soutenant les prix des actifs risqués.

marché des cryptomonnaies

En avril, l'emploi non agricole a augmenté de 177 000 personnes, dépassant largement les attentes, ce qui reflète la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une politique d'attente. D'une part, la vigueur de l'emploi a atténué les craintes de récession, d'autre part, elle a également réduit la probabilité de plusieurs baisses de taux d'intérêt inattendues cette année.

politique monétaire

Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". À l'avenir, il pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter la détention de titres de créance d'État à moyen et long terme par le biais d'une expansion de bilan pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique est plus flexible, et il n'y a pas d'urgence à réduire les taux d'intérêt préventivement à court terme.

Politique commerciale et économie mondiale

Début mai, les États-Unis ont annoncé l'imposition de droits de douane sur les produits de l'Union européenne, mais ont ensuite retardé leur mise en œuvre. La banque centrale chinoise a mis en œuvre une politique combinée de "baisse des réserves obligatoires + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités, ce qui est considéré comme le début d'un nouveau cycle d'assouplissement, et les attentes du marché concernant une amélioration des relations sino-américaines se réchauffent.

2. marché des cryptomonnaies

analyse du volume des transactions

Au 27 mai, le volume quotidien moyen des transactions sur le marché s'élevait à 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente. Entre le 6 et le 12 mai ainsi que du 21 au 22 mai, le volume des transactions a fortement augmenté, atteignant un volume quotidien qui a brièvement dépassé 180 milliards de dollars, en synchronisation avec le prix du BTC dépassant 100 000 dollars et 110 000 dollars.

changement de la capitalisation

Au 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a atteint 35,6 trillions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois dernier. La part de marché de BTC est de 62,6 % et celle d'ETH est de 9,6 %, ce dernier ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a franchi les 33 trillions de dollars et a augmenté régulièrement.

nouvelles monnaies populaires

Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets avec un soutien VC dominent, y compris les projets Layer2 SOPH, B2, etc. De plus, les projets liés à USD1 tels que B, Lista, Staketone, etc. suscitent également un large intérêt.

3. Analyse des données sur la chaîne

flux de fonds ETF

En mai, les flux nets d'ETF BTC ont atteint 5,77 milliards de dollars, tandis que ceux des ETF ETH ont atteint 317 millions de dollars. Le prix du BTC est passé de 94 212 $ au début du mois à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 %. Le prix de l'ETH est passé de 1 794 $ à 2 635 $, soit une augmentation de 31,9 %.

marché des cryptomonnaies

En mai, l'offre totale des stablecoins a augmenté d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement grâce à la croissance de l'USDT, de l'USDE et du DAI.

4. Analyse des prix des principales cryptomonnaies

BTC

Le prix du BTC se maintient au-dessus de 109 588 $, montrant un soutien fort de la demande. Si la tendance à la hausse se prolonge jusqu'à la huitième semaine, cela ouvrira la voie à une nouvelle augmentation. Les fonds institutionnels continuent d'affluer vers le BTC ETP, enregistrant un flux de 2,9 milliards de dollars la semaine dernière.

ETH

ETH a rebondi le 25 mai à partir de la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours (2 425 $), montrant une forte demande à bas niveau. L'objectif des haussiers est de dépasser le niveau de résistance de 2 738 $, et en cas de succès, il pourrait se diriger vers 3 000 $.

SOL

Solana a trouvé du soutien au niveau de la EMA de 20 jours ($169) ; l'objectif des haussiers est de franchir la résistance de $188. En cas de franchissement réussi, cela pourrait monter jusqu'à $210, voire $220.

5. Événements d'actualité

USD1 écosystème

La capitalisation boursière de USD1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, devenant ainsi le septième plus grand projet de stablecoin. Son principal avantage réside dans le soutien de la famille Trump, considéré comme le premier projet de stablecoin soutenu par un président. Plusieurs projets de collaboration avec USD1, tels que Buildon, Lista DAO, ont vu leurs prix de token augmenter considérablement.

La montée de la plateforme Believe

Le jeton core de la plateforme Believe, Launchcoin, a atteint un sommet de $0.36 ce mois-ci, avec une capitalisation boursière proche de 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "capitalisation des actifs sociaux", permettant aux utilisateurs de publier sur la plateforme X pour déclencher automatiquement l'émission de jetons. Cependant, la chute brutale du jeton $YAPPER, sursoutenu par la plateforme, a suscité des controverses, entraînant une baisse de l'engouement écologique.

6. Perspectives d'avenir

Avancement du projet de loi sur les stablecoins

Le projet de loi "GENIUS" a été adopté par 69 voix pour et 31 contre lors de la motion de débat, entrant dans le processus de révision. Le projet de loi concerne plusieurs aspects tels que les restrictions d'éligibilité à l'émission, les exigences de réserves et les obligations de conformité, visant à renforcer la position dominante internationale du dollar en tant que monnaie numérique.

approbation de l'ETF Ethereum

La SEC a reporté sa décision sur l'ETF de confiance en Ethereum de Grayscale au 1er juin. Hong Kong a approuvé le service de staking de l'ETF Ethereum des fonds Bosera et Huaxia. Le marché s'attend à ce que les régulateurs américains parviennent bientôt à un cadre concernant les mécanismes associés, afin de faire avancer l'approbation de l'ETF spot Ethereum.