L'évolution de l'écosystème Arbitrum : de la Finance décentralisée aux applications de niveau institutionnel

Ces dernières années, Arbitrum n'a pas seulement continué à s'agrandir, mais est également entré dans une phase unique d'exploration écologique, lançant un processus de développement sans précédent. Cette évolution redéfinit les limites de l'adoption de la technologie cryptographique, depuis la phase native de la Finance décentralisée, jusqu'à l'entrée progressive des institutions, et enfin, les premières ébauches d'un système financier.

Aperçus clés

Arbitrum a atteint une phase de maturité de son écosystème, formant un agencement de marché de niche à 360 degrés dans le domaine de la Finance décentralisée. Actuellement, il a réalisé plusieurs jalons clés :

• DEX au comptant : le volume total des transactions est le premier dans L2, atteignant 534,2 milliards de dollars.
• Contrats à terme perpétuels : le volume total des transactions atteint un nouveau sommet, s'élevant à 802 milliards de dollars.
• Services de prêt : profondeur de liquidité de plus de 1,2 milliard de dollars, capacité à augmenter l'échelle de productivité grâce au crédit.
• RWA-Fi : la croissance de l'échelle atteint un pic historique de 262,5 millions de dollars, couvrant 20 actifs

La croissance auto-soutenue d'Arbitrum se manifeste par une forte augmentation du nombre d'utilisateurs, une liquidité solide et une activité continue dans diverses lignes d'affaires.

L'évolution diversifiée de l'écosystème des contrats perpétuels

Au troisième trimestre 2021, Arbitrum a établi les bases d'un DEX de contrats perpétuels dans les premières étapes du teneur de marché automatique virtuel (vAMM). Aujourd'hui, la croissance des utilisateurs est entrée dans une période de stabilité et de maturité, avec un taux de fidélisation des utilisateurs élevé qui est clairement confirmé par la tendance du volume des transactions quotidiennes :

• Depuis le troisième trimestre 2023, le volume des transactions quotidiennes a connu une augmentation d'environ 3 fois (passant de 1 milliard de dollars à 4 milliards de dollars)
• Le volume total des transactions atteint 8025 milliards de dollars

L'écosystème DEX perpétuel a réalisé une évolution diversifiée, avec l'émergence constante de joueurs professionnels :

• Produits dérivés de taux d'intérêt en crypto-monnaies natives (basés sur les taux de frais de financement des échanges centralisés)
• Trading à très haute levée (levier allant jusqu'à mille fois)
• Couverture de portefeuille d'actifs diversifiés (devises/indices boursiers/commodités)

L'écosystème présente une forte adhésion des utilisateurs et une innovation produit en parallèle, confirmant ses caractéristiques durables d'auto-entrepreneuriat et d'évolution dynamique.

Croissance rapide de RWA-Fi

À la fin du troisième trimestre 2024, le volume total des actifs sous gestion (TVL) du secteur RWA-Fi d'Arbitrum a connu une croissance rapide, atteignant un pic historique de 262,7 millions de dollars. Soutenue par une diversité d'acteurs de fonds mondiaux en constante augmentation, cette tendance renforce davantage la position d'Arbitrum dans le domaine de la Finance décentralisée tokenisée au niveau entreprise.

Il est à noter qu'un produit tokenisé de dette souveraine de l'UE émis par une certaine plateforme a pris la tête du marché, détenant environ 32 % de part de marché, surpassant les produits concurrents d'autres institutions financières renommées. Cela indique que l'adoption institutionnelle n'est plus à un stade théorique.

Développement diversifié de l'écosystème

L'écosystème Arbitrum présente une diversité croissante, englobant l'intégration des RWA et les innovations natives de la Finance décentralisée. Cette fusion répond à divers besoins :

• Chercheurs d'actifs générateurs de revenus conformes pour les investisseurs institutionnels (tels que le marché des obligations d'État et des obligations de crédit)
• Utilisateurs natifs de la cryptographie recherchant des produits structurels, des stratégies de rendement à long terme ou un effet de levier sans autorisation.

Arbitrum devient un écosystème complet, attirant des capitaux de divers domaines, de la Finance décentralisée à la finance traditionnelle. Le taux d'adoption de son cadre technologique augmente rapidement :

• 83 partenaires de l'écosystème officiel
• 41 chaînes principales en ligne (augmentation de 32 % depuis avril 2024)
• 21 chaînes de test + 21 en cours de développement
• La valeur totale des actifs verrouillés (TVL) dans l'écosystème Arbitrum (hors ArbitrumOne) dépasse 320 millions de dollars.

Préférences institutionnelles et développement des infrastructures

Arbitrum attire de plus en plus l'attention des grandes institutions, une attention soutenue par la double validation des besoins d'application réelle et des infrastructures.

• Des fonds mondialement connus construisent la liquidité RWA-Fi
• Plusieurs projets sont en train de relier les capitaux du monde réel à la blockchain.
• Le réseau d'émission ultime de la finance traditionnelle commence à se dessiner.

La conclusion est déjà très claire : Arbitrum devient l'infrastructure de choix pour le déploiement par les institutions du monde réel.

L'émergence du phénomène MEV

L'augmentation du phénomène MEV marque que cet écosystème est en train de passer à une phase de développement mature. Le mécanisme d'enchères Timeboost d'Arbitrum introduit un mode de concurrence efficace et équitable, reproduisant parfaitement le modèle de séparation des proposeurs et des constructeurs (PBS) du réseau principal :

• Depuis son lancement, il y a moins de deux mois, le taux d'utilisation est assez élevé.
• 1,42 million de revenus DAO (environ 8,5 millions par an)
• Plus de 60 % des revenus des frais de transaction proviennent de Timeboost

Les premiers signes de la monétisation des arbitrages atomiques MEV se manifestent, principalement concentrés sur des paires de trading à volume élevé. Le marqueur de maturité de la prochaine étape sera la part croissante des actifs de longue traîne dans le flux MEV.

Le canal Timeboost représente actuellement environ 5 % du nombre total de transactions, affichant une tendance à la hausse stable. Plus important encore, l'empreinte du volume des transactions :

• Environ 175 millions de dollars de volume de transactions proviennent actuellement de l'arbitrage MEV.
• Au cours du mois dernier, le volume moyen quotidien des transactions était d'environ 900 millions de dollars, dont environ 21,8 % proviennent du canal rapide Timeboost.

Cela indique que le MEV est devenu le moteur central qui propulse un volume de transactions substantiel, marquant une nouvelle étape dans les mécanismes de profit au niveau des protocoles.

Développement des applications InfoFi

Arbitrum est au centre de l'écosystème qui embrasse le récit InfoFi, attirant l'attention, et le classement récemment intégré avec une certaine plateforme en est une illustration marquante. Ce projet est accompagné d'une incitation de 400 000 $ARB tokens pour une durée de 3 mois (environ 124 000 dollars).

La nouvelle forme d'InfoFi de deuxième couche est en train de se former : un projet se positionne comme un hub de consensus décentralisé, fusionnant collaboration sociale et conception d'incitations. Bien que les détails ne soient pas encore clairs, des signes précurseurs indiquent qu'il met en œuvre une stratégie d'entrée sur le marché de niche ciblant des protocoles spécifiques.

Conclusion

Arbitrum a franchi un point critique et passe d'une Finance décentralisée à une nouvelle phase d'applications en chaîne plus larges. Sa profondeur de maturité et ses dynamiques d'évolution sont clairement visibles, traçant un chemin de développement unique.