Les variables du marché LSD derrière la baisse du TVL frxETH
En tant que produit dérivé de staking liquide avec le rendement le plus élevé sur le marché du staking Ethereum, (LSD), le frxETH lancé par Frax Finance a cependant connu une diminution d'environ 100 000 ETH de TVL au cours des trois derniers mois. Cet article explorera les raisons derrière ce phénomène et son impact sur le marché de staking ETH très concurrentiel.
Introduction à frxETH
frxETH est un stablecoin Ethereum lancé par Frax Finance, utilisant un design à double jeton. Les utilisateurs peuvent directement miser de l'ETH pour obtenir du frxETH, puis le miser pour obtenir du sfrxETH. Ce design fait de sfrxETH l'un des produits LSD ETH offrant le rendement le plus élevé actuellement. Depuis son lancement en novembre 2022, le rendement de sfrxETH est supérieur de 24 % à celui de stETH pendant la même période, et de 40 % à celui de rETH.
Analyse des raisons de la baisse du TVL
Malgré des rendements élevés, le TVL de frxETH a connu une forte baisse. La principale raison est l'émergence de la tendance au re-staking, en particulier avec le lancement d'Eigenlayer. Eigenlayer offre des points de récompense supplémentaires aux utilisateurs qui verrouillent leur ETH, attirant ainsi d'importants flux de capitaux. Les données montrent que le 5 février, au moment où Eigenlayer a ouvert les dépôts, était également le moment où le TVL de frxETH a atteint son apogée.
Arbitrage d'équilibre entre frxETH et sfrxETH
Frax Finance offre deux principales voies de rendement pour les utilisateurs de frxETH :
Déposez frxETH dans le pool de liquidité frxETH/ETH de Curve pour obtenir des revenus LP.
Re-staker frxETH en sfrxETH pour obtenir des revenus de staking supplémentaires.
Ces deux choix forment un équilibre dynamique d'arbitrage en raison de la différence de rendement. Au 12 juin, le rendement de la piscine de liquidités frxETH/ETH de Curve est de 2,72 %, tandis que le rendement de sfrxETH est de 3,42 %, les deux parts étant presque égales.
Concurrence sur le marché de LSD
Dans la concurrence sur le marché de LSD, les récompenses en points sont devenues un moyen important d'attirer les investisseurs. Cependant, ce modèle d'incitation n'est pas durable à long terme. Frax Finance prévoit d'introduire un service de réévaluation natif dans frxETH v2 pour faire face aux évolutions du marché.
Frax Finance a également lancé le mécanisme Flox, en tant que programme d'incitation à l'espace de bloc de son nouveau réseau L2, Fraxtal. Les utilisateurs détenant frxETH peuvent facilement gagner des jetons FXTL sur Fraxtal.
Caractéristiques de Fraxtal
Fraxtal en tant que blockchain Rollup modulaire présente les caractéristiques suivantes :
Compatibilité EVM
Architecture Rollup modulaire
Incitations à l'espace de bloc ( Flox )
Utiliser frxETH comme jeton de paiement des frais de transaction
frxETH v2 nouvelles fonctionnalités
frxETH v2 introduira les nouvelles fonctionnalités suivantes :
Validateur décentralisé
Améliorer l'efficacité du capital des nœuds
Incitation à la performance des opérateurs de nœuds
De plus, Fraxtal utilise frxETH comme frais de Gas, et brûler frxETH peut augmenter le taux de rendement annuel de sfrxETH.
Avec le lancement de ces nouvelles fonctionnalités, frxETH devrait connaître un renouveau sur le marché du staking liquide d'Ethereum. Cependant, son développement futur doit encore être observé.
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SchrodingerWallet
· 08-09 06:50
Les personnes qui font un rug pull sont toutes des Satoshi.
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GateUser-00be86fc
· 08-09 06:45
Des rendements si élevés et en chute, je suis sans voix.
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PhantomMiner
· 08-09 06:44
Il semble qu'il y ait de gros investisseurs qui retirent des fonds.. Faites attention à cette vague, tout le monde.
frxETH TVL chute de 100 000 ETH : concurrence accrue sur le marché LSD et impact du re-staking
Les variables du marché LSD derrière la baisse du TVL frxETH
En tant que produit dérivé de staking liquide avec le rendement le plus élevé sur le marché du staking Ethereum, (LSD), le frxETH lancé par Frax Finance a cependant connu une diminution d'environ 100 000 ETH de TVL au cours des trois derniers mois. Cet article explorera les raisons derrière ce phénomène et son impact sur le marché de staking ETH très concurrentiel.
Introduction à frxETH
frxETH est un stablecoin Ethereum lancé par Frax Finance, utilisant un design à double jeton. Les utilisateurs peuvent directement miser de l'ETH pour obtenir du frxETH, puis le miser pour obtenir du sfrxETH. Ce design fait de sfrxETH l'un des produits LSD ETH offrant le rendement le plus élevé actuellement. Depuis son lancement en novembre 2022, le rendement de sfrxETH est supérieur de 24 % à celui de stETH pendant la même période, et de 40 % à celui de rETH.
Analyse des raisons de la baisse du TVL
Malgré des rendements élevés, le TVL de frxETH a connu une forte baisse. La principale raison est l'émergence de la tendance au re-staking, en particulier avec le lancement d'Eigenlayer. Eigenlayer offre des points de récompense supplémentaires aux utilisateurs qui verrouillent leur ETH, attirant ainsi d'importants flux de capitaux. Les données montrent que le 5 février, au moment où Eigenlayer a ouvert les dépôts, était également le moment où le TVL de frxETH a atteint son apogée.
Arbitrage d'équilibre entre frxETH et sfrxETH
Frax Finance offre deux principales voies de rendement pour les utilisateurs de frxETH :
Ces deux choix forment un équilibre dynamique d'arbitrage en raison de la différence de rendement. Au 12 juin, le rendement de la piscine de liquidités frxETH/ETH de Curve est de 2,72 %, tandis que le rendement de sfrxETH est de 3,42 %, les deux parts étant presque égales.
Concurrence sur le marché de LSD
Dans la concurrence sur le marché de LSD, les récompenses en points sont devenues un moyen important d'attirer les investisseurs. Cependant, ce modèle d'incitation n'est pas durable à long terme. Frax Finance prévoit d'introduire un service de réévaluation natif dans frxETH v2 pour faire face aux évolutions du marché.
Frax Finance a également lancé le mécanisme Flox, en tant que programme d'incitation à l'espace de bloc de son nouveau réseau L2, Fraxtal. Les utilisateurs détenant frxETH peuvent facilement gagner des jetons FXTL sur Fraxtal.
Caractéristiques de Fraxtal
Fraxtal en tant que blockchain Rollup modulaire présente les caractéristiques suivantes :
frxETH v2 nouvelles fonctionnalités
frxETH v2 introduira les nouvelles fonctionnalités suivantes :
De plus, Fraxtal utilise frxETH comme frais de Gas, et brûler frxETH peut augmenter le taux de rendement annuel de sfrxETH.
Avec le lancement de ces nouvelles fonctionnalités, frxETH devrait connaître un renouveau sur le marché du staking liquide d'Ethereum. Cependant, son développement futur doit encore être observé.