JLP à Neutral : l'essor des fonds de couverture off-chain
Dans le monde des cryptomonnaies, le JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) est sans aucun doute une nouvelle étoile brillante. En tant que jeton de fournisseur de liquidité pour les contrats perpétuels Jupiter, le JLP a affiché d'excellentes performances depuis son lancement, avec un prix multiplié par 3 en un an et un maximum de recul de seulement 30 %. Cette performance exceptionnelle repose sur son modèle de revenu unique et son mécanisme de contrôle des risques.
Les revenus de JLP proviennent principalement de deux sources : les revenus en tant que contrepartie de contrats d'échange, ainsi que 75 % du partage des frais de transaction. À long terme, les traders de contrats sont souvent en perte, ce qui fournit à JLP une source de revenus stable. De plus, des revenus de frais conséquents permettent au taux de rendement annualisé de JLP de rester régulièrement au-dessus de 30 %, et parfois même de dépasser 50 %.
Le portefeuille d'actifs de JLP est composé de 47 % de SOL, 8 % d'ETH, 13 % de BTC et 32 % de USDC. Cette configuration diversifiée maintient une exposition au risque des actifs cryptographiques tout en diversifiant le risque dans une certaine mesure. Cela explique également pourquoi, lorsque le prix de SOL a fortement augmenté en 2024, JLP a pu enregistrer une croissance de plus de 3 fois ; tandis qu'en cas de forte baisse du prix de SOL, la baisse de JLP n'a été que de 30 %.
Cependant, le JLP n'est pas sans risques. Les scénarios de pertes potentielles incluent des gains à court terme pour les traders de contrats dans des conditions de marché extrêmes, ainsi qu'une baisse des prix des actifs cryptographiques à long terme. Pour éviter ces risques, certaines stratégies de niveau institutionnel ont vu le jour.
Neutral est un fonds de couverture stratégique de niveau institutionnel sur la plateforme Solana, offrant une solution stratégique innovante. Le cœur de cette stratégie est d'exploiter les caractéristiques de rendement élevé de JLP, tout en se protégeant contre les risques de prix potentiels grâce à des contrats perpétuels. Plus précisément, les utilisateurs déposent des USDC, les échangent contre des JLP, puis utilisent JLP en garantie dans le protocole de prêt pour emprunter des USDC, avant de les échanger à nouveau contre des JLP. Enfin, ils vendent à découvert une proportion correspondante d'actifs cryptographiques par le biais de contrats perpétuels pour réaliser une neutralité de risque.
Cette stratégie a déjà obtenu des résultats significatifs dans le coffre-fort Neutral, avec une valeur totale de verrouillage (TVL) dépassant 12 millions de dollars, un rendement annuel supérieur à 15 %, tout en maintenant un maximum de perte contrôlé en dessous de 2 %.
Pour les investisseurs ordinaires, bien que cette stratégie semble simple, elle fait face à de nombreux défis dans la pratique. La vente à découvert et le hedging présentent des risques de liquidation et des risques anormaux de taux de financement, tandis que la partie emprunt peut entraîner des pertes en raison d'une inversion des taux d'intérêt à long terme. Ces risques nécessitent une surveillance continue 24 heures sur 24 et une riche expérience en gestion des risques.
En comparaison, les fonds de couverture institutionnels comme Neutral ont un avantage évident en matière de gestion des risques. Ils disposent d'équipes professionnelles surveillant en continu et ont des solutions éprouvées pour divers risques systémiques. Bien que Neutral prélève des frais de performance de 10 à 25 %, cela peut être un compromis valable pour les investisseurs à la recherche de revenus stables.
Neutral ne propose pas seulement une stratégie neutre JLP, mais a également développé plusieurs stratégies de rendement, y compris l'arbitrage des frais Hyperliquid. Il est important de noter que toutes les stratégies ne sont pas à risque neutre, et les investisseurs doivent choisir avec prudence en fonction de leur propre tolérance au risque.
En tant que projet primé du hackathon Solana Radar, Neutral est devenu un protocole d'envergure, avec une valeur totale des actifs verrouillés proche de 36 millions de dollars, générant près de 2,5 millions de dollars de revenus pour les utilisateurs. Ses fondateurs ont une expérience chez Goldman Sachs et dans des fonds de couverture de premier plan au niveau mondial, ce qui apporte une certaine confiance au projet. Récemment, Neutral a également reçu un soutien financier de 2 millions de dollars de plusieurs projets de l'écosystème Solana, dont Cumberland.
Pour les investisseurs intéressés par le projet Neutral, en plus des rendements stratégiques, il convient également de prêter attention à son système de points en cours. Ce système pourrait indiquer un futur plan d'émission de jetons, offrant des incitations supplémentaires aux participants.
Dans l'ensemble, Neutral représente une nouvelle tendance dans les stratégies d'investissement en cryptomonnaies, alliant les techniques de gestion des risques de la finance traditionnelle à la technologie blockchain, offrant ainsi aux investisseurs des opportunités de rendement plus sûres et plus stables. Cependant, comme pour tous les investissements, les participants doivent demeurer prudents et évaluer leur propre tolérance au risque pour prendre des décisions d'investissement éclairées.
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FomoAnxiety
· Il y a 23h
entrer dans une position lentement, tout est à un point haut
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MeltdownSurvivalist
· Il y a 23h
Ces gains sont vraiment trop bons !
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CryptoGoldmine
· Il y a 23h
Journal d'investissement : le cycle de récupération de l'investissement de trente JLP a été atteint, stable comme XMR.
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RugpullSurvivor
· Il y a 23h
prendre les gens pour des idiots pigeons jlp est vraiment bon
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SilentObserver
· Il y a 23h
Un bénéfice garanti de 30 % ? entrer dans une position !
JLP et Neutral : comment les fonds de couverture off-chain réalisent des rendements stables et élevés
JLP à Neutral : l'essor des fonds de couverture off-chain
Dans le monde des cryptomonnaies, le JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) est sans aucun doute une nouvelle étoile brillante. En tant que jeton de fournisseur de liquidité pour les contrats perpétuels Jupiter, le JLP a affiché d'excellentes performances depuis son lancement, avec un prix multiplié par 3 en un an et un maximum de recul de seulement 30 %. Cette performance exceptionnelle repose sur son modèle de revenu unique et son mécanisme de contrôle des risques.
Les revenus de JLP proviennent principalement de deux sources : les revenus en tant que contrepartie de contrats d'échange, ainsi que 75 % du partage des frais de transaction. À long terme, les traders de contrats sont souvent en perte, ce qui fournit à JLP une source de revenus stable. De plus, des revenus de frais conséquents permettent au taux de rendement annualisé de JLP de rester régulièrement au-dessus de 30 %, et parfois même de dépasser 50 %.
Le portefeuille d'actifs de JLP est composé de 47 % de SOL, 8 % d'ETH, 13 % de BTC et 32 % de USDC. Cette configuration diversifiée maintient une exposition au risque des actifs cryptographiques tout en diversifiant le risque dans une certaine mesure. Cela explique également pourquoi, lorsque le prix de SOL a fortement augmenté en 2024, JLP a pu enregistrer une croissance de plus de 3 fois ; tandis qu'en cas de forte baisse du prix de SOL, la baisse de JLP n'a été que de 30 %.
Cependant, le JLP n'est pas sans risques. Les scénarios de pertes potentielles incluent des gains à court terme pour les traders de contrats dans des conditions de marché extrêmes, ainsi qu'une baisse des prix des actifs cryptographiques à long terme. Pour éviter ces risques, certaines stratégies de niveau institutionnel ont vu le jour.
Neutral est un fonds de couverture stratégique de niveau institutionnel sur la plateforme Solana, offrant une solution stratégique innovante. Le cœur de cette stratégie est d'exploiter les caractéristiques de rendement élevé de JLP, tout en se protégeant contre les risques de prix potentiels grâce à des contrats perpétuels. Plus précisément, les utilisateurs déposent des USDC, les échangent contre des JLP, puis utilisent JLP en garantie dans le protocole de prêt pour emprunter des USDC, avant de les échanger à nouveau contre des JLP. Enfin, ils vendent à découvert une proportion correspondante d'actifs cryptographiques par le biais de contrats perpétuels pour réaliser une neutralité de risque.
Cette stratégie a déjà obtenu des résultats significatifs dans le coffre-fort Neutral, avec une valeur totale de verrouillage (TVL) dépassant 12 millions de dollars, un rendement annuel supérieur à 15 %, tout en maintenant un maximum de perte contrôlé en dessous de 2 %.
Pour les investisseurs ordinaires, bien que cette stratégie semble simple, elle fait face à de nombreux défis dans la pratique. La vente à découvert et le hedging présentent des risques de liquidation et des risques anormaux de taux de financement, tandis que la partie emprunt peut entraîner des pertes en raison d'une inversion des taux d'intérêt à long terme. Ces risques nécessitent une surveillance continue 24 heures sur 24 et une riche expérience en gestion des risques.
En comparaison, les fonds de couverture institutionnels comme Neutral ont un avantage évident en matière de gestion des risques. Ils disposent d'équipes professionnelles surveillant en continu et ont des solutions éprouvées pour divers risques systémiques. Bien que Neutral prélève des frais de performance de 10 à 25 %, cela peut être un compromis valable pour les investisseurs à la recherche de revenus stables.
Neutral ne propose pas seulement une stratégie neutre JLP, mais a également développé plusieurs stratégies de rendement, y compris l'arbitrage des frais Hyperliquid. Il est important de noter que toutes les stratégies ne sont pas à risque neutre, et les investisseurs doivent choisir avec prudence en fonction de leur propre tolérance au risque.
En tant que projet primé du hackathon Solana Radar, Neutral est devenu un protocole d'envergure, avec une valeur totale des actifs verrouillés proche de 36 millions de dollars, générant près de 2,5 millions de dollars de revenus pour les utilisateurs. Ses fondateurs ont une expérience chez Goldman Sachs et dans des fonds de couverture de premier plan au niveau mondial, ce qui apporte une certaine confiance au projet. Récemment, Neutral a également reçu un soutien financier de 2 millions de dollars de plusieurs projets de l'écosystème Solana, dont Cumberland.
Pour les investisseurs intéressés par le projet Neutral, en plus des rendements stratégiques, il convient également de prêter attention à son système de points en cours. Ce système pourrait indiquer un futur plan d'émission de jetons, offrant des incitations supplémentaires aux participants.
Dans l'ensemble, Neutral représente une nouvelle tendance dans les stratégies d'investissement en cryptomonnaies, alliant les techniques de gestion des risques de la finance traditionnelle à la technologie blockchain, offrant ainsi aux investisseurs des opportunités de rendement plus sûres et plus stables. Cependant, comme pour tous les investissements, les participants doivent demeurer prudents et évaluer leur propre tolérance au risque pour prendre des décisions d'investissement éclairées.