private sale de jetons d'actions : défis et opportunités coexistent
Le marché du capital-investissement attire depuis longtemps l'attention des investisseurs en raison de ses rendements élevés, cependant ce domaine est principalement ouvert aux investisseurs institutionnels et aux particuliers à valeur nette élevée, rendant difficile la participation des investisseurs ordinaires. Ces dernières années, l'émergence de la technologie de tokenisation a offert de nouvelles possibilités pour résoudre les limitations du système financier traditionnel en termes de liquidité, d'accessibilité et de commodité, mais elle fait également face à des défis juridiques et techniques majeurs.
Barrières structurelles sur le marché du capital-investissement
Il est difficile pour les investisseurs ordinaires de participer à des investissements dans des entreprises non cotées comme SpaceX ou OpenAI, ce qui est principalement dû à deux facteurs : premièrement, le processus de financement des sociétés privées est hautement sensible et est généralement ouvert uniquement aux investisseurs institutionnels renommés ; deuxièmement, le développement florissant du marché du capital privé offre aux entreprises davantage d'options de financement, permettant à de nombreuses entreprises de lever des fonds importants sans avoir besoin d'entrer en bourse. Cette situation aggrave l'inégalité dans la répartition des opportunités d'investissement à forte croissance.
tokenisation : une solution potentielle ?
La technologie de tokenisation permet de transformer les actifs du monde réel en jetons numériques, réalisant ainsi la propriété fragmentée des actifs et le commerce mondial 24/7. Par rapport au modèle traditionnel de mise en relation entre pairs, les actifs tokenisés, une fois cotés sur les bourses, peuvent bénéficier de contreparties de trading continues grâce à des pools de liquidité ou à des teneurs de marché, augmentant ainsi l'efficacité d'exécution et la précision des prix. De plus, la technologie des contrats intelligents peut également permettre des fonctions que le système financier traditionnel a du mal à soutenir, telles que la distribution automatique des dividendes et l'exécution de transactions conditionnelles.
Pionnier de la tokenisation des private sales d'actions
Actuellement, plusieurs projets explorent différentes voies de tokenisation des private sales.
Ventuals utilise une structure de contrat perpétuel, permettant de négocier des produits dérivés sans détenir l'actif sous-jacent, mais fait face à des défis tels que la dépendance aux oracles.
Jarsy adopte un modèle de tokenisation avec une couverture d'actifs 1:1, achetant directement des actions Pre-IPO et émettant les jetons correspondants. Ce modèle, bien qu'il offre une stabilité des actifs, présente des limitations en termes de liquidité et d'évolutivité.
PreStocks est similaire au modèle de Jarsy, mais construit sur la blockchain Solana, intégrant plus étroitement les échanges décentralisés, et pourrait soutenir des cas d'utilisation secondaires tels que le prêt de jetons.
Obstacles non résolus
Bien que la tokenisation montre un potentiel d'amélioration de l'accessibilité au marché du private sale, elle fait face à de multiples défis :
Incertitude réglementaire : la plupart des régions manquent d'un cadre juridique clair pour la tokenisation des titres.
Résistance des entreprises de private sale : De nombreuses entreprises ne veulent pas renoncer au contrôle de la structure de capital et de la gestion des investisseurs.
Complexité technique et opérationnelle : maintenir un lien fiable entre les actifs du monde réel et les jetons, ainsi que traiter des questions de conformité transfrontalière, reste un défi.
Perspectives
Bien que des restrictions existent actuellement, l'innovation technologique et l'adaptabilité du marché pourraient redéfinir les possibilités dans ce domaine. À mesure que de plus en plus de plateformes explorent des méthodes d'accès différenciées pour la tokenisation des actions, le processus de démocratisation du marché du capital-investissement pourrait progressivement avancer. Cependant, le développement de ce domaine en est encore à ses débuts, et le chemin à venir est semé de défis et d'opportunités.
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MonkeySeeMonkeyDo
· Il y a 3h
Tss tss, les pauvres n'ont toujours pas à espérer.
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SatoshiNotNakamoto
· 08-09 23:30
Au final, c'est qui va gagner de l'argent.
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LidoStakeAddict
· 08-09 23:15
La tokenisation de cette affaire... ils veulent encore me prendre mon argent de pigeon.
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CommunityLurker
· 08-09 23:08
Les pigeons ne méritent que de regarder le spectacle.
Voir l'originalRépondre0
BoredApeResistance
· 08-09 23:04
Quand les investisseurs détaillants pourront-ils manger de la viande...
Tokenisation de capital-investissement : innovation et défis pour franchir les barrières du marché
private sale de jetons d'actions : défis et opportunités coexistent
Le marché du capital-investissement attire depuis longtemps l'attention des investisseurs en raison de ses rendements élevés, cependant ce domaine est principalement ouvert aux investisseurs institutionnels et aux particuliers à valeur nette élevée, rendant difficile la participation des investisseurs ordinaires. Ces dernières années, l'émergence de la technologie de tokenisation a offert de nouvelles possibilités pour résoudre les limitations du système financier traditionnel en termes de liquidité, d'accessibilité et de commodité, mais elle fait également face à des défis juridiques et techniques majeurs.
Barrières structurelles sur le marché du capital-investissement
Il est difficile pour les investisseurs ordinaires de participer à des investissements dans des entreprises non cotées comme SpaceX ou OpenAI, ce qui est principalement dû à deux facteurs : premièrement, le processus de financement des sociétés privées est hautement sensible et est généralement ouvert uniquement aux investisseurs institutionnels renommés ; deuxièmement, le développement florissant du marché du capital privé offre aux entreprises davantage d'options de financement, permettant à de nombreuses entreprises de lever des fonds importants sans avoir besoin d'entrer en bourse. Cette situation aggrave l'inégalité dans la répartition des opportunités d'investissement à forte croissance.
tokenisation : une solution potentielle ?
La technologie de tokenisation permet de transformer les actifs du monde réel en jetons numériques, réalisant ainsi la propriété fragmentée des actifs et le commerce mondial 24/7. Par rapport au modèle traditionnel de mise en relation entre pairs, les actifs tokenisés, une fois cotés sur les bourses, peuvent bénéficier de contreparties de trading continues grâce à des pools de liquidité ou à des teneurs de marché, augmentant ainsi l'efficacité d'exécution et la précision des prix. De plus, la technologie des contrats intelligents peut également permettre des fonctions que le système financier traditionnel a du mal à soutenir, telles que la distribution automatique des dividendes et l'exécution de transactions conditionnelles.
Pionnier de la tokenisation des private sales d'actions
Actuellement, plusieurs projets explorent différentes voies de tokenisation des private sales.
Obstacles non résolus
Bien que la tokenisation montre un potentiel d'amélioration de l'accessibilité au marché du private sale, elle fait face à de multiples défis :
Incertitude réglementaire : la plupart des régions manquent d'un cadre juridique clair pour la tokenisation des titres.
Résistance des entreprises de private sale : De nombreuses entreprises ne veulent pas renoncer au contrôle de la structure de capital et de la gestion des investisseurs.
Complexité technique et opérationnelle : maintenir un lien fiable entre les actifs du monde réel et les jetons, ainsi que traiter des questions de conformité transfrontalière, reste un défi.
Perspectives
Bien que des restrictions existent actuellement, l'innovation technologique et l'adaptabilité du marché pourraient redéfinir les possibilités dans ce domaine. À mesure que de plus en plus de plateformes explorent des méthodes d'accès différenciées pour la tokenisation des actions, le processus de démocratisation du marché du capital-investissement pourrait progressivement avancer. Cependant, le développement de ce domaine en est encore à ses débuts, et le chemin à venir est semé de défis et d'opportunités.