Le marché des actifs numériques a connu une semaine tumultueuse, Bitcoin est devenu un refuge.
En mars 2023, l'industrie des actifs numériques a traversé un cycle très influent. En l'espace de quelques jours, trois grandes banques américaines fournissant des services à l'industrie de la cryptographie ont soit entamé une liquidation volontaire, soit été placées sous le contrôle des régulateurs. Cette série d'événements a eu un impact profond sur l'ensemble du marché des actifs numériques.
SilverGate a annoncé sa liquidation volontaire le 8 mars et s'est engagé à rembourser intégralement les fonds des déposants. Par la suite, la 16ème plus grande banque américaine, la Silicon Valley Bank, a été placée sous le contrôle de la Federal Deposit Insurance Corporation le 12 mars, devenant ainsi la deuxième plus grande banque à faire faillite dans l'histoire des États-Unis. Le même jour, la banque Signature de New York a également été fermée.
La faillite de ces trois banques a eu un impact majeur sur l'industrie des actifs numériques, en particulier pour les grandes entreprises d'actifs numériques et les émetteurs de stablecoins ayant des relations d'affaires avec ces banques. Le plus remarquable est l'émetteur de l'USDC, Circle, qui détenait environ 3,3 milliards de dollars en espèces à la Silicon Valley Bank, entraînant une perte temporaire de l'ancrage de l'USDC au dollar.
Dans ce cas, le marché a connu plusieurs changements clés suivants :
Plusieurs stablecoins se détachent du lien avec 1 dollar, Tether(USDT) reprend la position dominante.
Le marché des actifs numériques connaît une sortie nette de capital, principalement observée dans les stablecoins ainsi que dans les deux principales monnaies, BTC et ETH.
Malgré l'augmentation du volume des transactions, les contrats à terme non réglés atteignent toujours des creux cycliques. Le sentiment spéculatif pousse le prix du Bitcoin à rebondir à 22 000 dollars, tandis que l'Ethereum remonte à 1 600 dollars.
Le prix du Bitcoin fluctue entre plusieurs modèles de tarification d'analyse technique très suivis. En février, il a rencontré une résistance autour de 25 000 $ au niveau des moyennes mobiles sur 200 semaines et 365 jours (, tandis que cette semaine, il a rebondi après avoir atteint environ 19 800 $ au niveau des moyennes mobiles sur 200 jours et 111 jours ).
Il est important de noter que c'est la première fois dans l'histoire que le prix de transaction du BTC est inférieur à la moyenne mobile sur 200 semaines, de ce point de vue, le marché se trouve dans un domaine sans précédent.
En ce qui concerne les stablecoins, l'USDC a chuté à un creux de 0,88 dollar, tandis que le DAI a également baissé à 0,89 dollar. Dans le même temps, le BUSD et le Tether ont connu des transactions à prime, en particulier le Tether qui est resté la plupart du temps du week-end entre 1,01 et 1,03 dollar. Ironiquement, alors que des inquiétudes ont été soulevées dans le secteur bancaire traditionnel, le Tether est devenu un refuge.
La situation de DAI mérite une attention particulière. Les stablecoins sont devenus la principale forme de garantie soutenant DAI, avec environ 55,5 % d'USDC représentant les garanties directes, totalisant environ 63 % de toutes les garanties. Cet événement a sans aucun doute suscité des discussions sur l'impact à long terme de DAI, en particulier compte tenu du fait que DAI se présente comme un actif numérique décentralisé, mais en réalité, son prix est étroitement lié au système bancaire traditionnel.
En ce qui concerne la part de marché, la position dominante de Tether a rebondi à plus de 57,8 %. USDC a occupé entre 30 % et 33 % de la part de marché depuis octobre 2022, mais avec la réouverture de la fenêtre de rachat, son approvisionnement pourrait être affecté. BUSD a quant à lui connu une forte baisse, passant de 16,6 % en novembre dernier à 6,8 % actuellement.
D'un point de vue des flux de capitaux, la valeur totale du marché des actifs numériques est d'environ 677 milliards de dollars, soit une baisse d'environ 20 % par rapport à son pic il y a un an. BTC représente 56,4 %, ETH 24,5 %, USDT, USDC et BUSD combinés représentent 17,9 %, et les 1,2 % restants sont pour LTC.
Il est à noter que février a été le premier mois depuis avril 2022 à connaître des entrées nettes de fonds, atteignant un pic de 5,8 milliards de dollars par mois, principalement mené par Bitcoin et Ethereum. Cependant, le mois dernier a connu un revirement avec des sorties de 5,97 milliards de dollars, dont 80 % provenaient des rachats de stablecoins (principalement BUSD), et 20 % des pertes réalisées sur Bitcoin et Ethereum.
Avec la nouvelle de la faillite de la Silicon Valley Bank, les investisseurs se tournent vers le BTC et l'ETH à la recherche d'un refuge. Les principales plateformes d'échange ont connu un flux de capitaux significatif, avec environ 0,144 % de BTC et 0,325 % de ETH retirés des réserves des plateformes d'échange, indiquant que les investisseurs préfèrent l'auto-garde.
Sur le marché des contrats à terme, le total des contrats non réglés pour le BTC et l'ETH est tombé à un point bas cyclique depuis de nombreuses années. La valeur nominale des positions à terme BTC s'élève à 7,75 milliards de dollars, représentant environ 63 % du total des contrats non réglés. En termes de volume d'échanges, le BTC domine avec environ 60 %, pour un volume total d'échanges d'environ 58,2 milliards de dollars par jour.
Les fluctuations de prix cette semaine proviennent en partie d'une série de liquidations de positions longues et courtes. Lorsque le BTC a chuté à 19 800 dollars, environ 85 millions de dollars de positions longues ont été liquidées. Par la suite, le prix a rebondi au-dessus de 22 000 dollars, et environ 19 millions de dollars de positions courtes ont été liquidées.
Le taux de financement du marché des contrats à terme perpétuels a atteint un niveau extrême de prime au comptant, les traders payant respectivement des taux de financement annualisés de -27,1 % et -48,9 % pour vendre à découvert du BTC et de l'ETH. La pression à la vente sur l'ETH est nettement plus importante, entraînant une taille de liquidation 2,5 fois supérieure à celle du BTC.
Dans l'ensemble, les événements de cette semaine ont renforcé l'intention de Satoshi Nakamoto de créer un actif numérique rare sans confiance. Bien que l'industrie fasse face à des défis, la confiance des investisseurs dans le BTC et l'ETH semble avoir augmenté, se manifestant par une demande croissante d'auto-garde pour ces actifs. Cependant, l'ensemble de l'industrie et même le système financier mondial restent dans un domaine inconnu, et l'évolution future reste à observer.
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MEVHunterX
· Il y a 8h
Ah, Bitcoin est vraiment délicieux.
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SatoshiLegend
· Il y a 8h
L'histoire se répète toujours, Satoshi avait déjà prévu la vulnérabilité des banques traditionnelles à la ligne 231 du code source de Bitcoin. Nous avons besoin de mathématiques, pas de confiance.
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MoonRocketTeam
· Il y a 8h
La cabine principale est verrouillée, le propulseur de faillite des banques traditionnelles est chargé, BTC est directement sur la bande supérieure.
L'effondrement des banques provoque des turbulences sur le marché des actifs numériques, Bitcoin devient un refuge.
Le marché des actifs numériques a connu une semaine tumultueuse, Bitcoin est devenu un refuge.
En mars 2023, l'industrie des actifs numériques a traversé un cycle très influent. En l'espace de quelques jours, trois grandes banques américaines fournissant des services à l'industrie de la cryptographie ont soit entamé une liquidation volontaire, soit été placées sous le contrôle des régulateurs. Cette série d'événements a eu un impact profond sur l'ensemble du marché des actifs numériques.
SilverGate a annoncé sa liquidation volontaire le 8 mars et s'est engagé à rembourser intégralement les fonds des déposants. Par la suite, la 16ème plus grande banque américaine, la Silicon Valley Bank, a été placée sous le contrôle de la Federal Deposit Insurance Corporation le 12 mars, devenant ainsi la deuxième plus grande banque à faire faillite dans l'histoire des États-Unis. Le même jour, la banque Signature de New York a également été fermée.
La faillite de ces trois banques a eu un impact majeur sur l'industrie des actifs numériques, en particulier pour les grandes entreprises d'actifs numériques et les émetteurs de stablecoins ayant des relations d'affaires avec ces banques. Le plus remarquable est l'émetteur de l'USDC, Circle, qui détenait environ 3,3 milliards de dollars en espèces à la Silicon Valley Bank, entraînant une perte temporaire de l'ancrage de l'USDC au dollar.
Dans ce cas, le marché a connu plusieurs changements clés suivants :
Plusieurs stablecoins se détachent du lien avec 1 dollar, Tether(USDT) reprend la position dominante.
Le marché des actifs numériques connaît une sortie nette de capital, principalement observée dans les stablecoins ainsi que dans les deux principales monnaies, BTC et ETH.
Malgré l'augmentation du volume des transactions, les contrats à terme non réglés atteignent toujours des creux cycliques. Le sentiment spéculatif pousse le prix du Bitcoin à rebondir à 22 000 dollars, tandis que l'Ethereum remonte à 1 600 dollars.
Le prix du Bitcoin fluctue entre plusieurs modèles de tarification d'analyse technique très suivis. En février, il a rencontré une résistance autour de 25 000 $ au niveau des moyennes mobiles sur 200 semaines et 365 jours (, tandis que cette semaine, il a rebondi après avoir atteint environ 19 800 $ au niveau des moyennes mobiles sur 200 jours et 111 jours ).
Il est important de noter que c'est la première fois dans l'histoire que le prix de transaction du BTC est inférieur à la moyenne mobile sur 200 semaines, de ce point de vue, le marché se trouve dans un domaine sans précédent.
En ce qui concerne les stablecoins, l'USDC a chuté à un creux de 0,88 dollar, tandis que le DAI a également baissé à 0,89 dollar. Dans le même temps, le BUSD et le Tether ont connu des transactions à prime, en particulier le Tether qui est resté la plupart du temps du week-end entre 1,01 et 1,03 dollar. Ironiquement, alors que des inquiétudes ont été soulevées dans le secteur bancaire traditionnel, le Tether est devenu un refuge.
La situation de DAI mérite une attention particulière. Les stablecoins sont devenus la principale forme de garantie soutenant DAI, avec environ 55,5 % d'USDC représentant les garanties directes, totalisant environ 63 % de toutes les garanties. Cet événement a sans aucun doute suscité des discussions sur l'impact à long terme de DAI, en particulier compte tenu du fait que DAI se présente comme un actif numérique décentralisé, mais en réalité, son prix est étroitement lié au système bancaire traditionnel.
En ce qui concerne la part de marché, la position dominante de Tether a rebondi à plus de 57,8 %. USDC a occupé entre 30 % et 33 % de la part de marché depuis octobre 2022, mais avec la réouverture de la fenêtre de rachat, son approvisionnement pourrait être affecté. BUSD a quant à lui connu une forte baisse, passant de 16,6 % en novembre dernier à 6,8 % actuellement.
D'un point de vue des flux de capitaux, la valeur totale du marché des actifs numériques est d'environ 677 milliards de dollars, soit une baisse d'environ 20 % par rapport à son pic il y a un an. BTC représente 56,4 %, ETH 24,5 %, USDT, USDC et BUSD combinés représentent 17,9 %, et les 1,2 % restants sont pour LTC.
Il est à noter que février a été le premier mois depuis avril 2022 à connaître des entrées nettes de fonds, atteignant un pic de 5,8 milliards de dollars par mois, principalement mené par Bitcoin et Ethereum. Cependant, le mois dernier a connu un revirement avec des sorties de 5,97 milliards de dollars, dont 80 % provenaient des rachats de stablecoins (principalement BUSD), et 20 % des pertes réalisées sur Bitcoin et Ethereum.
Avec la nouvelle de la faillite de la Silicon Valley Bank, les investisseurs se tournent vers le BTC et l'ETH à la recherche d'un refuge. Les principales plateformes d'échange ont connu un flux de capitaux significatif, avec environ 0,144 % de BTC et 0,325 % de ETH retirés des réserves des plateformes d'échange, indiquant que les investisseurs préfèrent l'auto-garde.
Sur le marché des contrats à terme, le total des contrats non réglés pour le BTC et l'ETH est tombé à un point bas cyclique depuis de nombreuses années. La valeur nominale des positions à terme BTC s'élève à 7,75 milliards de dollars, représentant environ 63 % du total des contrats non réglés. En termes de volume d'échanges, le BTC domine avec environ 60 %, pour un volume total d'échanges d'environ 58,2 milliards de dollars par jour.
Les fluctuations de prix cette semaine proviennent en partie d'une série de liquidations de positions longues et courtes. Lorsque le BTC a chuté à 19 800 dollars, environ 85 millions de dollars de positions longues ont été liquidées. Par la suite, le prix a rebondi au-dessus de 22 000 dollars, et environ 19 millions de dollars de positions courtes ont été liquidées.
Le taux de financement du marché des contrats à terme perpétuels a atteint un niveau extrême de prime au comptant, les traders payant respectivement des taux de financement annualisés de -27,1 % et -48,9 % pour vendre à découvert du BTC et de l'ETH. La pression à la vente sur l'ETH est nettement plus importante, entraînant une taille de liquidation 2,5 fois supérieure à celle du BTC.
Dans l'ensemble, les événements de cette semaine ont renforcé l'intention de Satoshi Nakamoto de créer un actif numérique rare sans confiance. Bien que l'industrie fasse face à des défis, la confiance des investisseurs dans le BTC et l'ETH semble avoir augmenté, se manifestant par une demande croissante d'auto-garde pour ces actifs. Cependant, l'ensemble de l'industrie et même le système financier mondial restent dans un domaine inconnu, et l'évolution future reste à observer.