Analyse des tendances de décentralisation et de la logique d'investissement dans l'infrastructure de l'internet des objets
Récemment, le réseau d'infrastructure physique décentralisé (DePIN) a suscité un large intérêt en tant que nouvelle direction d'investissement dans les cryptomonnaies. Bien qu'il n'y ait pas encore de projet phare emblématique, ce domaine pourrait encore offrir des opportunités d'investissement au cours des 1 à 3 prochaines années. Cet article va examiner la logique d'investissement de DePIN depuis le début et proposer un cadre d'analyse simple.
Pourquoi s'intéresser à l'investissement DePIN
DePIN n'est pas qu'un mot à la mode
La décentralisation des infrastructures du monde physique n'est pas un concept creux, mais une possibilité de mise en œuvre réelle. Dans le DePIN, il existe effectivement des opportunités de décentralisation qui peuvent "réaliser" ou "optimiser" certains scénarios.
Prenons l'exemple du secteur des télécommunications : les opérateurs de communication traditionnels doivent investir des sommes énormes dans l'octroi de licences de spectre et le déploiement de stations de base. En revanche, un projet de communication mobile répartit ces coûts initiaux entre chaque utilisateur par le biais d'une approche de financement participatif communautaire, permettant à chaque personne d'acheter un équipement d'accès à un prix raisonnable pour se connecter au réseau et devenir un "micro-opérateur". Ce modèle permet de réduire considérablement les coûts d'investissement globaux.
Dans le domaine des données AI, les entreprises AI traditionnelles font face à des coûts élevés pour l'acquisition de données d'entraînement, ainsi qu'à des limitations en matière de droits d'auteur et de technologie. Un projet de collecte de données Web décentralisé aide à collecter des données de pages Web publiques en permettant aux utilisateurs de partager leur bande passante inutilisée, réduisant ainsi considérablement les coûts d'acquisition de données pour les entreprises AI, tout en réalisant la diversité et la répartition géographique des données.
Point de convergence entre les infrastructures et les besoins des consommateurs
En tant que deux grandes lignes d'investissement en cryptomonnaie, les projets d'infrastructure et ceux destinés aux consommateurs ont chacun leurs avantages et inconvénients. Les projets d'infrastructure ont un haut niveau technique, s'adressant souvent aux utilisateurs professionnels, ce qui les rend difficile à attirer l'attention des utilisateurs ordinaires. Les projets pour les consommateurs, en revanche, attirent facilement l'attention, mais peuvent également être rapidement discrédités par le marché, ayant une durée de vie courte.
DePIN peut équilibrer ces deux aspects de manière satisfaisante :
DePIN est basé sur des besoins réels dans le monde physique, tels que l'énergie, les réseaux sans fil, etc. Les projets de qualité ont une solide adéquation produit-marché et des sources de revenus, sont difficiles à réfuter et sont facilement compris par le marché.
DePIN a également des besoins d'utilisation du côté utilisateur, ce qui peut attirer l'attention des utilisateurs. Par exemple, un certain projet a déjà atteint 2,5 millions d'utilisateurs finaux, dont beaucoup ne sont pas des utilisateurs natifs de la cryptographie.
Cadre d'investissement DePIN
direction
Évaluer en fonction de la taille du marché et de l'intensité de la demande. Par exemple, la 5G et les réseaux sans fil représentent un grand marché, tandis que les données embarquées et les données météorologiques représentent un petit marché. Même si DePIN ne peut occuper qu'une petite partie du grand marché traditionnel, cela reste assez considérable compte tenu du volume de la cryptomonnaie.
produit
Le modèle DePIN est particulièrement adapté aux secteurs ayant des exigences de capital élevées, des barrières à l'entrée élevées, des structures de monopole évidentes et une utilisation des ressources insuffisante. L'évaluation de l'adéquation du produit au marché repose principalement sur deux points :
Côté offre : DePIN a-t-il réalisé des fonctionnalités qui n'étaient pas auparavant possibles, ou a-t-il un avantage significatif par rapport aux solutions existantes.
Côté demande : les produits fournis par DePIN doivent avoir une réelle demande sur le marché, de préférence avec une forte volonté de payer.
Concernant le matériel, il est nécessaire de considérer l'ensemble du processus "fabrication-vente-distribution-maintenance". Le modèle le plus simple consiste à utiliser directement les ressources existantes, comme un projet qui utilise la bande passante réseau existante des utilisateurs, sans matériel supplémentaire, ce qui aide à une expansion rapide du projet à ses débuts.
économie des tokens
La conception du mécanisme des jetons est l'un des aspects les plus difficiles du projet DePIN. Contrairement à d'autres domaines, DePIN nécessite le lancement de jetons très tôt pour inciter les participants au réseau.
équipe
La configuration idéale de l'équipe devrait inclure : un membre ayant une riche expérience dans les industries traditionnelles pertinentes, responsable de la mise en œuvre technique et du produit ; un vétéran de l'industrie de la cryptomonnaie, expert en économie des tokens et en construction de communauté.
autres facteurs
Il faut également tenir compte des problèmes de réglementation, car certaines collectes de données peuvent faire face à des problèmes de sensibilité dans certaines régions.
Conclusion
Bien que les caractéristiques de DePIN qui le lient à la réalité prolongent son cycle de développement, des progrès encourageants ont déjà été réalisés. Par exemple, un projet de télécommunications mobiles a collaboré avec un géant des télécommunications traditionnel pour commencer à s'étendre sur de nouveaux marchés.
Les deux avantages uniques de DePIN :
Par rapport aux entreprises monopolistiques traditionnelles, le déploiement de DePIN est plus flexible et peut aligner les incitations au sein de l'écosystème grâce à un modèle de jetons.
DePIN a le potentiel de générer des externalités positives, de créer de la valeur pour la vie réelle et d'autres secteurs, et de rétroagir sur l'ensemble de l'écosystème grâce à l'économie des jetons.
Cependant, DePIN fait également face à de nombreuses incertitudes, telles que l'incertitude des cycles de temps liée à l'exploitation du matériel, les risques réglementaires, etc.
Dans l'ensemble, DePIN est un domaine d'investissement à surveiller de près en 2025.
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ImpermanentLossEnjoyer
· Il y a 20h
Le trading de DePIN est plus excitant que le trading de la dette superposée.
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OnChainDetective
· Il y a 20h
hmm modèle suspect... on dirait encore une autre "grande nouveauté" trop médiatisée à vrai dire
DePIN : nouvelle direction d'investissement décentralisé dans l'infrastructure de l'internet des objets
Analyse des tendances de décentralisation et de la logique d'investissement dans l'infrastructure de l'internet des objets
Récemment, le réseau d'infrastructure physique décentralisé (DePIN) a suscité un large intérêt en tant que nouvelle direction d'investissement dans les cryptomonnaies. Bien qu'il n'y ait pas encore de projet phare emblématique, ce domaine pourrait encore offrir des opportunités d'investissement au cours des 1 à 3 prochaines années. Cet article va examiner la logique d'investissement de DePIN depuis le début et proposer un cadre d'analyse simple.
Pourquoi s'intéresser à l'investissement DePIN
DePIN n'est pas qu'un mot à la mode
La décentralisation des infrastructures du monde physique n'est pas un concept creux, mais une possibilité de mise en œuvre réelle. Dans le DePIN, il existe effectivement des opportunités de décentralisation qui peuvent "réaliser" ou "optimiser" certains scénarios.
Prenons l'exemple du secteur des télécommunications : les opérateurs de communication traditionnels doivent investir des sommes énormes dans l'octroi de licences de spectre et le déploiement de stations de base. En revanche, un projet de communication mobile répartit ces coûts initiaux entre chaque utilisateur par le biais d'une approche de financement participatif communautaire, permettant à chaque personne d'acheter un équipement d'accès à un prix raisonnable pour se connecter au réseau et devenir un "micro-opérateur". Ce modèle permet de réduire considérablement les coûts d'investissement globaux.
Dans le domaine des données AI, les entreprises AI traditionnelles font face à des coûts élevés pour l'acquisition de données d'entraînement, ainsi qu'à des limitations en matière de droits d'auteur et de technologie. Un projet de collecte de données Web décentralisé aide à collecter des données de pages Web publiques en permettant aux utilisateurs de partager leur bande passante inutilisée, réduisant ainsi considérablement les coûts d'acquisition de données pour les entreprises AI, tout en réalisant la diversité et la répartition géographique des données.
Point de convergence entre les infrastructures et les besoins des consommateurs
En tant que deux grandes lignes d'investissement en cryptomonnaie, les projets d'infrastructure et ceux destinés aux consommateurs ont chacun leurs avantages et inconvénients. Les projets d'infrastructure ont un haut niveau technique, s'adressant souvent aux utilisateurs professionnels, ce qui les rend difficile à attirer l'attention des utilisateurs ordinaires. Les projets pour les consommateurs, en revanche, attirent facilement l'attention, mais peuvent également être rapidement discrédités par le marché, ayant une durée de vie courte.
DePIN peut équilibrer ces deux aspects de manière satisfaisante :
DePIN est basé sur des besoins réels dans le monde physique, tels que l'énergie, les réseaux sans fil, etc. Les projets de qualité ont une solide adéquation produit-marché et des sources de revenus, sont difficiles à réfuter et sont facilement compris par le marché.
DePIN a également des besoins d'utilisation du côté utilisateur, ce qui peut attirer l'attention des utilisateurs. Par exemple, un certain projet a déjà atteint 2,5 millions d'utilisateurs finaux, dont beaucoup ne sont pas des utilisateurs natifs de la cryptographie.
Cadre d'investissement DePIN
direction
Évaluer en fonction de la taille du marché et de l'intensité de la demande. Par exemple, la 5G et les réseaux sans fil représentent un grand marché, tandis que les données embarquées et les données météorologiques représentent un petit marché. Même si DePIN ne peut occuper qu'une petite partie du grand marché traditionnel, cela reste assez considérable compte tenu du volume de la cryptomonnaie.
produit
Le modèle DePIN est particulièrement adapté aux secteurs ayant des exigences de capital élevées, des barrières à l'entrée élevées, des structures de monopole évidentes et une utilisation des ressources insuffisante. L'évaluation de l'adéquation du produit au marché repose principalement sur deux points :
Côté offre : DePIN a-t-il réalisé des fonctionnalités qui n'étaient pas auparavant possibles, ou a-t-il un avantage significatif par rapport aux solutions existantes.
Côté demande : les produits fournis par DePIN doivent avoir une réelle demande sur le marché, de préférence avec une forte volonté de payer.
Concernant le matériel, il est nécessaire de considérer l'ensemble du processus "fabrication-vente-distribution-maintenance". Le modèle le plus simple consiste à utiliser directement les ressources existantes, comme un projet qui utilise la bande passante réseau existante des utilisateurs, sans matériel supplémentaire, ce qui aide à une expansion rapide du projet à ses débuts.
économie des tokens
La conception du mécanisme des jetons est l'un des aspects les plus difficiles du projet DePIN. Contrairement à d'autres domaines, DePIN nécessite le lancement de jetons très tôt pour inciter les participants au réseau.
équipe
La configuration idéale de l'équipe devrait inclure : un membre ayant une riche expérience dans les industries traditionnelles pertinentes, responsable de la mise en œuvre technique et du produit ; un vétéran de l'industrie de la cryptomonnaie, expert en économie des tokens et en construction de communauté.
autres facteurs
Il faut également tenir compte des problèmes de réglementation, car certaines collectes de données peuvent faire face à des problèmes de sensibilité dans certaines régions.
Conclusion
Bien que les caractéristiques de DePIN qui le lient à la réalité prolongent son cycle de développement, des progrès encourageants ont déjà été réalisés. Par exemple, un projet de télécommunications mobiles a collaboré avec un géant des télécommunications traditionnel pour commencer à s'étendre sur de nouveaux marchés.
Les deux avantages uniques de DePIN :
Par rapport aux entreprises monopolistiques traditionnelles, le déploiement de DePIN est plus flexible et peut aligner les incitations au sein de l'écosystème grâce à un modèle de jetons.
DePIN a le potentiel de générer des externalités positives, de créer de la valeur pour la vie réelle et d'autres secteurs, et de rétroagir sur l'ensemble de l'écosystème grâce à l'économie des jetons.
Cependant, DePIN fait également face à de nombreuses incertitudes, telles que l'incertitude des cycles de temps liée à l'exploitation du matériel, les risques réglementaires, etc.
Dans l'ensemble, DePIN est un domaine d'investissement à surveiller de près en 2025.