Cryptoactifs et l'interaction bidirectionnelle avec les sociétés cotées
Introduction
Après l'élection de Trump en tant que président des États-Unis en 2024, le secteur des Cryptoactifs a progressivement évolué vers la conformité. Dans le même temps, de nombreuses entreprises cotées en bourse ont commencé à s'inspirer du modèle à succès de Strategy pour devenir des marchands de jetons BTC. Cependant, récemment, les choix des entreprises cotées concernant l'accumulation de jetons se sont multipliés, et de nombreux jetons parmi les Top100 des Cryptoactifs ont été répertoriés comme options. Cet article discutera en détail de la relation binaire entre les marchands de jetons et les Cryptoactifs, ainsi que de réflexions sur la question de la décentralisation.
1. Perspective des sociétés cotées sur les cryptoactifs
Actuellement, le nombre d'entreprises cotées en bourse détenant des BTC a atteint 34. Parallèlement, plusieurs directions d'entreprise prévoient de se transformer activement en 2025 en magasins de jetons de chiffrement tels que ETH, SOL, HYPE, afin d'imiter le chemin de succès de Strategy.
1.1 Couverture des coûts de financement Tokens de blockchain PoS > Tokens de blockchain PoW
Pour les sociétés cotées qui dépendent du financement par la dette, détenir des jetons de gouvernance de chaînes publiques PoS et les mettre en jeu peut générer un rendement annualisé de 2 % à 7 %. Ce revenu pourrait couvrir le coût du financement par la dette de l'entreprise. Même si les performances de l'entreprise diminuent, les sociétés détenant des jetons de chaînes publiques PoS n'ont pas à s'inquiéter des problèmes de remboursement des intérêts.
1.2 Comment les sociétés cotées choisissent des cryptoactifs de type chaîne publique PoS
La demande pour devenir un commerçant de jetons PoS se divise principalement en trois catégories : ( obtenir des rendements de mise de haute qualité, tout en couvrant les coûts de financement et en ayant des flux de trésorerie positifs. ) obtenir une forte appréciation des actifs, favorisant l'augmentation des prix des actions. ( occuper une position centrale dans l'écosystème, en se concentrant sur la stratégie d'écosystème de la blockchain publique.
)# 1.2.1 Poursuivre des rendements élevés en staking : le taux de rendement du staking SOL est élevé, le volume des transactions sur la chaîne publique est stable
En comparaison, SOL maintient une tendance à la hausse de son prix de jeton au cours des 2 dernières années, tout en offrant un taux de rendement de staking relativement élevé, avec un maximum de 52% de retraits de prix de jeton au cours de cette période, ce qui indique une forte stabilité. Dans le modèle de rendement de staking de Solana, le taux de rendement de staking des nœuds = ( récompenses de blockchain + revenus MEV + revenus de Tips) / montant total de staking.
![Institut Gate : Analyse de la relation binaire entre les entreprises cotées et les cryptoactifs]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e67b939f8ba980d2fc0f68552780ed16.webp(
)# 1.2.2 Poursuite de la croissance de la valeur : mécanisme de rachat des frais de transaction HYPE, le prix du jeton a déjà augmenté de 10 fois
Pour les entreprises cotées en bourse confrontées à une pénurie de liquidités, la première exigence à court terme reste l'augmentation de la valeur de leurs actions, en maintenant le fonctionnement normal de l'entreprise par des moyens tels que la réduction de la participation. En tant que commerçants de jetons, les entreprises cotées ont l'habitude de faire monter rapidement le prix de leurs actions en achetant des actifs à forte croissance ou à forte valorisation. HYPE est la cryptoactif dominant de la croissance de la capitalisation boursière au premier semestre 2025. Si les entreprises cotées deviennent des commerçants de jetons HYPE, leur prix d'action sera lié au prix du jeton HYPE, ce qui pourrait permettre une augmentation rapide de la capitalisation boursière de l'entreprise à court terme.
1.2.3 Poursuivre un agencement écologique : ETH a un degré de décentralisation élevé, la difficulté de développement de Layer2 est faible
Du point de vue des entreprises cotées, certaines sociétés ne se contentent plus d'être de simples commerçants de jetons, mais souhaitent stocker des jetons et développer des projets DeFi ou GameFi sur des blockchains publiques, afin de construire une deuxième courbe de croissance pour leurs activités. La blockchain modulaire Layer2 d'Ethereum, en raison de sa faible difficulté de développement et de sa grande flexibilité, est devenue le choix privilégié de ces entreprises.
2. Perspective des projets de cryptoactifs sur les sociétés cotées en bourse
2.1 Les commerçants de jetons sont des stabilisateurs de l'écosystème des chaînes publiques.
Pour les projets de cryptoactifs, les commerçants de jetons sont des stabilisateurs de monnaie importants. Étant donné que le principe des commerçants de jetons est d'acheter sans vendre, cela peut réduire efficacement la volatilité des cryptoactifs.
2.2 projets de cryptoactifs sélectionnés par des sociétés cotées en bourse
(# 2.2.1 Compagnies d'assurance / plateformes de holding adaptées pour faire du commerce de jetons sur une chaîne publique PoW
En raison des caractéristiques d'actif des jetons de chaînes publiques PoW, ces actifs conviennent en réalité aux entreprises cotées ayant des flux de trésorerie stables, les acquérant comme des actifs de préservation et d'accroissement de valeur.
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2.2.2 Les entreprises d'Internet/cloud computing conviennent aux accumulateurs de jetons pour les chaînes publiques PoS.
Les grandes entreprises Internet disposent d'un nombre important de serveurs inactifs, et l'entreprise possède une certaine base technique en matière de configuration matérielle, ce qui la rend relativement adaptée pour les commerçants de jetons à construire leurs propres nœuds. Les entreprises de cloud computing, en particulier celles offrant des services d'infrastructure en tant que service (IaaS) (, sont encore plus adaptées pour que les commerçants de jetons construisent leurs propres nœuds.
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(# 2.2.3 Les sociétés de sécurité logicielle adaptées aux projets Infra pour les jetons
Infrastructure ) infrastructure ( est l'un des concepts les plus importants de l'industrie du chiffrement, en fait, la chaîne publique est l'infrastructure la plus importante des cryptoactifs, mais la chaîne publique est déjà un concept indépendant, donc Infra fait principalement référence aux oracles, aux ponts inter-chaînes, à l'identité décentralisée DID ) et à la couche d'exécution de données DA ###.
3. Épilogue : Réflexions sur la décentralisation
Le débat sur la "centralisation" et la "décentralisation" dans le domaine des cryptoactifs existe depuis la naissance de la blockchain. La décentralisation est la vision utopique proposée par Satoshi Nakamoto dans le livre blanc de Bitcoin, visant à donner aux individus le pouvoir via la technologie des registres distribués, échappant au contrôle centralisé de la finance traditionnelle. Cependant, la décentralisation dans la pratique est souvent confrontée à des défis d'inefficacité et de difficultés de coordination.
Comparé à la décentralisation de BTC, la plupart des chaînes publiques présentent des caractéristiques "à centre unique" ou "à centres multiples".
Ethereum ( ETH ) est un exemple typique de décentralisation. La Fondation Ethereum, représentée par Vitalik, promeut les mises à niveau technologiques ( comme la fusion de 2022 ) ; tandis que Lido Finance (, dirigée par Lomashuk, contrôle environ 32 % du volume de staking d'ETH via une plateforme de staking. Les deux parties ont des intérêts convergents dans la promotion du développement de l'écosystème, mais il existe également des divergences sur des propositions telles que EIP-4844.
Comparé à Ethereum, certaines chaînes publiques représentées par Solana sont plus enclines à "la décentralisation unique". Solana Labs et la fondation dominent le développement de l'écosystème, soutenant les projets DeFi, GameFi et Meme. Pour les projets à décentralisation unique, il sera plus difficile pour les entreprises cotées en bourse d'espérer jouer un rôle plus important dans l'écosystème en accumulant des jetons.
Dans le monde futur de la blockchain, trois parcours continueront à coexister. La structure de gouvernance des projets est en constante évolution, les projets à centre unique pourraient progressivement évoluer vers des projets à centres multiples, et les projets à centres multiples pourraient également se diriger vers la décentralisation. Les entreprises cotées en bourse et les porteurs de projets doivent clarifier les rôles respectifs qu'ils jouent dans l'écosystème et bien gérer les attentes pour établir un mécanisme de coopération mutuellement bénéfique à long terme.
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LightningPacketLoss
· Il y a 7h
Maintenant, tu veux augmenter la position ? C'est trop tard, mon frère.
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blocksnark
· Il y a 7h
Stocker est plus sain~ Pourquoi ne pas profiter de cette occasion pour buy the dip?
La tendance des sociétés cotées à hoarder des jetons : évolution et réflexion sur le passage de BTC à des choix diversifiés.
Cryptoactifs et l'interaction bidirectionnelle avec les sociétés cotées
Introduction
Après l'élection de Trump en tant que président des États-Unis en 2024, le secteur des Cryptoactifs a progressivement évolué vers la conformité. Dans le même temps, de nombreuses entreprises cotées en bourse ont commencé à s'inspirer du modèle à succès de Strategy pour devenir des marchands de jetons BTC. Cependant, récemment, les choix des entreprises cotées concernant l'accumulation de jetons se sont multipliés, et de nombreux jetons parmi les Top100 des Cryptoactifs ont été répertoriés comme options. Cet article discutera en détail de la relation binaire entre les marchands de jetons et les Cryptoactifs, ainsi que de réflexions sur la question de la décentralisation.
1. Perspective des sociétés cotées sur les cryptoactifs
Actuellement, le nombre d'entreprises cotées en bourse détenant des BTC a atteint 34. Parallèlement, plusieurs directions d'entreprise prévoient de se transformer activement en 2025 en magasins de jetons de chiffrement tels que ETH, SOL, HYPE, afin d'imiter le chemin de succès de Strategy.
1.1 Couverture des coûts de financement Tokens de blockchain PoS > Tokens de blockchain PoW
Pour les sociétés cotées qui dépendent du financement par la dette, détenir des jetons de gouvernance de chaînes publiques PoS et les mettre en jeu peut générer un rendement annualisé de 2 % à 7 %. Ce revenu pourrait couvrir le coût du financement par la dette de l'entreprise. Même si les performances de l'entreprise diminuent, les sociétés détenant des jetons de chaînes publiques PoS n'ont pas à s'inquiéter des problèmes de remboursement des intérêts.
1.2 Comment les sociétés cotées choisissent des cryptoactifs de type chaîne publique PoS
La demande pour devenir un commerçant de jetons PoS se divise principalement en trois catégories : ( obtenir des rendements de mise de haute qualité, tout en couvrant les coûts de financement et en ayant des flux de trésorerie positifs. ) obtenir une forte appréciation des actifs, favorisant l'augmentation des prix des actions. ( occuper une position centrale dans l'écosystème, en se concentrant sur la stratégie d'écosystème de la blockchain publique.
)# 1.2.1 Poursuivre des rendements élevés en staking : le taux de rendement du staking SOL est élevé, le volume des transactions sur la chaîne publique est stable
En comparaison, SOL maintient une tendance à la hausse de son prix de jeton au cours des 2 dernières années, tout en offrant un taux de rendement de staking relativement élevé, avec un maximum de 52% de retraits de prix de jeton au cours de cette période, ce qui indique une forte stabilité. Dans le modèle de rendement de staking de Solana, le taux de rendement de staking des nœuds = ( récompenses de blockchain + revenus MEV + revenus de Tips) / montant total de staking.
![Institut Gate : Analyse de la relation binaire entre les entreprises cotées et les cryptoactifs]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e67b939f8ba980d2fc0f68552780ed16.webp(
)# 1.2.2 Poursuite de la croissance de la valeur : mécanisme de rachat des frais de transaction HYPE, le prix du jeton a déjà augmenté de 10 fois
Pour les entreprises cotées en bourse confrontées à une pénurie de liquidités, la première exigence à court terme reste l'augmentation de la valeur de leurs actions, en maintenant le fonctionnement normal de l'entreprise par des moyens tels que la réduction de la participation. En tant que commerçants de jetons, les entreprises cotées ont l'habitude de faire monter rapidement le prix de leurs actions en achetant des actifs à forte croissance ou à forte valorisation. HYPE est la cryptoactif dominant de la croissance de la capitalisation boursière au premier semestre 2025. Si les entreprises cotées deviennent des commerçants de jetons HYPE, leur prix d'action sera lié au prix du jeton HYPE, ce qui pourrait permettre une augmentation rapide de la capitalisation boursière de l'entreprise à court terme.
1.2.3 Poursuivre un agencement écologique : ETH a un degré de décentralisation élevé, la difficulté de développement de Layer2 est faible
Du point de vue des entreprises cotées, certaines sociétés ne se contentent plus d'être de simples commerçants de jetons, mais souhaitent stocker des jetons et développer des projets DeFi ou GameFi sur des blockchains publiques, afin de construire une deuxième courbe de croissance pour leurs activités. La blockchain modulaire Layer2 d'Ethereum, en raison de sa faible difficulté de développement et de sa grande flexibilité, est devenue le choix privilégié de ces entreprises.
2. Perspective des projets de cryptoactifs sur les sociétés cotées en bourse
2.1 Les commerçants de jetons sont des stabilisateurs de l'écosystème des chaînes publiques.
Pour les projets de cryptoactifs, les commerçants de jetons sont des stabilisateurs de monnaie importants. Étant donné que le principe des commerçants de jetons est d'acheter sans vendre, cela peut réduire efficacement la volatilité des cryptoactifs.
2.2 projets de cryptoactifs sélectionnés par des sociétés cotées en bourse
(# 2.2.1 Compagnies d'assurance / plateformes de holding adaptées pour faire du commerce de jetons sur une chaîne publique PoW
En raison des caractéristiques d'actif des jetons de chaînes publiques PoW, ces actifs conviennent en réalité aux entreprises cotées ayant des flux de trésorerie stables, les acquérant comme des actifs de préservation et d'accroissement de valeur.
![Institut Gate : Analyse de la relation binaire entre les entreprises cotées et les Cryptoactifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-444f4fe50365faee234337781bba8cae.webp###
2.2.2 Les entreprises d'Internet/cloud computing conviennent aux accumulateurs de jetons pour les chaînes publiques PoS.
Les grandes entreprises Internet disposent d'un nombre important de serveurs inactifs, et l'entreprise possède une certaine base technique en matière de configuration matérielle, ce qui la rend relativement adaptée pour les commerçants de jetons à construire leurs propres nœuds. Les entreprises de cloud computing, en particulier celles offrant des services d'infrastructure en tant que service (IaaS) (, sont encore plus adaptées pour que les commerçants de jetons construisent leurs propres nœuds.
![Institut Gate : Analyse de la relation binaire entre les entreprises cotées et les Cryptoactifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e86a95b09766e967af4575b64dee1839.webp###
(# 2.2.3 Les sociétés de sécurité logicielle adaptées aux projets Infra pour les jetons
Infrastructure ) infrastructure ( est l'un des concepts les plus importants de l'industrie du chiffrement, en fait, la chaîne publique est l'infrastructure la plus importante des cryptoactifs, mais la chaîne publique est déjà un concept indépendant, donc Infra fait principalement référence aux oracles, aux ponts inter-chaînes, à l'identité décentralisée DID ) et à la couche d'exécution de données DA ###.
3. Épilogue : Réflexions sur la décentralisation
Le débat sur la "centralisation" et la "décentralisation" dans le domaine des cryptoactifs existe depuis la naissance de la blockchain. La décentralisation est la vision utopique proposée par Satoshi Nakamoto dans le livre blanc de Bitcoin, visant à donner aux individus le pouvoir via la technologie des registres distribués, échappant au contrôle centralisé de la finance traditionnelle. Cependant, la décentralisation dans la pratique est souvent confrontée à des défis d'inefficacité et de difficultés de coordination.
Comparé à la décentralisation de BTC, la plupart des chaînes publiques présentent des caractéristiques "à centre unique" ou "à centres multiples".
Ethereum ( ETH ) est un exemple typique de décentralisation. La Fondation Ethereum, représentée par Vitalik, promeut les mises à niveau technologiques ( comme la fusion de 2022 ) ; tandis que Lido Finance (, dirigée par Lomashuk, contrôle environ 32 % du volume de staking d'ETH via une plateforme de staking. Les deux parties ont des intérêts convergents dans la promotion du développement de l'écosystème, mais il existe également des divergences sur des propositions telles que EIP-4844.
Comparé à Ethereum, certaines chaînes publiques représentées par Solana sont plus enclines à "la décentralisation unique". Solana Labs et la fondation dominent le développement de l'écosystème, soutenant les projets DeFi, GameFi et Meme. Pour les projets à décentralisation unique, il sera plus difficile pour les entreprises cotées en bourse d'espérer jouer un rôle plus important dans l'écosystème en accumulant des jetons.
Dans le monde futur de la blockchain, trois parcours continueront à coexister. La structure de gouvernance des projets est en constante évolution, les projets à centre unique pourraient progressivement évoluer vers des projets à centres multiples, et les projets à centres multiples pourraient également se diriger vers la décentralisation. Les entreprises cotées en bourse et les porteurs de projets doivent clarifier les rôles respectifs qu'ils jouent dans l'écosystème et bien gérer les attentes pour établir un mécanisme de coopération mutuellement bénéfique à long terme.
![Institut Gate : analyse de la relation binaire entre les sociétés cotées et les Cryptoactifs])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-95e40e1a0bdea9a10ad587ac269cd7f9.webp(