Tokenisation des actions : la meilleure narration de la fusion entre TradFi et Web3
La tokenisation des actions devient un sujet d'actualité en 2025 pour la fusion de la finance traditionnelle et du Web3. Les données montrent qu'au cours de cette année, la taille des actifs tokenisés liés aux actions a rapidement augmenté, passant de presque zéro à plusieurs centaines de millions de dollars. Ce phénomène est le résultat d'un processus d'accélération de la tokenisation des actions, passant d'un concept à une mise en œuvre concrète, avec une évolution des actifs synthétiques vers la garde d'actions réelles, et s'étendant vers des formes plus avancées telles que les produits dérivés.
Évolution de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions fait référence à la conversion d'actions traditionnelles en jetons numériques grâce à la technologie blockchain, chaque jeton représentant une part de propriété de l'actif sous-jacent. Ces jetons peuvent être échangés en continu sur la chaîne, dépassant les limites temporelles et géographiques des marchés boursiers traditionnels, permettant ainsi aux investisseurs du monde entier de participer sans friction.
Des projets de tokenisation d'actions précoces tels que Synthetix et Mirror ont utilisé un mécanisme d'actifs synthétiques en chaîne. Les utilisateurs peuvent émettre et échanger des "jetons d'actions américaines" par sur-collatéralisation, et même couvrir diverses actifs tels que les monnaies fiduciaires, les indices et les matières premières. Cependant, ce modèle ne permet pas de posséder réellement les actions correspondantes, il s'agit uniquement d'une spéculation sur l'évolution des prix, ce qui présente des risques de déséquilibre de liquidation et de décrochage des prix.
La principale caractéristique de la tendance actuelle est l'adoption d'un modèle sous-jacent de "garde d'actions réelles + émission par mapping", qui se divise principalement en deux voies :
Émission conforme par des tiers + accès multi-plateformes : comme xStocks et MyStonks, en collaborant avec des institutions conformes pour réaliser un ancrage 1:1 aux actions réelles.
Boucle fermée des courtiers agréés : certaines plateformes de trading, s'appuyant sur leur propre licence, réalisent l'ensemble du processus de l'achat d'actions à l'émission de jetons sur la blockchain.
L'avantage de ce modèle réside dans le fait que les actifs sous-jacents sont réels et vérifiables, offrant une sécurité et une conformité accrues, ce qui le rend plus facilement reconnu par les institutions financières traditionnelles.
Inventaire des projets
Un écosystème de jetons d'actions bien développé comprend une couche d'infrastructure, une couche d'émission et une couche de transaction. Actuellement, les acteurs du marché se concentrent principalement sur les aspects d'émission et de transaction.
Ondo Finance : l'extension boursière du leader RWA
En tant que projet leader dans le domaine de la tokenisation des RWA, Ondo Finance étend ses activités au marché boursier. En collaborant avec des institutions de garde et de compensation réglementées, Ondo sécurise des actions américaines réelles et émet des actifs tokenisés équivalents sur la chaîne. Cela offre non seulement une garantie de conformité pour les investisseurs institutionnels, mais construit également un pool de liquidité inter-actifs sur la chaîne, permettant le trading combiné d'actions tokenisées et d'autres actifs.
Injective : chaîne publique exclusive pour les RWA financiers
Injective, en tant que chaîne publique axée sur des applications financières à haute performance, possède deux grands avantages dans le domaine des RWA :
La catégorie d'actifs couverte est large, prenant en charge divers échanges d'actifs tokenisés, y compris des actions technologiques américaines, de l'or, des devises, etc.
La capacité de connexion directe avec les institutions financières traditionnelles a permis de créer un processus fermé allant de la garde hors chaîne, du règlement à la représentation sur la chaîne et aux transactions.
Injective offre aux émetteurs un canal stable et conforme pour la gestion d'actifs, fournit un environnement d'exécution rapide et à faible coût pour les plateformes de trading et les outils d'agrégation, et jette les bases de la dérivatisation et de la combinaison des jetons d'actions.
MyStonks : pionnier de la liquidité des actions américaines sur la chaîne
MyStonks utilise un mécanisme de paiement par flux d'ordres, routant les flux d'ordres vers des teneurs de marché professionnels pour l'appariement, réduisant ainsi le glissement et les coûts de transaction, tout en améliorant la vitesse et la profondeur d'exécution des ordres. La plateforme s'efforce d'élargir ses services financiers diversifiés, tels que les dérivés, les prêts et le staking. À l'avenir, les utilisateurs pourront effectuer des transactions à levier sur des jetons d'actions américaines, des prêts garantis et des investissements en portefeuille.
Backed Finance : étendeur conforme inter-marchés
La stratégie de Backed Finance a une vision multi-actifs et inter-marchés, et son modèle de conformité est étroitement aligné avec la réglementation européenne MiCA. La plateforme prend en charge la tokenisation des actions américaines, ainsi que des ETF, des titres européens et des produits d'indices internationaux spécifiques, offrant aux investisseurs du monde entier des choix d'investissement multi-marchés, multi-jetons et multi-sous-jacents.
Block Street : libérateur de liquidité pour la tokenisation des actions
En tant que protocole DeFi axé sur la tokenisation des prêts d'actions, Block Street permet aux utilisateurs de déposer directement des actions tokenisées américaines sur la plateforme en tant que garantie, afin d'obtenir des stablecoins ou d'autres actifs liquides sur la chaîne. Ce modèle réalise une utilisation des fonds de "pas de vente d'actifs, liquidité à portée de main", comblant le vide des actions tokenisées dans le domaine des prêts DeFi.
Tendances de développement futures
La première courbe du marché des actions américaines tokenisées est la croissance du volume des transactions, tandis que la deuxième courbe sera l'augmentation de l'utilisation des fonds et de l'activité sur la chaîne grâce à l'expansion des instruments financiers des actions tokenisées. Les orientations futures incluent :
Transformer les actions tokenisées en actifs financiers sur la chaîne largement utilisés pour le trading, la couverture et la gestion des fonds.
Développer des outils de trading dérivés plus riches, tels que des protocoles de prêt DeFi, des outils de vente à découvert, des options et des produits structurés.
Améliorer la combinabilité des actions tokenisées, afin qu'elles puissent être utilisées comme garanties, actifs de couverture ou paniers d'actifs combinables dans divers protocoles DeFi.
La tokenisation des actions ne se limite pas à transférer les actions américaines et les ETF sur la blockchain, mais ouvre également le "dernier kilomètre" entre les marchés de capitaux du monde réel et la blockchain. Avec l'accélération de l'entrée des fonds institutionnels et l'amélioration continue des infrastructures de transaction sur la blockchain, la tokenisation des actions américaines devrait devenir la catégorie d'actifs la plus importante et en croissance dans le domaine des RWA.
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MetaverseVagabond
· Il y a 9h
Je fais des rêves où je suis pris pour un idiot, encore en tant que pigeons.
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SolidityJester
· 08-14 01:13
TradFi enfin en phase avec l'univers de la cryptomonnaie !
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LiquidationTherapist
· 08-14 01:10
Encore une nouvelle méthode pour se faire prendre pour des cons.
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BlockchainTherapist
· 08-14 00:58
prendre les gens pour des idiots ne touche pas les pigeons mais touche les actionnaires, n'est-ce pas
Tokenisation des actions : la nouvelle tendance de la fusion entre TradFi et Web3 en 2025
Tokenisation des actions : la meilleure narration de la fusion entre TradFi et Web3
La tokenisation des actions devient un sujet d'actualité en 2025 pour la fusion de la finance traditionnelle et du Web3. Les données montrent qu'au cours de cette année, la taille des actifs tokenisés liés aux actions a rapidement augmenté, passant de presque zéro à plusieurs centaines de millions de dollars. Ce phénomène est le résultat d'un processus d'accélération de la tokenisation des actions, passant d'un concept à une mise en œuvre concrète, avec une évolution des actifs synthétiques vers la garde d'actions réelles, et s'étendant vers des formes plus avancées telles que les produits dérivés.
Évolution de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions fait référence à la conversion d'actions traditionnelles en jetons numériques grâce à la technologie blockchain, chaque jeton représentant une part de propriété de l'actif sous-jacent. Ces jetons peuvent être échangés en continu sur la chaîne, dépassant les limites temporelles et géographiques des marchés boursiers traditionnels, permettant ainsi aux investisseurs du monde entier de participer sans friction.
Des projets de tokenisation d'actions précoces tels que Synthetix et Mirror ont utilisé un mécanisme d'actifs synthétiques en chaîne. Les utilisateurs peuvent émettre et échanger des "jetons d'actions américaines" par sur-collatéralisation, et même couvrir diverses actifs tels que les monnaies fiduciaires, les indices et les matières premières. Cependant, ce modèle ne permet pas de posséder réellement les actions correspondantes, il s'agit uniquement d'une spéculation sur l'évolution des prix, ce qui présente des risques de déséquilibre de liquidation et de décrochage des prix.
La principale caractéristique de la tendance actuelle est l'adoption d'un modèle sous-jacent de "garde d'actions réelles + émission par mapping", qui se divise principalement en deux voies :
Émission conforme par des tiers + accès multi-plateformes : comme xStocks et MyStonks, en collaborant avec des institutions conformes pour réaliser un ancrage 1:1 aux actions réelles.
Boucle fermée des courtiers agréés : certaines plateformes de trading, s'appuyant sur leur propre licence, réalisent l'ensemble du processus de l'achat d'actions à l'émission de jetons sur la blockchain.
L'avantage de ce modèle réside dans le fait que les actifs sous-jacents sont réels et vérifiables, offrant une sécurité et une conformité accrues, ce qui le rend plus facilement reconnu par les institutions financières traditionnelles.
Inventaire des projets
Un écosystème de jetons d'actions bien développé comprend une couche d'infrastructure, une couche d'émission et une couche de transaction. Actuellement, les acteurs du marché se concentrent principalement sur les aspects d'émission et de transaction.
Ondo Finance : l'extension boursière du leader RWA
En tant que projet leader dans le domaine de la tokenisation des RWA, Ondo Finance étend ses activités au marché boursier. En collaborant avec des institutions de garde et de compensation réglementées, Ondo sécurise des actions américaines réelles et émet des actifs tokenisés équivalents sur la chaîne. Cela offre non seulement une garantie de conformité pour les investisseurs institutionnels, mais construit également un pool de liquidité inter-actifs sur la chaîne, permettant le trading combiné d'actions tokenisées et d'autres actifs.
Injective : chaîne publique exclusive pour les RWA financiers
Injective, en tant que chaîne publique axée sur des applications financières à haute performance, possède deux grands avantages dans le domaine des RWA :
La catégorie d'actifs couverte est large, prenant en charge divers échanges d'actifs tokenisés, y compris des actions technologiques américaines, de l'or, des devises, etc.
La capacité de connexion directe avec les institutions financières traditionnelles a permis de créer un processus fermé allant de la garde hors chaîne, du règlement à la représentation sur la chaîne et aux transactions.
Injective offre aux émetteurs un canal stable et conforme pour la gestion d'actifs, fournit un environnement d'exécution rapide et à faible coût pour les plateformes de trading et les outils d'agrégation, et jette les bases de la dérivatisation et de la combinaison des jetons d'actions.
MyStonks : pionnier de la liquidité des actions américaines sur la chaîne
MyStonks utilise un mécanisme de paiement par flux d'ordres, routant les flux d'ordres vers des teneurs de marché professionnels pour l'appariement, réduisant ainsi le glissement et les coûts de transaction, tout en améliorant la vitesse et la profondeur d'exécution des ordres. La plateforme s'efforce d'élargir ses services financiers diversifiés, tels que les dérivés, les prêts et le staking. À l'avenir, les utilisateurs pourront effectuer des transactions à levier sur des jetons d'actions américaines, des prêts garantis et des investissements en portefeuille.
Backed Finance : étendeur conforme inter-marchés
La stratégie de Backed Finance a une vision multi-actifs et inter-marchés, et son modèle de conformité est étroitement aligné avec la réglementation européenne MiCA. La plateforme prend en charge la tokenisation des actions américaines, ainsi que des ETF, des titres européens et des produits d'indices internationaux spécifiques, offrant aux investisseurs du monde entier des choix d'investissement multi-marchés, multi-jetons et multi-sous-jacents.
Block Street : libérateur de liquidité pour la tokenisation des actions
En tant que protocole DeFi axé sur la tokenisation des prêts d'actions, Block Street permet aux utilisateurs de déposer directement des actions tokenisées américaines sur la plateforme en tant que garantie, afin d'obtenir des stablecoins ou d'autres actifs liquides sur la chaîne. Ce modèle réalise une utilisation des fonds de "pas de vente d'actifs, liquidité à portée de main", comblant le vide des actions tokenisées dans le domaine des prêts DeFi.
Tendances de développement futures
La première courbe du marché des actions américaines tokenisées est la croissance du volume des transactions, tandis que la deuxième courbe sera l'augmentation de l'utilisation des fonds et de l'activité sur la chaîne grâce à l'expansion des instruments financiers des actions tokenisées. Les orientations futures incluent :
Transformer les actions tokenisées en actifs financiers sur la chaîne largement utilisés pour le trading, la couverture et la gestion des fonds.
Développer des outils de trading dérivés plus riches, tels que des protocoles de prêt DeFi, des outils de vente à découvert, des options et des produits structurés.
Améliorer la combinabilité des actions tokenisées, afin qu'elles puissent être utilisées comme garanties, actifs de couverture ou paniers d'actifs combinables dans divers protocoles DeFi.
La tokenisation des actions ne se limite pas à transférer les actions américaines et les ETF sur la blockchain, mais ouvre également le "dernier kilomètre" entre les marchés de capitaux du monde réel et la blockchain. Avec l'accélération de l'entrée des fonds institutionnels et l'amélioration continue des infrastructures de transaction sur la blockchain, la tokenisation des actions américaines devrait devenir la catégorie d'actifs la plus importante et en croissance dans le domaine des RWA.