Analyse de la valeur des projets importants de l'écosystème Ethereum : assouplissement de la réglementation, leadership commercial et perspectives de hausse des jetons
Ethereum forte hausse, analyse des perspectives de croissance des projets écologiques importants
Le prix de l'Ethereum a récemment fortement augmenté, avec une hausse de 48 % sur une base mensuelle, entraînant la montée en valeur de plusieurs projets au sein de son écosystème. Les données historiques montrent que les projets de qualité de l'écosystème Ethereum présentent généralement une croissance exponentielle pendant les cycles de marché haussier. L'un des projets blue-chip à surveiller a récemment enregistré une hausse de 28 % et pourrait avoir encore de la marge pour augmenter davantage tant que la tendance se maintient. En plus de suivre l'évolution du marché de l'Ethereum, ce projet possède également des moteurs de croissance uniques, notamment une amélioration potentielle de l'environnement réglementaire, le maintien d'une position de leader en matière de données commerciales, et une poussée due à la hausse structurelle des prix des tokens.
I. Changements dans l'environnement réglementaire
Entre 2021 et 2023, l'attitude réglementaire a été floue. La Securities and Exchange Commission des États-Unis ( SEC ) a mené une enquête sur le projet, se concentrant sur ses méthodes de marketing et ses services aux investisseurs. Le président de la SEC a déclaré à plusieurs reprises que les plateformes de finance décentralisée pourraient être soumises aux réglementations sur les valeurs mobilières, nécessitant un renforcement de la réglementation. Cela a suscité un large débat au sein de l'industrie, en particulier sur la question de savoir si les jetons de gouvernance devraient être considérés comme des valeurs mobilières. En août 2023, le projet a remporté un procès collectif, le tribunal ayant jugé que son accord était principalement utilisé à des fins légales.
De 2023 à 2024, la pression réglementaire augmente. En avril 2024, la SEC a envoyé un avis Wells au projet, l'accusant de fonctionner potentiellement comme une bourse non enregistrée. L'équipe du projet a ensuite soumis un document de réponse détaillé, réfutant les accusations de la SEC.
Depuis 2025, l'attitude des régulateurs a commencé à se détendre. En février 2025, la SEC a annoncé la fin de son enquête sur ce projet. En avril, la SEC l'a invité à participer à une table ronde sur les cryptomonnaies pour discuter des questions de réglementation du secteur. En mai, des membres du Congrès américain ont publié un nouveau projet de discussion sur la réglementation des cryptomonnaies, clarifiant la définition des transactions d'actifs numériques ne constituant pas des valeurs mobilières. La Chambre des représentants prévoit d'examiner le projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies en juin.
Actuellement, le modèle économique des tokens de ce projet n'est plus confronté au risque de poursuites. Avec la montée en puissance du nouveau gouvernement, la direction de la réglementation des cryptomonnaies s'ajuste vers une approche plus adaptée au développement de l'industrie. À l'avenir, il pourrait y avoir des avantages réglementaires supplémentaires.
Deux, performance des activités du projet
1. Données commerciales de pointe
En tant que l'un des premiers et des plus grands protocoles d'échange décentralisé du marché des cryptomonnaies, ce projet a actuellement un montant verrouillé de (TVL) s'élevant à 5,12 milliards de dollars, avec un volume d'échanges de 84,5 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, le plaçant au deuxième rang parmi les projets similaires. Le revenu annuel atteint 929 millions de dollars, et si l'on applique des méthodes d'évaluation traditionnelles, son ratio C/B est bien inférieur à celui des bourses centralisées du même secteur et d'autres entreprises technologiques. Si à l'avenir, il est possible d'ouvrir un mécanisme de tarification ou d'élargir les scénarios d'application financière, sa capitalisation boursière pourrait être considérablement sous-estimée.
Selon le rapport financier du premier trimestre 2025, la fondation du projet détient 53,4 millions de dollars en dollars et en stablecoins, 15,8 millions de tokens locaux et 257 ETH, pour une valeur totale d'environ 150 millions de dollars. Les fonds devraient suffire jusqu'en janvier 2027, la situation financière étant bonne.
2. Innovation du modèle économique des tokens
Le projet a toujours essayé de donner du pouvoir au token, proposant à plusieurs reprises d'implémenter un mécanisme de frais, mais n'a pas pu le mettre en œuvre en raison des risques réglementaires. La dernière proposition a été relancée en février 2024, avec une possibilité de vote en chaîne au second semestre 2025.
De plus, le nouveau réseau de couche 2 lancé par le projet offre de nouveaux cas d'utilisation pour le jeton. Ce réseau est basé sur le cadre OP Stack d'Optimism et sera officiellement lancé en février 2025. Le réseau utilise le jeton du projet comme jeton de mise pour les validateurs, qui peuvent obtenir 65 % des revenus nets en chaîne en tant que récompense. Bien que l'équipe officielle n'ait pas divulgué l'échelle de mise spécifique, avec l'expansion de l'écosystème, il est prévu d'attirer davantage de détenteurs de jetons à participer à la mise.
Trois, performance du marché des tokens
La capitalisation boursière actuelle de ce jeton est de 4,2 milliards de dollars, la capitalisation boursière totale est de 6,7 milliards de dollars, et le taux de verrouillage des mises est d'environ 37 %.
Le volume des contrats est de 448 millions, le ratio volume des contrats/capitalisation boursière est d'environ 10,6 %, le ratio agrégé des positions longues et courtes est de 1,02, le ratio des comptes longs et courts sur les principales plateformes de trading est de 2,16, et le ratio des positions longues et courtes des grands comptes est de 3,87, avec les positions longues principalement provenant de gros investisseurs. Depuis la hausse de l'Ethereum, le volume des contrats de ce jeton a également progressivement augmenté, et le marché des produits dérivés est actif.
Sur le marché au comptant, ce jeton présente une tendance similaire à celle de l'Éthereum, mais sa volatilité est généralement de 2 à 3 fois celle de l'Éthereum. Lors de la hausse de l'Éthereum en avril, ce jeton a enregistré une hausse légèrement inférieure à celle de l'Éthereum. Si la tendance se poursuit, il pourrait avoir un potentiel de hausse supplémentaire.
Quatrième, résumé
Avec le changement d'attitude du gouvernement américain envers la réglementation de l'industrie de la cryptographie, ce projet, en tant que protocole d'échange décentralisé leader dans le secteur, pourrait voir sa position réglementaire devenir un modèle pour toute l'industrie. L'équipe du projet participe activement à l'élaboration des règles de réglementation. En combinant l'effet d'entraînement d'Ethereum, ce projet pourrait connaître des opportunités de bénéfices structurels.
Considérant que les données commerciales du projet sont en avance, que les bénéfices sont conséquents et que la situation financière est bonne, ainsi que le nouveau réseau de deuxième couche lancé et les mécanismes de frais potentiels qui pourraient apporter une nouvelle valeur au jeton, si l'on est optimiste sur l'avenir, ce projet est l'un des objectifs importants de l'écosystème Ethereum à surveiller.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
11 J'aime
Récompense
11
7
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
DeFiVeteran
· Il y a 11h
Non, c'est déjà 48 % ?
Voir l'originalRépondre0
PaperHandSister
· Il y a 11h
Encore une fois, je suis entré dans une position... Ma mère ne me reconnaît même plus.
Voir l'originalRépondre0
Anon4461
· Il y a 11h
L'univers de la cryptomonnaie recommence à générer de la richesse, n'est-ce pas ?
Voir l'originalRépondre0
shadowy_supercoder
· Il y a 11h
On recommence à balancer des fonds.
Voir l'originalRépondre0
MetaNomad
· Il y a 11h
Encore dans le sang de poulet.
Voir l'originalRépondre0
TokenEconomist
· Il y a 11h
en fait, cet élan suit les dynamiques d'offre classiques lorsque le FUD réglementaire se dissipe... laissez-moi l'expliquer mathématiquement
Analyse de la valeur des projets importants de l'écosystème Ethereum : assouplissement de la réglementation, leadership commercial et perspectives de hausse des jetons
Ethereum forte hausse, analyse des perspectives de croissance des projets écologiques importants
Le prix de l'Ethereum a récemment fortement augmenté, avec une hausse de 48 % sur une base mensuelle, entraînant la montée en valeur de plusieurs projets au sein de son écosystème. Les données historiques montrent que les projets de qualité de l'écosystème Ethereum présentent généralement une croissance exponentielle pendant les cycles de marché haussier. L'un des projets blue-chip à surveiller a récemment enregistré une hausse de 28 % et pourrait avoir encore de la marge pour augmenter davantage tant que la tendance se maintient. En plus de suivre l'évolution du marché de l'Ethereum, ce projet possède également des moteurs de croissance uniques, notamment une amélioration potentielle de l'environnement réglementaire, le maintien d'une position de leader en matière de données commerciales, et une poussée due à la hausse structurelle des prix des tokens.
I. Changements dans l'environnement réglementaire
Entre 2021 et 2023, l'attitude réglementaire a été floue. La Securities and Exchange Commission des États-Unis ( SEC ) a mené une enquête sur le projet, se concentrant sur ses méthodes de marketing et ses services aux investisseurs. Le président de la SEC a déclaré à plusieurs reprises que les plateformes de finance décentralisée pourraient être soumises aux réglementations sur les valeurs mobilières, nécessitant un renforcement de la réglementation. Cela a suscité un large débat au sein de l'industrie, en particulier sur la question de savoir si les jetons de gouvernance devraient être considérés comme des valeurs mobilières. En août 2023, le projet a remporté un procès collectif, le tribunal ayant jugé que son accord était principalement utilisé à des fins légales.
De 2023 à 2024, la pression réglementaire augmente. En avril 2024, la SEC a envoyé un avis Wells au projet, l'accusant de fonctionner potentiellement comme une bourse non enregistrée. L'équipe du projet a ensuite soumis un document de réponse détaillé, réfutant les accusations de la SEC.
Depuis 2025, l'attitude des régulateurs a commencé à se détendre. En février 2025, la SEC a annoncé la fin de son enquête sur ce projet. En avril, la SEC l'a invité à participer à une table ronde sur les cryptomonnaies pour discuter des questions de réglementation du secteur. En mai, des membres du Congrès américain ont publié un nouveau projet de discussion sur la réglementation des cryptomonnaies, clarifiant la définition des transactions d'actifs numériques ne constituant pas des valeurs mobilières. La Chambre des représentants prévoit d'examiner le projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies en juin.
Actuellement, le modèle économique des tokens de ce projet n'est plus confronté au risque de poursuites. Avec la montée en puissance du nouveau gouvernement, la direction de la réglementation des cryptomonnaies s'ajuste vers une approche plus adaptée au développement de l'industrie. À l'avenir, il pourrait y avoir des avantages réglementaires supplémentaires.
Deux, performance des activités du projet
1. Données commerciales de pointe
En tant que l'un des premiers et des plus grands protocoles d'échange décentralisé du marché des cryptomonnaies, ce projet a actuellement un montant verrouillé de (TVL) s'élevant à 5,12 milliards de dollars, avec un volume d'échanges de 84,5 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, le plaçant au deuxième rang parmi les projets similaires. Le revenu annuel atteint 929 millions de dollars, et si l'on applique des méthodes d'évaluation traditionnelles, son ratio C/B est bien inférieur à celui des bourses centralisées du même secteur et d'autres entreprises technologiques. Si à l'avenir, il est possible d'ouvrir un mécanisme de tarification ou d'élargir les scénarios d'application financière, sa capitalisation boursière pourrait être considérablement sous-estimée.
Selon le rapport financier du premier trimestre 2025, la fondation du projet détient 53,4 millions de dollars en dollars et en stablecoins, 15,8 millions de tokens locaux et 257 ETH, pour une valeur totale d'environ 150 millions de dollars. Les fonds devraient suffire jusqu'en janvier 2027, la situation financière étant bonne.
2. Innovation du modèle économique des tokens
Le projet a toujours essayé de donner du pouvoir au token, proposant à plusieurs reprises d'implémenter un mécanisme de frais, mais n'a pas pu le mettre en œuvre en raison des risques réglementaires. La dernière proposition a été relancée en février 2024, avec une possibilité de vote en chaîne au second semestre 2025.
De plus, le nouveau réseau de couche 2 lancé par le projet offre de nouveaux cas d'utilisation pour le jeton. Ce réseau est basé sur le cadre OP Stack d'Optimism et sera officiellement lancé en février 2025. Le réseau utilise le jeton du projet comme jeton de mise pour les validateurs, qui peuvent obtenir 65 % des revenus nets en chaîne en tant que récompense. Bien que l'équipe officielle n'ait pas divulgué l'échelle de mise spécifique, avec l'expansion de l'écosystème, il est prévu d'attirer davantage de détenteurs de jetons à participer à la mise.
Trois, performance du marché des tokens
La capitalisation boursière actuelle de ce jeton est de 4,2 milliards de dollars, la capitalisation boursière totale est de 6,7 milliards de dollars, et le taux de verrouillage des mises est d'environ 37 %.
Le volume des contrats est de 448 millions, le ratio volume des contrats/capitalisation boursière est d'environ 10,6 %, le ratio agrégé des positions longues et courtes est de 1,02, le ratio des comptes longs et courts sur les principales plateformes de trading est de 2,16, et le ratio des positions longues et courtes des grands comptes est de 3,87, avec les positions longues principalement provenant de gros investisseurs. Depuis la hausse de l'Ethereum, le volume des contrats de ce jeton a également progressivement augmenté, et le marché des produits dérivés est actif.
Sur le marché au comptant, ce jeton présente une tendance similaire à celle de l'Éthereum, mais sa volatilité est généralement de 2 à 3 fois celle de l'Éthereum. Lors de la hausse de l'Éthereum en avril, ce jeton a enregistré une hausse légèrement inférieure à celle de l'Éthereum. Si la tendance se poursuit, il pourrait avoir un potentiel de hausse supplémentaire.
Quatrième, résumé
Avec le changement d'attitude du gouvernement américain envers la réglementation de l'industrie de la cryptographie, ce projet, en tant que protocole d'échange décentralisé leader dans le secteur, pourrait voir sa position réglementaire devenir un modèle pour toute l'industrie. L'équipe du projet participe activement à l'élaboration des règles de réglementation. En combinant l'effet d'entraînement d'Ethereum, ce projet pourrait connaître des opportunités de bénéfices structurels.
Considérant que les données commerciales du projet sont en avance, que les bénéfices sont conséquents et que la situation financière est bonne, ainsi que le nouveau réseau de deuxième couche lancé et les mécanismes de frais potentiels qui pourraient apporter une nouvelle valeur au jeton, si l'on est optimiste sur l'avenir, ce projet est l'un des objectifs importants de l'écosystème Ethereum à surveiller.