Échange off-chain : redéfinir la liquidité du marché des cryptomonnaies
Depuis janvier 2023, le Bitcoin a rebondi à des sommets sous l'impulsion de l'approbation des ETF et des attentes d'une nouvelle vague d'assouplissement quantitatif. Cependant, la plupart des altcoins n'ont pas suivi comme d'habitude. Certains investisseurs se moquent des performances des jetons VC à faible liquidité surévalués, qualifiant cela de véritable innovation. Lors de certaines conférences de l'industrie, certains bâtisseurs du secteur n'hésitent pas à comparer l'ensemble de l'industrie à un casino. Le marché dans son ensemble montre que les mèmes sont très recherchés au début du marché haussier, tandis que les jetons de valeur sont ignorés par le marché.
Dans ce cycle haussier, de nombreux experts ont le sentiment que cette fois, c'est vraiment différent. Certains développeurs commencent à remettre en question l'intention initiale d'entrer dans le secteur : le chiffrement peut-il vraiment changer le monde réel ? De plus en plus de personnes restent indécises.
Pourquoi le marché des cryptomonnaies est-il différent des précédents ?
En plus du capital-risque et des facteurs tels que la cupidité de l'équipe et le désalignement des intérêts, nous pensons qu'une raison importante est que : l'auto-expansion dans le marché des cryptomonnaies n'est plus suffisante pour fournir la liquidité nécessaire à l'écosystème. Les données montrent qu'au cours des dernières années, la part des non-stablecoins sur le marché a continuellement diminué, la majorité des transactions étant fournies en liquidité par des stablecoins en dollars. Si la capitalisation boursière des stablecoins en dollars ne peut pas continuer à s'élargir, avec l'émission constante de nouvelles pièces, les pools de liquidité seront épuisés.
Dans le passé, le Bitcoin et l'Ethereum étaient en grande partie des équivalents généraux du marché, capables de fournir de la Liquidité à d'autres tokens. Mais maintenant, la plupart des paires de trading sont des stablecoins indexés sur le dollar américain. Même si la valeur du Bitcoin ou de l'Ethereum s'envole, cela ne peut pas injecter de la Liquidité dans d'autres tokens.
Le pouvoir de tarification des cryptomonnaies est tombé entre les mains de Wall Street
Tous les stablecoins et autres outils financiers conformes indexés sur le dollar sont des appâts. Les cryptomonnaies commencent à suivre le rythme de Wall Street.
Depuis que nous avons accepté les stablecoins indexés sur le dollar comme moyen de fournir de la Liquidité, ils ont commencé à accumuler un consensus, remplaçant le rôle de Liquidité des tokens natifs en chiffrement, concurrençant et affaiblissant la crédibilité des autres tokens, le dollar a progressivement pris une position dominante sur le marché des équivalents généraux.
Ainsi, nous avons perdu le contrôle sur le rythme de l'industrie du chiffrement. En perdant le contrôle de la Liquidité, nous avons également perdu la capacité de saisir le rythme de l'industrie.
DEX: Le pouvoir de la transformation
Avec l'émergence de la technologie blockchain, nous avons rencontré de nouvelles limites et avons également touché à de nouvelles opportunités pour résoudre les problèmes de liquidité. Nous pouvons créer des méthodes innovantes pour répondre aux besoins d'échange et fournir de la liquidité aux tokens.
Les échanges de tokens contemporains sont confrontés à un dilemme à trois volets : 1) une liquidité suffisante, 2) un prix efficace, 3) une décentralisation. Bien que les échanges centralisés offrent la meilleure expérience de négociation, les utilisateurs font également face à des risques de fraude et à des abus de monopole. En revanche, les échanges décentralisés sont plus flexibles, concevant différents mécanismes pour répondre à divers scénarios de besoin.
Création d'une tentative de liquidité off-chain
Les échanges décentralisés ont réalisé des progrès significatifs dans la résolution des trois dilemmes et d'autres défis de transaction off-chain. Des projets comme Uniswap, Curve, Hashflow ont contribué à la liquidité off-chain grâce à différentes innovations.
MEV( la valeur extractible maximale ) est un autre terrain de jeu. Afin de conserver autant de valeur transactionnelle que possible, les développeurs ont construit divers algorithmes et mécanismes pour intercepter le MEV généré par les transactions. Des projets tels que Flashbots, Eden Network, KeeperDAO, etc. ont exploré ce domaine.
Vente aux enchères en lot : le summum du développement DEX
Après des années de développement, l'industrie DEX a adopté des méthodes telles que les enchères par lots et l'appariement d'ordres pour optimiser les résultats des transactions. Les enchères par lots peuvent résoudre les problèmes de DEX de plusieurs manières, y compris la redistribution de MEV, l'amélioration de l'efficacité du système et la suppression des barrières de liquidité entre chaînes.
Plus important encore, les ventes aux enchères en gros ont créé les conditions pour le retour du commerce de troc.
Le commerce de troc fait son retour sur la scène.
Les échanges décentralisés sont généralement appelés plateformes "d'échange". Dans leur mode de trading, il n'y a pas de rôle d'équivalence universelle prédéterminé. Les traders peuvent utiliser n'importe quel jeton pour échanger d'autres jetons.
Les contrats intelligents d'enchères en lot collectent les intentions de trading à court terme. Si les intentions correspondent, il n'est pas nécessaire d'utiliser des stablecoins indexés sur le dollar. Les jetons conservent leur utilité, partageant la Liquidité comme auparavant. Cette correspondance de demande d'échange est basée sur le marché mondial et une capacité de correspondance d'informations plus robuste, découlant de la culture traditionnelle de l'échange de chiffrement.
Conclusion
Les échanges de troc sous la vente aux enchères en vrac représentent un jalon important à l'ère des DEX. Cela nous offre l'opportunité de reprendre le contrôle du rythme du marché. Tant que la technologie continue de progresser et de se développer, nous avons des raisons de garder confiance en l'avenir du marché des cryptomonnaies.
Pour tous les bâtisseurs d'industrie qui avancent avec détermination, nous croyons : "Ne crains pas de ne pas avoir de connaissances sur le chemin à venir, qui dans le monde ne te connaît pas."
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AirdropHarvester
· Il y a 15h
Une fois de plus, prendre les gens pour des idiots.
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OPsychology
· 08-15 20:45
Il vaut mieux acheter du BTC et se reposer plutôt que de faire des allers-retours.
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GasWaster69
· 08-15 16:43
Où sont passés les alts ?
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FalseProfitProphet
· 08-15 06:15
Le casino est la vérité, ceux qui comprennent comprennent.
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SelfRugger
· 08-15 06:13
All in est la vérité, n'est-ce pas ?
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MEVHunter
· 08-15 06:11
ngmi vc jetons, vrais alphas dans les dex d'enchères par lots... je dis ça depuis 2021
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CryptoSurvivor
· 08-15 06:09
Le rythme est intermittent, qui comprend ça ?
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StealthDeployer
· 08-15 06:03
C'est ça qu'on appelle un bull run ? Les altcoins sont tous à l'agonie.
off-chain échange de marchandises redéfinit le marché des cryptomonnaies : les enchères en gros DEX mènent à une innovation de la Liquidité
Échange off-chain : redéfinir la liquidité du marché des cryptomonnaies
Depuis janvier 2023, le Bitcoin a rebondi à des sommets sous l'impulsion de l'approbation des ETF et des attentes d'une nouvelle vague d'assouplissement quantitatif. Cependant, la plupart des altcoins n'ont pas suivi comme d'habitude. Certains investisseurs se moquent des performances des jetons VC à faible liquidité surévalués, qualifiant cela de véritable innovation. Lors de certaines conférences de l'industrie, certains bâtisseurs du secteur n'hésitent pas à comparer l'ensemble de l'industrie à un casino. Le marché dans son ensemble montre que les mèmes sont très recherchés au début du marché haussier, tandis que les jetons de valeur sont ignorés par le marché.
Dans ce cycle haussier, de nombreux experts ont le sentiment que cette fois, c'est vraiment différent. Certains développeurs commencent à remettre en question l'intention initiale d'entrer dans le secteur : le chiffrement peut-il vraiment changer le monde réel ? De plus en plus de personnes restent indécises.
Pourquoi le marché des cryptomonnaies est-il différent des précédents ?
En plus du capital-risque et des facteurs tels que la cupidité de l'équipe et le désalignement des intérêts, nous pensons qu'une raison importante est que : l'auto-expansion dans le marché des cryptomonnaies n'est plus suffisante pour fournir la liquidité nécessaire à l'écosystème. Les données montrent qu'au cours des dernières années, la part des non-stablecoins sur le marché a continuellement diminué, la majorité des transactions étant fournies en liquidité par des stablecoins en dollars. Si la capitalisation boursière des stablecoins en dollars ne peut pas continuer à s'élargir, avec l'émission constante de nouvelles pièces, les pools de liquidité seront épuisés.
Dans le passé, le Bitcoin et l'Ethereum étaient en grande partie des équivalents généraux du marché, capables de fournir de la Liquidité à d'autres tokens. Mais maintenant, la plupart des paires de trading sont des stablecoins indexés sur le dollar américain. Même si la valeur du Bitcoin ou de l'Ethereum s'envole, cela ne peut pas injecter de la Liquidité dans d'autres tokens.
Le pouvoir de tarification des cryptomonnaies est tombé entre les mains de Wall Street
Tous les stablecoins et autres outils financiers conformes indexés sur le dollar sont des appâts. Les cryptomonnaies commencent à suivre le rythme de Wall Street.
Depuis que nous avons accepté les stablecoins indexés sur le dollar comme moyen de fournir de la Liquidité, ils ont commencé à accumuler un consensus, remplaçant le rôle de Liquidité des tokens natifs en chiffrement, concurrençant et affaiblissant la crédibilité des autres tokens, le dollar a progressivement pris une position dominante sur le marché des équivalents généraux.
Ainsi, nous avons perdu le contrôle sur le rythme de l'industrie du chiffrement. En perdant le contrôle de la Liquidité, nous avons également perdu la capacité de saisir le rythme de l'industrie.
DEX: Le pouvoir de la transformation
Avec l'émergence de la technologie blockchain, nous avons rencontré de nouvelles limites et avons également touché à de nouvelles opportunités pour résoudre les problèmes de liquidité. Nous pouvons créer des méthodes innovantes pour répondre aux besoins d'échange et fournir de la liquidité aux tokens.
Les échanges de tokens contemporains sont confrontés à un dilemme à trois volets : 1) une liquidité suffisante, 2) un prix efficace, 3) une décentralisation. Bien que les échanges centralisés offrent la meilleure expérience de négociation, les utilisateurs font également face à des risques de fraude et à des abus de monopole. En revanche, les échanges décentralisés sont plus flexibles, concevant différents mécanismes pour répondre à divers scénarios de besoin.
Création d'une tentative de liquidité off-chain
Les échanges décentralisés ont réalisé des progrès significatifs dans la résolution des trois dilemmes et d'autres défis de transaction off-chain. Des projets comme Uniswap, Curve, Hashflow ont contribué à la liquidité off-chain grâce à différentes innovations.
MEV( la valeur extractible maximale ) est un autre terrain de jeu. Afin de conserver autant de valeur transactionnelle que possible, les développeurs ont construit divers algorithmes et mécanismes pour intercepter le MEV généré par les transactions. Des projets tels que Flashbots, Eden Network, KeeperDAO, etc. ont exploré ce domaine.
Vente aux enchères en lot : le summum du développement DEX
Après des années de développement, l'industrie DEX a adopté des méthodes telles que les enchères par lots et l'appariement d'ordres pour optimiser les résultats des transactions. Les enchères par lots peuvent résoudre les problèmes de DEX de plusieurs manières, y compris la redistribution de MEV, l'amélioration de l'efficacité du système et la suppression des barrières de liquidité entre chaînes.
Plus important encore, les ventes aux enchères en gros ont créé les conditions pour le retour du commerce de troc.
Le commerce de troc fait son retour sur la scène.
Les échanges décentralisés sont généralement appelés plateformes "d'échange". Dans leur mode de trading, il n'y a pas de rôle d'équivalence universelle prédéterminé. Les traders peuvent utiliser n'importe quel jeton pour échanger d'autres jetons.
Les contrats intelligents d'enchères en lot collectent les intentions de trading à court terme. Si les intentions correspondent, il n'est pas nécessaire d'utiliser des stablecoins indexés sur le dollar. Les jetons conservent leur utilité, partageant la Liquidité comme auparavant. Cette correspondance de demande d'échange est basée sur le marché mondial et une capacité de correspondance d'informations plus robuste, découlant de la culture traditionnelle de l'échange de chiffrement.
Conclusion
Les échanges de troc sous la vente aux enchères en vrac représentent un jalon important à l'ère des DEX. Cela nous offre l'opportunité de reprendre le contrôle du rythme du marché. Tant que la technologie continue de progresser et de se développer, nous avons des raisons de garder confiance en l'avenir du marché des cryptomonnaies.
Pour tous les bâtisseurs d'industrie qui avancent avec détermination, nous croyons : "Ne crains pas de ne pas avoir de connaissances sur le chemin à venir, qui dans le monde ne te connaît pas."