Réglementation du chiffrement aux Émirats Arabes Unis : Analyse des différences entre Abou Dabi et Dubaï

Les Émirats Arabes Unis, grâce à sa position géographique avantageuse, à son soutien clair aux politiques de chiffrement et à ses politiques fiscales favorables, sont devenus l'un des principaux centres mondiaux d'innovation en matière de cryptomonnaies et de blockchain. Il convient de noter qu'il existe des différences régionales dans le domaine de la réglementation des actifs virtuels aux Émirats, principalement reflétées dans les caractéristiques et la position différentes du Marché Mondial d'Abou Dhabi (ADGM) et de l'Autorité de Régulation des Actifs Virtuels de Dubaï (VARA). Par conséquent, lors de l'analyse du système de licence des actifs virtuels aux Émirats, il est nécessaire de distinguer les deux principales juridictions d'Abou Dhabi et de Dubaï.

Cet article explorera en profondeur les éléments clés et les différences en matière de régulation de la conformité entre Abou Dhabi et Dubaï. En comprenant les exigences réglementaires et les différences entre ces deux régions, les acteurs de l'industrie du chiffrement pourront mieux mener leurs activités, garantir des opérations légales et conformes, et ainsi promouvoir le développement sain de l'ensemble de l'industrie du chiffrement.

Aperçu de la réglementation à Abu Dhabi et Dubaï

Abou Dabi

Le marché mondial d'Abou Dhabi (ADGM), en tant que centre financier international, vise à soutenir la stratégie économique de la région et à jouer un rôle de centre financier et commercial mondial. Son autorité de régulation indépendante, l'Autorité de régulation des services financiers (FSRA), est responsable de la supervision et de l'application des règlements de chiffrement des actifs dans l'ADGM.

La FSRA considère les actifs virtuels comme une catégorie d'actifs spécifique dans l'industrie financière à des fins de réglementation. Par conséquent, la portée des licences d'actifs chiffrés qu'elle délivre est relativement limitée et ne dispose pas d'un cadre de réglementation sur mesure comme celui de la VARA de Dubaï. Le processus de demande prend généralement six à sept mois, avec des exigences de conformité assez strictes, utilisant les normes de licence des institutions financières traditionnelles. Cela crée un seuil d'entrée élevé pour les échanges ayant une origine technologique, tandis que les institutions financières traditionnelles qui se transforment pour mener des activités de chiffrement ont un avantage.

Dubaï

Les licences d'actifs virtuels de Dubaï sont divisées en deux grands systèmes :

1. Centre financier international de Dubaï (DIFC) : En tant que zone franche financière, son mode de régulation est similaire à celui de l'ADGM. L'Autorité de régulation des services financiers de Dubaï (DFSA) classe les actifs virtuels comme des actifs tokenisés dans les instruments financiers pour la régulation. Le délai de demande est d'environ sept à huit mois, principalement destiné aux grandes institutions disposant de qualifications financières. En outre, le DIFC propose un "permis d'innovation" par un canal spécial, où les entreprises de développement purement technologique (n'impliquant pas la garde de fonds clients ou les transactions financières) peuvent obtenir une approbation en environ trois mois.

2. Autorité de régulation des actifs virtuels (VARA) : organisme de régulation créé par le gouvernement de Dubaï, qui n'émet pas directement de licences d'exploitation, mais superpose un permis d'exploitation d'actifs virtuels sur les licences d'entreprise existantes. Son champ de régulation couvre les entreprises terrestres de Dubaï et les sociétés des zones franches (à l'exception de la DIFC), et autorise des activités spécifiques liées aux actifs virtuels par le biais d'un mécanisme de permis.

De plus, l'Autorité des valeurs mobilières et des produits (SCA) est responsable de la régulation des activités d'ICO et d'émission de jetons. Les entreprises envisageant de réaliser une ICO aux Émirats arabes unis pourraient avoir besoin d'obtenir l'approbation de la SCA.

Les principales différences entre VARA et ADGM

Nature et positionnement de l'organisation

• VARA : l'agence gouvernementale créée par le gouvernement de Dubaï pour réguler les actifs virtuels, chargée de superviser l'industrie des actifs virtuels à Dubaï (à l'exception du DIFC), y compris les bourses de cryptomonnaies, les fonds de capital-risque en actifs virtuels, les plateformes NFT, etc.

• ADGM : zone de libre-échange financier, dotée d'un système de régulation indépendant, dont l'Autorité de régulation des services financiers (FSRA) est responsable de la régulation des entreprises fournissant des services liés aux actifs virtuels au sein de l'ADGM.

domaine de compétence

• VARA : jurisdiction des Émirats de Dubaï (hors DIFC).
• ADGM : Juridiction du marché mondial d'Abou Dhabi et de l'île d'Al Maryah.

champ de réglementation des activités d'actifs virtuels

• VARA : le champ de réglementation comprend les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges / transactions multilatérales, la conservation d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, les investissements en tant que mandataire, ainsi que les activités liées aux NFT.

• ADGM : Le champ de réglementation comprend les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges / transactions multilatérales, la garde d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, ainsi que les transactions d'investissement en tant que mandataire, mais n'inclut pas les activités liées aux NFT.

Conditions et exigences de candidature

1. Enregistrement de l'entreprise :

   • VARA exige que les sociétés de demande soient enregistrées dans la zone continentale de Dubaï ou dans toute zone franche de Dubaï (à l'exception de DIFC).
   • ADGM exige que les sociétés candidates soient enregistrées sur le marché mondial d'Abou Dhabi.

2. Espace de travail :

   • Les deux exigent un bureau physique, les espaces de coworking ne sont pas acceptés.
   • VARA exige généralement qu'il y ait au moins un bureau pour chaque deux visas.
   • ADGM exige généralement qu'il y ait au moins un bureau pour chaque trois visas.

3. Capital réglementaire :

   • Les exigences de capital réglementaire de VARA varient de 11 000 dollars à 27 000 dollars, avec un maximum de 408 000 dollars, ou 15 % / 25 % des dépenses annuelles fixes, selon le type d'activité d'actifs virtuels.
   • ADGM exige, selon le type d'activité, une période de frais d'exploitation (OPEX) de 6 à 12 mois.

Processus de demande et délais

1. VARA：

   • Le processus de demande comprend la préparation d'un plan commercial conforme, une réunion initiale avec VARA, la soumission des documents, l'examen des documents, les ajustements opérationnels, un nouvel examen et la délivrance de la licence, etc.
   • Le temps nécessaire pour obtenir un permis d'exploitation est généralement de 4 à 8 mois.
   • Les documents requis comprennent un aperçu des services d'actifs virtuels, les documents KYC des administrateurs et des actionnaires de l'entreprise, des prévisions financières, etc.

2. ADGM :

   • Le processus de demande comprend la due diligence et les discussions avec l'équipe de la FSRA, la soumission d'une demande officielle, l'obtention d'une approbation de principe, l'obtention d'une approbation finale, la réalisation de tests de "lancement d'exploitation", etc.
   • Le délai de demande est généralement d'environ 6 mois.
   • Les documents requis comprennent un plan d'affaires pour les services d'actifs virtuels, des documents KYC pour les administrateurs et les actionnaires de l'entreprise ainsi que d'autres personnes clés, des prévisions financières, etc.

frais requis

1. VARA：

   • Les frais de demande varient entre 11 000 dollars et 27 000 dollars.
   • Les frais de surveillance continue varient selon l'activité, entre 22 000 dollars et 55 000 dollars.

2. ADGM :

   • Les frais de demande varient entre 20 000 et 125 000 dollars.
   • Les frais de surveillance continue varient en fonction de l'activité, entre 15 000 et 60 000 dollars.

En comprenant les différences de réglementation des actifs virtuels entre Abou Dhabi et Dubaï, les acteurs de l'industrie du chiffrement peuvent choisir l'environnement réglementaire le plus adapté à leurs besoins et caractéristiques commerciales, afin de mieux mener des opérations conformes et de favoriser le développement sain de l'industrie.