Damo : La guerre tarifaire pourrait faire chuter de 20 % TSMC et d’autres valeurs technologiques, et il est recommandé de prendre d’abord les bénéfices
Dans son dernier rapport, Morgan Stanley a déclaré que les actions technologiques asiatiques pourraient être confrontées à un risque de baisse de 20 % à court terme, dans un contexte de tarification, de tension commerciale et de valorisation excessive. Le rapport a averti les investisseurs de prendre rapidement leurs bénéfices. De plus, le rapport indique qu'ils sont plus optimistes sur l'industrie des semi-conducteurs chinois, car la part des ventes intérieures de cette industrie est importante et moins susceptible d'être affectée par les mesures commerciales tarifaires. Le président américain Trump avait initialement prévu d'imposer de nouveaux droits de douane de 25 % sur les importations en provenance du Mexique et du Canada à compter du 4 février, et des droits de douane de 10 % sur les importations en provenance de Chine, ce qui a secoué les marchés financiers mondiaux. Heureusement, après des négociations, les États-Unis ont annoncé ce matin le report temporaire des droits de douane sur le Canada et le Mexique, permettant à Bitcoin de rebondir au-dessus de 100 000 dollars. Cependant, les droits de douane sur la Chine ont été mis en œuvre comme prévu, et le gouvernement de Beijing a également riposté. Selon l'annonce du ministère des Finances chinois, à partir du 10 février, des droits de douane de 10 à 15 % seront imposés sur certains produits américains, ce qui a suscité des inquiétudes quant à une nouvelle escalade de la guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis. Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré dans leur dernier rapport que, compte tenu des risques commerciaux régionaux, de la valorisation excessive et du manque d'espace de croissance, les investisseurs devraient rapidement prendre leurs bénéfices sur les actions technologiques asiatiques. Au cours des dernières années, une vague de folie de l'IA a balayé le monde, et de nombreuses actions technologiques asiatiques en ont profité. Taïwan a également réalisé de belles performances dans cette vague de folie de l'IA, et le leader des semi-conducteurs, TSMC, détient une part de marché de 64,9 % dans la fabrication de puces à travers le monde, ce qui en fait un acteur incontournable de cette vague de folie de l'IA mondiale. Bien que Morgan Stanley n'ait pas précisé quelles entreprises seraient touchées, les analystes, dont Shawn Kim, ont déclaré dans le rapport que les attentes de rentabilité du secteur étaient généralement trop optimistes, et que le secteur pourrait être confronté à un risque de baisse de 20 % à court terme. Il est recommandé de réduire largement l'exposition aux actions technologiques à court terme et de couvrir les avoirs du secteur. Par ailleurs, Trump a déclaré à plusieurs reprises qu'il imposerait davantage de droits de douane sur les puces informatiques et les semi-conducteurs produits à l'étranger. Les analystes de Morgan Stanley ont indiqué que le secteur devrait connaître une tendance à la baisse similaire à celle de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine en 2018. Selon les enquêtes, la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, qui a débuté officiellement le 22 janvier 2018 et a été temporairement suspendue en décembre 2018, a entraîné une baisse de 15,6 % de l'indice pondéré de Taiwan, passant de 11 270 points à 9 400 points. Morgan Stanley : optimiste sur les semi-conducteurs chinois, pas sur les semi-conducteurs mondiaux. Bien que le rapport de Morgan Stanley ne soit pas favorable aux actions mondiales de semi-conducteurs, les analystes ont déclaré qu'ils étaient plutôt optimistes sur l'industrie des semi-conducteurs chinois : Nous sommes plus optimistes sur les actions Internet et les semi-conducteurs chinois que sur les actions mondiales de semi-conducteurs. Le rapport estime que, en raison de la part importante des ventes de l'industrie des semi-conducteurs chinois sur le marché intérieur, les entreprises chinoises de fonderie de wafers et d'équipements, telles que SMIC, SMIC International et Hua Hong Semiconductor, bénéficieront des tensions commerciales.
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Damo : La guerre tarifaire pourrait faire chuter de 20 % TSMC et d’autres valeurs technologiques, et il est recommandé de prendre d’abord les bénéfices
Dans son dernier rapport, Morgan Stanley a déclaré que les actions technologiques asiatiques pourraient être confrontées à un risque de baisse de 20 % à court terme, dans un contexte de tarification, de tension commerciale et de valorisation excessive. Le rapport a averti les investisseurs de prendre rapidement leurs bénéfices. De plus, le rapport indique qu'ils sont plus optimistes sur l'industrie des semi-conducteurs chinois, car la part des ventes intérieures de cette industrie est importante et moins susceptible d'être affectée par les mesures commerciales tarifaires. Le président américain Trump avait initialement prévu d'imposer de nouveaux droits de douane de 25 % sur les importations en provenance du Mexique et du Canada à compter du 4 février, et des droits de douane de 10 % sur les importations en provenance de Chine, ce qui a secoué les marchés financiers mondiaux. Heureusement, après des négociations, les États-Unis ont annoncé ce matin le report temporaire des droits de douane sur le Canada et le Mexique, permettant à Bitcoin de rebondir au-dessus de 100 000 dollars. Cependant, les droits de douane sur la Chine ont été mis en œuvre comme prévu, et le gouvernement de Beijing a également riposté. Selon l'annonce du ministère des Finances chinois, à partir du 10 février, des droits de douane de 10 à 15 % seront imposés sur certains produits américains, ce qui a suscité des inquiétudes quant à une nouvelle escalade de la guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis. Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré dans leur dernier rapport que, compte tenu des risques commerciaux régionaux, de la valorisation excessive et du manque d'espace de croissance, les investisseurs devraient rapidement prendre leurs bénéfices sur les actions technologiques asiatiques. Au cours des dernières années, une vague de folie de l'IA a balayé le monde, et de nombreuses actions technologiques asiatiques en ont profité. Taïwan a également réalisé de belles performances dans cette vague de folie de l'IA, et le leader des semi-conducteurs, TSMC, détient une part de marché de 64,9 % dans la fabrication de puces à travers le monde, ce qui en fait un acteur incontournable de cette vague de folie de l'IA mondiale. Bien que Morgan Stanley n'ait pas précisé quelles entreprises seraient touchées, les analystes, dont Shawn Kim, ont déclaré dans le rapport que les attentes de rentabilité du secteur étaient généralement trop optimistes, et que le secteur pourrait être confronté à un risque de baisse de 20 % à court terme. Il est recommandé de réduire largement l'exposition aux actions technologiques à court terme et de couvrir les avoirs du secteur. Par ailleurs, Trump a déclaré à plusieurs reprises qu'il imposerait davantage de droits de douane sur les puces informatiques et les semi-conducteurs produits à l'étranger. Les analystes de Morgan Stanley ont indiqué que le secteur devrait connaître une tendance à la baisse similaire à celle de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine en 2018. Selon les enquêtes, la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, qui a débuté officiellement le 22 janvier 2018 et a été temporairement suspendue en décembre 2018, a entraîné une baisse de 15,6 % de l'indice pondéré de Taiwan, passant de 11 270 points à 9 400 points. Morgan Stanley : optimiste sur les semi-conducteurs chinois, pas sur les semi-conducteurs mondiaux. Bien que le rapport de Morgan Stanley ne soit pas favorable aux actions mondiales de semi-conducteurs, les analystes ont déclaré qu'ils étaient plutôt optimistes sur l'industrie des semi-conducteurs chinois : Nous sommes plus optimistes sur les actions Internet et les semi-conducteurs chinois que sur les actions mondiales de semi-conducteurs. Le rapport estime que, en raison de la part importante des ventes de l'industrie des semi-conducteurs chinois sur le marché intérieur, les entreprises chinoises de fonderie de wafers et d'équipements, telles que SMIC, SMIC International et Hua Hong Semiconductor, bénéficieront des tensions commerciales.