Kemarin setelah menyelesaikan artikel tentang Robinhood, saya kembali menjelajahi informasi terkait secara online. Saya menemukan bahwa pernyataan saya dalam artikel mengenai perdagangan saham OpenAI yang tidak terlalu mencolok sangat meremehkan reaksi industri.
Dan, pada saat itu, tidak hanya saham OpenAI yang diperdagangkan tetapi juga saham SpaceX.
Sebenarnya banyak investor besar dalam ekosistem kripto yang memperhatikan transaksi ini dan menyadari potensi besar yang mungkin dihadirkan oleh transaksi ini.
Ini membuat saya tidak bisa menahan diri untuk kembali mengingat kemeriahan ICO di masa lalu.
Saya selalu percaya bahwa ICO adalah aplikasi hebat yang muncul lagi setelah Bitcoin sejak kelahiran teknologi kripto.
Ethereum lahir dari pendanaan ICO.
Kebesaran itu terletak pada kemampuannya untuk secara ekstrem memperluas batasan para investor, untuk pertama kalinya dalam sejarah manusia menghilangkan ambang batas yang ditetapkan oleh manusia dan bawaan dalam investasi, tanpa memandang ras, tanpa memandang jenis kelamin, tanpa memandang batas negara, tanpa memandang keyakinan, memungkinkan orang untuk berpartisipasi dalam investasi dari batasan mana pun yang dapat dijangkau oleh internet global.
Ini mewujudkan liberalisasi maksimum investasi, dan untuk pertama kalinya memberikan hak partisipasi dan hak untuk memilih tanpa memerlukan izin.
Investasi yang sangat liberal ini pasti akan membawa efek kekayaan yang sangat besar.
Tentu saja, ia juga membawa efek negatif yang besar: sebagian besar proyek akhirnya berubah menjadi kekacauan.
Alasan mengapa ada efek negatif seperti ini menurut saya adalah:
Pada saat itu, kurangnya sistem evaluasi proyek yang relatif matang, sebagian besar investor sama sekali tidak memiliki data yang dapat dijadikan referensi dan acuan.
Namun, sistem semacam ini sebenarnya sudah cukup matang di bidang investasi tradisional, terutama di bidang modal ventura.
Ini menyebabkan proyek campur aduk, baik yang baik maupun yang buruk.
Tetapi jika proyek-proyek pada tahun itu seperti OpenAI dan SpaceX saat ini melibatkan lembaga yang relatif kredibel dalam proses penggalangan dana yang berulang, serta memiliki data yang terus terakumulasi sebagai referensi, saya percaya bahwa efek negatif yang ditimbulkan terhadap investor akan jauh lebih kecil.
Dalam waktu ini, ada dua proyek AI di bidang tradisional yang cukup mencolok; satu adalah Cursor, yang perusahaan induknya adalah Anysphere; yang lainnya adalah Scale AI.
Yang pertama sekarang telah menjadi unicorn di bidang pemrograman AI, sedangkan yang kedua baru saja diinvestasikan oleh Meta sebesar 14,3 miliar dolar.
Perusahaan induk Cursor, Anysphere, didirikan pada tahun 2022, dan pada awal pendiriannya, OpenAI menginvestasikan 11 juta dalam putaran benih. Saya tidak menemukan informasi tentang valuasi putaran benihnya secara online, saya memperkirakan sekitar 100 juta dolar. Jika benar demikian, maka OpenAI menginvestasikan 11 juta dolar di perusahaan yang memiliki valuasi 100 juta dolar.
Scale AI didirikan lebih awal, pada tahun 2016. Investor awal yang berinvestasi adalah Paige Craig, yang menginvestasikan $245.000 pada saat valuasi Ava Labs (cikal bakal Scale AI) adalah $3 juta. Kemudian, perusahaan modal ventura terkemuka di Silicon Valley seperti Accel, YC, dan Founders Fund ikut berpartisipasi dalam satu putaran penggalangan dana setelah yang lainnya.
Alasan mengapa perusahaan-perusahaan ini dapat terus tumbuh dan berkembang hingga sekarang adalah karena mereka telah melalui satu demi satu penyaringan modal ventura, dan juga karena produk mereka telah diuji oleh pasar dalam tingkat yang cukup.
Kedua perusahaan ini hingga saat ini bukanlah perusahaan publik, meskipun mereka telah melalui putaran pembiayaan yang berulang sejak lahir, namun para investor atau lembaga yang berpartisipasi dalam pembiayaan ini hanya bisa mewujudkan ekuitas yang mereka miliki dengan menunggu putaran pembiayaan berikutnya atau menunggu perusahaan melaksanakan IPO.
Likuiditas aset yang mereka pegang memiliki diskon yang besar.
Di sisi lain, banyak investor yang sangat ingin berpartisipasi dalam proyek semacam ini, tetapi terhambat oleh saluran investasi yang sempit dan kesenjangan informasi, sehingga mereka sama sekali tidak dapat menemukan proyek semacam itu.
Jika ekuitas swasta seperti ini dapat ditokenisasi dan ditempatkan di blockchain untuk memungkinkan partisipasi investor yang lebih luas, di satu sisi, ini dapat langsung menyediakan likuiditas, memudahkan lembaga yang berinvestasi di awal untuk keluar kapan saja tanpa harus menunggu pendanaan lanjutan atau IPO; di sisi lain, ini juga akan memudahkan para investor umum yang merasa kesulitan untuk berinvestasi tetapi memiliki minat yang kuat terhadap proyek-proyek ini.
Saya bahkan berpikir bahwa jika banyak proyek di bidang tradisional (seperti proyek AI) dapat diperdagangkan dalam bentuk token sebelum go public dan diperkenalkan ke ekosistem kripto, fenomena orang yang secara buta mengejar koin meme di dalam ekosistem kripto akan segera menghilang--------- Ketika investor memiliki proyek yang benar-benar baik, siapa yang akan terus-menerus mengejar emosi dan menganggap permainan sebagai investasi?
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Dari ICO hingga tokenisasi ekuitas, evolusi investasi di pasar kripto
Kemarin setelah menyelesaikan artikel tentang Robinhood, saya kembali menjelajahi informasi terkait secara online. Saya menemukan bahwa pernyataan saya dalam artikel mengenai perdagangan saham OpenAI yang tidak terlalu mencolok sangat meremehkan reaksi industri.
Dan, pada saat itu, tidak hanya saham OpenAI yang diperdagangkan tetapi juga saham SpaceX.
Sebenarnya banyak investor besar dalam ekosistem kripto yang memperhatikan transaksi ini dan menyadari potensi besar yang mungkin dihadirkan oleh transaksi ini.
Ini membuat saya tidak bisa menahan diri untuk kembali mengingat kemeriahan ICO di masa lalu.
Saya selalu percaya bahwa ICO adalah aplikasi hebat yang muncul lagi setelah Bitcoin sejak kelahiran teknologi kripto.
Ethereum lahir dari pendanaan ICO.
Kebesaran itu terletak pada kemampuannya untuk secara ekstrem memperluas batasan para investor, untuk pertama kalinya dalam sejarah manusia menghilangkan ambang batas yang ditetapkan oleh manusia dan bawaan dalam investasi, tanpa memandang ras, tanpa memandang jenis kelamin, tanpa memandang batas negara, tanpa memandang keyakinan, memungkinkan orang untuk berpartisipasi dalam investasi dari batasan mana pun yang dapat dijangkau oleh internet global.
Ini mewujudkan liberalisasi maksimum investasi, dan untuk pertama kalinya memberikan hak partisipasi dan hak untuk memilih tanpa memerlukan izin.
Investasi yang sangat liberal ini pasti akan membawa efek kekayaan yang sangat besar.
Tentu saja, ia juga membawa efek negatif yang besar: sebagian besar proyek akhirnya berubah menjadi kekacauan.
Alasan mengapa ada efek negatif seperti ini menurut saya adalah:
Pada saat itu, kurangnya sistem evaluasi proyek yang relatif matang, sebagian besar investor sama sekali tidak memiliki data yang dapat dijadikan referensi dan acuan.
Namun, sistem semacam ini sebenarnya sudah cukup matang di bidang investasi tradisional, terutama di bidang modal ventura.
Ini menyebabkan proyek campur aduk, baik yang baik maupun yang buruk.
Tetapi jika proyek-proyek pada tahun itu seperti OpenAI dan SpaceX saat ini melibatkan lembaga yang relatif kredibel dalam proses penggalangan dana yang berulang, serta memiliki data yang terus terakumulasi sebagai referensi, saya percaya bahwa efek negatif yang ditimbulkan terhadap investor akan jauh lebih kecil.
Dalam waktu ini, ada dua proyek AI di bidang tradisional yang cukup mencolok; satu adalah Cursor, yang perusahaan induknya adalah Anysphere; yang lainnya adalah Scale AI.
Yang pertama sekarang telah menjadi unicorn di bidang pemrograman AI, sedangkan yang kedua baru saja diinvestasikan oleh Meta sebesar 14,3 miliar dolar.
Perusahaan induk Cursor, Anysphere, didirikan pada tahun 2022, dan pada awal pendiriannya, OpenAI menginvestasikan 11 juta dalam putaran benih. Saya tidak menemukan informasi tentang valuasi putaran benihnya secara online, saya memperkirakan sekitar 100 juta dolar. Jika benar demikian, maka OpenAI menginvestasikan 11 juta dolar di perusahaan yang memiliki valuasi 100 juta dolar.
Scale AI didirikan lebih awal, pada tahun 2016. Investor awal yang berinvestasi adalah Paige Craig, yang menginvestasikan $245.000 pada saat valuasi Ava Labs (cikal bakal Scale AI) adalah $3 juta. Kemudian, perusahaan modal ventura terkemuka di Silicon Valley seperti Accel, YC, dan Founders Fund ikut berpartisipasi dalam satu putaran penggalangan dana setelah yang lainnya.
Alasan mengapa perusahaan-perusahaan ini dapat terus tumbuh dan berkembang hingga sekarang adalah karena mereka telah melalui satu demi satu penyaringan modal ventura, dan juga karena produk mereka telah diuji oleh pasar dalam tingkat yang cukup.
Kedua perusahaan ini hingga saat ini bukanlah perusahaan publik, meskipun mereka telah melalui putaran pembiayaan yang berulang sejak lahir, namun para investor atau lembaga yang berpartisipasi dalam pembiayaan ini hanya bisa mewujudkan ekuitas yang mereka miliki dengan menunggu putaran pembiayaan berikutnya atau menunggu perusahaan melaksanakan IPO.
Likuiditas aset yang mereka pegang memiliki diskon yang besar.
Di sisi lain, banyak investor yang sangat ingin berpartisipasi dalam proyek semacam ini, tetapi terhambat oleh saluran investasi yang sempit dan kesenjangan informasi, sehingga mereka sama sekali tidak dapat menemukan proyek semacam itu.
Jika ekuitas swasta seperti ini dapat ditokenisasi dan ditempatkan di blockchain untuk memungkinkan partisipasi investor yang lebih luas, di satu sisi, ini dapat langsung menyediakan likuiditas, memudahkan lembaga yang berinvestasi di awal untuk keluar kapan saja tanpa harus menunggu pendanaan lanjutan atau IPO; di sisi lain, ini juga akan memudahkan para investor umum yang merasa kesulitan untuk berinvestasi tetapi memiliki minat yang kuat terhadap proyek-proyek ini.
Saya bahkan berpikir bahwa jika banyak proyek di bidang tradisional (seperti proyek AI) dapat diperdagangkan dalam bentuk token sebelum go public dan diperkenalkan ke ekosistem kripto, fenomena orang yang secara buta mengejar koin meme di dalam ekosistem kripto akan segera menghilang--------- Ketika investor memiliki proyek yang benar-benar baik, siapa yang akan terus-menerus mengejar emosi dan menganggap permainan sebagai investasi?