Judul asli:《Trend Research: Prediksi optimis ETH di bawah siklus baru adalah 10000 USD, menangkap peluang ekosistem ETH dalam jangka panjang》
Sumber asli: Trend Research
Sejak laporan penelitian Trend Research dikeluarkan pada 24 April 2025, ETH telah naik dari $1.800 menjadi sekitar $2.400, meningkat sekitar 30% dalam sebulan, dan prediksi sebelum menulis laporan penelitian bahkan lebih banyak di $1.450. Alasan utama bullish perusahaan pada saat itu meliputi: ETH masih memiliki data keuangan yang solid, dan status kripto sebagai infrastruktur penting tidak berubah; Tertinggi jangka pendek memiliki koreksi besar (penurunan 4 bulan lebih dari 60%) pasar derivatif sangat besar, dan volume spot bawah telah naik ke area swap dukungan yang penting, dan tata letak keuangan tradisional yang berkelanjutan dan arus masuk ETF secara bertahap. Saat ini, prediksi kami untuk ETH adalah bahwa ia dapat menembus $5.000 dalam jangka panjang, dan dalam skenario optimis, jika BTC naik menjadi 300.000+ dalam siklus ini, ETH diperkirakan akan naik menjadi $10.000, dan akan menangkap peluang mendasar yang relevan dalam ekosistem ETH dalam jangka panjang.
Satu, Prediksi Penilaian untuk ETH
Konteks penting untuk penilaian baru ETH adalah penangkapan konvergensi aset digital utama dengan keuangan tradisional. Kami mencatat bahwa BTC, sebagai aset digital yang paling penting, telah membuka awal untuk dimasukkan ke dalam aset cadangan strategis oleh negara-negara AS setelah adopsi ETF spot, dan secara bertahap menjadi ekspansi skala dan penggantian strategis aset dolar AS, saat ini menempati peringkat ke-6 dalam kapitalisasi pasar aset global, dan ETF spot BTC AS saat ini mengelola sekitar $118,6 miliar aset, terhitung sekitar 6% dari total nilai pasar Bitcoin. Tidak ada keraguan tentang konvergensi aset kripto dengan keuangan tradisional. Dalam sebuah wawancara di Dubai pada bulan Mei, CZ mengatakan bahwa harga Bitcoin bisa mencapai $ 500.000 hingga $ 1 juta dalam siklus pasar ini.
ETH saat ini masih memiliki data keuangan yang solid, dan posisinya sebagai infrastruktur paling penting dalam keuangan kripto tidak berubah. Total TVL DeFi Ethereum sekitar 60 miliar dolar AS, mencakup lebih dari 53% pasar DeFi global, dengan nilai pasar stablecoin sebesar 124 miliar dolar AS, yang merupakan lebih dari 50% dari total nilai pasar stablecoin global. Total AUM ETF Ethereum adalah 7,2 miliar dolar AS, dengan dana pasar uang ter-tokenisasi BUIDL dari BlackRock yang berinvestasi sekitar 2,7 miliar dolar AS dalam ekosistem Ethereum, yang mencakup 92% dari total asetnya.
ETH mengalami penurunan cepat ke sekitar 1300 dolar setelah tiga kali mencapai puncak di 4000 dolar pada tahun 2024, dengan ATH lebih dari 4800 dolar. Berdasarkan faktor-faktor potensial berikut, kami memprediksi harga ETH di siklus ini akan mencapai 5000 dolar:
· Akhir QT AS yang akan datang dan penurunan suku bunga lebih lanjut
· Ketua SEC yang baru dapat membawa kemajuan dalam tokenisasi di jaringan ETH dan terobosan dalam undang-undang terkait staking.
· Manajemen dan perbaikan jalur ETH Foundation, mempertahankan tingkat inovasi infrastruktur yang tertentu
· Menjaga ekosistem keuangan on-chain yang tumbuh secara stabil
Dengan prediksi optimis jangka panjang, ETH diperkirakan akan menembus 10000 USD di siklus baru dengan memenuhi syarat-syarat berikut:
· BTC naik di atas 300.000 dolar AS
· ETH membawa inovasi infrastruktur yang cemerlang untuk DeFi
· Lembaga AS mendorong ETH untuk menjadi tempat asli yang penting untuk tokenisasi aset
· Efek demonstrasi mendorong tokenisasi aset global
Dua, Tiga proyek ekosistem ETH yang tidak boleh diabaikan
1、UNI(Uniswap): Protokol DEX terbesar di pasar kripto
Uniswap adalah protokol Dex terbesar dan terawal di pasar kripto, dengan TVL sebesar 4,7 miliar dolar, dan volume perdagangan harian lebih dari 2 miliar dolar, menghasilkan pendapatan sebesar 900 juta dolar dalam setahun. UNI sepenuhnya beredar, dengan sekitar 40% terkunci untuk pemerintahan, saat ini memiliki kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 4 miliar dolar, FDV 6,6 miliar.
Saat ini terdapat ketidaksesuaian antara desain ekonomi token UNI dan pendapatan protokol. Pendapatan yang dihasilkan oleh protokol tidak secara otomatis dialokasikan kepada pemegang token UNI. UNI berfungsi terutama sebagai token tata kelola, yang dapat digunakan untuk mengontrol penggunaan kas melalui pemungutan suara. Melalui proposal tata kelola, dapat secara tidak langsung memberikan dampak positif pada harga UNI, seperti pada tahun 2024, pemungutan suara DAO memutuskan untuk membeli kembali 10 juta UNI.
Pemisahan antara pendapatan protokol dan keuntungan token terutama disebabkan oleh pertimbangan risiko terkait dengan regulasi kualitatif sekuritas oleh SEC sebelumnya. Saat ini, dengan regulasi kripto di AS yang secara bertahap melonggar dan menjadi lebih teratur, alokasi protokol UNI mungkin akan ada kemungkinan peningkatan di masa depan. Kemajuan utama Uniswap baru-baru ini adalah dalam pengembangan Uniswap V4 dan perluasan Unichain, serta aktivasi awal mekanisme "Fee Switch".
2、AAVE(Aave): Protokol pinjaman terbesar di pasar kripto
AAVE adalah protokol pinjaman terbesar di pasar kripto, dengan TVL sebesar 23 miliar dolar, menghasilkan pendapatan 450 juta dolar dalam setahun, token 100% beredar, dengan kapitalisasi pasar saat ini sebesar 3,3 miliar dolar.
Mirip dengan situasi UNI, pendapatan protokol tidak memiliki hubungan langsung dengan dividen AAVE, tetapi mempengaruhi secara tidak langsung melalui tata kelola. Kemajuan utama Aave baru-baru ini terletak pada pengembangan Aave V4, perluasan lintas rantai stablecoin asli GHO, serta kemajuan proyek Horizon dalam eksplorasi bisnis RWA.
3、ENA(Ethena): protokol stablecoin sintetik terbesar di pasar kripto
Sejak 2025, sintetis dolar AS USDe dari Ethena telah menjadi aset terikat dolar ketiga terbesar di pasar kripto, dengan skala penerbitan hanya di belakang USDT dan USDC, dan USDe juga merupakan satu-satunya stablecoin sintetis di antara mereka. Dari segi imbal hasil, Ethena juga merupakan protokol Defi yang menguntungkan, menghasilkan 315 juta dolar AS dalam satu tahun. ENA saat ini memiliki kapitalisasi pasar 2,18 miliar dolar AS, dengan FDV 5,6 miliar dolar AS.
Baru-baru ini Ethena memiliki kemajuan bisnis yang terintegrasi: Ethena akan bekerja sama dengan Securitize untuk meluncurkan jaringan blockchain "Converge", yang bertujuan untuk menjembatani keuangan tradisional dan DeFi, merencanakan peluncuran produk stablecoin iUSDe yang ditujukan untuk lembaga keuangan tradisional, mengintegrasikan stablecoin sUSDe ke dalam aplikasi Telegram, dan juga sedang membangun ekosistem berbasis stablecoin sUSDe, termasuk platform perdagangan perpetual dan spot Ethereal yang berbasis pada aplikasi rantai sendiri, serta protokol opsi dan produk terstruktur on-chain Derive.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
5000 dolar AS adalah titik awal? Penilaian ulang nilai ETH sedang berlangsung, tiga proyek ekosistem ini paling diuntungkan
Sejak laporan penelitian Trend Research dikeluarkan pada 24 April 2025, ETH telah naik dari $1.800 menjadi sekitar $2.400, meningkat sekitar 30% dalam sebulan, dan prediksi sebelum menulis laporan penelitian bahkan lebih banyak di $1.450. Alasan utama bullish perusahaan pada saat itu meliputi: ETH masih memiliki data keuangan yang solid, dan status kripto sebagai infrastruktur penting tidak berubah; Tertinggi jangka pendek memiliki koreksi besar (penurunan 4 bulan lebih dari 60%) pasar derivatif sangat besar, dan volume spot bawah telah naik ke area swap dukungan yang penting, dan tata letak keuangan tradisional yang berkelanjutan dan arus masuk ETF secara bertahap. Saat ini, prediksi kami untuk ETH adalah bahwa ia dapat menembus $5.000 dalam jangka panjang, dan dalam skenario optimis, jika BTC naik menjadi 300.000+ dalam siklus ini, ETH diperkirakan akan naik menjadi $10.000, dan akan menangkap peluang mendasar yang relevan dalam ekosistem ETH dalam jangka panjang.
Satu, Prediksi Penilaian untuk ETH
Konteks penting untuk penilaian baru ETH adalah penangkapan konvergensi aset digital utama dengan keuangan tradisional. Kami mencatat bahwa BTC, sebagai aset digital yang paling penting, telah membuka awal untuk dimasukkan ke dalam aset cadangan strategis oleh negara-negara AS setelah adopsi ETF spot, dan secara bertahap menjadi ekspansi skala dan penggantian strategis aset dolar AS, saat ini menempati peringkat ke-6 dalam kapitalisasi pasar aset global, dan ETF spot BTC AS saat ini mengelola sekitar $118,6 miliar aset, terhitung sekitar 6% dari total nilai pasar Bitcoin. Tidak ada keraguan tentang konvergensi aset kripto dengan keuangan tradisional. Dalam sebuah wawancara di Dubai pada bulan Mei, CZ mengatakan bahwa harga Bitcoin bisa mencapai $ 500.000 hingga $ 1 juta dalam siklus pasar ini.
ETH saat ini masih memiliki data keuangan yang solid, dan posisinya sebagai infrastruktur paling penting dalam keuangan kripto tidak berubah. Total TVL DeFi Ethereum sekitar 60 miliar dolar AS, mencakup lebih dari 53% pasar DeFi global, dengan nilai pasar stablecoin sebesar 124 miliar dolar AS, yang merupakan lebih dari 50% dari total nilai pasar stablecoin global. Total AUM ETF Ethereum adalah 7,2 miliar dolar AS, dengan dana pasar uang ter-tokenisasi BUIDL dari BlackRock yang berinvestasi sekitar 2,7 miliar dolar AS dalam ekosistem Ethereum, yang mencakup 92% dari total asetnya.
ETH mengalami penurunan cepat ke sekitar 1300 dolar setelah tiga kali mencapai puncak di 4000 dolar pada tahun 2024, dengan ATH lebih dari 4800 dolar. Berdasarkan faktor-faktor potensial berikut, kami memprediksi harga ETH di siklus ini akan mencapai 5000 dolar:
· Akhir QT AS yang akan datang dan penurunan suku bunga lebih lanjut
· Ketua SEC yang baru dapat membawa kemajuan dalam tokenisasi di jaringan ETH dan terobosan dalam undang-undang terkait staking.
· Manajemen dan perbaikan jalur ETH Foundation, mempertahankan tingkat inovasi infrastruktur yang tertentu
· Menjaga ekosistem keuangan on-chain yang tumbuh secara stabil
Dengan prediksi optimis jangka panjang, ETH diperkirakan akan menembus 10000 USD di siklus baru dengan memenuhi syarat-syarat berikut:
· BTC naik di atas 300.000 dolar AS
· ETH membawa inovasi infrastruktur yang cemerlang untuk DeFi
· Lembaga AS mendorong ETH untuk menjadi tempat asli yang penting untuk tokenisasi aset
· Efek demonstrasi mendorong tokenisasi aset global
Dua, Tiga proyek ekosistem ETH yang tidak boleh diabaikan
1、UNI(Uniswap): Protokol DEX terbesar di pasar kripto
Uniswap adalah protokol Dex terbesar dan terawal di pasar kripto, dengan TVL sebesar 4,7 miliar dolar, dan volume perdagangan harian lebih dari 2 miliar dolar, menghasilkan pendapatan sebesar 900 juta dolar dalam setahun. UNI sepenuhnya beredar, dengan sekitar 40% terkunci untuk pemerintahan, saat ini memiliki kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 4 miliar dolar, FDV 6,6 miliar.
Saat ini terdapat ketidaksesuaian antara desain ekonomi token UNI dan pendapatan protokol. Pendapatan yang dihasilkan oleh protokol tidak secara otomatis dialokasikan kepada pemegang token UNI. UNI berfungsi terutama sebagai token tata kelola, yang dapat digunakan untuk mengontrol penggunaan kas melalui pemungutan suara. Melalui proposal tata kelola, dapat secara tidak langsung memberikan dampak positif pada harga UNI, seperti pada tahun 2024, pemungutan suara DAO memutuskan untuk membeli kembali 10 juta UNI.
Pemisahan antara pendapatan protokol dan keuntungan token terutama disebabkan oleh pertimbangan risiko terkait dengan regulasi kualitatif sekuritas oleh SEC sebelumnya. Saat ini, dengan regulasi kripto di AS yang secara bertahap melonggar dan menjadi lebih teratur, alokasi protokol UNI mungkin akan ada kemungkinan peningkatan di masa depan. Kemajuan utama Uniswap baru-baru ini adalah dalam pengembangan Uniswap V4 dan perluasan Unichain, serta aktivasi awal mekanisme "Fee Switch".
2、AAVE(Aave): Protokol pinjaman terbesar di pasar kripto
AAVE adalah protokol pinjaman terbesar di pasar kripto, dengan TVL sebesar 23 miliar dolar, menghasilkan pendapatan 450 juta dolar dalam setahun, token 100% beredar, dengan kapitalisasi pasar saat ini sebesar 3,3 miliar dolar.
Mirip dengan situasi UNI, pendapatan protokol tidak memiliki hubungan langsung dengan dividen AAVE, tetapi mempengaruhi secara tidak langsung melalui tata kelola. Kemajuan utama Aave baru-baru ini terletak pada pengembangan Aave V4, perluasan lintas rantai stablecoin asli GHO, serta kemajuan proyek Horizon dalam eksplorasi bisnis RWA.
3、ENA(Ethena): protokol stablecoin sintetik terbesar di pasar kripto
Sejak 2025, sintetis dolar AS USDe dari Ethena telah menjadi aset terikat dolar ketiga terbesar di pasar kripto, dengan skala penerbitan hanya di belakang USDT dan USDC, dan USDe juga merupakan satu-satunya stablecoin sintetis di antara mereka. Dari segi imbal hasil, Ethena juga merupakan protokol Defi yang menguntungkan, menghasilkan 315 juta dolar AS dalam satu tahun. ENA saat ini memiliki kapitalisasi pasar 2,18 miliar dolar AS, dengan FDV 5,6 miliar dolar AS.
Baru-baru ini Ethena memiliki kemajuan bisnis yang terintegrasi: Ethena akan bekerja sama dengan Securitize untuk meluncurkan jaringan blockchain "Converge", yang bertujuan untuk menjembatani keuangan tradisional dan DeFi, merencanakan peluncuran produk stablecoin iUSDe yang ditujukan untuk lembaga keuangan tradisional, mengintegrasikan stablecoin sUSDe ke dalam aplikasi Telegram, dan juga sedang membangun ekosistem berbasis stablecoin sUSDe, termasuk platform perdagangan perpetual dan spot Ethereal yang berbasis pada aplikasi rantai sendiri, serta protokol opsi dan produk terstruktur on-chain Derive.
Tautan asli
：