Kinerja pendapatan jauh dari ekspektasi, dengan laba bersih anjlok 94%, volume perdagangan turun 10%, pendapatan perdagangan ritel turun 19% secara berurutan, dan pendapatan perdagangan institusional turun 30% secara berurutan. (Sinopsis: Baru saja membeli Deribt kemarin" Coinbase meluncurkan perdagangan berjangka Bitcoin + Ethereum 24/7 di Amerika Serikat, kontrak abadi juga sedang dalam perjalanan) (Suplemen latar belakang: dana berdaulat membeli bitcoin pada bulan April, direktur Coinbase: tiga faktor utama dana masuk ke BTC, korelasi dengan saham AS melemah) Pertukaran mata uang kripto AS Coinbase mengumumkan laporan pendapatan kuartal pertama (Q1) pada 8 Mei, waktu setempat. Pendapatan dan laba bersih berada di bawah ekspektasi karena perdagangan pasar mendingin dari reli pasca-pemilu pada kuartal sebelumnya. Laba bersih yang disesuaikan adalah $527 juta pada 31 Maret. Laba per saham adalah $0,24, di bawah ekspektasi konsensus sebesar $1,93. Total pendapatan adalah $2,0 miliar, sedikit di bawah ekspektasi $2,12 miliar dan turun dari $2,3 miliar pada kuartal keempat 2024. Pendapatan perdagangan Q1 turun 19% menjadi $1,2 miliar, dan volume perdagangan turun 10%. Atau sebagai akibat dari berita ini, saham Coinbase (COIN) turun 2,67% dalam perdagangan setelah jam kerja, dibandingkan dengan kenaikan 5% di sesi sebelumnya. COIN telah turun 16,83% sejak awal tahun. Pendapatan Q1 Volatilitas rata-rata aset mata uang kripto meningkat, dengan BTC mencapai level tertinggi sepanjang masa pada bulan Januari. Namun, karena kebijakan tarif dan ketidakpastian makroekonomi, harga mata uang kripto turun seiring dengan penurunan pasar secara keseluruhan. Total kapitalisasi pasar cryptocurrency pada akhir kuartal pertama turun 19% menjadi $2,7 triliun dibandingkan dengan akhir kuartal keempat. Dengan latar belakang ini, pendapatan Coinbase adalah $2 miliar, turun 10% secara berurutan; Laba bersih anjlok 94% secara berurutan menjadi $66 juta, terutama karena kerugian sebelum pajak sebesar $597 juta pada portofolio aset kripto, yang sebagian besar merupakan kerugian yang belum direalisasi. Laba bersih yang disesuaikan adalah $527 juta dan EBITDA yang disesuaikan adalah $930 juta. Pendapatan perdagangan Coinbase melaporkan bahwa perdagangan adalah sumber pendapatan utamanya, terhitung lebih dari 60% dari total pendapatannya. Pendapatan perdagangan Q1 adalah $1,3 miliar, turun 19% secara berturut-turut. Total volume spot Coinbase turun 10% secara berurutan menjadi $393,1 miliar, tetapi mengungguli pasar spot global, yang mengalami penurunan berurutan 13%. Di sisi derivatif, Coinbase memperdagangkan $803,6 miliar dan terus tumbuh dalam pangsa pasar. Di antara mereka, volume perdagangan ritel Q1 adalah $78,1 miliar, turun 17% secara berurutan. Pendapatan perdagangan ritel sebesar $1,1 miliar turun 19% secara berurutan, secara luas sejalan dengan penurunan volume perdagangan. Dalam perdagangan institusional, volume perdagangan institusional adalah $315 miliar, turun 9% secara berturut-turut, dan pendapatan perdagangan institusional adalah $99 juta, turun 30% secara berurutan. Selain latar belakang makro, faktor kedua dalam penurunan pendapatan secara berurutan adalah bisnis derivatif. Menurut laporan pendapatan, Coinbase berinvestasi dalam rabat perdagangan dan insentif untuk membangun likuiditas dan menarik pelanggan. Rabat dan hadiah ini telah dikurangi dari pendapatan perdagangan institusional. Pendapatan perdagangan lainnya Q1 Pendapatan perdagangan lainnya adalah $68 juta, datar secara berurutan. Jumlah transaksi Base meningkat 16% secara berurutan, tetapi pendapatan rata-rata per transaksi menurun sebesar 21%. Pendapatan Langganan dan Layanan Pendapatan berlangganan dan layanan sebesar $698 juta pada Q1, naik 9% secara berurutan, didorong oleh pertumbuhan stablecoin dan pendapatan Coinbase One, dengan kapitalisasi pasar USDC mencapai level tertinggi sepanjang masa lebih dari $60 miliar. Namun, peningkatan ini sebagian diimbangi oleh penurunan berurutan 9% dalam pendapatan hadiah blockchain. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan berurutan dalam harga aset rata-rata, terutama ETH dan SOL. Pendapatan stablecoin Q1 meningkat 32% secara berurutan menjadi $298 juta. Coinbase mengatakan kenaikan ini sebagian diimbangi oleh suku bunga rata-rata yang lebih rendah. Rata-rata kepemilikan USDC di produk Coinbase meningkat 49% secara berurutan menjadi $12,3 miliar. Pendapatan langganan dan layanan lainnya adalah $141 juta, naik 5% secara berturut-turut. Pelanggan Coinbase One mencapai level tertinggi sepanjang masa di Q1, dan layanan Coinbase One Premium ($300 per bulan) juga tumbuh. Total biaya operasional pada Q1 adalah $1,3 miliar, naik 7% secara berurutan, atau $91 juta, terutama karena biaya volatilitas yang lebih tinggi karena aktivitas pasar pada awal kuartal dan hilangnya aset kripto yang dimiliki untuk operasi. Biaya Teknis & Pengembangan, Umum & Administrasi, dan Penjualan & Pemasaran digabungkan meningkat $40 juta, atau 4% secara berurutan, terutama karena pengeluaran pemasaran yang lebih tinggi, termasuk pemasaran kinerja dan insentif USDC, dan biaya dukungan pelanggan yang lebih tinggi. Pada akhir kuartal, karyawan penuh waktu Coinbase tumbuh 5% secara berurutan menjadi 3.959. Biaya transaksi sebesar $303 juta, atau 15% dari laba bersih, turun 4% secara berurutan. Penurunan berurutan terutama disebabkan oleh aktivitas perdagangan pelanggan yang lebih rendah dan biaya hadiah blockchain yang lebih rendah terkait dengan harga aset rata-rata yang lebih rendah. Biaya teknologi dan pengembangan turun 4% secara berurutan menjadi $355 juta. Penurunan tersebut terutama disebabkan oleh penurunan biaya terkait personel meskipun ada peningkatan jumlah karyawan. Biaya umum dan administrasi meningkat 9% secara berurutan menjadi $394 juta. Peningkatan ini terutama didorong oleh peningkatan dukungan pelanggan dan biaya terkait personel. Biaya penjualan dan pemasaran adalah $247 juta, naik 10% secara berurutan. Melihat ke depan bulan April, total pendapatan perdagangan Coinbase adalah sekitar $240 juta. Coinbase memperkirakan pendapatan langganan dan layanan Q2 antara $600 juta dan $680 juta, karena mengharapkan peningkatan berurutan dalam pendapatan stablecoin akan diimbangi oleh penurunan pendapatan hadiah blockchain karena harga aset yang lebih rendah; Biaya transaksi akan sekitar 15% dari laba bersih; Teknologi dan pengembangan, serta biaya umum dan administrasi, akan berkisar dari $700 juta hingga $750 juta. Perlu disebutkan bahwa Coinbase telah melakukan upaya di pasar derivatif, mengumumkan akuisisi Deribit, pertukaran opsi bitcoin dan eter terbesar di dunia, seharga $2,9 miliar, termasuk $700 juta tunai dan 11 juta saham biasa Coinbase, tunduk pada penyesuaian harga pembelian biasa. Transaksi, yang tunduk pada persetujuan peraturan dan kondisi penutupan biasa lainnya, diperkirakan akan ditutup pada akhir tahun. Tahun lalu, Deribit memiliki lebih dari $30 miliar dalam minat terbuka dan lebih dari $1 triliun dalam volume perdagangan. CFO Coinbase Alesia Haas mengatakan pada panggilan pendapatan, "Derebit diharapkan untuk segera meningkatkan profitabilitas kami dan meningkatkan keragaman dan keberlanjutan pendapatan perdagangan kami." Selain itu, CEO Coinbase Brian Armstrong mengatakan pada panggilan investor bahwa kuartal ini, Coinbase akan meluncurkan program percontohan yang akan memungkinkan bisnis menggunakan stablecoin untuk pembayaran dan pengeluaran. Protokol Morpho Terkemuka: Berkaitan dengan...
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Laporan pendapatan Q1 Coinbase: laba bersih anjlok 94%, akuisisi Deribit untuk menaklukkan derivatif
Kinerja pendapatan jauh dari ekspektasi, dengan laba bersih anjlok 94%, volume perdagangan turun 10%, pendapatan perdagangan ritel turun 19% secara berurutan, dan pendapatan perdagangan institusional turun 30% secara berurutan. (Sinopsis: Baru saja membeli Deribt kemarin" Coinbase meluncurkan perdagangan berjangka Bitcoin + Ethereum 24/7 di Amerika Serikat, kontrak abadi juga sedang dalam perjalanan) (Suplemen latar belakang: dana berdaulat membeli bitcoin pada bulan April, direktur Coinbase: tiga faktor utama dana masuk ke BTC, korelasi dengan saham AS melemah) Pertukaran mata uang kripto AS Coinbase mengumumkan laporan pendapatan kuartal pertama (Q1) pada 8 Mei, waktu setempat. Pendapatan dan laba bersih berada di bawah ekspektasi karena perdagangan pasar mendingin dari reli pasca-pemilu pada kuartal sebelumnya. Laba bersih yang disesuaikan adalah $527 juta pada 31 Maret. Laba per saham adalah $0,24, di bawah ekspektasi konsensus sebesar $1,93. Total pendapatan adalah $2,0 miliar, sedikit di bawah ekspektasi $2,12 miliar dan turun dari $2,3 miliar pada kuartal keempat 2024. Pendapatan perdagangan Q1 turun 19% menjadi $1,2 miliar, dan volume perdagangan turun 10%. Atau sebagai akibat dari berita ini, saham Coinbase (COIN) turun 2,67% dalam perdagangan setelah jam kerja, dibandingkan dengan kenaikan 5% di sesi sebelumnya. COIN telah turun 16,83% sejak awal tahun. Pendapatan Q1 Volatilitas rata-rata aset mata uang kripto meningkat, dengan BTC mencapai level tertinggi sepanjang masa pada bulan Januari. Namun, karena kebijakan tarif dan ketidakpastian makroekonomi, harga mata uang kripto turun seiring dengan penurunan pasar secara keseluruhan. Total kapitalisasi pasar cryptocurrency pada akhir kuartal pertama turun 19% menjadi $2,7 triliun dibandingkan dengan akhir kuartal keempat. Dengan latar belakang ini, pendapatan Coinbase adalah $2 miliar, turun 10% secara berurutan; Laba bersih anjlok 94% secara berurutan menjadi $66 juta, terutama karena kerugian sebelum pajak sebesar $597 juta pada portofolio aset kripto, yang sebagian besar merupakan kerugian yang belum direalisasi. Laba bersih yang disesuaikan adalah $527 juta dan EBITDA yang disesuaikan adalah $930 juta. Pendapatan perdagangan Coinbase melaporkan bahwa perdagangan adalah sumber pendapatan utamanya, terhitung lebih dari 60% dari total pendapatannya. Pendapatan perdagangan Q1 adalah $1,3 miliar, turun 19% secara berturut-turut. Total volume spot Coinbase turun 10% secara berurutan menjadi $393,1 miliar, tetapi mengungguli pasar spot global, yang mengalami penurunan berurutan 13%. Di sisi derivatif, Coinbase memperdagangkan $803,6 miliar dan terus tumbuh dalam pangsa pasar. Di antara mereka, volume perdagangan ritel Q1 adalah $78,1 miliar, turun 17% secara berurutan. Pendapatan perdagangan ritel sebesar $1,1 miliar turun 19% secara berurutan, secara luas sejalan dengan penurunan volume perdagangan. Dalam perdagangan institusional, volume perdagangan institusional adalah $315 miliar, turun 9% secara berturut-turut, dan pendapatan perdagangan institusional adalah $99 juta, turun 30% secara berurutan. Selain latar belakang makro, faktor kedua dalam penurunan pendapatan secara berurutan adalah bisnis derivatif. Menurut laporan pendapatan, Coinbase berinvestasi dalam rabat perdagangan dan insentif untuk membangun likuiditas dan menarik pelanggan. Rabat dan hadiah ini telah dikurangi dari pendapatan perdagangan institusional. Pendapatan perdagangan lainnya Q1 Pendapatan perdagangan lainnya adalah $68 juta, datar secara berurutan. Jumlah transaksi Base meningkat 16% secara berurutan, tetapi pendapatan rata-rata per transaksi menurun sebesar 21%. Pendapatan Langganan dan Layanan Pendapatan berlangganan dan layanan sebesar $698 juta pada Q1, naik 9% secara berurutan, didorong oleh pertumbuhan stablecoin dan pendapatan Coinbase One, dengan kapitalisasi pasar USDC mencapai level tertinggi sepanjang masa lebih dari $60 miliar. Namun, peningkatan ini sebagian diimbangi oleh penurunan berurutan 9% dalam pendapatan hadiah blockchain. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan berurutan dalam harga aset rata-rata, terutama ETH dan SOL. Pendapatan stablecoin Q1 meningkat 32% secara berurutan menjadi $298 juta. Coinbase mengatakan kenaikan ini sebagian diimbangi oleh suku bunga rata-rata yang lebih rendah. Rata-rata kepemilikan USDC di produk Coinbase meningkat 49% secara berurutan menjadi $12,3 miliar. Pendapatan langganan dan layanan lainnya adalah $141 juta, naik 5% secara berturut-turut. Pelanggan Coinbase One mencapai level tertinggi sepanjang masa di Q1, dan layanan Coinbase One Premium ($300 per bulan) juga tumbuh. Total biaya operasional pada Q1 adalah $1,3 miliar, naik 7% secara berurutan, atau $91 juta, terutama karena biaya volatilitas yang lebih tinggi karena aktivitas pasar pada awal kuartal dan hilangnya aset kripto yang dimiliki untuk operasi. Biaya Teknis & Pengembangan, Umum & Administrasi, dan Penjualan & Pemasaran digabungkan meningkat $40 juta, atau 4% secara berurutan, terutama karena pengeluaran pemasaran yang lebih tinggi, termasuk pemasaran kinerja dan insentif USDC, dan biaya dukungan pelanggan yang lebih tinggi. Pada akhir kuartal, karyawan penuh waktu Coinbase tumbuh 5% secara berurutan menjadi 3.959. Biaya transaksi sebesar $303 juta, atau 15% dari laba bersih, turun 4% secara berurutan. Penurunan berurutan terutama disebabkan oleh aktivitas perdagangan pelanggan yang lebih rendah dan biaya hadiah blockchain yang lebih rendah terkait dengan harga aset rata-rata yang lebih rendah. Biaya teknologi dan pengembangan turun 4% secara berurutan menjadi $355 juta. Penurunan tersebut terutama disebabkan oleh penurunan biaya terkait personel meskipun ada peningkatan jumlah karyawan. Biaya umum dan administrasi meningkat 9% secara berurutan menjadi $394 juta. Peningkatan ini terutama didorong oleh peningkatan dukungan pelanggan dan biaya terkait personel. Biaya penjualan dan pemasaran adalah $247 juta, naik 10% secara berurutan. Melihat ke depan bulan April, total pendapatan perdagangan Coinbase adalah sekitar $240 juta. Coinbase memperkirakan pendapatan langganan dan layanan Q2 antara $600 juta dan $680 juta, karena mengharapkan peningkatan berurutan dalam pendapatan stablecoin akan diimbangi oleh penurunan pendapatan hadiah blockchain karena harga aset yang lebih rendah; Biaya transaksi akan sekitar 15% dari laba bersih; Teknologi dan pengembangan, serta biaya umum dan administrasi, akan berkisar dari $700 juta hingga $750 juta. Perlu disebutkan bahwa Coinbase telah melakukan upaya di pasar derivatif, mengumumkan akuisisi Deribit, pertukaran opsi bitcoin dan eter terbesar di dunia, seharga $2,9 miliar, termasuk $700 juta tunai dan 11 juta saham biasa Coinbase, tunduk pada penyesuaian harga pembelian biasa. Transaksi, yang tunduk pada persetujuan peraturan dan kondisi penutupan biasa lainnya, diperkirakan akan ditutup pada akhir tahun. Tahun lalu, Deribit memiliki lebih dari $30 miliar dalam minat terbuka dan lebih dari $1 triliun dalam volume perdagangan. CFO Coinbase Alesia Haas mengatakan pada panggilan pendapatan, "Derebit diharapkan untuk segera meningkatkan profitabilitas kami dan meningkatkan keragaman dan keberlanjutan pendapatan perdagangan kami." Selain itu, CEO Coinbase Brian Armstrong mengatakan pada panggilan investor bahwa kuartal ini, Coinbase akan meluncurkan program percontohan yang akan memungkinkan bisnis menggunakan stablecoin untuk pembayaran dan pengeluaran. Protokol Morpho Terkemuka: Berkaitan dengan...