Laporan Khusus Pasar Kripto Korea: Digital Subkontinen di Bawah Kimchi Premium
Pendahuluan
Di saat ketenangan pasar kripto global semakin mendekati stabilitas, Korea Selatan terus menunjukkan "kemakmuran alternatif" dengan aktivitas perdagangan yang tinggi dan semangat yang meningkat. Menurut data yang dirilis oleh Bank Sentral Korea, hingga akhir 2024, total kapitalisasi pasar kripto Korea Selatan diperkirakan melampaui 74,8 miliar USD, dengan lima bursa domestik mengelola total aset senilai 73 miliar USD. Rata-rata volume perdagangan harian bulan Desember meningkat tajam dari 2,38 miliar USD pada bulan Oktober menjadi 10,7 miliar USD, dalam waktu dua bulan telah melampaui dua bursa saham Korea Selatan. Pendapatan tahunan pasar kripto Korea Selatan diperkirakan akan meningkat dari 264,3 juta USD pada tahun 2024 menjadi 635,4 juta USD pada tahun 2030, dengan laju pertumbuhan tahunan komposit sebesar 16,1%.
Hingga April 2025, sekitar 25 juta orang telah membuka akun di bursa aset virtual untuk berinvestasi dalam enkripsi. Ini berarti sekitar setengah dari populasi Korea Selatan yang berjumlah 51 juta telah berinvestasi di pasar kripto. Yang lebih mencolok adalah fenomena "Kimchi Premium" yang unik di pasar kripto Korea, yang mengacu pada harga enkripsi di bursa Korea yang secara signifikan lebih tinggi daripada bursa utama global lainnya. Pada Maret 2024, premium ini mencapai 8,5%, dan pada November sempat mencapai 10%, jauh di atas rata-rata global, mencerminkan antusiasme yang sangat tinggi dari investor lokal dan permintaan arbitrase di bawah kontrol modal.
Aliran dana yang besar, basis pengguna yang luas, dan efek perbedaan harga pasar yang unik bersama-sama membentuk tingkat aktivitas yang tinggi dan panas yang luar biasa di pasar kripto Korea, yang seperti "desa emas" di era digital dalam peta kripto global.
Analisis Penyebab Panasnya pasar kripto Korea Selatan
Alasan ekonomi
Saluran investasi terbatas
Saluran investasi tradisional di Korea Selatan cukup terbatas. Ketika real estat dan saham menghadapi batasan nyata seperti harga yang tinggi, pengembalian yang menurun, likuiditas yang rendah, dan ambang masuk yang tinggi, para investor secara alami cenderung mencari aset alternatif yang memiliki utilitas marjinal lebih tinggi.
Di Korea Selatan, saluran investasi tradisional menghadapi kesulitan struktural:
Real Estat: Pertumbuhan ekonomi Korea Selatan pada tahun 2023 hanya 1,4%, meskipun pada tahun 2024 diperkirakan akan meningkat menjadi 2%, tetapi kepercayaan konsumen dan investasi tetap lemah. Sejak tahun 2010, harga rumah di wilayah ibu kota meningkat sebesar 47,1%, sedangkan lima kota besar lainnya meningkat sebesar 76,5%. Volume transaksi di wilayah ibu kota pada tahun 2024 diperkirakan akan turun 7,5% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan Seoul mengalami penurunan selama tiga bulan berturut-turut dari bulan Agustus hingga Oktober. Menghadapi tingginya harga rumah, tingkat pinjaman yang tinggi, suku bunga tinggi, dan rendahnya volume transaksi, investasi di sektor real estat tradisional tidak lagi memiliki atribut adaptasi yang luas, dan minat partisipasi di pasar secara jelas menurun.
Pasar saham: KOSPI 2024 turun 8,03%, jauh di bawah Shanghai Composite +12,68% dan Nikkei 225 +17,06% pada periode yang sama. Sementara itu, S&P 500 mengalami kenaikan, membuat selisih hasil antara kedua pasar dan pasar Korea mencapai 32,3%, tertinggi sejak tahun 2000. Di tengah pemulihan pasar saham global, pasar Korea menunjukkan "penurunan yang sepi", dengan kepercayaan investor yang secara signifikan terpengaruh.
tingkat suku bunga rendah dan lingkungan moneter yang longgar
Kebijakan moneter yang longgar dan lingkungan suku bunga rendah mendorong para investor Korea Selatan untuk beralih ke aset berimbal hasil tinggi. Sejak pandemi, suku bunga acuan Bank Sentral Korea Selatan dipertahankan pada 3,5%, jauh di bawah tingkat suku bunga lebih dari 5% yang ditetapkan oleh Federal Reserve, yang menyebabkan daya tarik tabungan menurun dan imbal hasil riil sulit untuk melawan tekanan inflasi.
Ekspektasi devaluasi Won
Dalam beberapa tahun terakhir, won Korea terus terdepresiasi, dan pada April 2025, nilai tukar terhadap dolar AS sempat jatuh ke 1473,75 won, menjadi yang terendah sejak 2009. Depresiasi won ditambah dengan tingginya harga minyak dan meningkatnya biaya rantai pasokan, meningkatkan tekanan inflasi domestik. Cryptocurrency sebagai aset yang dihargai dalam dolar, beredar secara global, dan terdesentralisasi, menjadi jalur baru bagi investor untuk melindungi nilai mata uang lokal mereka dan mengejar pelestarian aset.
penyebab psikologis sosial
Kekakuan lapisan sosial jangka panjang, tekanan kompetisi yang tinggi, dan fluktuasi ekonomi, mendorong kecemasan kekayaan di kalangan pemuda, menjadikan "uang" sebagai tujuan hidup yang dominan. Data Bank Korea 2024 menunjukkan bahwa 72,4% responden menganggap "kondisi ekonomi" sebagai faktor penentu utama kebahagiaan. Sementara itu, laporan awal 2025 dari Biro Statistik Korea menunjukkan bahwa 69,1% orang berusia 20-39 tahun menempatkan "kebebasan finansial" sebagai tujuan utama hidup.
Di kalangan kaum muda YOLO, banyak yang cenderung melihat pasar kripto sebagai "kesempatan cepat kaya" yang melampaui pasar saham, memecahkan jalur kekayaan tradisional, dan mencapai lompatan kelas sosial. Sementara itu, kelompok YONO, karena pertimbangan perlindungan nilai aset dan untuk mengatasi ketidakpastian ekonomi, secara bertahap beralih untuk meningkatkan tabungan dan investasi. Meskipun sikap konsumsi berbeda, keduanya memiliki motivasi investasi yang serupa dalam aset berimbal hasil tinggi, di mana cryptocurrency dengan tepat memenuhi pencarian mereka akan imbal hasil dan pertumbuhan kekayaan.
Analisis Pengguna Pasar Korea
pasar dan jenis akun
Skala investor tumbuh dengan cepat, hingga Januari 2025, jumlah investor individu yang terdaftar di lima bursa besar Korea mencapai sekitar 25,25 juta, meningkat 37,6% dibandingkan tiga tahun lalu. Hingga Februari 2025, jumlah investor aktif yang sebenarnya sekitar 17,09 juta.
distribusi usia dan jenis kelamin
Pengguna usia 30 hingga 40 tahun menyumbang lebih dari 50%
Pengguna muda di bawah 20 tahun menyumbang 18,6%
Partisipasi wanita paruh baya dan lanjut usia meningkat.
usia dan skala dana
Investor kecil mendominasi, sebagian besar pengguna memiliki dana kurang dari 500.000 won Korea.
Pengguna dengan aset di atas 10 juta won Korea adalah 10%
Investor di atas 60 tahun memiliki proporsi yang relatif kecil, tetapi total aset virtual yang dimiliki mencapai 13.3795 triliun won Korea.
Pasar kripto Korea menunjukkan karakteristik "struktur ganda" — kaum muda menjadi kontributor utama jumlah pengguna dan aktivitas, sementara kelompok usia menengah dan tua menguasai lebih banyak aset dan volume perdagangan.
Situasi Pemasaran dan Publikasi di Korea Selatan
platform media
TokenPost: Didirikan pada tahun 2014, jumlah kunjungan bulanan telah melebihi 7 juta
CoinNess: platform media kripto terkemuka di Korea Selatan, fokus pada terjemahan waktu nyata dan penerbitan berita cepat dari luar negeri
Blockmedia: media blockchain profesional, fokus pada tren keuangan tradisional dan pasar kripto
Cobak: platform pasar kripto dengan lebih dari 500.000 pengguna dan 100.000 dompet
FACTBLOCK: Menyelenggarakan Korea Blockchain Week (KBW) sejak 2018
lembaga pemasaran
Despread：perusahaan konsultan strategi GTM untuk pasar Korea dan lembaga KoL Agency
071 Labs: lembaga pemasaran terkemuka di Korea Selatan, menyediakan jaringan dukungan KoL untuk berbagai proyek terkenal di pasar Korea.
KOL
WeCryptoTogether: Jumlah pelanggan inti Telegram mendekati 50.000
Bursa UPbit: Diluncurkan pada tahun 2017 melalui anak perusahaan Dunamu
Kaia: platform blockchain Layer 1 yang dibentuk dari penggabungan Finschia dengan LINE
Samsung
Pengembangan teknologi blockchain: mengembangkan platform blockchain tingkat perusahaan Nexledger
Dompet enkripsi: terintegrasi dalam smartphone Galaxy S10
Pembuatan mesin ASIC: menyediakan dukungan perangkat keras untuk penambangan kripto
kelompok chaebol lainnya
Grup SK: Merencanakan untuk menerbitkan mata uang kripto miliknya sendiri, menjadi pemegang saham terbesar kedua di bursa Korbit.
Nexon (NXC): mengakuisisi 65% saham bursa Korbit
Shinhan Financial Group: mempertimbangkan investasi di Korbit
Analisis Tren Masa Depan Pasar Korea
Kepercayaan investor dan sentimen pasar
75% investor optimis terhadap Bitcoin
36.7% diperkirakan pada kuartal ketiga 2025 akan menyambut "Altcoin Season"
Sentimen keseluruhan menunjukkan karakteristik "harapan kuat pada koin utama, pemulihan lokal dari altcoin, dan peningkatan diferensiasi emosi"
Pertumbuhan skala besar dan adopsi pengguna
Diperkirakan CAGR mencapai 16,1% dari tahun 2025-2030
Pada akhir 2025, jumlah pengguna pasar mungkin mencapai 20 juta, hampir 40% dari total populasi.
inovasi teknologi dan ekosistem
DeFi dan Layer2 mendorong
AI dan blockchain terintegrasi secara mendalam
Jalur tokenisasi aset RWA
Produk dan evolusi sistem
Bursa Efek Korea menjelajahi penerbitan ETF kripto
Bank Shinhan, KB Kookmin Bank, dan lainnya memulai uji coba untuk kustodian aset enkripsi dan pembayaran lintas batas.
Kebijakan cryptocurrency di bawah kepresidenan baru
Lee Jae-myung, setelah menjabat sebagai Presiden Korea Selatan ke-21, mendorong "fase kedua legislasi aset kripto", mempercepat pembangunan kerangka aset digital yang seimbang antara kepatuhan dan inovasi.
konsensus tingkat tinggi dan garis kebijakan utama
Meluncurkan sistem lisensi bertingkat
Memulai rencana zona ekonomi khusus blockchain
Mendorong legislasi stablecoin yang dipatok pada won Korea
ETF dan stablecoin won Korea mendorong dua roda
Memulai negosiasi mekanisme perdagangan ETF spot Bitcoin
Mendorong legislasi stablecoin Won Korea
Penyesuaian pajak dan peningkatan regulasi
Pajak capital gain 20% ditunda hingga 2027, batas bebas pajak dinaikkan menjadi 50 juta won.
Penelitian mekanisme pelaporan dompet on-chain
Memulai mekanisme pilot STO
kebijakan dividen dan perombakan platform
Kabar baik bagi platform yang telah memenuhi kemampuan kepatuhan
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Laporan Khusus Pasar Kripto Korea Selatan: Kebangkitan Subkontinen Digital di Bawah Kimchi Premium
Laporan Khusus Pasar Kripto Korea: Digital Subkontinen di Bawah Kimchi Premium
Pendahuluan
Di saat ketenangan pasar kripto global semakin mendekati stabilitas, Korea Selatan terus menunjukkan "kemakmuran alternatif" dengan aktivitas perdagangan yang tinggi dan semangat yang meningkat. Menurut data yang dirilis oleh Bank Sentral Korea, hingga akhir 2024, total kapitalisasi pasar kripto Korea Selatan diperkirakan melampaui 74,8 miliar USD, dengan lima bursa domestik mengelola total aset senilai 73 miliar USD. Rata-rata volume perdagangan harian bulan Desember meningkat tajam dari 2,38 miliar USD pada bulan Oktober menjadi 10,7 miliar USD, dalam waktu dua bulan telah melampaui dua bursa saham Korea Selatan. Pendapatan tahunan pasar kripto Korea Selatan diperkirakan akan meningkat dari 264,3 juta USD pada tahun 2024 menjadi 635,4 juta USD pada tahun 2030, dengan laju pertumbuhan tahunan komposit sebesar 16,1%.
Hingga April 2025, sekitar 25 juta orang telah membuka akun di bursa aset virtual untuk berinvestasi dalam enkripsi. Ini berarti sekitar setengah dari populasi Korea Selatan yang berjumlah 51 juta telah berinvestasi di pasar kripto. Yang lebih mencolok adalah fenomena "Kimchi Premium" yang unik di pasar kripto Korea, yang mengacu pada harga enkripsi di bursa Korea yang secara signifikan lebih tinggi daripada bursa utama global lainnya. Pada Maret 2024, premium ini mencapai 8,5%, dan pada November sempat mencapai 10%, jauh di atas rata-rata global, mencerminkan antusiasme yang sangat tinggi dari investor lokal dan permintaan arbitrase di bawah kontrol modal.
Aliran dana yang besar, basis pengguna yang luas, dan efek perbedaan harga pasar yang unik bersama-sama membentuk tingkat aktivitas yang tinggi dan panas yang luar biasa di pasar kripto Korea, yang seperti "desa emas" di era digital dalam peta kripto global.
Analisis Penyebab Panasnya pasar kripto Korea Selatan
Alasan ekonomi
Saluran investasi terbatas
Saluran investasi tradisional di Korea Selatan cukup terbatas. Ketika real estat dan saham menghadapi batasan nyata seperti harga yang tinggi, pengembalian yang menurun, likuiditas yang rendah, dan ambang masuk yang tinggi, para investor secara alami cenderung mencari aset alternatif yang memiliki utilitas marjinal lebih tinggi.
Di Korea Selatan, saluran investasi tradisional menghadapi kesulitan struktural:
Real Estat: Pertumbuhan ekonomi Korea Selatan pada tahun 2023 hanya 1,4%, meskipun pada tahun 2024 diperkirakan akan meningkat menjadi 2%, tetapi kepercayaan konsumen dan investasi tetap lemah. Sejak tahun 2010, harga rumah di wilayah ibu kota meningkat sebesar 47,1%, sedangkan lima kota besar lainnya meningkat sebesar 76,5%. Volume transaksi di wilayah ibu kota pada tahun 2024 diperkirakan akan turun 7,5% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan Seoul mengalami penurunan selama tiga bulan berturut-turut dari bulan Agustus hingga Oktober. Menghadapi tingginya harga rumah, tingkat pinjaman yang tinggi, suku bunga tinggi, dan rendahnya volume transaksi, investasi di sektor real estat tradisional tidak lagi memiliki atribut adaptasi yang luas, dan minat partisipasi di pasar secara jelas menurun.
Pasar saham: KOSPI 2024 turun 8,03%, jauh di bawah Shanghai Composite +12,68% dan Nikkei 225 +17,06% pada periode yang sama. Sementara itu, S&P 500 mengalami kenaikan, membuat selisih hasil antara kedua pasar dan pasar Korea mencapai 32,3%, tertinggi sejak tahun 2000. Di tengah pemulihan pasar saham global, pasar Korea menunjukkan "penurunan yang sepi", dengan kepercayaan investor yang secara signifikan terpengaruh.
tingkat suku bunga rendah dan lingkungan moneter yang longgar
Kebijakan moneter yang longgar dan lingkungan suku bunga rendah mendorong para investor Korea Selatan untuk beralih ke aset berimbal hasil tinggi. Sejak pandemi, suku bunga acuan Bank Sentral Korea Selatan dipertahankan pada 3,5%, jauh di bawah tingkat suku bunga lebih dari 5% yang ditetapkan oleh Federal Reserve, yang menyebabkan daya tarik tabungan menurun dan imbal hasil riil sulit untuk melawan tekanan inflasi.
Ekspektasi devaluasi Won
Dalam beberapa tahun terakhir, won Korea terus terdepresiasi, dan pada April 2025, nilai tukar terhadap dolar AS sempat jatuh ke 1473,75 won, menjadi yang terendah sejak 2009. Depresiasi won ditambah dengan tingginya harga minyak dan meningkatnya biaya rantai pasokan, meningkatkan tekanan inflasi domestik. Cryptocurrency sebagai aset yang dihargai dalam dolar, beredar secara global, dan terdesentralisasi, menjadi jalur baru bagi investor untuk melindungi nilai mata uang lokal mereka dan mengejar pelestarian aset.
penyebab psikologis sosial
Kekakuan lapisan sosial jangka panjang, tekanan kompetisi yang tinggi, dan fluktuasi ekonomi, mendorong kecemasan kekayaan di kalangan pemuda, menjadikan "uang" sebagai tujuan hidup yang dominan. Data Bank Korea 2024 menunjukkan bahwa 72,4% responden menganggap "kondisi ekonomi" sebagai faktor penentu utama kebahagiaan. Sementara itu, laporan awal 2025 dari Biro Statistik Korea menunjukkan bahwa 69,1% orang berusia 20-39 tahun menempatkan "kebebasan finansial" sebagai tujuan utama hidup.
Di kalangan kaum muda YOLO, banyak yang cenderung melihat pasar kripto sebagai "kesempatan cepat kaya" yang melampaui pasar saham, memecahkan jalur kekayaan tradisional, dan mencapai lompatan kelas sosial. Sementara itu, kelompok YONO, karena pertimbangan perlindungan nilai aset dan untuk mengatasi ketidakpastian ekonomi, secara bertahap beralih untuk meningkatkan tabungan dan investasi. Meskipun sikap konsumsi berbeda, keduanya memiliki motivasi investasi yang serupa dalam aset berimbal hasil tinggi, di mana cryptocurrency dengan tepat memenuhi pencarian mereka akan imbal hasil dan pertumbuhan kekayaan.
Analisis Pengguna Pasar Korea
pasar dan jenis akun
Skala investor tumbuh dengan cepat, hingga Januari 2025, jumlah investor individu yang terdaftar di lima bursa besar Korea mencapai sekitar 25,25 juta, meningkat 37,6% dibandingkan tiga tahun lalu. Hingga Februari 2025, jumlah investor aktif yang sebenarnya sekitar 17,09 juta.
distribusi usia dan jenis kelamin
usia dan skala dana
Pasar kripto Korea menunjukkan karakteristik "struktur ganda" — kaum muda menjadi kontributor utama jumlah pengguna dan aktivitas, sementara kelompok usia menengah dan tua menguasai lebih banyak aset dan volume perdagangan.
Situasi Pemasaran dan Publikasi di Korea Selatan
platform media
lembaga pemasaran
KOL
saluran komunitas
Situasi Pengawasan Pasar Korea Selatan
Partisipasi Perusahaan Tradisional Korea
Kakao
Samsung
kelompok chaebol lainnya
Analisis Tren Masa Depan Pasar Korea
Kepercayaan investor dan sentimen pasar
Pertumbuhan skala besar dan adopsi pengguna
inovasi teknologi dan ekosistem
Produk dan evolusi sistem
Kebijakan cryptocurrency di bawah kepresidenan baru
Lee Jae-myung, setelah menjabat sebagai Presiden Korea Selatan ke-21, mendorong "fase kedua legislasi aset kripto", mempercepat pembangunan kerangka aset digital yang seimbang antara kepatuhan dan inovasi.
konsensus tingkat tinggi dan garis kebijakan utama
ETF dan stablecoin won Korea mendorong dua roda
Penyesuaian pajak dan peningkatan regulasi
kebijakan dividen dan perombakan platform